MACD英文全名为 Moving Average Convergence and Divergence,中文直译为指数平滑异同移动平均线。其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能,加以双重平滑运算,用以研判股票的买进与卖出时机和信号。为时下欧美流行且广泛使用的分析工具。
运用移动平均线作为买卖时机的判断,最头痛的莫过于碰上牛皮盘档的行情,此时所有的买卖几乎一无是处,谈不上任何绩效收益。但是趋势明显时,又能获得极大利润成效。根据移动平均线原理发展出来的MACD,一则去掉了移动平均线频繁发出虚假信号的缺陷,二则能确保移动平均线最大战果的功用。
以移动平均线的特性而言,在一段真正持续的涨势中,该股票或商品价格的快速(短期)移动平均线与慢速(长期)移动平均线间的距离必将愈拉愈远(即两者之间的距离愈来愈大)。涨势若是趋于缓慢,则两者之间的距离也必然缩小,甚至互相交叉。同样的,在持续跌势中,快速线在慢速线之下,相互之间的距离也愈拉愈远。
MACD在应用上应先行计算出快速(一般选12日)移动平均数值与慢速(一般选26日)移动平均数值。以这两个数值作为测量两者(快速与慢速线)间的“差离值”依据。所谓“差离值”(DIF),即12日EMA数值减去26日EMA数值。 因此,在持续的涨势中,12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之在跌势中,差离值可能变负(-DIF),也愈来愈大。至于行情开始回转,正或负差离值要缩小到怎样的程度,才真正是行情反转的信号。MACD的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值(9日EMA)。