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市场回顾与分析

政治风险成焦点，关注加泰罗尼亚地区演说

周一，外汇主要货币呈现震荡态势。ICE美元指数继续在高位整固。目前而言，政治风险是短期市场所面临的主要威胁。    美国驻伊斯坦布尔领事馆一名员工因被控参与去年未遂政变而遭到逮捕，随后美国和土耳其相继暂停非移民签证服务。周一开盘后，土耳其里拉对美元暴跌6.6%。    另一方面，今日的重头戏在于加泰罗尼亚自治政府主席普伊格登莫尼特将于当地时间周二晚在议会发表演讲（约为北京时间周三零时左右）。该演讲，很可能透露出该地区独立运动的未来进展。在中国国庆假期期间，西班牙加泰罗尼亚地区的独立运动基本上天天都占据了新闻的头条。不过虽然过去一周欧元区政治不确定性有所增加，但是欧元/美元则保持相对稳定。一旦加泰罗尼亚地区在晚间公布独立，那么短期的不确定性将进一步施压欧元，提振避险资产。事实上上周以来，在各种政治事件的不断冲刷之下，黄金也有受到一定提振。    说到避险情绪，朝鲜问题是绕不过去的一个焦点。在上周末，特朗普表示对付朝鲜，只有一件事管用，但没有对此做进一步的阐述。这也引发了市场对此的担忧。

就当前整体局势而言，美国的经济数据相对表现强劲，而与此同时12月的加息预期也水涨船高。不过就如我们前文所说，当前情况下，政治风险更可能成为主导市场涨跌的因素。

黄金基本面分析

黄金基本面利多因素：    1.        美国9月非农就业人数减少3.3万人，远远不及市场预期的增加8.0万人，9月失业率意外跌至4.2%，创下近17年以来低位。    点评：数据不及预期，利空美元，利好黄金。不过由于数据受到飓风影响有所失真，故而实际影响不大。    2.        特朗普表示对付朝鲜，只有一件事管用，但没有对此做进一步的阐述。。    点评：市场避险情绪的上涨，利好黄金。       黄金基本面利空因素：    1.        美国8月个人消费支出环比增长0.1%；个人收入环比上升0.2%，都符合预期。    点评：数据符合预期，利好美元，利空黄金。    2.    耶伦承认可能高估通胀回升，称在通胀疲软、中性利率偏低时，渐进式加息尤其适合；行动太快有风险，但也应小心太过循序渐进。    点评：整体基调偏向鹰派。美联储货币政策紧缩，利好美元，利空黄金。 技术面分析 技术面上，上图为ICE美元指数日图。上周五ICE美元指数在前期高点阻力94.15附近受阻回落，但整体反弹趋势仍然存在，而且副图MACD指标也进一步上行。整体上仍然偏向看多。    金价隔夜进一步上涨突破前期下行趋势线，同时副图MACD指标出现上叉。短期反弹可能延续，日内偏向看多。 操作建议：日内交易者建议等待回调，在1281附近做多黄金，止损1274，止盈1290。 今日重点关注    ①时间不确定中国9月M2、M1和M0货币供应，9月新增人民币贷款以及社会融资规模    ②时间不确定日本众院选举发布公告    ③ 07:50 日本8月未季调经常帐    ④ 14:00 德国8月未季调贸易帐    ⑤ 16:30 英国8月工业产出和制造业产出    ⑥ 20:00 英国9月三个月NIESR-GDP预估    ⑦ 20:30 加拿大8月营建许可和9月新屋开工    ⑧ 22:00 美国明尼阿波利斯联储主席Kashkari（2017年FOMC票委）发表讲话

