汇市周评：希腊自我救赎欧元“五连阳” 美元静待非农救主

	上周希腊国会对总理帕潘德里欧提出的五年紧缩计划的两轮投票成为影响汇市的主导因素。在希腊两轮紧缩投票通过后，希腊近期可保无忧，欧债担忧或退居二线，欧元兑美元触及三周新高1.4551。欧债担忧逐步消退、市场转而担忧美国债务短期违约风险，欧元大获全胜；下周美国非农报告能否英雄救“美”，镇住欧洲央行加息对欧元利好，决定欧元美元命运。 美元指数当周收出日图五连阴，收报74.24，当周跌幅达到1.7%。其他主要货币对方面，欧元兑美元强势升回1.45上方，当周累计升幅近3%；澳元兑美元亦再次逼近1.0800水平；英镑兑美元则稍显疲弱，小幅收涨0.7%；而美元兑日圆和美元兑瑞郎的周线收红似乎预示着市场风险偏好的回升。其中美元兑瑞郎在周中创出0.8274的历史新低后强势反弹，最终当周收报0.8487，收回上周全部跌幅。加元成为当周最耀眼货币，美元兑加元收盘报0.9583，一周跌幅逾3%，吞噬此前六周涨幅。 一周（6月27日—7月1日）要闻回顾： 希腊的自我救赎 希腊议会分别于周三(6月29日)和周四(6月30日)举行的两轮希腊紧缩计划最终均以涉险赢得多数赞成票落幕。两轮投票结果分别为155:138和155:136。两轮投票分别就希腊5年期紧缩政策中的减少支出、增加税收、私有化措施等一系列问题和细节内容达成一致，为希腊获得欧盟(EU)/国际货币基金组织(IMF)新一轮救助以防止债务违约扫除了障碍。 业内专家指出，欧元区财长周末批准希腊的下批金援已成定局。，欧元集团发言人表示欧元区财长原定于周日在布鲁塞尔召开的会议，改为周六晚间电话会议。希腊财政部对此表示欢迎。 法国银行部门也已经就延长所持将到期的希腊债券期限达成了一致。政府官员以及银行负责人都相信，能够避免希腊违约或者信贷保险的支出。 德国财政部长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周四称，德国银行业已同意延展大约20亿欧元的希腊债券，此债券将于2014年到期。德意志银行(Deutsche Bank AG)首席执行官Josef Ackermann称：“我们坚信，应该进一步援助希腊。我们在法国的提议的基础上进行了调整，相信能够给所有援助希腊计划的参与方一个满意的结果。” 德国和法国贷款人士希腊债务的最大国外持有者，他们的参与将帮助欧盟(EU)尽快实现目标，使银行延展至少300亿欧元希腊债务。 尽管希腊国内反对党新民党领袖萨马拉斯(Antonis Samaras)表示该项紧缩计划只能暂时性地拖延希腊的违约时机，在之后的数个月内，希腊政府与三方集团均将意识到，这副药只能使得患者的病情更加恶化。不过希腊当周仍以喜剧收场，欧元多头暂舒一口气，喜获“五连阳”。 欧洲走入幕后 美债走上前台 就在希腊议会通过新经济紧缩方案之后，评级机构穆迪、标准普尔以及国际货币基金组织(IMF)同时向美国发出警告，美国债务再次成为市场关注的焦点。 美国财长盖特纳再次敦促国会尽快提高债务上限，如果美国国会未能在8月2日前就提高美国债务上限额达成一致，美国将面临国债违约风险。 6月29日穆迪和标准普尔均表示，如果美国国会不及时提高债务上限并导致联邦政府违约，美国主权信用评级就可能被下调，这是两家机构近段时间以来第二次发出类似警告。标准普尔主权评级委员会主席钱伯斯甚至表示，如果美国未能及时偿还任何一笔债务（最早8月4日约300亿美元债务到期），标普将立即把美国主权债务评级下调至最低水平“D”，这对于美元的储备货币地位也将是一个沉重打击。 IMF也表示，美国国会无法就提高债务上限达成一致将引发债券利率飙升，考虑到美国政府债券在世界金融市场中扮演的角色，这些风险将给全球经济带来严重冲击。 美国总统奥巴马29日在白宫新闻发布会上发出严厉警告，要求国会必须在8月2日前提高债务法定上限，并在削减赤字的计划中取消提供给富人、企业高管和石油天然气公司的税务优惠措施。 奥巴马在新闻发布上用罕见的口吻对所有参与谈判的两党议员发飙：“你们都呆在这里，解决这个问题！”