风险资产全线受挫 大宗商品引领跌势

[讯：]以欧元、英镑为首的风险币种在经历欧洲时段及纽约时段早盘的震荡上行走势后一踏入纽市午盘即遭遇当头一棒。欧元兑美元自1.3537水平的日内高点瞬间大挫逾100点，英镑兑美元亦从1.5800上方直挫至1.5690一线。澳元兑美元更是直接跌破平价水平，日内跌幅超过1%。较于风险币种相对“温和”的跌势，大宗商品表现则令人咋舌。现货黄金跌幅超过3.2%；现货白银跌势则更为猛烈，日内暴挫逾8%，至31.00美元/盎司一线。原油方面，美国原油期货大跌4%；布伦特原油期货跌幅同样超过3.5%。

德国欧洲经济研究中心和瑞士信贷集团周四联合公布的报告显示，瑞士11月投资者信心指数进一步恶化，为最近7个月中的第6个次出现下降。数据显示，瑞士11月ZEW投资者信心指数从10月的-54.4降至-64.3，降至2008年12月以来最低水平。此外，和低迷的经济前景一样，瑞士11月ZEW经济现况指数也大幅恶化。从10月的11.4下滑16.2点，至-4.8。

全英房屋抵押贷款协会公布调查显示，对欧债危机、失业增加以及经济状况的担忧，导致英国消费者信心在10月跌至纪录低点。数据显示，英国10月Nationwide消费者信心指数跌至36，为2004年5月该调查进行以来最低，此前9月为45。

德国ZEW周二公布的数据显示，德国11月ZEW经济景气指数为-55.2，预期为-52.0，为连续第九个月走低，创2008年10月以来的新低，并远低于该指数的历史平均水平25.0。欧元区11月ZEW经济景气指数下滑7.9个点，至-59.1；经济现况指数走低8.1个点，至-39.8。

尽管意大利和希腊政局趋于稳定，但欧债危机还远远没有结束的迹象。欧洲在今年第四季度陷入衰退的几率非常大，这将使欧元区债务危机更加复杂，意大利和西班牙国债收益率在周二大幅攀升是很好的证明。摩根大通在最新公布的全球经济观察中表示，预计欧元区明年经济将萎缩0.6%，且未来两年经济好转的可能性不高。

尽管欧元区已经采取了一些低层次的正确措施，不过投资者仍然有足够的理由对决策者们的能力感到怀疑。以希腊为例，尽管希腊做出了许多承诺，不过真正得到实行的却很少，希腊多次未能达到其救助主体欧盟和国际货币基金组织要求的预算目标。考虑到希腊的情况，投资者对意大利缺乏信心也就不足为奇了。在意大利真正取得突破性的进展前投资者可能对其能力感到怀疑，即使情况向最好的可能性发展，可能也需要一段较长的时间效果才能显现。

一位欧盟官员表示IMF将不会参与EFSF杠杆化融资，且惠誉警告意大利评级，市场原本脆弱的情绪再受重创，在当前市场信心严重缺失的情况下，任何不利的传言都将重创市场，继昨日惠誉警示美国银行业对欧债的风险引起大跌后，周四以为欧元区官员称IMF不会参加EFSF杠杆化又一次引起市场大跌。一位不愿透露姓名的欧盟官员表示IMF将不会参与EFSF杠杆化融资，官员称没有从EFSF向意大利提供任何金援的计划。IIF总裁达拉拉也表示了相同看法，他称不要幻想意大利能得到希腊式的债务救助，希腊情况有其特殊性，需要特殊对待。因为德国一直以来反对欧洲央行作为EFSF的参与者，如今IMF撒手不管的话，EFSF扩容将成为空头支票。在消息后，风险货币和美国股市大幅跳水，澳元、加元等商品货币跌至日低。

惠誉评级在一份特别报告中警告意大利评级，惠誉称意大利的主权信用评级能否保住取决于意大利能否保住其市场准入资格。惠誉警告称，如果意大利无法支付从市场借款的成本，那么意大利的主权信用评级将被下调。

西班牙与法国政府周四标售国债，其借贷成本大幅攀升。西班牙周四拍卖35.63亿欧元10年期国债，最高收益率突破7%(至7.088%)，平均收益率6.975%，创14年(1997年以来)最高水平。法国的10年期国债收益率周四攀升8个基点至3.79%，与德国的10年期国债收益率差突破200个基点，为欧元区创立以来国债息差首次突破2%。

随着近日欧元区国债收益率迅猛飙升，欧洲央行频繁进入二级市场购债。德国领导人要求欧洲央行停止在二级市场购买债券干预债市，坚持说只有相关国家政府推行经济改革才能化解债务危机。但德国与欧元区其他国家以及欧洲央行的分歧在加大，二线国家坚持要求央行购债，连法国也明确表示要求央行加大购债规模。

德国财政部表示，德国单独寻求修改欧盟条约；有必要建立政府有序破产的程序。财政部称，由于欧债危机，市场紧张情绪不断升温，希腊仅凭债务重组很难走出危机。希腊财政部与民间债券人就“减记50%”正式启动谈判，一位财政部官员表示可能在11月底前提出方案。