汇市周评：欧版“马歇尔”力挺欧元 美国挑逗全球美元伤

	上周外汇市场悲喜两重天，德法领导人密会7小时，终于达成希腊第二轮救援计划，并为阻止欧债危机在其他国家蔓延作出预防举措，欧元久旱逢甘霖、一度暴涨并突破1.44；与此同时，历经分分合合、好坏消息不断更迭，周末前仍传来美国众议院议长博纳决定不再与白宫一起寻求削减赤字的重大协议的消息，并与总统奥巴马展开了一场互相指责的口水战。眼看8月2日大限即将来临，美国评级岌岌可危。 展望未来，投资者目前仍旧担心的是希腊出现选择性违约，虽然与会代表口头上尽量安抚投资者，说尽量避免这种情况发生，但没人能断言就一定不会出现违约。而拯救美元的行动已经打响，虽然美国是默许或者希望美元贬值的，但短期内对比欧洲政治领导人的妥协、并暂时稳住了市场情绪，美国两党人物若继续痴迷于政治游戏，将把美国经济和美元推向地狱，值此美国经济疲软和政党僵局之际，若由此引发美国评级不保甚至短期违约，无论是对金融市场还是美国经济，甚至美国在全世界的信誉都将是严重级别的损害。 本周各货币对走势：澳元兑美元最高上摸1.0874，涨幅1.90%；欧元兑美元最高上摸1.4437，涨幅1.43%；英镑兑美元最高上摸1.6337，涨幅1.05%；美元兑日圆最低下探78.23，跌幅0.75%；美元兑加元最低下探0.9422，跌幅0.60%；美元兑瑞郎最高上摸0.8277，涨幅0.58%。 一周（7月18日-22日）要闻回顾： 欧版“马歇尔”力挺欧元 欧元区领导人21日就希腊新一轮救助方案达成一致，同意再为希腊提供1090亿欧元的贷款，通过现有的临时救助机制——欧洲金融稳定工具筹集。此外，未来为希腊提供的贷款的还款期限将从现在的7年半延长到最少15年，最多30年。同时新贷款的利率也将由目前的4.5%降低到3.5%左右。 声明还称，私营部门也将在自愿基础上参与到新救助方案中，未来三年私营部门的净出资额为370亿欧元。同时，私营部门还将通过债务回购计划为救助希腊再贡献126亿欧元，使其未来三年的总出资额达到近500亿欧元。声明说，从2011年至2019年，私营部门的总出资额预计将达到1060亿欧元。但欧元区领导人强调，希腊是一个个案，私营部门的参与仅限于对希腊的救助。 除为希腊提供新一轮贷款外，为了防止危机蔓延，欧元区领导人还决定提高欧洲金融稳定工具和未来的永久性救助机制——欧洲稳定机制的灵活性，允许其介入二级市场购买欧元区国家债券。 国际货币基金组织(IMF)主席拉加德(ChristineLagarde)周四表示，欧元区领导人峰会就希腊救助协议达成共识，这将为希腊财政状况的改善奠定坚实的基础。拉加德表示，民间部门对于自愿参与希腊救助计划的意愿是令人鼓舞的。另外，欧洲金融稳定机构(EFSF)能够更具灵活性是关键元素之一。她还指出，IMF时刻准备着参与更多希腊救助。 布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)分析师Mark McCormick 表示，欧盟草案的出炉给欧元形成强劲支持，尽管这只是一份临时性文件，但这却使得市场更加乐观，市场相信这势必增强EFSF运转的灵活性以及广度，并将降低欧洲央行作为购买欧元区问题国家债券最后选择的必要。 巴克莱资本(Barclays Capital)表示，欧盟紧急峰会结果向好，市场情绪逐步回暖。 欧盟各方与会者达成了一系列具有建设性的评论及报告，特别值得注意的是，欧洲央行(ECB)行长特里谢已经接受了选择性违约。 一位欧元区高级官员表示，预计三大评级机构将很快认定希腊处于“局部违约状态”。这位出席欧盟首脑峰会的官员透露，欧元区领导人都预计会发生这种情况，但他们决定承担这个风险，因为欧洲央行已作出保证，即使希腊陷入违约，也会接受希腊债券作为抵押品。 投资者目前最为担心的是希腊出现选择性违约，虽然与会代表口头上尽量安抚投资者，说尽量避免这种情况发生，但没人能断言就一定不会出现违约。连欧元集团主席容克也直言，永远不能排除希腊债务选择性违约的可能性。 