显然，共和党用上调债务上限作为政治筹码，久久未能与政府达成协议，这令奥巴马相当恼火。奥巴马称，在8月2日之前必须拿出一个方案，这是一个“严格的截止日期”。 尽管市场确信美国债务上限最终将得到上调，但投资者仍为此感到不安。摩根士丹利驻纽约的全球利率策略主管James Caron也认为，美国违约是小概率事件：“债务上限争论的短期风险是美国国债的技术性违约。我们相信这是一个低概率事件。” 但即便是“小概率事件”，一旦发生却会构成极大的负面影响：美国国债的短时间违约也将立刻导致美国的借款成本激增，美国疲弱的经济复苏将背负巨大压力，美元作为国际储备货币的地位也将受到影响。 周五更是传来不好的消息。美国明尼苏达州政府将从周五开始暂时关闭，成为该州历史上规模最大的州政府服务中止事件，原因是共和党和民主党未能就新财年预算达成一致。虽然美国财政危机由来已久，但一直引而不发。美国知名分析师梅勒迪斯•惠特尼此前曾警告称，美国州级财政状况远比想象的糟糕。更可怕的是，在投资者和政客们担心的所有问题中，州级财政状况是最危险也最容易被忽视的因素之一。 另据外媒报道，一位知情人士称，美国财政部长蒂莫西•盖特纳考虑在奥巴马政府和国会就提高美国债务上限的问题达成一致后辞去财长职位。知情人士称，盖特纳尚未做出最终决定，但不会在围绕债务上限的问题解决前辞职。这更是泼了奥巴马一身冷水，也让投资者对美国政府债务问题愈加担忧。 QE2扔进历史 QE2.5踏上征途 美联储第二轮国债购买计划，即6000亿美元规模的所谓QE2，于周四（6月30日）正式结束。美联储已在6月22日的利率会议声明中表示，其将会继续运用目前拥有的到期债券的回笼资金继续购买美国国债。 这意味着美联储可能会在未来12个月在不需要向金融系统注资的前提下，购买多达3000亿美元的国债。 一些市场人士认为，美联储继续将持有债券所获利息收入用于购买债券实质上就是一种隐性的第三轮量化宽松措施(QE3)，美联储的这种操作肯定是延续着货币政策的宽松。但是利息收入购买的债券规模，比起第一轮量化宽松措施(QE1)平均每月500亿美元和QE2平均每月750亿美元的量化宽松力度，仍然有着明显的差距。 与此同时，欧洲央行行长特里谢当周再次对欧元区通胀发出了“高度警惕”的讯号，此类措辞通常被市场理解为央行将迅速采取加息举措。特里谢周二在荷兰阿姆斯特丹召开新闻发布会称："我们将会逐步采取决定来控制通胀预期。就担心的问题而言，我们正处于高度警备的模式中。" 另外数据方面，美国劳工部6月30日公布的数据显示，美国6月25日当周初请失业金人数四周均值增长500人，至42.675万人，就业市场状况依然不容乐观。不过，最新公布的美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)表现强劲，升至55.3，远高于预期的51.9，就业分项指数自58.2升至59.9，或是一大利好消息。 主要货币走势分析： 美元指数 日线图看，美元指数连续5个交易日大幅下跌，跌破了5日、10日、20日、55日均线，周五并收盘有该众多均线下方，暗示汇价下跌动能强劲。而且创半个月以来新低。从MACD指标看，快线和慢线也出现了下线发散，绿色柱状线也发散，暗示汇价仍有下跌动能；从随机指标看，目前快线和慢线在发散后在低位盘整。目前初步支撑位在5月份低点和6月份低点趋势线附近74.10，跌破后可能进一步指向6月8日低点73.55附近。上方初步阻力位在10日均线和20日均线交叉处74.10. 周线图看，上周汇价再度收盘大阴线，受阻上上周高点76.10附近。汇价周线跌破20、10、5周均线下方，并再度恢复下跌态势。而且实体发散，暗示汇价下跌动能强劲。从MACD指标看，目前快线和慢线在零轴下方再度扭头下线，红色柱状线也收敛缩短，暗示汇价仍有下跌动能；从随机指标看，快线和慢线再度扭头下线有交叉迹象，暗示汇价仍有下跌空间。周线图看，目前上方初步阻力位在5、10周均线交叉处78.85附近，更多阻力位在20周均线75.50，下方初步支撑位在上上周低点74.10附近，更多阻力位在73.55. 