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04 - 11 - 2018 贸易冲突以及股市前景

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发表于 2018-4-11 22:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 sharkeater 于 2018-4-14 11:37 编辑

老大最看不顺眼的就是老二。
这一次贸易冲突的深层次原因很多,包括经济/金融,文明/文化,制度/意识形态,以及挑起方自身国内的政治,经济,金融等问题。

4月3日公布的大约500亿征税产品的清单,很不幸,涵盖了信息和通信技术,航空航天,机器人,医药,新能源汽车与轨道车辆等领域,几乎没有当下竞争力领先并形成贸易顺差的普通工业产品,而是完全冲着中国制造2025来的。
这已经不是贸易战了,而是充满了经济和技术制裁的成分,是在全面遏制中国科技进步,产业升级的姿态。
现任政府贸易政策的核心人物之一,美国贸易代表Robert Lighthizer,前不久就500亿新的关税清单在国会作证的时候,明确表达了,最大限度对中国发展的限制,最小程度影响美国的消费者。

Trump现政府,一年多来,去去留留,团队中目前在经济贸易领域的决策核心,有:
白宫国家贸易委员会主任,Peter Navarro.
美国政府商务部长,Wilbur Ross,以及
美国贸易代表Robert Lighthizer。
加上,新近进入白宫的
白宫经济委员会主任,Larry Kutlow。



与Trump一起,都是最终确立美国当下霸主地位里根时代的崇拜者与怀念者。
里根时代,客观上当时出现了,美国在经济上成功转型,摆脱了60年代到80年代初期的萎靡后,再度繁荣。并且把当时的经济竞争对手日本送入地狱;地缘政治上,则拖垮了竞争者前苏联。
(发生在里根政府年代。是否是里根政府的功劳,不重要)
何等辉煌!就上述成就,说里根时代是美国在二战后的中兴时代,一点也不过分。
对照起来,当下美国债台高筑,促襟见肘,要重新恢复当时的荣景,无论从国家战略角度还是个人情感(这几个人,对中国而言,都不是省油的灯。其中Navarro周围的华人,大都对中国现政府非常敌视),自然而然不约而同地把眼球都对准了现在的中国(一个正在不断下饺子放风筝的暴发户,等同于日本+苏联,也非常荣耀)。
(何以凑巧,钢铝豁免名单中,单单没有两大债主,荣升老二的中国与前任老二的日本。现在位居老四的德国,也被反复敲打)


从贸易(技术封锁 —— 上世纪中叶到至今,一直如此,国人已经见怪不怪了) 着手,不过是考量下来尚留的具有明显优势之处,也是参考前几任的其它选择无效后的无奈之举。
其它手段吃相更难看,与现今的时代更不相容,也更没有把握。
此外,还有附加价值 —— Trump的个人政治利益。


至于贸易冲突是否对美国有利,能否得手,很难说。
诉求中的中国原罪,巨额贸易顺差,加之放宽一些行业(包括金融保险行业)市场准入程度,是中国现政府正在致力改善的部分,很可能都将归功于这次贸易冲突的挑起者。
至于这次冲突背后的侧重点,阻滞/阻止中国技术升级,打乱现在的供应链,重建对美国更有利的经济发展秩序,从而永久制约中国(或者今后潜在出现类似现在中国的对手,无论亲疏)的进一步发展,现在看来,却不是那么容易。
(详细陈述其缘由,不是本贴的原旨)




待续








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 楼主| 发表于 2018-4-11 22:45 | 显示全部楼层
本帖最后由 sharkeater 于 2018-4-21 20:46 编辑

Peter. Navarro,  基于他近二十年来,一直在UC Irvine 任经济学与公共政策的教授,因而被介绍为一位经济学家。但是他的出名却是因为他的这两本著作:
1)2006年,FT出版社出版的《The Coming China War: Where they will be fought, How they can be won》(迫在眉急与中国的战争:将在什么地方发生,如何战胜他们)
2)2011年,Prentice Hall出版的《Death by China: Confronting the Dragon — A Globle Call to Action》(致命的中国:全球一致行动对付龙)。【受邀为该书作序的唐伯桥,1967年生,29年前是湖南师范大学政治系的学生。1992年到美国政治避难。随之在索罗斯的“开放社会基金会”资助下,在普林斯顿大学从事一年的人权研究活动。前几年与王丹等人合作关系公开破裂,相互贬低指质“骗捐造谣”。。。—— 这本书,在2012年被改编为同名记录片】

Trump的女婿Kushner,在为Trump研究中国时, 从亚马孙网站上发现了这本书与记录片,推荐给Trump。Trump 很受其影响,并为该记录片留言推荐别人观看。Navarro,2016年加入Trump竞选阵营,充当经贸顾问,与Ross一起,为Trump拟定竞选经济计划。
根据Politico,一家政治,政策及新闻机构,Navarro 进入白宫后并没有立刻受到重视,在白宫初期的工作,是向前不久离职,出身高盛的,Gary Cohn 报告 (即作为Cohn的下属在白宫存在)。
却在2018年2月份开始,在白宫幕僚中的地位如日中天,成了Trump的一个宠臣。

