〔路透调查〕组合式对冲基金经理人乐观情绪升温,全球宏观策略受青睐

	* 15种主要的对冲(避险)基金策略中有14种回报料至少达到平均水准 * 15种策略中仅有三种料回报高于平均 * 固定收益资产青睐程度增加,资金配置也得到提高 记者 Nigel Davies; 编译 艾茂林 路透伦敦9月1日电---路透调查显示,组合式对冲基金的经理人对于经济复苏的速度和持续性看法审慎,但乐观情绪正在慢慢恢复. 对冲基金去年蒙受巨亏,今年春季以来股市阔步走高,已助其扭亏为盈.然而尽管经理人日益感到已经走出全球衰退最黑暗的时期,但很多还是持保守态度. 路透在本次季度调查中走访了12家投资于一篮子对冲基金的经理人,结果显示在所涉及的15种主要投资策略中,有14种料在第三或第四季至少实现平均回报.这些组合式基金总共管理着近1,000亿美元的资产. 这比5月调查的结果要好,当时估计15种策略中的11种会取得平均回报.而在2月经济全面衰退严重威胁对冲基金行业时,预计仅有三种. 不过,即便摩根士丹利国际资本公司(MSCI)全球股市指数年内已累计上扬20%,调查仍显示只有三种策略的回报料高于平均.其中包括转向信用和固定收益的策略,以及盛行的全球宏观投资资产组合策略. "相比六到九个月前,我们的看法更积极了.但还是要牢记,目前存在很多潜在问题,可能会导致抛售,"安盛投资管理公司的基金经理Roman Berri说. 但他也表示,若遭抛售跌幅也不会很大,全球股市在一段时间里可能会限于区间交投. 调查显示,经理人调高了对固定收益和信用市场的敞口.固定收益市场一直比较波动,部分原因就是央行仍活跃在该市场上. **全球宏观策略基金受青睐** 调查显示,全球宏观策略基金的配置比重也上升,且将是唯一预计在今年下半年两个季度都录得高于平均水准回报的基金. 对冲基金继2008年遭受创纪录的近20%亏损後,今年以来表现大为改观.事实上,很多投资者正在考虑将去年从组合式基金赎回的资金再次投入. 美国对冲基金研究公司(HFR)编纂的组合式基金综合指数,自年初至7月底期间已累涨近7.0%. 对冲基金资产在第二季有所增长,为上年同期以来首见. 调查表明,最受欢迎的策略仍来自全球宏观策略基金. 该类基金通过押注市场,外汇和债券的方向来获利,且由于政府和央行实施的大规模财政和货币刺激举措有待收回,这些基金的经理人相信这将带来进一步的回报. "全球宏观策略基金的关键在于,如何解读财政和货币刺激措施的撤除.如果对时机和结果判断准确,那麽全球宏观策略将录得丰厚回报,"London & Capital的资深基金经理人Pau Morilla-Giner称. 新兴市场表现甚至更好,这是因为随着复苏渐成气候,投资者重又转向风险较高的资产类别. 然而调查也显示,对于这种向好势头还将持续多久,受访者的看法有严重分歧.在11位投资于新兴市场的经理人中,至少有两位认为第三和第四季会报亏,有三位却认为将继续赢得可观回报.其馀几位则预期回报会处在平均水准.(完)