市场回顾与分析

加泰罗尼亚暂停宣告独立，欧元反弹黄金下跌

周二，最为引人注目的事件在于西班牙加泰罗尼亚地区领导人普伊格蒙特的讲话。原先舆论预期其可能在这次讲话中宣告该地区的未来走向。在10月1日，加泰罗尼亚曾举行独立公投，获得90%赞成票。西班牙中央政府则宣布公投无效。早前有媒体报道称，普伊格蒙特或在此次讲话中宣布独立。    也因此，在普伊格蒙特发表演讲之前，避险资产均有着比较不错的表现。不过，在这次讲话之中，普伊格蒙特表示将搁置独立宣言数周，首先寻求与西班牙政府谈判，通过合理的对话进行调解。市场对此的反应是相对比较积极的，以黄金以及日元为代表的避险资产在此后出现回落。不过需要特别关注的是，这并不代表加泰罗尼亚事件的终结。其领导人称之后仍会伺机宣布独立。后续我们将继续跟踪事件进展。    欧元/美元在周二获得反弹，录得了九月初以来的最佳表现。而ICE美元指数，则录得了一个月以来的最大单日跌幅。不过由于过去一个月中两者的波动幅度都不是很大，所以这里的最佳以及最大，并没有字面意义上那么突出。    在加泰罗尼亚事件暂时告一段落之后，市场风险情绪十分积极。道琼斯指数再次创下收盘纪录新高，为今年以来第47次创收盘纪录新高。恐慌指数VIX隔夜下跌2.42%，收于10.08，距离10关口也仅仅一步之遥。VIX为芝加哥商品期货交易所的波动期权，该指数越大，指交易者对于未来的波动性预期越高，市场的不确定性也越高。而该指数月底，则代表市场对于未来的波动性预期低，市场的风险情绪积极。该指数的历史均值为20。 黄金基本面分析    黄金基本面利多因素：    1.        美国9月非农就业人数减少3.3万人，远远不及市场预期的增加8.0万人，9月失业率意外跌至4.2%，创下近17年以来低位。    点评：数据不及预期，利空美元，利好黄金。不过由于数据受到飓风影响有所失真，故而实际影响不大。    2.        特朗普表示对付朝鲜，只有一件事管用，但没有对此做进一步的阐述。。    点评：市场避险情绪的上涨，利好黄金。       黄金基本面利空因素：    1.        美国8月个人消费支出环比增长0.1%；个人收入环比上升0.2%，都符合预期。    点评：数据符合预期，利好美元，利空黄金。    2.    耶伦承认可能高估通胀回升，称在通胀疲软、中性利率偏低时，渐进式加息尤其适合；行动太快有风险，但也应小心太过循序渐进。    点评：整体基调偏向鹰派。美联储货币政策紧缩，利好美元，利空黄金。 技术面分析 技术面上，隔夜ICE美元指数录得下跌，目前在20日均线附近获得支撑。整体上看，当前的美元指数仍然处于反弹趋势之中，日内关注20日均线附近的支撑。后市如果能突破上周五高点94.20，将确认整体趋势的扭转。    金价隔夜小幅冲高回落，副图MACD指标进一步上涨，显示短期反弹动能依旧存在。日内交易者可考虑短线做多，但大方向上，金价仍然偏向下行。 操作建议：日内交易者建议等待回调，在1285附近做多黄金，止损1281，止盈1290 今日重点关注    ① 07:50 日本8月核心机械订单    ② 08:00 美国达拉斯联储主席Kaplan（2017年FOMC票委）讲话    ③时间不确定中国9月M2、M1和M0货币供应，9月新增人民币贷款以及社会融资规模    ④ 19:15 美国芝加哥联储主席埃文斯（2017年FOMC票委）谈论经济与货币政策    ⑤ 22:00 美国8月JOLTS职位空缺    ⑥次日00:00 美国能源信息署（EIA）公布月度短期能源展望报告    ⑦次日02:00 美联储发布9月19-20日FOMC货币政策会议的纪要    ⑧次日02:40 美国旧金山联储主席威廉姆斯（2018年有投票权）发表讲话