评级机构惠誉(Fitch)周五(7月22日)表示，鉴于希腊获得欧元区的第二轮援助，该机构将把希腊主权(发行人)评级定为限制性违约评级。但也承认，降低希腊援助贷款利率并延长贷款期限为该国提供了重新获得偿债能力的机会，并将为其评级提供支撑。声明还指出："一旦参与其中的债券持有人获得了新发行的证券，令该国不再违约，惠誉将给予希腊和债务工具新的违约后评级。新的评级可能为低投机级评级。" 美国挑逗全球美元伤不起 美国债务上限讨论进入倒计时；美国现任财长盖特纳已预警，要避免违约，7月22日是达成共识的最后期限，法案必须在8月2日前通过。不过很可惜，本周美国方面不仅无利好消息传出，事情反而朝进一步恶化的方向发展。 美国众议院议长博纳(John Boehner)决定不再与白宫一起寻求削减赤字的重大协议，他已向总统奥巴马告知了这一决定。而美国总统奥巴马(Barack Obama)随即批评了这一决定。 奥巴马表示，他向博纳提出，将国防和国内支出各削减1万亿美元，并将医疗保险、医疗补助和社会福利支出削减6,500亿美元。他称，向博纳提出的协议“异常公平”，因此难以理解为什么博纳会不认同这种协议而离开。在他看来，如果仅上调债务上限6、7个月而没有削减财赤计划，美国评级遭下调可能性会增加。 而博纳也予以反击，指责奥巴马坚持要上调税率的举动导致两党有关债务上限的谈判破裂。 奥巴马表示，已经通知国会领导人于当地时间周六早上11:00在白宫召开会议，以便就债务上限问题达成协议。他希望国会领导人下周能够带着如何应对债务上限问题的方案到白宫。 美国两党间就债务上限问题迟迟未能达成共识，随着8月2日大限的逼近，美国债务违约几率愈加增大，美国评级也岌岌可危。 另外，美国民意调查机构皮尤中心日前公布的一项调查结果显示，虽然明白债务违约可能将导致美国经济重新陷入危机，但反对提高债务上限的人数还是占据上风。因为，达成削减预算只有两个方法，要么削减开支，要么提高税收，而这两项都会损及民众的切身利益。 而围绕债务问题的不确定性，正对经济造成负面影响。高盛最新发布的报告表示，谈判时间延长正在对美国消费者产生明显影响。报告指出，近几周消费者信心数据大幅下降，这正是全美媒体报道债务上限纷争的时期。高盛还表示，信心下滑反映为零售额降低，预计收入减少。假设8月2日前能达成某种协议，就会证明这种情形是暂时的，但如果投票延长，这种暂时现象就更有可能持续。 与此同时，标准普尔周四重申，该机构认为美国政府未来赤字大幅超出既定目标的风险确实存在，并指出该机构有50%的可能性会在3个月内下调美国政府的“AAA”主权信用评级，最早可能会在8月份作出这一决定。 标普还表示，如果美国政府与国会达成一项协议来调高借债上限，但在削减赤字的问题上不采取有意义的措施，那么该机构将很可能会下调其主权信用评级。该机构认为，美国政府与国会无法达成削减赤字和调高政府借债上限协议是一种可能性最低的情境；但一旦发生这种情况，全球金融市场将会陷入混乱状态，“很可能导致美国经济再度陷入衰退周期”。 基于这种假定的情境，标准普尔猜想美国财政部将会大幅削减支出，美联储则将推出另一轮的“定量宽松”政策措施来为美国经济提供支持。 主要货币走势分析与预测： 美元指数： 从日线图看，汇价周五收阳线，持稳于74上方，并未进一步走低，短线来看仍有进一步反弹动能。但均线指标看，目前仍出现下跌态势，而且上方压力重重。而且仍未突破上升趋势线。从随机指标看，快线和慢线有扭头继续，暗示汇价仍有反弹空间；从MACD指标看，在零轴附近多空争夺，方向不明。目前上方初步阻力位在5日均线74.70，更多阻力位在10、55日均线附近75.05附近，下方初步支撑位仍在73.90. 从周线图看，汇价连续两个交易周下跌，并跌破5.10周均线，并收盘于下方，暗示汇价下跌动能强劲。再度恢复下跌态势。而且收盘大阴线，实体发散。从MACD指标看，快线和慢线再度在零轴下方扭头，而且红色柱状线也收敛，暗示汇价仍有 下跌动能；从随机指标看，周线图随机指标交叉并下行发散，暗示汇价仍有下跌空间。目前上方初步阻力位在10、20周均线附近75.10附近，下方初步支撑位73.90，更多在73.50。 