这些都是非法集资套路，你能识破吗？

	调戏不成反被耍：你斗得过骚扰电话吗？         　　【民生调查局】 　　编者按： 　　这里是民生调查局，见人所未见，调查民生之变。关注你想关注的、你没关注的，调查你想看的、未看到的。 　　中新网客户端北京4月10日电题：调戏不成反被耍：你斗得过骚扰电话吗？ 　　记者吴涛 　　“你需要买房吗？”“无抵押贷款了解一下？”“最近股票投资咋样？” 　　今年央视3.15晚会曝光了骚扰电话的猖狂，现在骚扰电话情况有好转吗？记者调查发现，依然有人在顶风“作案”，有用户反映最近骚扰电话明显多了。 　　 　　某搜索引擎搜索“骚扰电话”显示的相关软件。 　　“我电话号码烂大街了” 　　高宁(化名)2016年在秦皇岛某楼盘留下了电话号码等个人信息，以后每隔一段时间，就会收到电话询问是否要买房，一直持续到现在。 　　“关键还不光是这一个楼盘，好几个楼盘都给我打过，我怀疑我电话号码在秦皇岛地产中介圈已经烂大街了。”高宁称。 　　和高宁一样的人还有很多。近日，有用户向记者反映，虽然3.15晚会曝光了骚扰电话猖狂情况，但近来，接到骚扰电话的频次依然没明显下降。他数了一下近一个月接到的骚扰电话，大概有6个，平均每5天就接到一个。 　　关键是，人家骚扰你一点都不费力气和时间。“我经常接到骚扰电话，气得不行，有一次就想调戏下打骚扰电话的，跟它胡言乱语了5分钟。可最近知道了骚扰电话原来可以机器人聊天，我想起这事又好气又好笑。”上述用户称。 　　因为软件和人工不同，效率特高，即便不针对固定用户群体拨打，成本也并不高。有家公司人员表示，他们一年拨打了40多亿个骚扰电话。 　　某软件营销商表示，以打2000个电话为例，他们软件的效率是正常人工的6-8倍。 　　工信部2019年第一期电信服务质量通告显示，2018年四季度，12321举报受理中心受理用户关于骚扰电话的投诉举报230694件次，环比下降5.1%，投诉举报量虽有所下降，但仍处于历史高位。 　　被骚扰后想回拨骂一顿？ “呼叫失败” 　　记者注意到，目前骚扰电话技术上升级很快。例如，大家印象中都是400、800骚扰电话较多，现在很多都是95、96开头的。 　　记者试验，95开头的骚扰电话，用户只能被动接受，连回拨都不行，回拨显示“呼叫失败”。 　　 　　有些骚扰电话只能被动接受，回拨都不行。截图 　　有些骚扰电话更具有迷惑性，看起来和普通号码无异。据了解，这有可能是骚扰电话用了虚拟主叫的技术，改变了主叫号码，目的就是为了博取用户信任。 　　3月份，工信部发布消息，严查利用透传技术虚拟主叫号码的违规行为，对未通过鉴权的呼叫一律拦截。 　　谁在“助推”骚扰电话？ 　　和“没有买卖就没有伤害”一样，骚扰电话的猖狂离不开一些企业的“助攻”。 　　日前，北京市通信管理局针对互联网上发现的骚扰电话软件销售推广信息的问题，集中约谈了百度、奇虎360、搜狗等搜索服务提供商，并要求三家企业整改。三家企业均表示，全面排查问题，立即整改。 　　事后，中新网记者咨询了上述某家搜索引擎企业公关工作人员，对方一脸“懵”，“嗯？我们被约谈了吗？”企业对该事的不重视程度可想而知。 　　近日，记者搜索“电话软件”、“电话营销”等关键词，依然有相关软件在做搜索推广。其中不乏支持机器人营销，支持自主话术配置，人机互动的软件。 　　 　　被约谈后，某搜索引擎依然在做机器人电话营销软件推广。截图 　　而工信部曾明确规定，各互联网企业要全面清理网上“呼死你”等骚扰软件和设备信息，切断相关软硬件推广、销售和使用渠道。 　　电商上有的营销机器人一年仅卖400元 　　更严重的是，不只是搜索引擎。骚扰电话软件影响已渗透电商、社交等多个领域。 　　记者潜伏在多个电话软件销售QQ群发现，不断有人发出做外呼系统的广告，而且据描述，该软件很厉害，智能机器人，霸屏短信，还可以自动过滤掉关机、空号等一切无效号码。 　　 　　某QQ群内，大量的机器人打电话软件在推广出售。截图 　　在二手交易平台闲鱼上，也有营销机器人在卖，可批量外呼，机器人仿真人客服。而且价格很便宜，400元每年。 　　今年的3.15晚会还曝光了有企业在销售探针盒子，这种盒子放在商超等人流密集处，就可收集用户的电话号码等个人信息。这些企业中，背后不乏上市公司，技术和资金实力雄厚。 　　为何难杜绝？ 　　有业内人士告诉中新网记者，现在骚扰电话难杜绝的原因很复杂，既有执行上的难处，也有信息泄露严重的原因。 　　“以被骚扰的电话号码来源为例，原来经常有互联网企业被曝信息泄露，互联网企业一句‘被撞库，已报案’就完事了，但埋下的是无穷无尽的雷：这些号码会被重复买卖，甚至归类卖给不同的营销企业。” 　　即便没有号码资源，骚扰电话依然可以拨打。记者也注意到，某些电话营销软件声称，“没客户资源了，系统还会自动生成。” 　　 　　工信部曾发文要求运营商对涉嫌骚扰电话来电码号做标注提醒。截图 　　骚扰电话多，运营商或也有一定的责任。2018年11月，工信部办公厅印发的《关于推进综合整治骚扰电话专项行动的工作方案》的通知中显示，各基础电信企业、移动转售企业要为国内手机用户提供涉嫌骚扰电话来电号码标注提醒和风险防控警示能力。并标注2019年3月底前完成。 　　工信部等13个部门还曾求各基础电信企业要按照“谁接入谁负责”的原则，严格语音线路和95、96、400等码号资源的用户资质审查，规范资源使用。 　　但有用户反映，目前接到的骚扰电话很少有标注，虽然看到是陌生号码，但怕错过重要电话，还是会接听。“有些95开头的号码还会变换尾号给你打，实际推广的是一件事，防不胜防。” 　　有运营商内部人士对中新网记者称，“关键在于无法判断什么算是骚扰电话，例如一个销售房子的电话，对没有买房需求的人来说是骚扰，但对急需买房的人来说就是刚需。” 　　从这方面看，整治骚扰电话依然任重道远。 　 .中.新.网

