7 - 21 - 09 外汇黄金行情指导 （技术分析精要系列讲座：四，跟踪四周）

Elliott's 波动原理

在Elliott's 波动原理中，将价格的运行规划成两大类，
一：驱动浪 （Motive Waves）
二：修正浪 （Correction Waves —— 将在以后逐步介绍）

每一个大类，按不同特征又分成若干方式，分别对应着不同的规则与指导准则。

其中，驱动浪含有两种不同的方式，均由五浪结构构成。
1）推动浪 （Impulse Waves）
2）倾斜三角形 （Diagonal Triangle Waves）

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参阅John Bolinger 《Bollinger on Bollinger Bands 布林线》中译本，第八章内容， p57 - 64


准备知识：

布林带，是基于统计原则，按正态分布，采用均方差修正，而确定的。
其常用参数，（20，2）
前面部分：　20 　——　基于每一个月平均的交易日数　（用于不同时间框架，对此参数也可以按照类似的原理，进行修正）；
后面部分：　2       ——    均方差数据的选择（参阅 p65 - 69)。
                       —— 大致覆盖 90/95%数据，意味着对于符合正态分布的波动，大概能够提供90%上下的准确性；而非正态分布场合，其准确性将大幅减小。


对此，下面讨论的两大指标，及其揭示的一些规律，其有效性，不超过上述准确率程度 —— 给与说明。
由此，延伸到其它技术分析工具，也具有类似的相比性。 不能由于在一次，两次场合准确，就认为是放之四海而皆准的定律。
对一个指标的研究，要特别注意关注其导出基于的原则，适用范围/限制，以及可靠性程度。
价格与空间的对应关系，本质上属于概率事件，在一定时间与场合，符合一定的统计规律 —— 只有在这种情况下，其对应关系，具有相对可测性。
初学者，有很多误区，对于上面原则的不正确认识，就是最大的误区之一。

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b%指标
—— （最新价位 — 布林带下轨价格）/ （布林带上轨价格 — 布林带下轨价格）

一：
价格超出布林带上轨，该指标大于 1；价格超出布林带下轨，该指标小于 0  
—— 前者，当得不到其它辅助指标认同时，可以作为卖出的信号；
—— 后者，当得不到其它辅助指标认同时，可以作为买进的信号。

二：
价格首次超出布林带上轨，回落后，再次回探布林带上轨，尽管，价格出现新高，但是没有能够超出/达到布林带上轨
—— 在该指标形态上，就形成了顶看跌背离，从而，是卖出的信号；
当价格在超出布林带上轨，回落后再次回探布林带上轨之前  
1）触及布林带中轨 —— 则再次回探上轨失败后回落，将存在着较大的概率，下破中轨，向下轨处于的价位附近延伸；
2）没有触及布林带中轨 —— 则再次回探上轨失败后回落，将存在着较大的概率，向中轨回落；
　　　　　　　　　　　　　 并且，期待中轨能够提供支撑向上反复，对此，
                           a) 反复既不能再次触及布林带上轨，又不能产生价格的新高点，对此，表明价格将趋于弱势发展，向布林带下轨运行
                              ——通常对应于该时间框架内的修正行情；
                           b)反复再次触及／超出布林带上轨，表明价格处于强势运行过程
                              ——通常对应该时间框架内一波较大规模的上涨趋势


三：
价格首次超出布林带下轨，返回布林带内之后，再次回探布林带下轨，尽管此时，价格出现新低，但是没有能够超出/达到布林带下轨，
—— 在该指标形态上，形成了低看涨背离，从而，是买进的信号。
与上面的讨论类似，各自练习
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带宽（Band Width）指标
——（上轨价位 — 下轨价位）/ 中轨价位

*    反映价格波动的有效空间
*　观察趋势变化（趋势转折，或者进入阶段修正），提供趋势变化/即将变化的信号

一：
该指标数值变小，布林带收紧
上下轨，将产生较大的压力，或者支持
—— 对应阶段：修正，或者盘整行情；
—— 意味着：
1）波动空间逐步减小，价格进入修正，或者盘整阶段；
2）将产生突破行情，发展一波新的趋势，或者恢复原来的趋势。

二：
该指标数值变大，布林带呈喇叭口
1）逐渐变大，表明沿某一个方向的趋势，逐渐增强；
2）突然放大，则是表明正在发展的趋势，将转变，或者进入修正，盘整阶段。对此，在价格上涨趋势中，下轨出现转向；在价格下跌趋势中，上轨出现转向。

美元指数周图示意



以及，欧元/英镑 （带宽与指标结合解读示意）

欧元／美元；　
英镑／美元；　
澳元／美元；以及　
美元／日元　周图

供练习

其中，　美元／日元，缺乏对下轨再次探底过程（确认），直接上至中轨以上．
对此，属于不稳定状态，
在上方趋势，或者形态阻力作用下，价格将对中轨，进而下轨，重新展开支撑的确认过程（澳元／美元　月图有类似的状况）。