商务部长Ross, 被称之为破产清算专家,经济企业领域内的秃鹰角色。
贸易代表Lighthizer, 曾任里根政府贸易副代表,参与1985年广场协议的谈判与制定。与Navarro一样,都是反对全球化。

新人经济顾问Kutlow,来自美国金融电视台CNBC,算有一点华尔街的背景。看过他主持的节目。节目水平不高(2008年中,大部分投资者都为经济前景惶惶不可终日,只有他还在为小布什政府唱赞歌,说经济形势一片大好。没两三个月就来了个金融危机).
早年曾经就职美联储,从事一个不需要硕士学位资格的工作。是墙头草,比较情绪化,认同里根供给学派,资本主义自由市场的鼓吹者,倾向于强势美元(King Dollar),用关税对付中国。


这几位,观念上相当偏执,有手法过于夸张粗糙之士(Navarro和Kutlow),也有老谋深算(Ross)以及精明能干(Lighthizer)之士,尽管在建制派当道时,基本上没有市场,但现阶段都非常迎合Trump的脾胃。
支持全球化,分别代表华尔街和石油能源集团的原白宫经济顾问Cohn和前国务卿Rex Tillerson出局后,Trump的内臣(白宫官员)和外臣(政府各部门首长)在经济,外交和军事领域,与Trump的一致性很高。
这种现象,在美国不多见,政治风险很高。国会山内共和党建制派领袖都在躲闪,这几天,16年前共和党政治新星,现任国会议长Paul Ryan也公开表达了将退休不再竞选下届国会议长。


全球化总是伴随着帝国或者大国的崛起而产生。覆盖的范围随其影响力的大小而定。(近代学术界大致共识是,大航海时代后,殖民时代是第一次全球化,二战后归属为第二次全球化)
这一次全球化,是在二战以后,由美国和前苏联推动的,随着苏联分裂,美国形成全球霸权,而进入高潮。
前苏联覆盖的地区比较小,延续的时间也短,大概除了历史学家们今后有可能提及,在当代西方主导的舆论范围内,没有人会承认。
国内有观点认为,这一次冲突,是美国对四十年全球化的清算,是不准确的,也是对历史的歪曲。

美国在二战中形成的雄厚制造产能,在二战后建立的美元本位制金融体系和二战期间以及战后吸收的大量世界级人才。
使得美国在战后,无论资源,资本,知识密集型产业,都得到了质的提升,新技术层出不穷。
多余传统产业产能,包括重化工,机器及设备制造以及轻纺工业,在战后,通过马歇尔计划,以及朝鲜战争期间,向欧洲以及日本两翼转移。








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 楼主| 发表于 2018-4-11 22:46 | 显示全部楼层
本帖最后由 sharkeater 于 2018-5-6 21:37 编辑

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发表于 2018-4-11 22:58 | 显示全部楼层
精彩谢谢

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江湖新秀

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发表于 2018-4-11 23:33 | 显示全部楼层
鲨版辛苦!
读了长见识。。。

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发表于 2018-4-12 16:33 | 显示全部楼层
学习学习,谢谢鲨版

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初出江湖

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发表于 2018-4-14 12:32 | 显示全部楼层
鲨版辛苦
Peter

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略有小成

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发表于 2018-4-14 15:35 | 显示全部楼层
辛苦大鲨鱼了   

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发表于 2018-4-15 14:47 | 显示全部楼层
, 鲨版, 短期估计更关心叙利亚战争, 听说老特提前在推特通知了要打, 俄罗斯提前将舰队和地面部队撤退出了叙利亚, 貌似老特和老普在唱双簧, 不知道此事短期对金银,和原油有什么影响, 如果战争不升级, 金子原油是不是该要跌一破了, 特别是原油, 突破了4年的高点, 太嚣张了。 有机会最空么?
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 楼主| 发表于 2018-4-16 00:25 | 显示全部楼层
本帖最后由 sharkeater 于 2018-4-16 00:35 编辑
clhcoco 发表于 2018-4-15 14:47
, 鲨版, 短期估计更关心叙利亚战争, 听说老特提前在推特通知了要打, 俄罗斯提前将舰队和地面 ...

你不是想取代金灿荣吧?小民管那些内幕干嘛?
美国副总统都说了,下一场打击已经准备好了。就等着看热闹吧。

原油,黄金,近期都看涨(黄金价格,按月度计,仍在向1392,甚至1433附近冲高的时间之窗内)。
事情挑出了头,即使后期缓和些,这些商品价格也至多在高位震荡一段时间。
操作策略上,宜逢低介入买盘为主要操作方向。暂时不易辨别介入短线沽空的合适时机,等WTI原油到69上方,黄金到1392/1430再看看。





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