1.3国际金融市场收市简报

经济新闻

美国12月ISM制造业指数升至58.6

综合外电1月3日报道，3日公布的最新数据显示，美国12月供应管理协会（the institute for supply management，ISM）制造业指数升至58.6。

美国12月ISM制造业指数自11月的57.8升至58.6，略高于此前经济学家预期的58.3。

该指数连续第2个月上升，并触及8月以来高点。03年6月以来，美国ISM制造业指数均在50以上，显示经济扩张。03年美国ISM制造业指数平均值为60.5，为1973年达到65.9后高点，显示美国制造业持续复苏。

美国12月ISM新订单指数自11月的61.5升至67.4，产量指数为56.9，与11月的57基本持平。同时就业指数自57.6下降至52.7，库存指数自50.7升至53.4，原材料支付价格指数自74下降至72。



国际金融市场



道琼斯工业平均指数
纳斯达克综合指数
伦敦FTSE
法兰克福DAX
巴黎CAC40

10783.01
-17.29
2175.44
-2.90
4814.30
-5.80
4291.53
+35.45
3855.68
+34.52

美元/瑞士法郎
欧元/美元
美元/日元
英镑/美元
美圆指数

1.1399
1.1404
1.3563
1.3566
102.56
102.60
1.9188
1.9203
81.36
+0.51

黄金
原油
CRB
波罗的海干货指数

438.10
438.80
42.13
-1.32
280.28
-3.62
--
--

                  



全球股市

美股盘后─数据疲弱引发卖压 道琼收低53点

尽管油价下跌3%，美国股市周一在广泛的卖压下，仍告收低。

道琼工业平均指数收低53.58点或0.50%至10729.43 。

Nasdaq指数下跌23.29点或1.07%至2152.15。

S&P 500指数下跌9.84点或0.81%至1202.08。

费城半导体指数下跌9.05点或2.09%至424.26。

在2005年第一个交易日，各大指数开盘上涨，而后回档。道琼卖压零星，S&P 500与Nasdaq卖盘较为广泛。

分析师说，在第四季的涨势后，有部份获利回吐卖压进场，今早公布的经济数据疲弱，亦使投资人有些紧张。

纽约商品交易所2月原油下跌1.33美元，收于每桶 42.12美元。但是因投资人对油价落于每桶40至45美元范围已习己为常，该跌势未能再吸引投资人的注意。

分析师说，在第四季强劲的涨势后，股市可能经历正常的回档。美国公布11月营建支出下降0.4%，低于预估的上升0.4%，亦属利空。

美国供应管理协会(ISM)公布的12月制造业指数虽良好，但其中的就业指数却下降至52.7，11月为57.6，也使投资人感到不安。

分析师认为，ISM的就业指数下降，使得投资人担忧周五的失业率数据。

美国于周五将公布12月失业率数据。预期非农业就业人数增加17.5万人，11月为增加11.2万人。失业率预期持平于5.4%。

上周五，股市以疲弱的走势退出了涨势的一年。全年而言，S&P 500上涨9%，Nasdaq指数上涨8.6%，道琼工业平均指数上涨3%。

分析师说，许多投资人尚未退出假期，无意大量进场。

股市涨跌比属利空。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，比例约为12比5，成交量为11.3亿股。在 Nasdaq股市，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为17.7亿股。

科技股方面，Sun Microsystems (SUNW-US；升阳) 下跌0.31至5.08美元，跌幅5%，为Nasdaq股市中，交易最热络股票。Bernstein调降该公司评等，由「符合市场表现」调降至「低于市场表现」，因该公司业务没有加速迹象。

其他下跌的大型科技股包括Oracle (ORCL-US；甲骨文)下跌0.27至13.45美元，Apple Computer (AAPL-US；苹果)下跌1.16至63.24美元。

几档芯片股下跌。包括 Advanced Micro Devices (AMD-US；超微)下跌0.64至21.38美元，跌幅逾2%。

油价与石油股下跌，因预测美国东北部在未来几周天气温暖，原油价格重挫逾3%。

Exxon Mobil (XOM-US)下跌1.23至50.03美元，遭油价下跌拖累。其他下跌的道琼成份股包括Caterpillar (CAT-US)下跌2.86至94.66美元，Alcoa (AA-US)下跌 0.43至30.99美元，Merck (MRK-US；默克)下跌0.84至 31.30美元。

