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12月24日-29日 | 周评:美联储“洗劫”美元多头、股市惨遭“屠杀” 美国政府正式关...

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发表于 2018-12-24 10:02 | 显示全部楼层 |阅读模式
周评:美联储“洗劫”美元多头、股市惨遭“屠杀” 美国政府正式关门!

12月17日至21日金融市场综述:上周央行大戏如期上演,亚美欧多家央行会议轮番登场,其中重中之重的当属美联储。


在特朗普连续两天警告美联储“收手”后,美联储上周仍毅然加息,但将2019年加息次数预测减至两次,但“鸽”声力度不足市场预期。与此同时,周四英国央行和日本央行会议均决定维持利率不变。瑞典央行则进行逾七年来的首度升息。


此外,意大利与欧盟的预算僵局终于在上周取得进展,双方在围绕意大利预算问题上各让一步达成协议,避免了对其采取纪律举措。


不过在周末临近之际,市场焦点转向美国政府关门威胁方面,特朗普威胁不会签署参议院通过的支出法案。对政府停摆的担忧加剧了市场的避险情绪。


外汇市场:上周美元走势明显走下坡路,尽管美联储加息,但美元在决议后第二日遭到猛烈抛售,创两个月最大单日跌幅,但周五美国政府可能关门的威胁提振市场避险,投资者再度涌向美元,几乎扳回前一日跌幅,不过整体依旧小幅收跌,最终收报96.94。


非美货币方面:在股市动荡、美联储鸽派升息以及美元持续下挫的避险环境下,上周日元成为最大赢家,录得2月以来最大周度百分比涨幅,美元/日元周四触及低位110.80。欧元与英镑上周双双反弹,但涨幅不及日元。商品货币方面,上周澳元、纽元与加元遭到重挫,跌幅均超过1%。

商品市场:上周由于对经济前景的担忧加剧了股市和美元的波动,黄金终于重新获得投资者的避险青睐,多头高歌猛进,最高触及1266.70美元,涨近17美元。


原油市场则继续“苦不堪言”,美国原油上周跌超11%,创近三年最大周跌幅;布伦特原油价格上周也跌超11%,最低触及52.79美元。投资者担心经济增长疲软和美国供应量激增将导致明年出现供应过剩,压倒OPEC稳定市场的努力。


股市方面:上周全球股市遭遇“血色一周”,日本股市跌入技术性熊市,澳洲股市跌至逾两年低位。美国股市迈向1931年以来最糟的12月表现,上周遭遇“大屠杀”:道琼斯指数累计跌超1600点,跌幅达到6.87%,创2008年金融危机以来最差单周表现,标普500指数创2011年8月以来最大单周跌幅,上周累计下跌7.05%,进入熊市区间,纳斯达克指数收跌2.99%,确认进入熊市。


当周要闻盘点


无视特朗普“嘴炮” 美联储坚定不移加息


上周全球各大央行轮番上场,不过最为瞩目的无疑还是美联储。而在美联储12月利率会议之前,美国总统特朗普对美联储的批评更加频繁。


就在美联储召开为期两天的政策会议数小时前,特朗普又一次向美联储发声,呼吁美联储要避免“再次犯错”。


特朗普周二发推文称:“我希望美联储的人再次犯错前能读读今天的《华尔街日报》社论,另外,别让市场变得比现在更缺少流动性了。感受下市场,不要光看那些毫无意义的数字。”


在周二题为“美联储是时候停一下”的文章中,《华尔街日报》呼吁美联储在通胀乏力和美国经济增长可能放缓之际暂停加息。美股道指周一下跌超过500点,自10月初以来下跌12%。

特朗普周一也对美联储“甚至在考虑”再次加息发出了猛烈抨击,并陈述了反对加息的理由。


特朗普周一在推文中说:“美元非常强劲,几乎不存在通胀,外部世界一片混乱,巴黎在燃烧,美联储甚至还在考虑再次加息,这令人难以置信。”


上周,美国总统特朗普就已经两度对美联储发表评论,首先是在接受路透专访中批评美联储“加息将是十分愚蠢的”,随后在接受福克斯新闻台采访时表示希望美联储不要加息。


尽管特朗普极力进行口头打压,但美联储周三仍然坚决地完成了年内的最后一次加息。


周三美联储宣布将美国联邦基金利率调升25个基点至2.25%-2.5%区间,实现年内第四次加息,符合市场预期。美国联邦公开市场委员会(FOMC)以10-0的投票一致决定加息25个基点。


与11月会后声明相比,唯一的变化是增加了“一些”来描述未来利率变动的轨迹,而其中的一个用词也由委员会“预期”(expects)变成了委员会“判定”(judges)。


最新的点阵图显示,美联储的预期中值是2019年加息两次(9月点阵图为三次)。而市场价格所反映的仅为一次。


更重要的是,鲍威尔在随后的新闻发布会上,指出美联储对其缩减资产负债表的计划感到满意,且没有改变的计划。


综上来看,市场将FOMC决议解读为美联储明年的加息路径不如预期鸽派,美元指数展开上攻,当日基本收平。


富国银行(Wells Fargo)驻纽约的外汇策略师Erik Nelson表示,美联储决定加息后美元走高,美元在接下来几个月内整体下行空间有限,除非“全球央行有更多动作”。