欧元兑美元 日线图看，周五汇价再度收盘阳性，但上行动力有所缓慢。但汇价连续五个交易日上行，并汇价收盘于5、10、20、55日均线上方，再度恢复上升态势。从MACD指标看，快线和慢线在零轴附近上行发散，红色柱状线也发散，暗示汇价仍有上行动能；从随机指标看，快线和慢线有高位再度收敛迹象，暗示汇价走高之后再度回落调整。目前上方初步阻力位在1.4570附近也就是斐波那契38.2%，更多在6月8日高点1.4710附近，下方初步支撑位在5日均线1.4440附近。 周线图看，本周汇价再度大幅反弹，收盘于5、10周均线上方，再度恢复上升态势。创三周新高。暗示汇价上行动能强劲。从MACD指标看，周线图快线和慢线再度扭头上行，绿色柱状线也收敛，暗示汇价上行动能强劲；从随机指标看，快线和慢线在中低档收敛交叉上行，暗示汇价仍有上行空间。目前上方初步阻力位在6月8日高点1.4710附近，更多阻力位在1.4939，下方初步支撑位在10周均线1.4360. 英镑兑美元 日线图看，英镑对美元止跌回升，再度收盘于10日均线上方，但仍未突破上升趋势线。从MACD指标看，快线和慢线在低位有收敛交叉迹象，绿色柱状线也收敛，暗示汇价有进一步反弹动能；从随机指标看，快线和慢线在低位发散程度并不明显，暗示汇价多空争夺。目前上方初步阻力位在1.6110附近，更多阻力位在20日均线1.6190，下方初步支撑位在1.6000，更多在1.5922. 周线图看，汇价结束了连续四个交易周下跌态势，但仍为改变下跌趋势。暂时持稳于55周均线上方。仍受阻于5周均线1.6180附近。而且5周均线已经下穿10、20、周均线，暗示汇价下跌动能强劲；从MACD指标看，快线和慢线并未出现收敛迹象，绿色柱状线仍有发散迹象；从随机指标看，快线和慢线在低位有收敛反弹迹象。目前上方初步阻力位在5周均线1.6180，更多阻力位在10周均线1.6280，下方初步支撑位在55周均线1.5920附近。 澳元兑美元 日线图看，周五汇价自低点进一步反弹，突破了一个月高点升至1.0770.并收盘于附近。连续四个交易日上行，暗示汇价仍有进一步上升空间。从均线指标看，目前均线再度形成金叉，多头排列，暗示汇价仍有上升动能；从MACD指标看，快线和慢线在零轴下穿形成金叉并上行发散，红色柱状线也发散，暗示汇价仍有上行动能；从随机指标看，快线和慢线也上行发散，但目前上行动能有所减缓有回调迹象。目前上方初步阻力位在1.0810附近，更多阻力位在1.0890，下方初步支撑位在5日均线1.0635附近，更多支撑位在1.0590. 周线图看，汇价创一个新高，并收盘大阳线，实体发散，并站稳了5、10周均线上方，暗示汇价上行动能强劲。从MACD和随机指标看，也都再度扭头上行并有进一步走高风险。目前上方初步阻力位在5月13日高点1.0890附近，更多阻力位在历史新高1.1015，下方初步支撑位在10周均线1.0670，更多支撑位在20周均线1.1.0480. 美元兑日圆 日线图看，周五汇价小幅收高并站稳10日均线上方。目前汇价出现均线密集处，多空争夺。虽然周五一度升至81.14附近，但随后回落。从MACD指标看，快线和慢线方向不明；从随机指标看，也并未出现大致方向，暗示暂时观望。目前上方初步阻力位在6月28日高点81.32附近，更多阻力位在82.00，下方初步支撑位在80.00，更多在79.55. 周线图看，汇价连续多个交易周都盘整于80上方。 并受阻于20周均线下方。下降趋势仍未改变。从MACD指标看，目前在低位有交叉迹象，绿色柱状线消失；随机指标看，目前快线和慢线形成金叉，暗示汇价仍有上行空间。目前上方初步阻力位在20周均线81.35附近，更多阻力位在55日均线83.30，下方初步支撑位在80.00. 美元兑瑞郎 日线图看，周五汇价再度收盘阳线，连续三个交易日收阳线，同时看汇价有形成短期底部迹象。而且并站稳了5、10、20日均线上方。MACD和随机指标都有进一步上行动能和空间，目前上方初步阻力位在0.8550附近个，更多阻力位在0.8600，下方初步支撑位在0.8400. 