	牛市骗局多！千元人工智能炒股工具热卖 能捕10倍牛股？ 　　近期，关于人工智能(AI)选股的神话不断在各种媒介上流传。有的宣称已经选出了东方通信这样的十倍大牛股，有的则号称每天都可以抓到涨停的股票，还有的表示可以准确诊断股票情况，判断K线阴阳。号称要帮投资者摆脱被割韭菜的命运，成为新版“散户救星”。 　　目前市面上很多标榜AI选股软件的价格基本上都在300-1000元不等。然而，在这种“普渡众生”的标签背后，却隐藏着一个利益链条。 　　有业内人士向券商中国记者报料称，所谓机器人选股，其实大多数仍是一种骗术。这些机器人炮制者有不少来自非法证券培训机构。过去几年，监管层面给予了这些机构严重打击，有些知名机构的负责人甚至已身陷囹圄。在这种背景之下，一些机构不得不转向线上。在阿尔法狗虐遍围棋界之后，人工智能火了起来，这些机构也盯住了这块肥肉，并写了一些简单的软件，并将其包装成人工智能，号称机器人智能选股。 　　其实，在很多专业人士看来，这些软件跟早年的市场的炒股软件并没太多区别，他们可能连人工智能的基本概念都没有搞清楚，其效果也可想而知。所谓能捕十倍股，能抓每日涨停，还有判断大盘涨跌都是骗人的广告，如果真能做到这一点，何必要靠卖软件为生。 　　为此，记者亦采访了一些在人工智能炒股领域深耕多年的专家。他们表示，人工智能首要的因素是人，其次才是算法和机器。如果开发者没有丰富的投资和赚钱经验，可能根本无法对机器进行有效的训练。而目前市场上大部分所谓的人工智能要么还处于初级的量化阶段，要么还是原来炒股软件的翻版，离真正的人工智能还有比较远的距离。 　　散户救星变成了“机器人” 　　近期，不断有一些机构运用媒介的力量在推广所谓的人工智能炒股。他们声称运用华尔街最新顶级投资算法，生成具备深度学习和自我优化的量化智能投资系统。经测试，这种系统产生的股票池可以大幅跑赢众多公私募以及大盘。 　　有一些开发商还表示，他们的软件每天都可以抓到涨停板，也可诊断投资者手中的股票，判断涨跌。但有投资者告诉记者，在刚开始的接触这些系统的时候，的确偶尔会有一些不错的表现，但随着时间和行情的推进，软件的成功率会越来越低，很多时候还是看天吃饭，如果大盘好，选出来的股票也会相对比较好，反之则同样的差，跟数年之前市场上流行的那些炒股软件并无二致。 　　那么，这些软件究竟是些什么人打造出来的呢？ 　　其实，这事可能还要从数年之前说起。在证券市场蓬勃发展的年代，曾经产生了一群这样的人： 　　他们以炒股培训为生，自称是“散户救星”。他们一手收着培训费，一手卖着炒股软件、炒股教材，赚钱赚到手抽筋。当年有一位所谓的大师吴某，在深圳莲花山散步的过程当中，看着太阳冉冉升起，于是心念一动，发明了名噪一时的“太阳理论”，可见这个行业之荒唐。 　　这显然也是一种非法的营生，在监管部门的打击之下，这个行业慢慢走向衰落。然而，这个行业的门徒分布甚广，随着技术的发展，慢慢地开始有人由网下转向网上，由人工授课变身为机器人选股。 　　一位资深市场人士李先生早年也做过一段时间培训，对这个行当有比较深刻的认识。 　　他向记者透露，从做培训向“人工智能”转向虽然是这个行当的最佳选择，但其实这个行业具备人工智能知识储备的人非常少。他们研发出来的人工智能基本上跟传统软件差不多，只由原来的PC端转向了移动端而已。而所谓的捕捉十倍、每日抓涨停、股票诊断都是噱头，这一波行情还只有一只10倍股，那就是东方通信，怎么说都可以。而每日抓涨停这种“秀”并不是太难的事，在行情相对较好的情况下，给软件推送一只股票，然后后台通过各种资讯到处吹，再配合一部分资金拉升，基本上可以做到让意向客户“目送涨停”，诊断股票则跟电视股评差不了太多。 　　“要是真的效果很好，人家就留着自己用了，而不会花大力气推广，只用几百块就可以卖给你。”的确，目前市面上很多标榜AI选股软件的价格基本上都在300-1000元不等。 　　若开发者没挣过钱便不要指望机器 　　很多人都听说过，机器人理财、AI炒股是AI技术与金融结合的方向，但这并不意味着人工智能炒股就一定可以成功，2017年的时候，华尔街就出过一个炒股的“阿尔法狗”，其结果是在近一个月的时间里，净值杀跌0.32%，而同期美股各大指数都有3%左右的涨幅。这究竟是怎么回事？ 　　近期，在接受券商中国独家专访时，天马资产董事长康晓阳表示，若想要机器替你赚钱，首先你自己要有过丰富的赚钱经历，“很简单的道理，开发一个动外科手术的机器人，如果没有外科医生的参与，这样的项目你敢投吗？” 　　康晓阳是一位比较资深的投资人，可以算得上深圳私募圈泰斗级的人物，也极有可能是国内私募圈第一位搞人工智能投资的人。早在10年之前，记者就跟踪过他的投资策略、思想和理念。大约是5年以前，他已经开始琢磨人工智能。 　　“我已经五年没有挣钱了，一直在鼓捣机器人炒股这事，现在也算有些成就。”据他介绍，针对不同的策略，目前他已开发出五六个机器人，而在这些机器人上面还有一个MASTER级的机器人，MASTER会根据下面机器人的表现调整操盘的资金比例。 　　康晓阳表示，人工智能的核心不是算法，而是怎样训练机器。不是每个人都可以训练好机器，训练者本身必须有过丰富的赚钱经历，知道给机器喂什么数据，需要读取怎样的策略。训练机器人并让他具备自我学习的能力才是人工智能。就像阿尔法狗，首先得教会他数目，才能有后来的无敌于天下。 　　康晓阳指出，在最初阶段不能把什么东西都交给机器、交给算法，那样极有可能得到的结果就是简单的算术平均。训练人工智能也需要大量时间，以事件驱动类型的智能机器为例，至少需要人工在电脑上判断1000万份以上新闻稿重要性与否，机器人才能逐渐掌握、学会判断，并给出相应结论。另外，人工智能的确具备反人性的特征，比如人在85块卖了五粮液，很少有人第二天会在86块买回来，但机器却可以做到这一点。 　　人工智能不是量化亦非线性 　　为什么可以断定如今市面上流行的人工智能炒股软件大多数都是骗子呢？除了康晓阳说的开发者必须要有丰富的赚钱经历之外，可能还跟当下人工智能的技术有关。 　　有专业人士表示，在AI炒股这件事上，可以说人类的技术还在初级阶段，科技巨头和顶级学府研发的炒股机器人，放到模拟环境里基本都失败了。因为机器炒股的根本逻辑是利用增长曲线的马尔可夫性，推测股票未来的波动情况，但这种逻辑的基础是股票一定会有规律的连跌或连涨，但影响股价的因素太多了，显然这是不可能实现的。机器选股在人工智能火热之前就流行很多年，是一种低劣骗术而已。 　　北京尚水智淘研究总监、人工智能方向的留美博士岳占峰告诉记者，目前，弱人工智能刚刚进入感知智能时代。现阶段的AI选股，实质上还是程序选股，即设置具体条件，用程序选出股票，并不是真正的AI技术，这种最多只能算初级的人工智能，简称“历史匹配”，其缺陷是历史在一定概率上并不会重演。