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楼主: sharkeater

04 - 07 - 2016 Sharkeater 欧元/英镑 和 欧元/澳元

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发表于 2016-4-9 07:53 手机发帖 | 显示全部楼层
欧澳,我会听鯊版的话,乖乖地等在1.5250做空。

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发表于 2016-4-9 21:47 | 显示全部楼层
sharkeater 发表于 2016-4-9 03:56
可以,周末后可好?

谢谢您,记得您去年指出过棒日的做空大机会。现在价格已经到了提到的154.70,且继续延伸,盘面上从收破154.70后迅速往151.50后的反复或者说是整理来看,这波空头似乎离结束不远了。对应您的美日分析来说,美日的空头还未结束但已经到了减少空头头寸的价位区间。

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 楼主| 发表于 2016-4-10 00:30 | 显示全部楼层
bigricess 发表于 2016-4-8 17:53
鲨版,有时间谈谈对美股的看法吧,貌似最近到了关键时间点了。谢谢!

会找机会聊聊美国以及部分欧洲的资产市场。
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发表于 2016-4-10 04:08 | 显示全部楼层
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sharkeater 发表于 2016-4-10 00:30
会找机会聊聊美国以及部分欧洲的资产市场。

谢谢鲨版!

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发表于 2016-4-10 04:23 | 显示全部楼层
sharkeater 发表于 2016-4-10 00:30
会找机会聊聊美国以及部分欧洲的资产市场。

二月中日本,欧洲,上证指数,原油暴跌让人感觉雷曼兄弟破产事件又要来了。美股一月大跌但二月并没有创新低,三月已经恢复所有的跌幅了,显得格外强势。新兴市场如俄罗斯,巴西,南非,墨西哥股汇更是惨不忍睹。德意志银行跌破雷曼金融危机的低点,欧洲银行好像要破产了,可是欧元却要上破1.15?市场矛盾处处。

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 楼主| 发表于 2016-4-10 08:34 | 显示全部楼层
本帖最后由 sharkeater 于 2016-4-11 08:17 编辑
沃伦巴菲 发表于 2016-4-10 04:23
二月中日本,欧洲,上证指数,原油暴跌让人感觉雷曼兄弟破产事件又要来了。美股一月大跌但二月并没有创新 ...

牙买加体系与WTO体系形成后,世界经济逐渐形成的三大板块。消费类经济体(发达国家),生产产能经济体(东亚为主体),以及资源类经济体(中东,俄罗斯,澳大利亚,加拿大等)
金融危机导致消费类经济体的债务高筑,消费类经济体被迫量化宽松,汇率下跌,通过货币红利将债务向生产板块转移;
而生产板块通过供给侧改革压缩产能,扩大通胀剪刀差(进口原料价格下跌,进口额增速快速下跌;出口产品价格基本不变或提高,出口额基本不变或者下降较小,维持或者扩大经常账盈余 —— 比如:2015年,中国进口额大幅下跌13.3,出口额下降仅1.8%,大幅扩大了经常账盈余总额),传导给资源类经济体;
资源类经济体内形成的产业和经济风险化,离岸金融风险化,将信用风险,通过欧美的金融体系,反馈到消费经济体。
这一个风险闭环,现在传导到欧美的金融体系,欧美的银行业都在承受着较大的风险压力(美国银行与资产市场同时还受到了页岩油页岩气行业传来的信用风险压力)。

德意志银行,是欧洲影子美元中心的最大操控者,通过杠杆错配,在欧洲吸收影子美元,提供给资源类经济体。
在上述风险闭环中承受来自资源类经济体传出的信用风险(由于商品价格下跌)最大,2015年亏损了75亿美元。政治上,德银遭受的打击,恐怕是金融危机后,德国获取欧洲经济主导权的一种平衡。


这时美联储加息,全球美元流动性收紧,金融压力向生产与资源类经济体双向挤压,因此,看到了欧洲银行业遭受了沉重的打击,中国资本外流货币贬值,似乎是危机爆发前的预兆。

+++++++++++++++

其实不仅仅是欧洲的银行股(德银,今年就跌了38%,2月份似乎是历史低点),哪里的银行股都不好,美国的银行股股价在12月到今年2月期间也跌的很凶,美银跌出了个头部形态来。