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市场回顾与分析

联储公布会议纪要，低通胀引广泛讨论

隔夜美联储公布会议纪要。虽然联储依旧维持着年内再进一步加息的预期，不过联储诸位官员也在会议上对低通胀进行了广泛的讨论。    多位与会官员表示，在美国经济处于正轨上时，今年晚些时候再进一步加息是必要的。不过纪要也纪录了联储官员对于低通胀的广泛讨论。少数美联储官员反对今年再加息一次，希望推迟至通胀更高时再加息。另有多位与会者指出，加息的决策将取决于，未来几个月经济数据是否让他们对通胀回升到美联储目标水平更有信心。    美元在会议纪要公布之后面临压力，ICE美元指数隔夜连续第四个交易日出现下行。然而，尽管会议纪要之中对于低通胀有着较多的讨论，不过纪要的公布，并没有影响到市场对于美联储的加息预期。根据芝加哥商品交易所数据，目前市场对于美联储12月会议的加息预期维持在80%。    上周五的非农数据出现下降，不过更多的是由于飓风因素的短期影响，并不会逆转当前整体蓬勃发展的美国劳动力市场。由于具有核心投票权的几位官员对劳动力市场数据的重视高于当前通胀数据，所以联储在12月份内加息依旧是较大概率的事情。    市场对于联储12月份加息的预期很高，但是美国货币政策的前景可能也会受到美联储主席的任命影响。目前主席耶伦将于明年2月份任期到期，而副主席费希尔则将于10月13日提前卸任。未来美联储主席的人选，将对美国的货币政策前景带来重大影响。隔夜，美国财长推荐现任美联储理事鲍威尔为下一任美联储主席，消息公布后，博彩网站显示，鲍威尔出任美联储主席的概率飙升，首次突破50%，成为美联储主席的第一大热门。不过在之前几个月，也有几位候选人一度胜算超过50%，后又出现回落。总而言之，如果鲍威尔成为联储主席，那么当前美联储偏鹰的货币政策将会得到比较好的延续，相对利好美元。 黄金基本面分析    黄金基本面利多因素：    1.  美国9月非农就业人数减少3.3万人，远远不及市场预期的增加8.0万人，9月失业率意外跌至4.2%，创下近17年以来低位。    点评：数据不及预期，利空美元，利好黄金。不过由于数据受到飓风影响有所失真，故而实际影响不大。    2.  特朗普表示对付朝鲜，只有一件事管用，但没有对此做进一步的阐述。。    点评：市场避险情绪的上涨，利好黄金。       黄金基本面利空因素：    1.美国8月个人消费支出环比增长0.1%；个人收入环比上升0.2%，都符合预期。    点评：数据符合预期，利好美元，利空黄金。    2.旧金山联储主席威廉姆斯表示，预计2017年美联储还将加息一次，同时将在2018年加息三次。    点评：目前市场仅预期2018年加息两次，相对利好美元，利空黄金。 技术面分析 技术面上，周三ICE美元指数连续第四个交易日出现回落，副图MACD指标也下叉显示了当前价格表现的疲态。目前美元指数处于前期下行趋势线附近，以及近期的反弹上涨趋势线位置上，该位置92.80一带将有着较大的技术意义上的支撑。日内关注该点位附近得失。若能守住，上月以来的反弹趋势依旧有可能继续。    金价周三延续反弹，短期均线即将上叉较长期均线，副图MACD指标也进一步上叉，显示短期反弹动能仍然较强。日内继续偏向看多。 操作建议：日内交易者建议等待回调，在1288附近做多黄金，止损1282，止盈1295。 今日重点关注    ①时间不确定中国9月M2、M1和M0货币供应，9月新增人民币贷款以及社会融资规模    ② 16:00 国际能源署（IEA）公布月度原油市场报告    ③美股盘前摩根大通和花旗集团发布第三季度财报    ④ 20:30 美国9月PPI、10月7日当周首申数据    ⑤ 22:30 欧洲央行行长德拉吉和美联储理事布雷纳德参加一个关于货币政策的活动    ⑥ 23:00 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报

市场回顾与分析

特朗普周四签署医疗卫生行政命令，称此举将启动废除和替换奥巴马医改法的程序，他将施压国会，一劳永逸地废除和替换奥巴马医改法。奥巴马医保的长期批评者Laszewski表示：行政命令“相当空洞”，为许多人提供了“降低健康成本的错觉”，对白宫而言是很好的公关。当天美股三大股指刷新盘中纪录高位，但此后回吐涨幅转跌，医保板块全天下跌。此外，通胀疑虑打压美债收益率和美元，美元指数一度跌至两周低点，投资者等待美国CPI数据。    剧媒体称，欧盟首席谈判代表Barnier或提议给予英国在欧盟市场两年的过渡性保留期——让英国可以继续与欧盟保持单一市场和海关联盟。英镑兑美元短线上扬。上月，英国首相May表示，希望在2019年3月后执行两年的过渡期。周四早些时候，Barnier称英国退欧谈判已陷入僵局；若有政治意愿，未来2个月内谈判仍有可能取得决定性进展。    比特币有史以来首次突破5400美元，日内涨逾10%，尽管遭遇全球多个国家“围剿”，但比特币却愈挫愈勇，价格创出历史新高。北京时间周五晨间，比特币交易平台coindeskp数据显示，比特币价格突破5300美元关口，刷新纪录高点至5386美元。目前价位在5400美元上方。    原油方面据美国能源信息署EIA官方统计，美国10月6日当周EIA原油库存超预期下降274.70万桶，且创自2015年9月以来最大原油生产降幅（除因飓风暴跌），但汽油库存录得增加。此前OPEC月报显示，上调今明两年原油需求的增速预期，但9月OPEC原油产量增加。WTI  11月原油期货收跌0.70美元，跌幅1.36%，报50.60美元/桶，布伦特12月原油期货收跌0.69美元，跌幅1.21%，报56.25美元/桶。 黄金基本面分析    黄金基本面利多因素：    美国商务部最新公布的数据显示，美国8月个人消费支出环比增长0.1%；个人收入环比上升0.2%，都符合预期。8月美国消费支出降温，因汽车购买减少，部分反映了哈维飓风的影响。数据显示，美国8月核心PCE物价指数年率增长1.3%，为2015年11月以来最低水平，连续第六个月回落，是两年来最差表现。    点评：通胀状况不佳，打击加息预期，利好黄金    黄金基本面利空因素：    美国劳工部(DOL)周四(10月12日)发布的数据显示，美国至10月7日当周初请失业金人数为24.3万人，低于前值和预期，十月的连续第二周下滑，尽管飓风艾尔玛和哈维造成一定的影响，仍显示出美国劳动力市场整体状况健康    点评：劳动力市场进一步收紧反应经济状况良好，利好加息预期，打击黄金 技术面分析 技术面上，美元指数在92.8附近产生抵抗性下跌，但是美元指数短期走弱已成不争事实，短期均线录得死叉状态，后期若没有进一步的利好消息恐将继续下跌，短期阻力位考虑5日均线93.2    金价突破下行通道之后，价格进一步上涨，不断创出新高显示上行动能良好，可以继续逢低做多，目标考虑阻力位1302 建议：buy limit 1293 止损 1286 目标1302 今日重点关注    20:30 美国9月季调后CPI月率、美国9月零售销售月率    22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值、美国8月商业库存月率    22:25 美国 威斯康辛州 2017年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)就经济和货币政策发表演讲。    23:30 美国 波士顿 2017年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)出席CFA机构2017年固定收益管理会议的活动。