人工智能是一个大的技术方向，每个人利用的方法并不一样，一般公认的AI技术都利用了大数据、自然语言处理、深度学习等技术。现阶段人工智能技术的重要特征是数据增强分析，其特点是利用知识库和深度学习等技术，直接给用户提出策略建议。 　　弘哲集团投资总监周平是券商中国记者长期跟踪过的一位量化专家，他的五行量化系统有着非常神奇的精准确度，可以说他有扎实的人工智能基础。 　　近期记者在对他进行采访时，他表示，现在还是以自己敲代码为主，周边到是有一些朋友已经开始了人工智能的研发，现在机器还处于学习训练阶段。他认为，可以把量化分为三个层次：第一个是量化选股和量化策略，第二是量化和程序化交易一体，第三个才是人工智能，也就是机器能够自己学习并自我进化。 　　他表示，目前市面上所谓的人工智能选股可能大部分还是处于第一或者第二阶段，也就是主观写好一些程序或者代码，让机器运行，然后美其名曰“人工智能”，但这些机器可能并不具备自我学习和自我发展的能力。他还表示，现在券商交易系统外部接入都还没有打开，对于一般投资者来说，完全实现人工智能交易还存在一定难度。 　　人工智能并不等于投资神话，他可能会选出10倍牛股，也可能抓到一些涨停，但是这也只是偶尔事件。现阶段，人工智能的作用更多地是用更短的时间实现投资人的投资思想，同时做一些反人性的工作。从具体情况来看，康晓阳也给记者展示了一下效果，机器人走出来的收益率曲线处于市场正常水平，而非神级表现，但这条收益率曲线回撤很小，这可能才是机器优于人类的地方。 （文章来源：券商中国）

	国家卫健委日前公布相关调查结果称，目前我国低年龄段近视问题比较突出。同时提示，不科学使用电子产品是近视高发的主因之一，6岁以下儿童要尽量避免使用手机和电脑，家长在孩子面前应尽量少使用电子产品。 　　调查数据显示，2018年全国儿童青少年总体近视率为53.6%，其中6岁儿童为14.5%，小学生为36%，初中生为71.6%，高中生为81%，近视防控任务艰巨。 　　国家卫健委此前发布的《2019年儿童青少年近视防控健康教育核心信息》提示，0到6岁是孩子视觉发育的关键期，应当尤其重视孩子早期视力的保护与健康。 　　核心信息指出，长时间或近距离盯着手机、电脑和电视等电子屏幕，是近视的原因之一。6岁以下儿童要尽量避免使用手机和电脑。家长在孩子面前应尽量少使用电子产品。 　　入学后，学校使用电子产品的教学时长原则上不应超过教学总时长的30%。课余时间使用电子产品学习30至40分钟后，应休息远眺放松10分钟。非学习目的使用电子产品单次不宜超过15分钟，每天累计不宜超过1小时。 　　此外，儿童青少年读写连续用眼时间不宜超过40分钟，并应留出充足的白天户外活动时间。教师和家长应引导孩子积极参加体育锻炼，每天让孩子进行2小时以上的白天户外活动，寄宿制幼儿园的户外活动时间不应少于3小时。 （文章来源：新华网）

	以房养老“李鬼”作乱 众多老人被骗！四年来以房养老保险仅卖出194单 　　“以房养老”保险推行举步维艰之时，以房养老“李鬼”频出。 　　日前，北京市公安局海淀分局发布情况通报称，针对有投资人举报北京中安民生资产管理有限公司及中安民生养老服务有限公司从事非法集资活动的情况，公安机关已对相关公司立案侦查，警方依法刑事拘留犯罪嫌疑人88人。 　　2018年10月，中安民生“以房养老”骗局被曝光时，已有17位老人被骗抵押金额超过3100万元。“中安民生”一事揭开了部分公司打着“以房养老”旗号进行欺诈的冰山一角。 　　与“以房养老”骗局的热相反的则是真正的“以房养老”保险的冷。 　　券商中国记者了解到，老年人住房反向抵押养老保险开展四年来以来，目前共有4家保险公司获得了开展住房反向抵押养老保险的资格，但仅有两家保险公司推出了住房反向抵押养老保险产品，目前实际开展业务的仅有幸福人寿一家。截至2019年4月，幸福人寿推出的“以房养老”保险产品累计承保194单(133户)。 　　“以房养老”李鬼频出 　　以房养老的概念很宽泛，除了住房反向抵押养老保险，还有租房养老、售房养老，以及银行的反向抵押等业务模式，其中最常被称作“以房养老”的就是住房反向抵押养老保险。 在以房养老保险的推进举步维艰之时，却有少数不法分子打着“以房养老”的幌子，骗取老年人房产。 　　前不久，多位老人与北京中安民生签署了“资产养老服务产品”合同，并购买了中安民生旗下的退休系列产品，最终陷入“房钱两失”的困局。北京市朝阳区人民法院近日宣判的另一起打着“免费养老”、“以房养老”旗号的非法集资案，亦涉及1300多位老年人。 　　梳理这些诈骗手法可以发现，以房养老中的“李鬼”之所以能吸引众多老人，除了“免费养老”的噱头外，还有高收益允诺和借势营销的虚假宣传。例如，据媒体报道，一种典型的方式是老人将自己的房本抵押给他人，并与其签署了贷款合同，借款利息一般为月息2%，然后再将获得的资金购买中安民生旗下的“资产养老服务产品”。 　　幸福人寿相关人士表示，区别真假“以房养老”产品，主要有三点需要注意： 　　一是正规的“以房养老”保险产品全称为“住房反向抵押养老保险”，由专业的保险机构经营，除按月领取养老金至身故外，老人不需要支付额外的费用。假的“以房养老”短期理财多建立在高额收益的诱惑之下，老人在抵押房产的时候，往往会被要求签一份借款合同。 　　二是“以房养老”保险合同期内，房屋所有权归老人所有，老人身故后保险公司方可处置。投保全程及投保之后，房产证都在老人手中，因此后续保险公司处置房产时需要约定的继承人配合。假的“以房养老”项目中，有的机构会要求老人签署全项委托公证书，导致房产处置权利被全项转让给相关中介机构，中介公司后期可以自主卖掉房产。 　　三是房产处置时的所得在偿还保险公司已支付的养老保险相关费用后，剩余部分依然归继承人所有；如果房产处置所得不足以偿付保险公司已支付的养老保险相关费用，保险公司将承担房价不足的风险，不再向老人的继承人追偿。 　　此外，老年人住房反向抵押养老保险产品的犹豫期为30个自然日，消费者在此期限内如不愿意继续持有该合同，可选择在犹豫期内解除合同，以减少可能发生的损失。 　　“以房养老”保险四年累计承保194单 　　真正的“以房养老”保险产品，即老年人住房反向抵押养老保险，实际上是一种将住房抵押与终身年金保险相结合的创新型商业养老保险业务。 　　