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季峥论市:今日市场观点 2018.10.15

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发表于 2018-10-15 10:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
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评:
1美国财长Mnuchin在印度尼西亚召开的国际货币基金组织会谈中表示,特朗普政府寻求将汇率条款纳入美日贸易谈判中,以防止货币竞争性贬值。
由于美国威胁对其盈利的汽车行业实施制裁,日本在拖延近两年之后终于在9月份同意与美国开始就关税问题进行谈判。在第一轮关税削减谈判开始之前,美国就已开始向日本施压,促其在贸易谈判中让步。
根据彭博报道称,特朗普政府也将注意力越来越多地转向以货币作为解决贸易协议改善的工具。
此次IMF会议还表明,美国与加拿大和墨西哥的新贸易协议增加了一项货币条款,承诺维持市场决定的汇率并避免其货币的竞争性贬值。而该承诺对这三个国家的政策制定并没有太大影响,因为他们都有自由浮动汇率。
Mnuchin对此称:货币条款将是我们在未来与所有国家签订贸易协议时都将考虑的问题。
点评:日本政府有意让日元长期维持在110-120区间。保持和平衡经济的竞争力。不过随着美国开始对日本要求防止日元贬值,造成对美国的经济竞争优势,日元有可能阶段性走强。最近一周日元有明显走强迹象。日元升值持续时间和强度则要看特朗普政府压力有多大了。作为美国的小弟这方面不得不顾及美国的要求。

2中国央行行长易纲日前在2018G30国际银行业研讨会上发言指出,当前中国经济增长稳定,目前货币政策保持稳健中性,既未放松,也未收紧。
与此同时,贸易摩擦给经济带来的下行风险巨大。易纲称,我们必须承认贸易摩擦的巨大负面效应,但在应对此风险时,央行在货币政策工具方面还有相当的空间,包括利率、准备金率以及货币条件等等。
易纲指出,中国的利率水平是合适的,上述工具足以应对不确定性。
经济增速方面,易纲预计,今年能够实现6.5%的目标,也可能略高。价格水平处于良性区间,目前CPI2%PPI4%,预计全年CPI略高于2%PPI3-4%之间。
经常账户方面,今年上半年,中国经常账户出现赤字,全年可能小幅盈余,预计不足GDP1%
针对近期推进金融去杠杆,易纲则直言目前向金融体系注入的流动性是适当的,杠杆水平将继续保持稳定。去年和今年中国整体杠杆率已经平稳,不再快速上升。这是我们取得的一项成绩。
下一步怎么走?易纲表示,为解决中国经济中存在的结构性问题,我们将加快国内改革和对外开放,加强知识产权保护,并考虑以竞争中性原则对待国有企业。
此外,央行还将大力促进服务部门的对外开放,包括金融业对外开放。
点评:易刚称,我们必须承认贸易摩擦的巨大负面效应。但是央行在货币政策方面有相当空间。今日央行降准落地释放7500亿元增量资金。证监会召开投资者座谈会,刘士余表示,春天已经不远。政策呵护意图非常明显。当然历史上看,政府需要有实质性的利好举措,市场才可能形成大底。有消息称,11月中美首脑可能会晤谈贸易问题,一定程度提振市场信心,周五市场风险偏好有所提升。但是持续性存疑。


走势点评:
周五黄金小幅调整,小阴线报收。周五小幅调整走势,首先是对周四过快涨幅的一种技术性修正。这点笔者在周五已经给出分析,并在今日市场观点的策略部分相对高位做空黄金,有不错的收获。黄金的走强当然背景上得益于特朗普一周对美联储连续三次的批评。笔者判断,除非最近2天有重大消息,否则这个影响可能最近几天还会延续。考虑到现在美国还在强迫日本政府让日元走强,这对美元也是利空,对黄金则是利多。关于日元和黄金关系已经如何应用到交易中,笔者会在交易训练营重点讲解 所以认为黄金下方的支撑可能仍在。伦敦金支撑1215-1213美元区域。日内伦敦金计划在1217美元附近做多,止损1213,目标1223、1226美元附近。
COMEX期货金计划在1221美元附近做多,止损1217,目标12271230美元附近。


周五美原油低位企稳反弹,小阳线报收。上周三、四美原油持续大跌主要是两个原因,第一、美股暴跌导致市场避险情绪升温,商品普遍下跌。第二、EIA数据显著逊于预期。所以原油后期表现当然要看这2点。关于EIA数据方面,一周一次,暂不好说。不过笔者认为,根据目前的供求关系,中期还是非常利于原油走强的。10.1上午发表了《交易大脑-原油20184季度前景展望》。详细分析了原油4季度的前景。 关于市场避险情绪方面,有消息称,中美首脑可能在11月份会晤,有利于美股企稳。中国证监会和人行均发出积极信号,有利于稳定人心,缓解市场恐慌情绪。所以原油将关注自身的供求关系基本面上。技术上,美原油周五再次探底70.5美元成功,所以周五可以考虑动态做多,而静态策略建议在72美元做空也获得成功。日内看,由于目前技术上日线仍呈现弱势,压力72.773.3美元,支撑71.671.3美元附近。操作可以考虑在73.3美元附近做空,止损73.8,目标72.3美元附近。或71.6美元附近做多,止损71.1,目标72.6美元附近。


考虑到市场风险偏好可能有所提升,对铜有利。技术上,目前震荡走势。日内倾向于震荡略偏多。支撑2.8000-2.7900美元,调整做多为主。

欧元/美元:稳健策略站上1.1570可以考虑做多。积极的则在1.1540附近做多,止损1.1510,目标1.1570附近,站上则看1.1620附近。

恒指站上25800则开始走强。不过对大多数交易者不建议参与恒指,因其波动快,变化快,操作难度相对最大。
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