欧元兑美元： 日线图看，欧元兑美元周五收跌，并未能够进一步走高，一周受此收跌；但从均线指标看，仍未改变上升态势。下方支撑强劲。从MACD指标看，方向不明朗，快线和慢线在零轴下方上升有所缓慢，红色柱状线并未进一步发散。从随机指标看，快线和慢线在高位有扭头迹象，暗示汇价仍有回调风险。目前上方初步阻力位在仍在周五高点1.4435附近，更多阻力位在1.4570，下方初步支撑位在55日均线1.4300，更多在10日均线1,4180. 周线图看，汇价收盘大阳线，突破5.10.20周均线并收盘于上方，暗示汇价仍有上行动能。从MACD指标看方向并不明朗，但绿色柱状线收敛；从随机指标看，目前形成金叉，暗示汇价仍有上行动能。目前上方初步阻力位在1.4570，更多在1.4710.下方初步支撑位在1.4300.更多在1.4100. 英镑兑美元： 日线图看，周五汇价收跌，但收盘创一个月新高，暗示汇价仍有上行空间。从均线指标看，多头排列仍完好，暗示汇价仍有进一步上行动能；从MACD指标看，汇价上行动能有所收敛并放缓；从随机指标看，在高位快线和慢线有扭头收敛迹象，暗示汇价有回调风险。目前上方初步阻力位在周五高点1.6330，更多阻力位在1.6550附近，下方初步支撑位在5、55日均线附近1.6200，更多支撑位在10日均线1.6120. 周线图看，汇价收盘创一个月新高，并连续两个交易日收阳线。并站稳5、10、20周均线上方，暗示汇价仍有上行动能。从随机指标看，快线和慢线形成金叉并上行发散，暗示汇价仍有上行空间；从MACD指标看，快线和慢线扭头上行，绿色柱状线收敛，暗示汇价仍有上行动能；目前上方初步阻力位在1.6550，更多阻力位在1.6745，下方初步支撑位在10周均线1.6210附近，更多支撑位在1.6000. 澳元兑美元： 日线图看，周五汇价进一步走高，收盘于1.0861创两个月收盘新高。 同时连续四个交易日走高，并突破了区间阻力位。从均线指标看，目前多头排列完好，暗示汇价多头上行。从MACD和随机指标看，都有进一步上行空间和动力。目前上方初步阻力位在5月11日高点1.0890，更多阻力位在1.0115，下方初步支撑位在5日均线1.0760，更多在20日均线1.0700. 周线图看，汇价收盘创两个月新高，并收盘于1.0800上方，并收盘于5.10日均线上方，暗示汇价上行动能强劲。从MACD指标看，出现扭头上行，绿色柱状线并有收敛迹象，暗示汇价仍有上行动能；从随机指标看，上行发散，暗示汇价仍有上行空间。目前上方初步阻力位在1.0900，更多阻力位在1.0115，下方初步支撑位在5、10周均线附近1.0670，更多支撑位在20周均线1.0570. 美元兑日圆： 日线图看，周五汇价小幅收阳线，但仍受阻于5日均线，并收盘创四个月新低并收盘于79下方，暗示汇价下跌动能强劲。从均线指标看，空调排列完好。日线图看，随机指标出现扭头上行反弹迹象；MACD指标也有反弹动能。目前上方初步阻力位在5日均线78.80，更多阻力位在10日均线79.15，下方初步支撑位在78.20，更多支撑位在77.00. 周线图看，汇价连续三个交易周收跌，并创三个月新低。均线指标空头排列完好。从MACD指标看，下行发散，暗示汇价仍有下跌的动能；从随机指标看，在低位，随机指标仍进一步下行发散，暗示汇价仍有下跌空间。目前下方初步支撑位在78.00，更多支撑位在历史低点76.51，上方初步阻力位在5周均线80.00附近，更多在20周均线81.20 美元兑加元： 日线图看，周五汇价大幅反弹至0.9531附近，但随后回落最终收盘于5日均线下方，但收阳线。暗示汇价仍有反弹动能。从均线指标看，空头排列完好，暗示汇价仍有下跌空间。从MACD指标和随机指标看，却出现了在低位扭头上行反弹迹象，暗示汇价仍有反弹空间。目前上方初步阻力位在周五高点0.9530附近，更多阻力位在10日均线0.9560，下方初步支撑位在0.9422，更多在0.9400. 周线图看，再次新低之后出现小幅反弹，收盘并未创新低，但是汇价有反弹动能。