其操作方式是，拥有房屋完全产权的老年人，将其房产抵押给保险公司，继续拥有房屋占有、使用、收益和经抵押权人同意的处置权，并按照约定条件领取养老金直至身故；老人身故后，保险公司获得抵押房产处置权，处置所得将优先用于偿付养老保险相关费用。 　　该产品面对的投保人群为60岁以上拥有房屋完全独立产权的老年人，提供老年人住房反向抵押养老保险的为具备一定资质的保险公司。 　　2014年6月，原保监会发布《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》，正式启动反向抵押保险试点，试点城市为北京、上海、广州以及武汉等四个城市。2015年3月，幸福人寿的首款住房反向抵押养老保险产品获批上市销售，试点进入实质性运作阶段。2018年7月31日，老年人住房反向抵押养老保险正式扩大到全国范围。 　　不过，老年人住房反向抵押养老保险开展以来，整体进展不算快。四年来，共有4家保险公司获得开展住房反向抵押养老保险的资格，但仅有两家保险公司推出住房反向抵押养老保险产品，目前实际开展业务的仅有幸福人寿一家。 　　券商中国记者从幸福人寿了解到，截至2019年4月，幸福人寿推出的《幸福房来宝老年人住房反向抵押养老保险(A 款)》产品累计承保194单(133户)。其中北京、上海、广州三地的保单数占比较多。据统计，该保险产品平均每月每户发放养老金近8000元，根据地区房产价格的不同，每户领取每月最高3万多元，最低近2000元。 　　幸福人寿反向抵押养老保险办公室高级专员陈磊说，反向抵押养老保险比较适合的人群是失独、孤寡、空巢老人或者子女支持的老人。例如， 77岁的刘阿姨在上海拥有一套小房子，再婚丧偶无子女，退休后靠每月850元的救济金生活，看到新闻报道关于反向抵押养老保险的报道后，由外甥前来咨询并最终投保。她的房产价值经评估为140万元，现在除了救济金外，刘阿姨每月可以额外领到6000元。 　　按照产品设计，刘阿姨可以在这栋房子里居住并领取养老金直至身故；老人身故后，保险公司获得抵押房产处置权，其房产处置所得在偿还保险公司已支付的养老保险相关费用后，剩余部分依然归投保时约定的继承人所有；如果房产处置所得不足以偿付保险公司已支付的养老保险相关费用，保险公司将承担房价不足的风险，不再向老人的家属追偿。 　　小众业务的扩容难题 　　从全国范围和该项业务本身发展来看，四年展业194单的保单量并不算大。但从幸福人寿的角度来看，反向抵押养老保险的办理流程比一般保险产品更复杂，目前做到这样已经很不容易了。 　　第一大主因是反向抵押养老保险本身就是小众业务。幸福人寿介绍，四年多年来，前来咨询反向抵押养老保险的家庭有几万户，最终之所以大部分无法完成投保，主要有三点原因：一是年龄不合适，二是房子不合适，三是投保阻力大。 　　根据设计，反向抵押养老保险的投保年龄为60岁-85岁，而不少前来咨询的是50多岁的中年人；其次房子产权问题也影响投保，例如有的房子是单位产权房，不能外部流通，不符合抵押要求；还有的是老人曾离婚或丧偶，房子产权不完全属于老人，析产过程中也有不少不可控因素，会影响投保成功率。 　　反向抵押养老保险举步维艰的另一主因是，反向抵押养老保险是一项涉及主体相当多的复杂业务。主要包括两个方面：一是投保人对产品的理解需要时间消化，二是办理流程涉及多个外部环节。由于房产在家庭资产中的占比相当重，其中不仅涉及各种评估、公证、法律事宜，还有复杂的家庭人情问题。例如，有一例是丧偶老人希望投保，但因子孙不同意而导致投保失败。 　　以上海为例，从2015年4月第一批老人成功签署投保单至2019年3月，幸福人寿共接待首次客户咨询600余户，有进一步参保意向并深入面谈推进的有200余户，根据低收入、高龄、失独孤寡优先投保的三项原则以及客户的意愿，初步达成意向60余户，但又因在业务进展过程中，呈现出可能存在的潜在的房屋产权不明晰、继承关系难以界定、调查信息难获得、房屋和客户综合情况等等多种涉及现行法规、历史遗留问题、家庭伦理问题因素，最终上海参加反向抵押保险业务的签约客户共59户/79人，承保客户共46户/63人。 　　陈磊拥有21年保险行业工作经历，她说，这是她见过人身险产品中最复杂的一款产品，“不是之一，而是最复杂的。”她说。 　　反向抵押养老保险实质上围绕房产、养老开展的复杂交易，涉及多个外部机构。正常情况下，一单反向抵押业务顺利走完流程最快也要两个月时间。目前耗时最长的一单反向抵押养老保险业务从投保意向达成到所有流程完成共计九个月。 　　传统保险销售时，投保意向达成就算是完成了最重要一步，而在反向抵押养老保险中，这只是刚刚开始，后续还涉及房产价值评估、房产权属关系调查、房产抵押登记、遗嘱公证等多个重要外部环节，沟通成本非常高，任何一个环节卡住，时间就要往后推。 　　例如，由于目前以房养老的社会普及度有限，很多外部机构并没有针对这项业务的管理办法和明确流程，需要每个窗口去具体沟通，耗时耗力。一旦碰到机构改革和职能调整，又需要重新与相关办理机构和人员从零开始沟通流程。 　　呼吁政策支持“激活”供给侧 　　国家统计局最新发布的数据显示，2018年年末，我国60周岁及以上人数2.49亿， 占总人口的17.9%，60周岁及以上人口首次超过了0-15岁的人口。随着我国人口老龄化程度持续加深，完善养老保障体系以及提升养老服务质量成为当务之急。 　　中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文认为，老年人住房反向抵押固然是一款小众产品， 但作为养老保障制度的一个组成部分，它具有两个不可替代的作用：一是对某些群体增加退休收入来源的不可替代性。二是居家养老的退休养老方式的不可替代性。 　　他认为，在理论上讲，我国住房反向抵押的潜在市场是存在的，潜在需求是明显的，中安民生在这么短时间里能够轻而易举地诈骗多位老人就是明证。但目前无论在需求侧，还是供给侧，驻足不前的观望情绪十分浓厚。目前只有一家保险公司开展该项业务，推进的难度太大。 　　郑秉文认为，与其他一些国家相比，我国开展住房反向抵押还有一个劣势，那就是基层法律环境、社会诚信体系、中介服务机构质量等方面不尽完善。 　　一家保险行业人士说，就该业务而言，保险公司面对的风险和不确定性多且复杂，包括长寿风险、市场风险、利息风险、政策风险、不确定性风险等等。作为一种保险产品，住房反向抵押亦需要一定的大数作为基础，目前的市场规模不足以分散上述多种风险。