汇市周评：全球刮起“避险风” 美元熬到“出头日”

	上周投资者对全球经济增长放缓的担忧主导汇市，希腊债务担忧犹如“幽灵”伴随市场，风险货币的反弹之路戛然而止，避险买需提振美元，而美联储短期内难以推出QE3也为美元提供支撑。美联储主席伯南克对美国经济复苏状况首次表示悲观，而特里谢虽然对通胀强硬依旧强硬，并暗示7月加息，但亦下调了欧元区经济增长预期，并极力打消市场对其连续加息的“厚望”，而在中国宏观数据出炉前对中国经济硬着陆的诸多“预言”更是冲击投资者脆弱的神经。 数据方面，继美国上上周公布非农就业等一系列令人失望的数据之后，德国、英国、澳洲等国上周公布的经济数据皆表现不佳。遭受地震重创的日本经济也让人难有期待。全球各主要经济体经济增长同时“减速”，令投资者担忧全球经济将“二次探底”。而OPEC增产未果，势必推高油价，亦令本已疲弱的全球经济前景更为暗淡。 央行方面，澳洲联储、英国央行和欧洲央行均维持利率不变，符合市场预期。澳洲联储的温和立场导致澳元大跌；相反，欧洲央行暗示7月可能加息，但是加息预期早已反映在了欧元汇价之中，而特里谢下调经济预期，并极力打消市场对其连续加息的预期，令欧元短暂冲高后巨跌。 美元指数受到下降趋势线的支撑，探底回升，再次反弹至74.90附近，目前受到60日均线的压制。欧元、澳元等风险货币遭受重挫，再次回到前期重要技术关口附近，一旦有效跌破，或将重启中期跌势。而美元兑日圆、瑞郎等避险货币震荡筑底，后市有望构筑短期底部。 一周（6月6日至10日）要闻回顾： 美联储(FED)主席伯南克周二表示，美国经济成长远低于潜在趋势，尤其是在就业市场方面，多个数据暗示就业市场近几个月丧失部分动能。他指出，经济继续温和复苏，但各个领域复苏不均衡且令人沮丧地缓慢。不过，伯南克并没有对更多的刺激政策作出明确暗示，这又使得市场对于美联储(FED)推出更多宽松政策的预期有所减弱。 伯南克对美国经济的疲弱表现加以了确定，虽然包括伯南克在内许多美联储官员一度声称经济将在下半年加速增长。另一方面，在诸多联储官员对美联储未来货币政策导向持续进行各种预期的背景下，市场迫切希望从伯南克的讲话中获取美联储货币政策导向的任何线索。很显然，伯南克并没有对更多的刺激政策作出明确暗示，意味着QE3的出台门槛可能很高。 美联储(FED)周三发布的褐皮书称，受累于食品和能源价格上涨与日本强震导致供应中断，5月美国一些联储地区的经济增长放缓，但经济活动总体上呈持续扩张之势。褐皮书令担忧美国经济复苏前景的投资者略感安慰。 欧洲央行行长特里谢周四称，货币政策立场仍宽松，欧洲央行对通胀压力保持"高度警惕"，或暗示欧洲央行将于下月加息。但特里谢同时调低了国内生产总值(GDP)和消费者物价指数(CPI)预期水平。市场普遍认为，此番言论暗示年内欧洲央行升息步伐或将放缓。 分析人士指出，投资者关注的焦点可能已经从欧洲央行7月加息转移至欧元区日益恶化的经济前景方面。特里谢未向市场提供欧元连续升息，或通胀将致使欧银不得不频繁采取措施的信号，投资者对此表示失望。 石油输出国组织(OPEC)主席、OPEC伊朗代表Mohammad Aliabadi周三表示，OPEC成员国无法就增产议题达成共识。OPEC将利用未来三个月的时间来评估目前的原油市场局势，然后再决定是否增产。高企的油价已经拖累第一季度全球GDP增长放缓，在OPEC会议之前，市场普遍预期各成员国将就石油生产配额上调达成协议。但是令人失望的会议结果无异于对日益高涨的全球通胀火上浇油。 债务危机方面，希腊和葡萄牙第一季度GDP数据均低于预期，显示欧元区外围国家的经济复苏状况堪忧，为危机的最终解决蒙上一层阴影。评级机构穆迪表示，很难想象民间债权人自愿参与希腊债务重组，并再次对希腊以及其他欧元区国家的评级发出警告。 在希腊救援和欧洲债务方面，德国财长朔伊布勒和欧洲央行行长特里谢之间的意见分歧明显，朔伊布勒主张希腊债权人延长其债务的到期期限7年的时间，而特里谢则表示，让债权人蒙受损失无异于债务违约。目前，欧洲官员们正努力达成共识，在6月24日以前进一步控制希腊债务危机的恶化，并与债权人一起承担援助成本。 欧元集团主席容克11日表示，向希腊提供的援助必须包括投资者的"自愿参与"，并获得欧洲央行(ECB)的批准。容克表示："私营部门债权人必须参与其中，且必须是自愿的。但是，若没有欧洲央行的同意，私营部门投资者将无法参与其中。希腊出现债务违约意味着，欧洲央行不得不结束其他的伴随性计划，也意味着我们已经陷入了穷途末路的境地。" 受全球经济增长放缓拖累，更多经济体在议息后仍选择按兵不动。6月9日，巴西央行宣布加息0.25%，指标利率升至12.25%，为巴西央行今年年内第四次加息，目前巴西基准利率在全球也属于最高之列。