特朗普再度开启医改，黄金保持强势特朗普再度开启医改，黄金保持强势特朗普再度开启医改，黄金保持强势

热点追踪

油价面临重要转折点

摘要：

10月18日纽市盘初公布的EIA原油库存大减573.1万桶，降幅远超预期；但精炼油和汽油库存双双增幅超预期；数据公布后美油主力合约跳水逾0.4美元至52.04美元/桶。原油价格中长期看依然处于下跌通道，短线冲击52.88美元遇阻后依然可以尝试做空。

OPEC减产协议影响有限

四名石油输出国组织(OPEC)代表周三(10月18日)表示，该组织有望与俄罗斯等非OPEC产油国一起将减产协议再度延长九个月，尽管强于预期的需求增长或将决定时间推迟至明年年初。经历了缓慢的推进过程之后，OPEC对减产行动的效果愈发具备信心。目前油价已经触及两年高位，因原油库存的逐步下降，同时美国页岩油产量增速也展现出放慢迹象。OPEC下一次政策会议将于11月30日在维也纳召开。在此之前，OPEC理事会成员将于10月23日至24日在维也纳举行会谈，不过不会做出任何正式的政策决定，只会对一些计划选项进行讨论。OPEC减产行动的首要目的是将全球发达经济体原油库存减少至5年平均水平，最新数据显示这一趋势正稳步推进，但依然有一定距离。

原油日线有做双头可能

基本面上看，石油公司迅速恢复了供应，但对周数据的影响仍然大于预期。美国原油出口上周升至近180万桶/日，这证实了分析预期，即EIA在两周前公布的数据显示，美国每天出口量达到198万桶后，美国的出口量将继续强劲施压油价。

从技术面上看，油价日线反弹已经接近前高52.90附近，如果不能有效突破前高这里很大概率形成日线级别双头结构，所以投资者在前高遇阻后可以考虑轻仓做空原油，如日线收阴后则可大胆加仓做空油价。

解读：

原油从1小时K线图看，近几日油价几度冲击前高都失败，两军对峙讲究一鼓作气，再而衰，三而竭，油价近几日冲击失败后足以说明上方压力之明显。日内原油先看1小时布林带上轨的压制，如在这里受阻则可轻仓做空原油。