这也是保险公司驻足不前的重要原因。 　　郑秉文建议，彻底解决“市场很冷、骗子很热”的根本办法在于制订相关政策，鼓励供给，满足需求，让骗子没有钻空子的空间，即尽快制定和出台老年人住房反向抵押担保政策，将其作为国家政策性业务纳入到我国养老保障体系。 　　具体而言，或采取“美国模式”，国家出面委托某个部委具体执行，对投保人和承保人提供“双向保险”，这是力度最大的政策支持模式；或采取我国“香港模式”，国家授权某个金融机构，以国家信用为背书，对承保人提供“单向保险”。此外，在法律环境层面，我国目前的《继承法》、《物权法》、《担保法》等还有待完善，存在一些法律衔接的空白点，亟需修订相关法律条文，为反向抵押创造良好的法律环境。在保险公司层面，在产品的标准化、支付的模块化、计算的价值化、期限的灵活化等改进空间也很大。 　　政策层面的支持已有动作。3月29日国务院办公厅发布的《关于推进养老服务发展的意见》，明确提出支持商业保险机构在地级以上城市开展老年人住房反向抵押养老保险业务，在房地产交易、抵押登记、公证等机构设立绿色通道，简化办事程序，提升服务效率。 　　郑秉文表示，在几十年后，待我国经济发展进入稳态之后，房地产市场也随之进入稳态，我国住房反向抵押市场的外部大环境有了极大改善之后，住房反向抵押市场也许会逐渐进入稳态。 （文章来源：券商中国）

	以发大财为幌子骗人传销 　　5月12日，省公安厅向媒体公布，扫黑除恶专项斗争开展以来，娄底市娄星公安分局花山派出所对黑恶势力“零容忍”，坚持露头就打，出重拳严厉打击各类违法犯罪，成功打掉以夏某为首的恶势力犯罪团伙，抓获10名犯罪嫌疑人，解救被困传销人员3名，破案3起。 　　以发财为幌子骗人搞传销 　　2018年6月27日9时许，花山派出所民警接群众举报，称在娄星区长青办事处某街道六楼右侧房间有人在里面搞传销。该所民警立刻出警赶至现场，房内人员迫于民警的攻势将门打开。民警进入房内后，发现进屋的防盗门上被从房内用链条反锁，房里共有两间卧室，民警在房里共找到12名年轻男子和1名年轻女子，之后经现场检查，民警从房内搜出传销资料若干，遂将房内13人带到派出所核查身份。 　　经审讯，该传销团伙以夏某为首，范某(女)是该传销团伙中的“宝贝”，专门负责在QQ、微信等网络上“交朋友”，把人骗过来，并掌管财政大权。况某、祝成、胡某、刘某、朱某、麻某、熊某、孙某等8人为骨干成员，他们分工作明确，有的负责上课、有的负责办伙食、有的负责看守新成员，分工明确，各司其责，为了共同的“理想”而发展新成员，迫使他们加入并出钱购买产品。 　　况某、祝某、胡某、刘某、麻某、熊某、孙某等7人都是先后被骗来娄底，后在传销成员的宣传鼓动下纷纷掏钱加入该团伙，为了“升级”发大财不少人都编排出要创业缺少启动资金的借口向家中要钱，少则几千，多则上万，最多的一个已先后投入12万元。 　　以介绍工作名义诱人上钩 　　2018年5月，小董在网上结识了一个女网友，两人相谈甚欢，女网友以娄底有好工作为由将其哄骗至娄底，没有想到刚到娄底董某的手机、钱包就被对方拿走，人身自由也受到了控制。女网友将其带至一小出租房内，里面住满了人，不准他外出，不准他与外界联系，并不停地给他介绍一个所谓的网络公司的保健产品有如何如何的好，能赚多少钱，让其购买后加入“大家庭”发财至富。董某不同意购买，就被这伙人以“挠痒痒”的形式变相折磨。 　　和小董有同样遭遇的还有小瞿、小丁，他们已被骗到娄底困在这个狭窄出租房内两个月，小董仅仅尝试了“挠痒痒”就叫苦不停，但他们还试过“生孩子”、“喝王八汤、辣椒水”、“毛毛虫爬地”等五花八门的变相折磨。“一个比一个狠，一个比一个让人难堪、难受，我都不知道是怎么熬过来的，有的时候都不想活了。”被警察解救出来的小瞿哭着说起自己两个月来的经历。

	证监会会同公安机关查获一起股市“黑嘴”跨境实施操纵市场重大案件 　　证监会持续监测发现，一些股市“黑嘴”长期通过互联网非法荐股，伺机反向买卖，严重扰乱市场秩序。2018年5月，我会部署专项行动对相关线索进行全方位排查，及时启动与公安机关的执法协作。近期，我会稽查部门配合有关地方公安机关将一多次跨境操纵市场的“黑嘴”团伙的主要成员抓捕归案，一举捣毁该团伙在成都、西安等地8个窝点。 　　经查，该团伙通过私募机构、场外配资提前大量买入相关股票，在国内股市午间和休市后利用在美国、新加坡、香港的网络服务器开设多个网站推荐“盘后票”，在蛊惑投资者买入的同时伺机卖出，获利数亿元，已构建了一条包括荐股网站、股评机构、场外配资平台的非法“生态链”，涉及面广、手法多样、情节恶劣，涉嫌操纵市场和非法经营证券业务违法犯罪。 　　下一步，我会将对案件涉及的行政违法行为依法严厉处罚，配合公安机关查办刑事案件，同时推动完善相关法律法规，严肃整治非法荐股、操纵市场等股市“黑嘴”乱象，全力维护资本市场信息传播秩序和公平交易秩序。监管部门也提醒投资者提高防范意识，避免自身利益受到损害。 　　【相关报道】 　　洛阳破获特大诈骗集团 75名荐股“美女”被刑拘 　　来自河南省洛阳市公安局的消息，该局近日成功端掉一个特大虚假股票网络投资交易平台，抓获75名冒充“美女”的犯罪嫌疑人，查获作案用电脑88台，手机110部，银行卡数百张，轿车9台。 　　4月23日，洛阳市反虚假信息诈骗中心向偃师市(县级市)公安局发布指令，湖北省武汉市可能存在一大型荐股诈骗集团，由偃师市公安局立案侦查。接到指令后，偃师市公安局迅速成立专案组，并派专案民警赴长沙市、武汉市等地开展先期侦查工作。经缜密侦查，民警发现该诈骗集团在武汉市注册“武汉第二世科技有限公司”，并以此为幌子将秘密据点隐藏在离公司不远的一别墅小区内。警方还掌握了该诈骗集团的基本构建和规模。 　　4月29日夜，偃师市公安局集结警力，长途到达武汉市，并于4月30日14时许对公司和秘密据点同时实施包围，当场控制75名犯罪嫌疑人。 　　经查，该诈骗集团以公司名义招聘业务员，在秘密据点内设置“七星堂”“九宫格”“昆仑派”“傲仙宫”4个堂口对业务员进行严格培训和考核。业务员上岗后注册大量的“美女”账号，通过交友工具添加受害人为好友并拉进“股票投资群”，通过时常在群内推荐一些业绩较好的股票吸引受害人注意。等受害人准备投资时，业务员会给受害人提供一个平台的账号和密码，打开后和股票软件差不多。但实际上这个平台是诈骗集团操控的，可通过后台任意修改数据，操控指数涨跌。受害人的钱通过该平台进入诈骗集团账户，并非进入股市。等钱入平台后，犯罪嫌疑人通过操控指数使受害人“巨额亏损”，自认倒霉，或干脆直接将受害人拉黑。 　　目前，75名犯罪嫌疑人已被偃师警方依法刑事拘留，案件正在进一步办理中。(来源：新华网) （文章来源：证监会网站）