但收盘于5周均线下方，连续两个交易周大幅下跌，而且均线指标看，下跌趋势完好。从MACD指标看，快线和慢线形成死叉并来说柱状线出现，暗示汇价仍有进一步下跌动能；从随机指标看，快线和慢线也出现下行发散，但目前放缓，暗示汇价多空仍可能进一步争夺。目前上方初步阻力位在5周均线0.9620，更多在20周均线0.9680，下方初步支撑位在0.9400附近。 美元兑瑞郎： 日线图看，周五汇价小幅收阳线，但仍争夺于10日均线附近。目前均线指标多空争夺，短线仍有进一步反弹空间。从MACD指标看，指标有扭头上行交叉并发散迹象，暗示汇价仍有反弹动能；从随机指标看，在低位交叉并发散上行迹象，暗示汇价仍有反弹空间。目前上方初步阻力位在20日均线0.8300，更多阻力位在0.8400，下方初步支撑位在0.8083. 周线图看，汇价结束了连续两个交易周的下跌，收盘阳线，但下跌趋势完好，并未突破5周均线。从MACD和随机指标看，指标都和汇价形成背离，暗示汇价有进一步反弹动能。而且在低位都有扭头上行发散迹象。 目前上方初步阻力位在5日均线0.8300，更多在10周均线0.8400，下方初步支撑位在0.8085，更多在0.8000。 （技术分析部分为财讯网外汇分析师胡明军独家撰写） 下周（7月25日-29日）汇市焦点展望： 欧盟决定延长救助基金的贷款期限，并且下调贷款利率，这样将有助于那些接受援助的国家实现自我恢复，帮助减轻了债务问题蔓延疑虑。欧盟就这一问题达成协议，这将消除威胁欧元的一个不确定性因素，为欧元在中长线提供有力支持。 不过，欧元虽然有所上涨，但投资者仍需警惕，这仅是对峰会的正常反映，一般来说这种类型的峰会或多或少总会有些利好出台，只是这种利好是否能够维持，还得看未来的具体操作如何。分析师认为，就债务问题而言，硬伤不少的欧洲在这方面的消息一向不太靠谱，利好和利空常常会出现反复，因此需要防范汇价波动风险。 欧洲债务问题出现重大转机，短期内希腊违约和危机扩散担忧消退，未来数月欧元表现将看欧洲经济情况而定。而随着8月2日这个敏感日子临近，美债上限问题依然值得投资者密切关注。中期看，美国两党赤字之争似乎没有尽头，并将并随至2012年大选，美国经济疲软和货币宽松举措也料进一步打压美元中线下滑。 下周(7月25-29日)，市场将迎来诸多风险事件，诸如英国、美国第二季度GDP数据、美联储褐皮书、美国财政部长盖特纳在国会发表证词及诸多英美央行官员讲话等，都将给市场造成一定冲击。 美联储将于27日公布总结12个联储辖区经济现状的褐皮书，这是美联储对美国12个地区最新一份经济评估报告，预计报告显示仍有诸多联储区域过去一段时间出现经济放缓。 美国财政部部长盖特纳28日将在众议院金融服务委员会就美国国际金融体系及第一份金融稳定监管委员会年报发表证词。预计盖特纳就美国债务状况、经济、美元汇率、中美经济及人民币汇率等发一系列观点，投资者须密切关注盖特纳关于美国债务及美元汇率等方面的证词表述。 美国商务部将在29日公布第二季度GDP数据。鉴于美国经济出现放缓迹象，预计第二季度经济增长可能出现令人失望的状况。美国2011年第一季度GDP年率增长1.9%，远低于2010年第四季度3.1%的增幅。高盛周一下调美国第二季度经济增长预期，由原来预测的2%下调至1.5%，原因是消费支出数据疲弱，经济增长放缓超过预期。 主要指标一览： 澳大利亚：第二季度生产者物价指数，第二季度消费者物价指数。 日本：6月零售销售，6月CPI及失业率。 英国：第二季度GDP初值，7月CBI工业订单预期差值，7月CBI零售销售差值。 德国：7月消费者物价指数初值，7月季调后失业率，6月实际零售销售；欧元区 7月调和消费者物价指数初值。 美国：6月新屋销售总数年化，6月营建许可总数修正值，6月耐用品订单，上周季调后初请失业金人数，6月NAR季调后成屋签约销售指数，第二季度实际GDP初值，7月芝加哥采购经理人指数，7月密歇根大学消费者信心指数终值。美联储公布总结12个联储辖区经济现状的褐皮书。 加拿大：5月GDP，6月原材料价格指数，工业品物价指数。