关于风险/成本控制的讨论

保证金的100-400倍的杠杆使交易的风险大幅度提高。所以风险/成本控制就变的尤为重要。有一位玩汇15年的老朋友告诉我，其实玩保证金玩的就是风险控制。一句话：留的青山在，不怕没柴烧。

关于风险控制我自问没什么资格发表意见，反倒有一肚子问题。以下是维克多，斯波郎迪在《专业投资原理》一书中关于风险控制的见解。

“如果你是以季为基础操作的。在一季的开始，任何新头寸的规模都应该很小，因为当期还没有累积获利。如果任何一笔交易发生亏损，任何再开的头寸都应该根据损失而按比例缩小。依次方式交易，任何一季结束时，你都不会亏损所有的风险成本-------你永远还有筹码。

“如果我是一位年轻的投机者，并拥有5万美金的资金交易商品期货。最初的头寸不会超过总资本的10%，----5000美金------并设定止损而将潜在的损失局限在10%至20%之间-----500美金至1000美金。换言之根据这向设计，我的亏损绝对不会超过总风险成本的1%--2%。如果第一笔交易发生1000美金的损失，则次笔交易的头寸减至4000美金，并将潜在损失设定在400---800美元之间。以此类推。”

我对维克多关于风险控制的见解十分赞同。可是他设计的方法适用于期货交易或实盘外汇交易。对于外汇保证金交易，按照维克的设计50000美金的初始风险成本，按10%开头寸------5000美金。100倍的杠杆，头寸为500000美金。也就是说1点的变化会产生50美金的利润/亏损。止损5000美金的20%也就是1000美金。可是1000美金只能承受20点的涨跌。这对于外汇市场显然是不合理的。就算我们把止损设为5000美金的50%，也仅仅能够承受50点的涨跌。

外汇走势的变化有时非常激烈。即便天图的变化不大，可小时图中却是波澜起伏。小时图变化不大，5分钟图中的变化有时超过50点。可体现在小时图中却只是一条拉长了的柱线。所以有时明明是好价位建仓，却由于几十秒钟的神经反应，价格突破了设定的止损，而好价格建的仓也由此不复存在。

我一直对50点的止损有所怀疑。所以一向只设立心理止损。

我衷心的想听听各位的高见。让我们共同研究，共同成长。

谢谢

我一直对50点的止损有所怀疑。所以一向只设立心理止损。
把一天当一年,
在把一年当一天,
50点就有感觉了

不懂

不是说你买了,或者抛了,就地反方向放50点,而是在关键点位,支撑或压力线上的50点,也不是一到关键点位下单,而是要等反复测试关键点位,出方向后进场.
所以要等时机的出现.就象电影里的台词,等敌人走近了再打.

Originally posted by bluekite at 2005-1-14 07:43
不是说你买了,或者抛了,就地反方向放50点,而是在关键点位,支撑或压力线上的50点,也不是一到关键点位下单,而是要等反复测试关键点位,出方向后进场.所以要等时机的出现.就象电影里的台词,等敌人走近了再打.

   認同 ！

一句话：留的青山在，不怕没柴烧。

Originally posted by 金钢经 at 2005-1-14 09:23
止损很重要。

是啊。可是我的问题是如果看天图找顶/底入场的话，50点的止损在小时甚至5分钟的超短线很容易被突破。

本坛上最实际的议题！发哥顶上去，忍不住发表一下意见：

    做保证金就象在打一个战役，顶尖的操盘手就象一个战略家；你手头上的美金就是你的军队。当你的军队打光了，哪么你就是一个失败的光棍司令，你就会失去你的家园，你的权力，你的尊严。

善战的将军不轻易打大仗，保留大部分的军力，开始只用小部队作试探，胜则壮大实力，鼓动士气；败则探清虚实。

大战则必大胜！

老毛！在解放战争的没期，三大战役毕其功于一役，保证金操作也要如此，道理是一样的。

止损的关键在于入场的点位，10点的止损，江恩在大部的时间做到了，他能做到，证明内里有道道。如果你没次都能以20点的止损去操作保证金你就会变得很放松了！

当然，你是否经常给止损，概率有多小，哪就要看你的修行了。

[ Last edited by beanne on 2005-1-14 at 14:28 ]