	广东海关重拳打击冻品走私 今年以来查获冻品逾5000吨 　　海关总署广东分署15日透露，据统计，今年以来广东省内海关共查获走私冻品案件108起，查获冻牛肉、冻猪肉、冻鸡爪等各类冻品共计5472吨。 　　广东毗邻港澳地区，为传统的走私高发地，走私冻品案件屡有查获。去年12月以来，中国海关开展了“严控非洲猪瘟疫情严打疫区动物及其产品走私专项行动”，以分散打击与集中打击相结合的方式，重点打击走私境外疫区的猪、牛等动物及其产品的违法犯罪活动。 　　今年初，广东分署缉私局协调组织黄埔海关缉私局，联合广东海警等部门在万山群岛水域和东莞企石附近水域查获两艘走私船，查获涉嫌通过海上偷运渠道走私冻品合计1300余吨。经海关检验检疫部门初步认定，其中90.27吨冻猪肉制品疑似来自俄罗斯、比利时、匈牙利、意大利等非洲猪瘟疫情地区，另有491.73吨来自美国、巴西等其他疫区。目前，该案在侦办中。 　　在严厉打击之下，近年来，走私冻肉大案已有减少，但“蚂蚁搬家”式走私现象仍一定程度存在，走私手段不断翻新。为逃避检验检疫赚取不法利润，走私者往往采取车辆、船只夹藏等手法走私冻品入境。 　　据介绍，为积极应对冻品走私的新特点和新变化，广东省内海关缉私部门不断强化跨关区的联动配合力度，深挖幕后团伙，斩断走私链条，切实以保障民众食品安全为己任打击冻品走私。(完)

	反洗钱难？数据孤岛？深圳有办法：拟设立“智慧反洗钱实验室” 　　完善并推动智慧反洗钱实验室落地生根，改变反洗钱数据孤岛局面，实现数据信息共享、穿透式监管及风险预警等一系列目标。 　　5月16日，中国人民银行深圳市中心支行党委书记、行长邢毓静表示，深圳将依托金融科技，探索反洗钱监管新思路。深圳人行在全国先行先试，依托金融科技公司，加强监管科技在反洗钱领域的应用探索，成立智慧反洗钱实验室，构建多方参与、良性互动、共融发展的监管平台。 　　目前，该智慧反洗钱实验室方案已经形成，未来将承载来自金融监管部门、金融机构及反洗钱联席会议成员单位的数据、案例等资源，为开展各类数据分析和应用提供数据支撑。已经通过案例学习、特征总结，提炼出26条非法集资类客户行为和交易特征，利用文本挖掘、机器学习、社团划分算法建立非法集资监测预警模型，达到对非法集资的早预警、早处置。结合地下钱庄活跃、专业化程度高这一现状，创新建立地下钱庄预警监测模型。 　　今年4月17日，金融行动特别工作组(FATF)公布了《中国反洗钱和反恐怖融资互评估报告》，深圳是本轮互评估专家组现场会谈选取的两座城市之一。2018年，深圳人行发出相关调查通知书265份，涉及账户11000余个，金额高达8800多亿元；协助税务、公安等相关部门破获多起大案，如“会战5号”专案、“海啸3号”专案等。 　　目前，深圳共有644家反洗钱义务机构，位居全国前列，涵盖了金融机构、非银行支付机构法人及分支机构。截至2019年4月，共有54家深圳互联网金融从业机构依法开展反洗钱履职报备工作，位居全国前列。 　　邢毓静表示，将探索建立粤港澳大湾区三反协作机制。未来一系列金融创新和资本开放都可能在大湾区先行先试。由于制度性差异，粤港澳三地反洗钱信息交流、联合办案等方面存在局限性。深圳人行将积极探索大湾区反洗钱监管合作模式，完善三地反洗钱、反恐怖融资、反逃税监管合作与协调沟通机制。 　　她说，深圳金融业快速发展，监管范围和规模空前扩大，传统反洗钱监管理念和手段已难以应对复杂的金融局面。深圳人行将依托科技力量，加大资源投入，完善并推动智慧反洗钱实验室落地生根，改变反洗钱数据孤岛局面，实现数据信息共享、穿透式监管及风险预警等一系列目标。引入新一代反洗钱现场检查系统，快速导入、校验机构客户信息和交易数据，编制交易分析模型，提高现场检查效率。 　　另外，将实现法人机构洗钱风险评估全覆盖，全面掌握辖内法人机构风险状况与反洗钱应对能力。积极探索具有深圳特色的特定非金融机构反洗钱监管路径，协调行业主管部门开展联合监管，推动特定非金融机构开展大额交易和可疑交易报告工作。

	“盘后票”惊心大骗局破获！为何看着涨买就亏？监管拿下跨境操纵股票案 　　当你凝望深渊时，深渊也在凝望着你！投资者一旦相信电话那头“跟炒‘盘后票’稳赚”的营销话术，就离“黑嘴”精心布置的骗局近了一步。 　　何为“盘后票”？为何“盘后票”必涨？黑嘴推荐“盘后票”的动机是什么？为何“盘后票”看着涨买入就亏？为何荐股的骚扰电话天天都有……这些疑问困扰市场已久，不少投资者不胜其扰，蒙受损失，要恢复市场清朗空间，就必须割掉各种非法荐股的“毒瘤”，关键时刻，证监会稽查部门做起了“主刀医生”。 　　经过了10个月的全方位排查，证监会稽查部门会同公安机关逮住了一个“盘后票”骗局的幕后黑手，这背后的非法盈利模式和欺诈链条让人触目惊心。 　　“盘后票”必涨？ 　　“70后”证监会稽查干部尚实(化名)接手了“黑嘴”专项行动主要案件，在初领到任务时，他有些兴奋，却没想到后续的工作经历会如此刻骨铭心。 　　2018年5月11日，证监会部署2018年第一批专项执法行动，坚决清理整治股市“黑嘴”现象，将这种环伺于投资者周边、侵害投资者利益的违法活动列入重点执法范围，在舆情监测、市场监察的基础上，集中打击通过互联网、自媒体肆意发表证券期货虚假信息，充当股市“黑嘴”并从中牟利等严重扰乱资本市场信息传播秩序的违法行为。 　　首先引起尚实注意的是，微博、微信等网络平台上的一些“大V”级别营销账号，这些账号看似由不同人运营，但每天所推荐的股票重合度极高，不同渠道的所谓“专家”在同一天内传播的均是相同股票，各路“黑嘴”为了显示自己选股、投资或信息获取实力，积极转发广为传播。 　　经过几天的观察，尚实发现，“黑嘴”推荐股票的时间均为非交易时间段，11:30、15:00收盘后很快就会推荐个股代码，提醒投资者注意下午开盘及第二天推荐股走势。同时，为更具有迷惑性，这些个股在推荐时通常带有提示性说明，如“带客出货，请勿追高”、“验证实力，逢高勿追”等。 　　