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欧元／日元

操作前提，限制与理由：

156.83开始，为一个五浪结构的下跌过程。其中，141.74开始的第五浪，形成了该下跌波段中的延长第五浪。
参考Frost & Prechter 《Elliott's 波动原理》发现，最重要的经验规则 —— 中途波段延长第五浪后价格修正行为，进行操作。
现阶段，价格运行势态，参阅附图。
初期介入，尝试性轻仓/轻仓；
价格明显上破141.74，终止该操作倾向性。


进场介入参考区域：　

1）周初，如果价格出现超越135.61的新高点，则倾向于到达136.00/50区域。
   对此，在136.30附近介入沽空，止损设置在被下破的支撑线之上，大约137.05；

2)  如果价格没有产生新高点而回落，则参考小时图，跌破小时图支撑线回测确认过程中，
   在被下破的小时图支撑线之下，逢高介入沽空，对此，止损设置在135.61 以上附近。



操作目标：

按中途波段第五浪为延长浪后价格修正行为特征考量.
这里,反弹顶点价格， 139.21， 已经略超越了延长第五浪中第二分浪终端，138.55；但是，相比较还远离延长第五浪的起点，141.74。
已经形成的反弹顶点价格， 139.21，暂看作为反弹过程中第一阶段 浪[A] 的终端。
对此，参考Frost & Prechter 《Elliott's 波动原理》中第二章，图2 - 7 示意，随后的波动，有两种可能性，
1）修正阶段形成锯齿形修正形态。
其中，反修正，在远离浪[ A ] 起点（这里暂看作，113.58，或者112.05），即恢复进行原来的修正走势
——　对此，112.05 —— 139.21 上涨幅度之修正比例系列价位，为这次操作的目标价位 ；
2）修正阶段形成扩张性平台修正形态。
其中，反修正，超越浪[ A ] 起点（这里暂看作，113.58，或者112.05），之后，恢复向延长第五浪的起点 （这里为，141.74）运行。
对此，浪[ A ] 起点（这里暂看作，113.58，或者112.05），看作为基本操作目标。低于112.05/113.58 区域的价位，比如：105/110 区域，作为延伸目标。

因此，
在价格下破124.37/127.00之后，局部反弹时，考虑选择时机适当加仓操作；并且逐步下看
１）122.00/50（0.618修正价位与前面一个小平台低端构成的支撑区域）；
２）117.20/118.00（修正比例 0.764；0.786；以及 0.809 构成的修正区域）；
３）114.50/115.00 区域 （假定产生头肩顶阶段头部形态，下破颈线，按该形态规模量度，指引的目标价位区域）；以及
４）112.00/113.58 区域，　等。



可能的操作风险：

价格自126.99开始上行，最终朝向141.74附近运行。对此，
1）在被下破的支撑线之下震荡整理一段时间后，直接上破该支撑线，向141.74 附近运行
—— 对此，在价格反向突破图示绿色细线示意的，被下破支撑线，之后止损离场，暂时中止操作，等待在141.74 下方附近，再选择时机介入沽空；

2）由于这根被下破支撑线成为反向限制线的阻击作用，这个从126.99上行，以宽幅震荡，倾斜三角形上涨方式，最终向141.74 附近运行
—— 对此，价格在现阶段顶端，135.61附近，或者136.30/88区域受阻后，将向127.80 —— 130.87区域首先回落，之后，在该区域再重整升势，发展一波超越800点的上涨走势。
观察127.80 —— 130.87区域不破，则首先大幅减仓操作；余留仓位，另行寻找出场时机，比如，现阶段在价格回落后，新产生的顶端价位下降趋势线被上破时离场，或者在小时图局部下降趋势线被上破后离场，等等，八仙过海。。。。

美元指数

价格自6月8日顶端，81.47，开始对78.33 —— 81.47 上涨过程的修正，
初步判定，很可能已经在上周纽约收市时 （美东夏令时间下午三点，北京时间周六临晨三点）前低点，79.31，运行终止（价格突破79.62一线，类似于头肩底底部形态颈线，予以确认）。

鉴于，价格从6月15日顶点，81.37开始，发展了一个扩张性倾斜三角形下跌形态的浪C，属性为终端倾斜三角形 ——　按照该形态特征，在形态运行完毕后，价格将很快返回到形态的起点（注意：假如倾斜三角形充当初始阶段波动形态，即：属性为引导三角形时，不具备该特征）

从而，在随后两三周内，价格将再次返回到81.37附近。并且，期待期间突破自８９．６６开始发展的下降趋势通道上轨。

对此，
欧元将下破1.3747，很可能将到达连接1.2456与1.2885 连线构成的支撑线之下；
英镑将下破1.5800/1.6000 区域支撑，很可能下达 1.5700以下（假定，近期反弹过程，1.5983 —— 1.6477，形成的“旗型”形态成立，其指引的基本下跌目标，1.5715）