主要货币展开拉锯战 破局还靠货币政策前景

[讯：]5日亚市早盘，主要货币延续昨日整理行情，由于即将迎来伯南克的讲话，市场谨慎气氛浓重，美联储政策前景一直是指导美元方向的重要因素。但近期美联储官员各执一词，令市场感到困惑，而伯南克的讲话无疑是起到了拨云见日的作用。欧元兑美元再刷新5个月新高后温和回落，整体维持在1.42关口上方整理；美元指数则徘徊于76关口下方；商品货币也呈现高位整理态势，澳元兑美元涨势暂阻于1.04关口位置，美元兑加元在刷新年内低点后温和反弹，测试0.9650附近阻力。

亚市另一个关注焦点就是澳央行的议息会议了。目前市场普遍预期澳央行将维持利率不变，不过还有极少一部分投资者认为澳央行将采取降息的行为，若真如此势必对澳元涨势构成打压，反之若如期维持利率不变则将不会对汇价造成影响。稍后还将公布澳大利亚3月AiG服务业表现指数、2月贸易帐等数据，不过在澳央行会议前数据影响可能有限。

近期美联储官员对货币政策前景争论不休，隔夜又有美联储官员爆出鸽派言论，不过值得注意的是，从美联储政策前景可能发生转变的风险浮现以来，美元总体上并没有扭转弱势状态，这表明市场仍倾向于按原来的趋势运行。

美国亚特兰大联储主席洛克哈特周一在佛罗里达州西棕榈滩某经济论坛发表演讲时表示，美国经济复苏正面临逆风，令市场预计央行将保持较低的借贷成本。他表示，美国经济正在经历一场“深刻的再平衡”，其间可能会出现消费低迷的局面，而削减政府借款有助于推进这一进程。他在讲话中没有提到美国的利率前景，但指出美联储的宽松货币政策为经济再平衡营造了良好的环境。

美联储理事、芝加哥联储主席埃文斯称，政府的资产购买计划很可能在6月份结束，如果美联储在2012年加息，他将不会感到意外。虽然自去年秋季以来美国经济已显著好转，但他希望就业增长能更为强劲(其中包括薪资上涨)，从而推动通货膨胀率升至他认为适宜的2%。他还称，当美联储启动第二轮定量宽松政策时，他认为美国经济或许需要更多支撑，但他目前认为6,000亿美元很可能是合适的刺激规模。

美国财政部表示，预计美国将在2011年5月16日前触及债务上限。如果债务上限不被上调，有权采取某些特别措施推迟美国可能违约的日期。

隔夜葡萄牙与德国10年期国债息差再次拉大3个点至8.6%，而爱尔兰与德国10年期国债息差再次扩大3点至9.84%。10年期西班牙与德国国债收益率之差扩大1个基点至193.5个基点，西班牙首相萨帕特罗声称不会谋求第三次连任西班牙首相。

数据方面：最新公布的官方数据显示，欧元区2月生产者物价创下近两年半以来的最大年率涨幅，令欧洲央行本周承受了更大的升息压力。欧元区2月生产者物价指数月率上升0.8%，年率上升6.6%，为08年9月以来的最大年率涨幅。上述数据略微弱于市场的一致预期，分析师预计欧元区2月PPI月升0.9%，年升6.7%。Eurostat同样将1月PPI下修至月升1.3%，年升5.9%。

研究机构Sentix表示，欧洲投资者信心在4月份有所下降，此前不断攀升的原油价格刺激了通货膨胀，促使欧洲央行暗示升息。

欧元区4月Sentix投资者信心指数从3月份的17.1降至14.2，其中当前商业信心指标从26降至25.5，预期指标从8.5降至3.5。

相关市场表现：周一(4日)美国股市收盘涨跌不一，成交量清淡。投资者讨论美国货币政策前景，并关注原油及其他大宗商品期货价格上涨的影响。

美国纽约商品交易所(COMEX)黄金期货周一(4日)收盘小幅收高，国际油价及谷物价格攀升至2008年以来的最高水平引发通胀担忧，使得黄金的对冲通胀价值得到彰显。

因美联储(FED)周一(4日)的购债活动再次向投资者表明，具有影响力的美联储官员认为目前谈及退出货币刺激措施仍为时过早。受此影响，美国国债周一收盘小幅上涨。

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周一(4日)报收于30个月以来的最高水平，原因是主要原油出口国的紧张局面令投资者对原油供应前景感到担心。

技术上看，欧元兑美元隔夜维持高位整理走势，目前日均线系统继续呈现多头排列，MACD及KD指标呈现走高状态，不过后者已进入超买区投资者应予以警惕，短线汇价将维持涨势。目前汇价阻力位仍处于1.4250/80位置，只有站稳其上才能进一步扩大涨势，有机会上试1.50关口。汇价支撑位在5日均线位置，更强的支撑位在1.4130。

美元指数隔夜维持在5日均线下方窄幅整理，5日均线有再度下穿10日均线之势，MACD红柱不断缩短，暗示美指上行动能正在不断减弱，KD随机指标也呈现下行状态，短线汇价或将继续整理并伴有下行风险。目前汇价阻力位在76.00/25位置，只有升破该位才能缓解当前跌势，而只有站稳77关口上方才能展开反转之路。支撑位在年内低点75.23位置。