上涨股票方面， Wal-Mart Stores (WMT-US)上涨 0.52至53.34美元，涨幅1.6%，为涨幅最大的道琼成份股。

该零售商说，耶诞节后强劲的表现，提升了12月同店销售的业绩。12月销售可能较去年同期上升3%。上周，Wal-Mart 曾预估成长率在1%至3%中间水平。

Yahoo! (YHOO-US；雅虎)上涨0.48至38.16美元， Google (GOOG-US)上涨9.52至202.31美元。高盛公司预估这二家公司网络公司第四季获利转强，股价因而上扬。

尽管营建支出数据影响了股市走势，但投资人对今早公布的其他数据，似乎等闲视之。

美国供应管理协会(ISM)公布12月制造业指数上升至 58.6，11月为57.8。

欧股盘后─油价跌 欧元回档 德法股市收高

欧洲股市周一上涨，今日为2005年第一个交易日，成交量清淡。油价下跌，欧元回档，提供了股市支撑。

德国DAX指数收高35.45点或0.83%至4291.53，法国 CAC-40指数收高34.52点或0.90%至3855.68。

欧元兑美元小幅下跌，有助推升欧洲股市。有新的资金进场。

伦敦股市今日假日休市，东京市场亦休市。

2月原油下跌达4%至每桶41.70美元，美国天气持续温和，使油价受到压力。



利率市场

美国国债31日收盘走高

综合外电12月31日报道，美国国债31日收高，涨幅因年中最后一个交易日特有的淡静市况和低成交量而被夸大。

债市于美东时间下午2点提前收市，收市前，10年期国债收益率为4.22%，低于纽约开市时的4.26%。年末之际，10年期国债收益率略低于2003年结束时4.26%的水平，尽管美国联邦储备委员会(Federal Reserve)自6月末以来已将联邦基金利率提高了一倍多，利率由1.00%升至2.25%。

30日市场曾有小规模买盘出现，呆滞的交投令国债的涨幅被夸大，这一基调在31日得以延续。

由于预期新公司债券发行将大幅增加且关键经济数据纷至沓来，成交量下周将恢复正常。

RBS Greenwich Capital利率策略师David Ader表示，下周流动性恢复后市场如何表现值得关注，届时市场将迎来12月份的经济数据。他还指出，考虑到1月份计划发行400亿至500亿美元的公司债券，受供给因素影响，1月初市场面临获利抛压。

未来一周将公布的数据包括供应管理学会(ISM)制造业和非制造业指数，以及12月非农就业数据。

道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家认为ISM制造业指数将从57.8升至58.5。经济学家预计非制造业指数结果为61.0，略微低于11月的61.3。投资者将密切关注上述两个报告中的就业分项指数，尤其是在上周公布的12月芝加哥采购经理人指数从11月的60.8骤降至49.1后。

至于12月就业报告，经济学家预测12月非农就业人数增加17.5万人。他们还预料失业率将持稳于5.4%。RBS的Ader认为，预期的增幅仅满足了劳动力市场的自然月度增长速度，对债市而言，这一结果平淡无奇。

美东时间下午1:45（格林威治时间18:45），10年期美国国债涨11/32，至100 7/32，收益率为4.22%。30年期国债价格上涨27/32，至108 2/32，收益率为4.83%。

5年期国债涨3/32，至99 15/32，收益率为3.61%；3年期国债上涨2/32，至99 12/32，收益率3.23%。2年期国债上涨1/32，至99 28/32，收益率为3.07%。

投资者目前预计，到2005年末联邦基金利率将位于3.00%-3.25%的区间，显示Fed紧缩的步伐或出现一定程度的停滞。这说明，若通货膨胀前景令人堪忧且劳动力市场开始强劲增长，市场可能面临大幅加息的风险。在此情况下，10年期国债收益率预计可突破5.00%，由于2年期国债收益率上升速度快于其他期限国债，收益率曲线将显现趋平的看跌形态。由此可见，未来数月国债市场将一如既往地关注就业和通货膨胀数据。