美国经济是虚拟经济为主体,实体经济弱小,金融经济很强大。
尽管实体经济这两个月出现了转折,从衰退中恢复出来了,但对美国经济的拉动力很小(实体经济占比,大约为美国经济总量的不到20%)。
就业数据靓丽,恐怕季节工大量增加的缘故(就业大量增加,但企业投资增加幅度不大,不像真正的扩张势头。季节工有相当大一部分为学校的学生Internship)。
实体经济中,房地产不错,但是加息将打击房地产的繁荣;能源板块随着油价反弹,有一些生气,但远没有恢复。
一旦金融板块萎缩,政府赤字限制,美国经济要好也难。
美股融资融卷接近于历史高点,加息将导致融资融卷成本大幅增加,美股的卖盘压力很大。

此外,美国企业第一季度的盈利预估将降低9.8%,下周开始营收报告,美股向下回落的压力不小,因此,四月份美联储加息的概率也很小,不过由于美联储内部加息的呼声较高(绝大多数分行总裁在最近都倾向于继续加息),六月份美联储加息的几率却不小。

Yellen 和杜德利(纽约分行行长,美联储三把手)看到了这一点,减慢加息的节奏,以缓慢释放金融风险,延长金融市场和房地产的繁荣,以及恢复能源板块的复苏。
等待企业投资回升,大选年政治困局解决了,在增大加息的力度不迟。
放水灌出来的复苏,弱不禁风,老大家里也难啊!




++++++++++++++++++

至于欧元的阶段性强势,主要由于美元弱势被动形成。自身的部分原因,(欧洲处于通缩的边缘,名义利率为负利率),比如:实际利率不低(比较美元,名义利率 0.25 - 0.5%,通胀1.7%,实际利率小于 -1.2%),欧洲债市,与日本债市相同,正处于大牛市中,投资需求高。这些因素在支撑着欧元走强。
此外,恐怕能够认识到,欧元的定位很可能,在现在牙买加货币体系中从原打算取代美元转变为辅助美元(欧债时期,还在高调保卫欧元,限制欧元的跌幅至1.20附近,但去年到了1.04也没有听到任何轻微类似的声音),因此,现阶段来自外界因素迫使欧元贬值的压力很小。








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发表于 2016-4-11 03:50 | 显示全部楼层
sharkeater 发表于 2016-4-10 08:34
牙买加体系与WTO体系形成后,世界经济逐渐形成的三大板块。消费类经济体(发达国家),生产产能经济体( ...

请问鲨版,今年正值美国大学年,美国政府当然希望股市能持续攀升,最近美联储有配合政府频繁放出对美股利好消息,暂不加息,同时强劲的非农数据,对美国股市的支撑作用很明显,这段时间标普和道指也盘旋在历史高点附近,请问鲨版,您觉得美国股市会冲过历史新高吗?

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 楼主| 发表于 2016-4-11 08:10 | 显示全部楼层
bigricess 发表于 2016-4-11 03:50
请问鲨版,今年正值美国大学年,美国政府当然希望股市能持续攀升,最近美联储有配合政府频繁放出对美股利 ...

就为什么美联储在2014年就考虑启动加息周期,以及刚启动加息周期,G20会议后,就很快降低加息频率延长加息时间,反映出其考量绝不像表观说明的那样直率简单。
近两年中,美国出现低通胀高就业率,且股债均为牛市,美联储功不可没。


随后的股市盈利营收报告期,看看华尔街如何捧场(盈利营收差的,可以通过低预期,进行扭曲)。
如果美联储通过一些非常规货币政策继续提供宽松的流动性,美股今年有超越历史顶点的潜在可能性。



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发表于 2016-4-11 18:19 | 显示全部楼层
欧澳和欧棒挂的空单还没挂上,有点着急了。
鯊版,请问还能挂上吗?

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