更令尚实不解的是，“大V”们推荐的股票在下午开盘或者次日开盘确实明显上涨，甚至拉至涨停。他根据营销电话提供的信息，加入若干“荐股微信群”，持续跟踪观察了一段时间，发现每个交易日收盘后，“大V”都会推荐“牛股”，“牛股”在下一个交易时间段开盘前几分钟价格一定会涨，但持续性不足，往往涨不了多久股价随即回落，投资者当日买入很难获利。 　　这是“黑嘴”精心布置的骗局。这类必涨股票诱惑性极强，经过几次验证，部分投资者就会深信不疑。但此类股票信息只在收盘后才公开，投资者跟随交易往往买在价格高点，不能获利。若想通过此类股票获利，投资者必须提前在交易时间获得信息，而想要在交易时间获得信息，必须向“黑嘴”支付“会员费”。 　　可气的是，在缴纳会员费后，投资者获取的股票质量会明显下降，导致亏损，当投资者向“黑嘴”提出质疑后，还会被“黑嘴”以“升级会员”“高级服务”等幌子骗取更多费用。“黑嘴”瞄准的是投资者口袋里的钞票。 　　这类收盘后在市场上广为传播的股票，被称之为“盘后票”。是谁在每个交易日推送“盘后票”？如此高度一致的“盘后票”从何而来？尚实拽着线索的这一头，组织调查组通过大数据找寻答案。 　　谁是幕后黑手？ 　　比对了海量网络信息和市场数据，尚实发现“盘后票”的信息来源最终指向了服务器架设在美国、新加坡、香港等多个网站。这些网站均使用境外服务器，网址虽不同，但发布内容和网站风格却高度一致，点开网站链接，纯黑色页面打底、极其简单的页面设计、较为固定的时间发布股票代码，这些共性令尚实怀疑这背后有着统一控制。 　　“这背后的操盘者不简单，个股代码在发布后保留两三分钟就会消失，且不能事后查阅”。尚实感受到了对手的狡猾，为了逃避调查，并非所有网站同一天都发布相同代码，他们每天仅挑选2个网站推广盘后票，且网站选择上并无规律。 　　不仅如此，“盘后票”网站的实际控制者还利用技术手段隐匿违法违规行为，交易账户、交易地点经常更换，给尚实的调查和取证设置了不少障碍。 　　另外，尚实还发现，除了微博、微信等网络平台上的一些“大V”营销账号在发布“盘后票”外，一些非法投资咨询机构在吸引会员时也将“盘后票”作为“表演票”，大肆推广，不少投资者深受其害。 　　任务的急迫性让尚实不敢休息，一周七天连轴转，他带领调查组同事，通过大数据筛查模型、信息传播与交易行为比对系统，经过了两个多月的分析对比，锁定了多个异常账户，这些账户的控制者吴某进入了尚实的视线。 　　跨境操纵浮出水面 　　吴某年龄不大，胆子却不小。随着调查的深入，尚实发现，吴某看中的并不仅仅是通过“黑嘴”赚取的会员费，“盘后票”背后有着更大的骗局。 　　2016年开始，以吴某为首的20多个团伙成员纠结在一起，团伙内部分工包括网站维护、票源选择、“盘后票”推广、配资联络、操盘交易等多类环节，组织复杂且分工隔离，选择极度不活跃的小市值股票，通过盘后票网站及多种互联网平台进行推广，引诱散户买入，进而推动股价上升。 　　找到“接盘侠”后，吴某和团伙使用私募基金账户以及大量配资账户提前买入相关股票，待开盘股价上涨后卖出获利。2017年来，团伙共推出“盘后票”近千支，获利上亿元。为了逃避调查，吴某等人长期滞留境外，遥控指挥，在国内西安、成都、重庆、南京等多地设置操盘地点且经常变换，使用技术手段隐藏真实设备和地点。更恶劣的是，涉案团伙还通过操纵市场大肆获利，其控制的私募基金账户收益率高达70%。 　　至此，基本上可以认定，这是一起利用“盘后票”网站，通过“抢帽子”骗局进行的跨境操纵市场案。此时，公安机关通过在侦案件，也发现了吴某这一犯罪团伙，为提高效率，证监会稽查部门和公安机关协调作战，势必要打掉这一有组织、有密谋的“盘后票”犯罪团伙。 　　一举捣毁全部窝点 　　2019年年初，在掌握了大量的证据后，收网时机逐渐成熟。 　　一方面，调查人员摸清了涉案团伙的全部操盘地点，紧盯涉案人员的账户往来，和“盘后票”发布情况及人员动向；另一方面，公安部门采用了多种方式督促远在境外的吴某回国。记者了解到，吴某自大学毕业后就从事证券行业，先后在证券公司、投资咨询公司做过二级市场投资和投资咨询业务，他浸染市场20年，熟悉个别试图赚快钱的投资者心理，也知道违法边界，处心积虑地规避调查。 　　直到2019年2月，市场行情的火爆让吴某更加贪婪，他频繁的通过“盘后票”实施诈骗，在作案过程中多次回国，为实施抓捕工作提供了机会。 　　2019年的3月收网行动正式开始。证监会稽查系统和有关地方公安机关的执法人员统一行动，在同一时间点一举捣毁了四川、陕西等地的多个操盘地点，在封锁现场之后，根据前期掌握的骨干成员名单，逐个实施抓捕。 　　几乎同时，回国不久的吴某也在一家酒店被抓获。至此，这一包括荐股网站、股评机构、场外配资平台的非法团伙终被连根拔起。 　　目前，“盘后票”网站已停止发布股票，境内团伙成员悉数到案，操盘窝点、主要传播网点均已捣毁。证监会表示，对案件涉及的行政违法行为依法严厉处罚，配合公安机关查办刑事案件，同时推动完善相关法律法规，严肃整治非法荐股、操纵市场等股市“黑嘴”乱象，全力维护资本市场信息传播秩序和公平交易秩序。 　　跟踪案件10个月的尚实终于在第二天睡了个安稳觉。 　　“盘后票”骗局如何防范 　　非法荐股有利可图，总有人想以身试法。“盘后票”的非法链条上存在操纵市场、非法经营证券业务等多种违法行为。 　　一是涉案团伙利用其信息传播优势，提前埋伏、反向卖出，涉嫌操纵证券市场，其获利最多、恶性最大、作用最关键。二是大量不具备证券业务资质的股市“黑嘴”为骗取会员费用“盘后票”包装自己，对“盘后票”数据进行二次发布，涉嫌非法经营证券业务。其既利用“盘后票”作为包装自己、骗取信任的道具，又通过其传播行为增强了“盘后票”的影响力。三是伴生大量其他违法行为。涉案团伙利用其“盘后票”网站的推广实力，为其他操纵主体“出货”提供“推票”甚至“接盘”服务，一只股票收取四五百万元的服务费。有的传播方甚至在“盘后票”中夹带私货，推荐自己建仓的股票以获利。 　　记者了解到，证监会将继续完善建立针对“黑嘴”案件的发现、查处机制，及时、严厉打击损害投资者利益的违法行为，维护市场信息传播及公平交易秩序，更好发挥市场作用。将加强对证券投资咨询机构的监管，对存在违法违规行为的机构加大检查执法和自律管理力度，同时引导市场机构合法合规创新发展，为广大投资者提供更高质量的投资咨询服务。 　　证监会相关人士提醒广大投资者提升防范意识，对“盘后票”及其他非法投资咨询要保持警惕，认清其欺诈本质，避免上当受骗。对于发现违法违规线索的，可以投诉或举报。同时，严正告诫市场各方守法合规，知敬畏、守底线，不要挑战法律尊严和监管决心。对于欺诈投资者谋取暴利的违法行为，证监会将坚持执法高压和严厉打击，绝不姑息放纵，涉嫌犯罪的，坚决移送公安机关。 （文章来源：券商中国）