外汇市场

纽约汇市─制造业指数显示经济扩张 美元上涨

美元兑欧元上涨，报告显示美国12月制造业成长，显示2005年，生产将能提振经济。

美国供应管理协会(ISM)公布制造业指数上升至8月以来最高水平。1月7日的政府报告可能显示，美国12月就业人数增加，使得2004年成为自1999年以来，就业人数增加最多的一年。

分析师说，市场开始注意到强劲的经济成长，利率走高，及就业数据可能强劲。

台北时间05:00 美元上涨至1.3471兑1欧元，12月 31日尾盘为1.3554。美元上涨至102.72日圆，上周五尾盘为102.63。美元兑欧元于2004年下跌7.1%，美元兑日圆下跌4.3%。

美元于上周下跌至1.3661兑1欧元低点后，投资人轧平美元空头仓位，亦使得美元上扬。

过去二天，美元反弹至1.3630兑1欧元后，引进欧元停损单，使得美元的涨势加速。

美国ISM公布12月制造业指数上升至58.6，11月为 57.8。但其中就业指数下降至52.7，为2003年11月以来最低水平，11月为57.6。

美国定于周五将公布12月失业率数据，预期非农业就业人数增加17.5万人，失业率持平于5.4%。

美国东北部天气温和，热燃油需求下降，导致原油期货下挫3.1%，亦有助美元上扬。纽约2月原油下跌 1.33美元，收于每桶42.12美元。

美元本周可能进一步下跌，因美国经常帐赤字创新高，预期外国投资人将减少购买美国资产，为美元利空。此外，欧洲央行与日本央行无意阻止美元的跌势，亦为美元进一步压力。

美国联邦准备理事会(Fed)去年五度调高银行隔夜拆款利率至2.25%，自2001年以来，首度高于欧洲央行利率。

美国财政部数据显示，第三季经常帐赤字创下1647 亿美元新高，10月份，外国投资人买超美国资产仅481亿美元，为一年来最低金额。

日本经济和财政大臣竹中平藏说，确实有人将扩大的双赤字视为美元的利空。

因美国ISM公布制造业指数上升，增加了经济转强的迹象，美国2年期债券三天来首度下跌。

制造业持续转强，可能促使Fed持续调高利率，使政府债券的吸引力降低。台北时间06:05 票面利率3%，2006年12月到期债券下跌约1/16至99 13/16，殖利率上升3基点至3.09%。



能源市场

美国天气暖和，能源消耗预期减少，造成纽约能源期货应声重挫。Nymex 2月原油期货重挫1.33美元或3% ，每桶报42.12，盘中最低来到41.25美元。2月热燃油期货大跌6.04美分或4.8%，每加仑报1.1922，一度跌至 1.168美元，为去年9月以来新低。

Kerr Trading International总裁Kevin Kerr表示：「如果东北部风和日丽的天气持续下去，热燃油价格将续跌。」Fimat USA分析师Michael Fitzpatrick也在写给客户的报告中指出：「除非有特定的供给威胁或气温下降，否则能源期货恐难抵挡进一步的卖压。」

National Futures Advisory Services总裁John Person则表示，区域情势风险仍是短期的因素。「中东仍然动荡。伊拉克选举在即，选民的安全威胁正在提高，未来3个月伊拉克恐无法重回稳定局势。」

Person预测在伊拉克选举和OPEC 1月30日会议前，油价在未来30-45天可能在40-45美元间徘徊。「原油的走势需视美元汇价而定，如果美元无法升值，OPEC将维持严格的产量配额限制以将油价支撑在35-40美元间。」



贵金属市场

综合外电1月3日报道,COMEX期金3日收跌至两个月来低点,交易商称,因美元反弹及油价下跌令贵金属丧失部分吸引力.

2月期金收跌2%或8.70美元,至每盎司429.70美元,盘中在438.90-427.80美元之间交投,后者为04年11月5日以来的最低水平.

继04年表现强劲后,新年伊始几乎未有黄金买盘出现,原本希望伊拉克暴力事件、担忧通胀和美元疲弱前景刺激更多黄金避险买盘的交易商大失所望.

3月期银收跌0.33美元,至每盎司6.507美元,为04年9月27日以来的最低水平.

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