周线图看，汇价创历史新低后快速拉升，并收盘于5日均线上方，形成一个看跌吞没形态。暗示汇价有反转迹象。从MACD指标看，快线和慢线在低位有交叉迹象，绿色柱状线收敛，暗示汇价仍有上行动能；从随机指标看，快线和慢线形成金叉并有发散迹象，暗示汇价仍有上行空间。目前上方初步阻力位在10周均线0.8580附近，更多阻力位在20周均线0.8870，下方初步支撑位在0.8400，更多支撑位在0.8275. 美元兑加元 日线图看，美元兑加元连续六个交易日大幅下挫，并跌破了5、10、20、55日均线，再度走下跌态势。并创近两个月新低。并收盘于0.9600下方。同时MACD和随机指标都出现下行并发散，暗示汇价下跌仍有下跌空间。目前上方初步阻力位在0.9650附近，更多阻力位在55日均线0.9740，下方初步支撑位在0.9530附近，更多在0.9443. 周线图看，汇价创一年来最大单周跌幅。实体发散，下跌动能强劲；并跌破5、10、20周均线并收盘于下方。从MACD看，快线和慢线再度扭头下线红色柱状线并有收敛迹象，暗示汇价仍有下跌动能；从随机指标看，快线和慢线再度形成死叉并有发散迹象，暗示汇价仍有下跌空间。目前上方初步阻力位在20日均线附近0.9730附近，更多在0.9915，下方初步支撑位在0.9530，更多支撑位在0.9443历史低点。 （以上技术分析，为财讯网外汇分析师胡明军独家撰稿） 下周（7月4日—8日）汇市焦点展望： 随着希腊债务违约危机暂告一段落，市场将重心再次转移至主要央行的利率走向中。下周将依次有澳洲联储、欧洲央行、英国央行的利率决议。 澳洲下周二（7月5日）料继续按兵不动，联储将视7月稍晚公布的第二季度澳大利亚通胀报告出炉，之后就是否收紧政策再做定夺。澳洲联储此前在6月21日公布的纪要中指出，未来某一时点有必要进一步收紧货币政策，不过过去一个月的数据并未给政策调整的必要带来紧迫感。因此本次会议上澳洲联储的表态异常关键。 英国央行下周四（7月7日）几乎将维持利率不变，不过其央行官员近期发表的观点耐人寻味，英国不仅加息无望，甚至不排除再度重启资产购买计划。 尤其英国财政紧缩和经济疲软压力下，继续通过货币政策刺激经济无疑是最优选项。 市场几乎认定欧洲央行将在7月会议上加息，成为欧元本周上冲的又一强大支撑。但加息一旦成为事实，希腊届时可能将陷入万劫不复，因其债务负担进一步加重，且经济遭受更大压力。做多欧元的投资者仍不可大意。 三大央行的利率决议和周末的美国6月非农就业报告将成为下周市场走势的决定性因素。周五的美国非农就业数据无疑是重中之重。在5月失业率创出今年最高水平，非农就业新增人数创出2010年9月以来最低的背景下，6月数据格外引人注目。 若欧洲央行加息预期兑现，加之美国非农就业依然毫无起色，导致投资者对美国就业形势和经济由短期看空转变为长期看空，则欧元兑美元势必突破自5月初以来的三角形盘整区间压力线，进一步指向前期近两月来次高点1.47一线，甚至有望上攻5月4日高点1.4938。 而美国债务方面的进展，更是让人忧心。美国参议院已放弃下周一假日休会，争分夺秒化解两党分歧，力争在8月2日债务大限前达成原则一致，避免最早8月4日迎来美政府“违约”。在欧洲债务短期风险出现好转且“审丑疲劳”之际，美国债务方面的消息格外令美元揪心。中期来看，随着美国债务危机担忧的兴起，美元信心势必受到拖累，美元汇率后市走势难言乐观。 下周主要指标一览： 日本 5月核心机械订单。 澳大利亚5月零售销售，5月商品及服务贸易帐，6月TD-MI通胀指数，6月就业人口变动。 欧元区5月生产者物价指数，5月零售销售，第一季度GDP终值。 英国 5月工业产出，6月生产者输入/输出物价指数；瑞士 6月消费者物价指数。 加拿大5月原材料价格指数，5月工业品物价指数，6月失业率。 美国5月工厂订单，6月ISM非制造业PMI，6月ADP私人就业数据，6月季调后非农就业人口变动，6月失业率。 另外，下周一（7月4日）美国独立纪念日，市场休市。