	三家私募同日领罚单 背后大股东均来头不小 　　5月15日，广东证监局一连开出三张罚单。在今年3月至4月对三家私募进行现场检查过程中，广东证监局发现其存在承诺收益、信披违规等问题，责令其整改。 　　近年来，市场对中小私募被处罚的案例已司空见惯，而如今股东背景强大的私募也被查出问题。 　　5月15日，广东证监局一连开出三张罚单。在今年3月至4月对三家私募进行现场检查过程中，广东证监局发现其存在承诺收益、信披违规等问题，责令其整改。 三家私募同日领罚单，背后大股东均来头不小…… 　　而这三家私募均来头不小，分别背靠50亿元规模以上的私募瀚信资产，以及华润资产、平安集团。业内人士称，此举意味着监管力度升级，或对其他私募起到震慑作用。 　　暴露三大问题 　　行政监管措施决定书显示，这三家私募主要存在三大问题：信披违规、向不合格投资者募资和保收益。所涉及的三家私募分别为：惠州时代伯乐股权投资管理有限公司(下称“时代伯乐”)、横琴润弘投资管理有限公司(下称“润弘投资”)、横琴平安不动产股权投资管理有限公司(下称“平安投资”)。 　　信披违规一项为3家私募共同存在的问题。具体来看，分为两种情况：一是，未将高管变动等相关信息向监管报送，如润弘投资的合规负责人、风控总监发生变更后，未及时向中基协报告；二是，未向投资者披露重要信息，如平安投资未按照协议约定，向投资者披露可能对投资者利益产生重大影响的信息。 　　“向监管机构披露，是使监管机构时刻掌握私募基金管理变更的动向，而有利于监管；向投资者披露，是使得投资者掌握私募基金价值的动向，因为私募股权基金的价值，时刻受到相应的重大信息的影响。”中债登前法律顾问、德润律师事务所合伙人柯荆民在接受《国际金融报》记者采访时表示。 　　而及时披露信息意义重大。柯荆民认为，这样投资者可以采取行动维护其权益，包括对管理人进行监督，正如“阳光是最好的防腐剂，路灯是最好的警察”，披露则是投资人行使权利的前提和基础。 　　同时，还有两家私募触及向不合格投资者募资的问题。决定书显示，润弘投资和平安投资所管理的部分私募基金产品，向不合格投资者募集资金。且润弘投资还未穿透核查非法人形式合伙企业的投资者，以发现其最终投资者是否为合格投资者。 　　“向非合格投资者募集资金，是比较严重的行为，因为非合格投资者没有相应的知识和经验，可能无法判别私募基金相应的风险，也可能没有能力承担相应的投资灭失的风险。因此，确认投资人是否为合格投资者，是私募基金募集过程中非常重要的一环。”柯荆民进一步表示，在此案中，监管的要求更加严格，是按照金融监管的“穿透原则”进行要求的。由于合伙企业的责任最终由个人承担，所以要求相应的个人为合格投资者。 　　此外，还有两家私募存在保收益行为。如时代伯乐所管理的部分产品在基金合同中承诺最低收益，润弘投资则不仅约定预期收益率及定期分配时间，还按照约定向投资者支付收益。 　　“保收益”不可取 　　此前，代销方口头承诺“保收益”的情况较为常见，那么，在私募合同中注明保收益的行为有何危害？柯荆民认为，保证收益，就有可能游走在非法集资的边缘。 　　从类型上看，在有保收益问题的两家私募机构中，时代伯乐为股权类私募，润弘投资为其他类私募。 　　柯荆民解释道，对于股权类私募而言，因为这是一种权益性资本投资，而不是债权投资，即私募股权投资被投资企业，通过被投资企业的项目实现的利润来获得收益。如果被投资企业收益高，就获得高收益；如果没有收益，就承担风险，所以说，私募股权以承担投资风险而获得超额回报。如果没有项目，也就是没有项目产生的收益，而对投资人进行固定收益承诺或支付，就可能“借旧还新”，形成资金池，从而形成“庞氏骗局”，破裂后扰乱金融秩序，从而造成系统性金融风险。 　　“所以，认定是否构成非法集资罪很重要的一个因素是，是否承诺或支付了固定收益。”柯荆民表示。 　　那么，为何在监管多次强调下，仍承诺保证收益？业内人士称，一方面，可能是为了满足风险偏好偏谨慎的投资者需求。“上述几家私募公司，在现有的产品合同中签有保本保收益的最低收益约定行为，虽然这样资金募集会更加容易，但从原则上已经违规。”珠海钰锋资产管理有限公司风控经理关丁毓对《国际金融报》记者表示。 　　另一方面，部分特殊产品有一定保本特征。关丁毓分析：“值得关注的是有银行渠道的集团化公司，集团旗下的私募公司可以通过集团化的多层次运作，做结构化存款产品(做到保本)，但是在私募基金合同里面不能白纸黑字写出(约定最低收益)保本保收益的字眼。” 　　监管力度升级 　　值得注意的是，上述三家私募均来头不小。 　　天眼查信息显示，时代伯乐的大股东为深圳市瀚信资产管理有限公司(下称“瀚信资产”)，持股比例为97.05%。而瀚信资产为50亿元以上规模的私募，好买基金网数据显示，瀚信资产旗下共有71只基金，今年收益率为5.05%，而同类平均为17.64%。 三家私募同日领罚单，背后大股东均来头不小…… 　　而平安投资进行股权穿透后，为平安不动产有限公司的全资子公司。根据官网资料，平安不动产有限公司是中国平安保险(集团)股份有限公司下属子公司，为中国平安旗下专业的不动产投资及资产管理平台，业务涵盖商业地产、开发投资、产业发展、长租公寓、金融产品、策略投资等领域。截至目前，平安不动产的资产管理规模超3400亿元。 三家私募同日领罚单，背后大股东均来头不小…… 　　此外，润弘投资为华润集团旗下公司。天眼查信息显示，润弘投资由华润资产管理有限公司100%控股。官网资料显示，华润资产管理有限公司为华润集团一级利润中心，注册资本25.5亿元人民币。 　　“现监管已经开始处罚这种集团化管理的公司了，可想而知监管力度加强，同时也对其他公司起到震慑作用。”关丁毓表示。 　　确实，今年来，私募严监管态势延续。在准入方面，私募中国网报告显示，截至4月底，已备案私募管理人共24384家，总数量相较于2018年底减少61家。 （文章来源：国际金融报）