对冲试验之二——隔山打牛

	好几个论坛平时都看，从08、09年到这个论坛，受益颇多，发现坛友们都很友善，乐于助人。遂将自己的成果贴到论坛来，与大家探讨、共勉。这个帖子所提到的对冲方法和第一个帖子“对冲试验”的方法不相同。 对冲的方法很多，当然，锁仓在专业人士看来，是一种乡巴佬式的对冲，所以一般就叫锁仓而不叫对冲了，这里说的对冲，是非锁仓对冲。 这个帖子主要探讨单平台对冲。单平台怎么对冲呢？ 当然，不是锁仓。 有经验的人知道，外汇货币对，是两两组合的，三个货币之间可以相互组合成为三个不同的货币对，这三个货币对之间有某种天然的关系在里面。我们可以用这样的关系来进行对冲，消除敞口风险，从而套取利息。 这就是这个帖子进行对冲的原理。 5月26日，将组合内的所有货币对几乎同时建仓，建仓完毕对冲行为就完毕了。由于几乎同时建仓，所以，价格亏损就忽略不计了，点差成本为900。这就是建仓之后的情况。明白对冲原理的人会知道，今后不管组合内货币对价格怎么变化，账户的亏损理论上永远保持在900。实际当中，组合内货币对的价格变化不一定完全同步，所以，账户的亏损基本恒定在900，围绕着900波动，根据肉眼观察，最小值为69x，最大值为120x。属于正常。 图片为建仓的部分情况。

	5月31日收到利息281.56。 6月1日收到利息410.02。 6月2日收到利息77.00。 6月3日收到利息154.15。 目前合计收到利息922.73。

	比如说吧,空欧澳,买澳美,买欧美,是这样理解吧,三个全是正利息,哈哈

	5月31日收到利息281.56。 6月1日收到利息410.02。 6月2日收到利息77.00。 6月3日收到利息154.15。 目前 ... dlwzlwp 发表于 2011-6-4 10:10                                 登录/注册后可看大图 和楼上同问？是这样操作吗？这样就不需要两个平台了单个平台就可以了？

	比如说吧,空欧澳,买澳美,买欧美,是这样理解吧,三个全是正利息,哈哈 qinqiudan 发表于 2011-6-4 11:57                                 登录/注册后可看大图     这三个货币对不构成对冲啊，如果欧美和澳美同时大幅度下跌，就不是损900了，而是离暴仓不远了。这样的对冲根本不成立。

	这三个货币对不构成对冲啊，如果欧美和澳美同时大幅度下跌，就不是损900了，而是离暴仓不远了。这 ... 蔚蓝时代789 发表于 2011-6-4 13:00                                 登录/注册后可看大图     他已经很接近，可能是笔误吧。

	比如说吧,空欧澳,买澳美,买欧美,是这样理解吧,三个全是正利息,哈哈 qinqiudan 发表于 2011-6-4 11:57                                 登录/注册后可看大图     嘘………………………………，小声点，小心平台找你算账！！！你小子是对冲基金经理了，这个事情还用问我？哈哈哈。不过，你这个组合，你自己再好好看看，楼上说的没错，有问题的。你似乎明白了，但是你这个组合会让你大跌眼镜的。可能是你笔误，或者头脑一下子短路，相信你已经理解了。

	和楼上同问？是这样操作吗？这样就不需要两个平台了单个平台就可以了？ relaxed 发表于 2011-6-4 12:56                                 登录/注册后可看大图     要是和楼上同样操作，你就有可能悲剧鸟。

	空欧澳,多澳美,空欧美 这样就是欧和澳的对冲了，美元夹在中间！ 空欧美的负利息也低一点。前面二个的正利息都很高啊！

	空欧澳,多澳美,空欧美 这样就是欧和澳的对冲了，美元夹在中间！ 空欧美的负利息也低一点。前面二个的正利息 ... qinqiudan 发表于 2011-6-4 14:58                                 登录/注册后可看大图     你还是脑子里面有根筋不对，其他都对。如果你认为这样可以，你自己可以弄个账户试试看。不墨迹了，我来给你拆开看看你的这个害死人的思路，第一空欧澳，就是1.空欧2多澳。第二多奥美，就是3多奥4空美。第三空欧美，就是5空欧6多美。你看看你的欧元，1是空，5是空。你再看你的澳元，2是多，3是多。再看美元，4是空，6是多，这个可以抵消。也就说，美元已经抵消了。可你的欧元，空了两份，澳元，多了两份。你这个组合，其实是空了两份的欧澳。空一份都还感觉敞口太大，你倒好，还空两份，害死你。