巴西央行暗示，尽管经济增长和通货膨胀正在放缓，但未来还可能会继续加息。6月10日韩国央行也加息。主要央行也显示“东边日头西边雨”的境况。 主要货币技术分析与预测： 美元指数： 日图美指上周大幅飙升，逼近30日均线压力74.92附近，该位仍有不少阻力。自年初美元下行趋势确立后，美指一度跌至72.66近三年低点，仅在5月短暂反弹，一度突破30日均线，但在5月末未能守住该位，并再度破位下跌。美指下周若重新收复30日均线及75关口，则将打开进一步反弹空间，并再度考验76上方及5月反弹高点76.33。 周图看，美指上周收一大阳线，正好吞噬了前一周阴线，有短期触底迹象，但目前遭遇5周均线正好75关口压力，中期还有20周均线及5月高点76.33，美指下周连续突破上述多重阻力，才能拓展升势，并进一步测试30周均线压力77一线。月图美指仍处于三角形区间支撑线下方，因此不应过分看好美元此波反弹。 欧元兑美元： 日图汇价上周筑顶回落，5日均线拐头下行，并有向下和10日均线形成死叉迹象，对汇价构成向下压力，下档汇价目前考验30日均线支撑位1.4315附近，下周守稳该线支撑，则整固后仍有望维持震荡升势格局，后市限于1.43-1.47区间震荡。 反之，下档万一跌穿30日均线，则自5月下旬以来的反弹格局逆转，后市汇价重新转跌，下档支撑位于1.4156，1.4050及1.3968。 英镑兑美元： 日图汇价上周跌破小三角形盘整区间，20日及30日均线相继失守，引发汇价破败下跌。汇价下档进一步支撑位于144日均线1.6143，以及自3月底以来大三角形区间支撑线切入位1.61一线，周图一年来上升趋势线也正好位于上述位置中间，中期看汇价万一连续跌穿二者，或宣告英镑中期触顶信号。另外30周均线及1.60关口失守与否将进一步帮助确认该走势。反弹阻力位于：1.6285-1.6345。 澳元兑美元： 日图汇价上周走势逆转，短期均线带全部得而复失，尤其30日均线得而复失，且下半周跌破60日均线重要支撑位，短期走势悲观。目前汇价下档直逼1.05整数关口支撑，进一步支撑位于5月调整低点1.0440，中期汇价万一跌破二低点，或展开进一步调整。上档阻力带位于1.0650-1.0770。 美元兑日圆： 日图汇价触底温和反弹，上周在5月低点79.55上方守稳反弹，目前阻力位于10日均线80.45附近，更多阻力位于30日及20日均线粘合处81一线。汇价短线或维持79.55-81.00区间整理，中期上档更多阻力位于82一线，也是60日和144日均线压力位，和5月下旬汇价反弹遇阻高点。 美元兑瑞郎： 日图汇价自纪录低点反弹，5日均线低位向上运行，汇价连续突破5日及10日均线，短期内进一步反弹趋势明显。上档重要阻力带位于0.8450-0.8550，支撑依然位于纪录低点0.8324。 美元兑加元： 日图汇价上周探底回升，上档阻力依然位于0.9800-0.9850，下档30日均线及0.97一线提供支撑，不过伴随均线带进一步接近粘合金叉，汇价进一步震荡区间缩窄，并趋于方向性选择。后市若汇价站上短期均线带，30日均线向上死叉，将推动汇价稳步震荡上扬，这也将是汇价自去年9月以来首次突破144日均线。反之下档跌破30日均线，或进一步下测60日均线0.9645附近，该线曾在5月中旬和下旬两度撑住汇价跌势，并帮助汇价最终逆转走高。 下周（6月13日至17日）汇市焦点展望： 中国和美国下周将密集公布经济数据，若显示两国经济状况进一步恶化，则市场风险情绪将遭到重创，澳元等商品货币或将首当其冲，避险货币甚至美元料进一步走强。而中国方面的紧缩动向也是关注焦点，若中国下周数据前后仍不加息或提准，或暗示政府紧缩意图削弱，将有助于风险偏好及商品货币走势。但也许担心此举引发的全球增长放缓担忧。 另外，继续关注希腊债务危机处理方面的消息。欧元区财长们料将于下周二(6月14日)在布鲁塞尔举行会议，就希腊问题及欧洲债务危机问题展开讨论。预计此次会议将为6月20日在卢森堡举行的会议打下基础，就削减预算赤字、国家债务等问题的新规则签署非正式协议。6月20日，欧元区17国财长将就希腊的第二轮援助计划细节达成最终协议。 下周主要指标一览： 澳大利亚 6月西太平洋/墨尔本消费者信心指数。 日本4月核心机械订单，日本央行召开货币政策会议。 欧元区4月工业产出，5月调和消费者物价指数终值。 英国5月零售物价指数，消费者物价指数，5月失业率。 瑞士 5月生产者/进口物价指数。 美国 5月零售销售，5月生产者物价指数，5月工业产出，5月新屋开工，第一季度经常帐，6月密歇根大学消费者信心指数初值。