而在联储主席鲍威尔记者会期间,道指一度暴跌超500点,最终道指跌超350点,标普收跌1.54%逼近2500点,纳指跌2.17%。


知名金融博客Zerohedge点评称,美联储主席鲍威尔的发言不仅仅“不够鸽派”,他还确认将会继续推进资产负债表的正常化进程(以及继续收紧金融环境)。股市显然不喜欢这样的说辞。


Oxford首席美国经济学家Gregory Daco表示,FOMC的声明是“鸽派加息”,但没有市场预计的那么鸽派;美联储主席鲍威尔的发布会总体来说偏鸽派但关于资产负债表正常化现状的措辞可以被视作鹰派表态。


BMO Capital Markets分析师Tai Wong表示:“市场的预期介于2019年不加息和加息一次之间:而美联储暗示两次。他们并不像市场预期的那样鸽派——这有点令人失望。”


法国兴业银行(SocGen)美国利率策略主管Subadra Rajappa表示,FOMC的声明并不像预期的那样鸽派。她指出,美联储并没有改变关于通胀预期的措辞,美联储基本上仍保持其紧缩的货币政策立场。


白宫动荡不安 特朗普挑起政府停摆危机


美国内政不稳定性加剧,上周美国国防部长马蒂斯与总统特朗普传出外交政策看法不合后,周四突然表示自己将辞去国防部长职务。


周四,特朗普在推文中宣布马蒂斯将离任,并称他将很快提名继任者。“在我的政府中担任两年国防部长后,马蒂斯将军即将在2月底退休。”


马蒂斯在国防部发出的辞职信中表示:“因为你有权得到一个与你在这些和其他问题上看法更一致的国防部长,我相信自己卸下这个职务是正确的。”


他在信中表示,不赞同特朗普的孤立主义政策,他认为美国需要维持强有力的联盟并显示对盟友的尊重。自特朗普2017年1月就任以来,美国已经退出多个国际协议。


就在马蒂斯辞职前一天,特朗普与几位最高顾问唱反调,决定将美军完全撤出叙利亚。


特朗普周三宣布,美军将撤出叙利亚,这项决定颠覆了美国在该地区的政策。官员们周四表示,特朗普也正考虑从冲突达17年之久的阿富汗撤军。


白宫一名高级官员表示,马蒂斯是在与特朗普面对面会谈,各自抒发不同看法后,宣布了辞职计划。


分析人士认为,马蒂斯的辞职凸显特朗普政府中的建制派力量再遭严重削弱,白宫决策势必将更加“缺乏约束”。


在白宫人事变动之际,特朗普继续挑起任内规模数一数二的一场争斗。


美国众议院周四通过一项共和党议案,为特朗普总统的美墨边境筑墙拨款50亿美元,此举可能提高联邦政府周六部分关门的机率。因为该议案必须交由参议院通过,但参议院不太可能争取到足够多的民主党支持以让该议案通过。如果僵局持续,部分联邦机构的运作资金将在周五午夜告停。


众议院共和党议员对特朗普在边境墙经费的立场大表欢迎,可是总统上周决定从叙利亚撤军,随后国防部长马蒂斯请辞,以抗议总统的外交政策,参议院共和党议员面对这种情况忧心忡忡。


据CNN最新消息,因美国国会和白宫围绕特朗普边境墙计划的拨款问题未达成一致,美国政府将于当地时间22日凌晨00:01分部分关闭。这将是40年来政府首次在一年内关闭三次。在众议院休会一小时后,参议院休会,(国会和白宫)没有就开支问题达成协议。


彭博撰文指出,特朗普突然决定反对参议院通过没有包括边境墙经费的支出法案,可能让政府至少停摆到1月3日,届时共和党失去众议院的主控权,民主党的佩洛西预计成为众议院议长。除非周末有意想不到的突破,否则华盛顿可能长时间停摆,而特朗普还得面对党内有些人新的不满情绪。


彭博经济研究的Tim Mahedy称,如果政府关停,特别是部分关停,造成的直接经济影响微不足道。然而,最近政治不确定性飙升,以及政府口口声声说这种关停可能持续一段时间,如果继续这样下去,对商业和消费者的情绪都会构成风险。


下周市场展望


展望下周,全球多个地区,包括美国、中国香港、英国、澳大利亚等将因圣诞节假期休市,欧美市场下周总交易时间将缩短,市场交投料清淡,但警惕低流动性放大市场波动。


数据方面,本周整体来看几乎没有重大数据公布,可适当关注美国12月谘商会消费者信心指数、美国12月芝加哥PMI等。欧洲数据方面可适当关注德国12月CPI。


央行动态方面,本周日本央行公布10月30-31日货币政策会议纪要。


除此之外,在上周央行大戏告一段落后,还有中美贸易战、中加关系、美国政府停摆风险以及英国脱欧进展值得关注。


本周重要经济数据和事件


周一(12月24日)


日本休市;英国、中国香港、美国等地区提前休市


周二(12月25日)


美国、中国香港、英国、澳大利亚等地区因圣诞节假期休市


周三(12月26日)


日本央行公布10月30-31日货币政策会议纪要(07:50)


中国香港、英国、澳大利亚等地区休市


周四(12月27日)


美国上周季调后初请失业金人数


美国11月新屋销售、美国12月谘商会消费者信心指数


周五(12月28日)


日本11月失业率


德国12月CPI


美国12月芝加哥PMI


美国11月NAR季调后成屋签约销售指数


来源:FX168财经网


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