市场回顾与分析

美股刷新纪录高位，避险资产普遍回落                               周三，美国三大股指均收于纪录高位，市场风险情绪积极。避险资产在这种大背景下普遍出现回落。黄金周三连续第三日下跌，目前交投于1277美元附近。本周以来，一方面泰勒这位鹰派联储主席候选人的走红提振美元反弹，另一方面市场风险情绪积极，这些都对以美元计价的避险资产黄金走势不利。    隔夜新闻中，最重要的莫过于美国财长努钦的讲话。美国财长努钦指出，自大选以来美国股市的如虹涨势毫无疑问是市场预期国会将通过减税法案，如果国会不通过改革，美国股市将“大幅”逆转近期的上涨，如果税改通过，美股将能延续当前的涨势。美股是全球市场风险情绪的风向标，换言之，美股能否继续走高，或者美股会否突然出现较大幅度的下跌，与黄金的走势息息相关。一般而言，在美股出现大跌的环境下，往往黄金能录得较好的表现。    特朗普上个月公布的最新税改计划要把企业税率从35%降至20%，小企业税率从39.6%降至25%，个人最高税率从39.6%降至25%。然而，外界质疑新税法将帮助富人而损害较低阶层的利益，同时也会增加巨大的财政赤字。    从长远的基本面关系上来看，在一个类似美国这样的开放性的经济体中，如果积极的财政政策引起了更多的财政赤字，但是货币政策却又是偏向鹰派，这两相结合之下将对国内市场的利率起到提振，从而刺激更多海外资金的流入，而对本币起到提振的作用。这在历史上是发生了数次的经得住考验的理论，包括80年代初期的美元以及90年代初期的德国马克。也因此，税改的实现与否，不单单是跟美股相关，也跟未来的美元走势相关。    另一方面，今日是加泰罗尼亚阐明独立立场的最后期限。路透社引述消息人士的话报道，加泰罗尼亚自治区主席表示，如果西班牙中央政府暂停该地区的自治权，他就将在周四宣布独立。也因此，今日盘中可能会根据突发新闻的内容，而有一些出乎意外的波动。 黄金基本面分析    黄金基本面利多因素：    1.        周三纽约联储主席杜德利也就税改发表讲话，认为离税改“有很长一段路”，以税改议案为导向的刺激“时机不对”。    点评：税改对于当前的美国股市形成了一定支撑。而如果进展晚于预期，有可能拖累股市，从而利好黄金。    2.        美国9月营建许可总数为121.5万户，低于前值和预期。    点评：数据差于预期，利空美元利好黄金。       黄金基本面利空因素：    1.        美国9月进口物价指数月率为0.7%，高于前值和预期。    点评：数据好于预期，利好美元，利空黄金。    2.        媒体称，泰勒规则创始人、经济学家泰勒在面试后获特朗普赞赏。    点评：泰勒货币政策立场预期将偏向鹰派，利好美元，利空黄金。 技术面分析 技术面上，周三美元指数小幅冲高回落，不过整体上依旧维持在自从上月以来的反弹趋势之中。日内依旧偏向看多美元表现。 金价周三跌落前期均线支撑，副图MACD指标即将出现下叉。短期动能转为向下，日内偏向看空。 操作建议：日内交易者建议等待反弹在1288附近做空黄金，止损1295，止盈1280。 今日重点关注    ①    16:30 英国9月零售销售数据    ②    20:30 美国上周首次申请失业金人数    ③    22:00 美国9月谘商会领先指标

市场回顾与分析

预算方案通过，美元全线拉升                               北京时间周五早上9点35分，美国参议院以51票对49票通过2018财年预算案，该版决议允许税改在未来10年新增1.5万亿美元赤字。在该新闻公布后，美元指数全线走高，黄金则从1290附近回落近5美金。    在最近以来的文章中，我们屡屡谈到美国税改对于金融市场的意义。先前，一个重要的没有解决的问题是，税改减少了美国政府的收入，这一个缺口将从哪里获得弥补。而随着今天美国18年新增财政预算的通过，可以说税改已经有了可以施展的空间。长期来看，这1.5万亿的美元赤字，最终将在债券市场上对美国的利率形成上行压力，而这有可能吸引更多的海外资金流入美国。也就是我们先前一直在提的，积极的财政政策以及紧缩的货币政策，对于一个开放性的国家而言，将对其本币带来提振。    而税改方案中的减税，则有可能进一步的推动当前的美股。美股是全球金融市场重要的风险情绪指标，而黄金则是重要的避险资产。市场情绪的好坏，将对黄金的涨跌带来较大的影响。而税改通过的希望增加，短期内有可能提振市场的风险情绪，从而进一步对黄金施压。    周四美国政治媒体Politico援引知情官员消息称，美联储理事鲍威尔是特朗普考虑提名为下任美联储主席的头号人选。我们在之前也有提及，在五位候选人之中，相较而言鲍威尔是更偏向鸽派的。若鲍威尔出任美联储主席，联储的政策将更有连续性，他主导的缩表速度会比其他候选人更慢，他对放松金融监管的态度将更为开放，可能比其他候选人更关注将通胀提升至2%。鲍威尔成为下一任美联储主席的概率升至73%，遥遥领先于其他传闻中的美联储主席人选。在这一消息传出之后，美国国债收益率出现了下跌。不过，在周五早上的预算方案通过之后，美国国债收益率就完全收复了该跌幅。需要指出的是，在周四特朗普与耶伦关于下任美联储主席任命的面试中，两人会面时间不到半小时。与其他相谈甚欢的候选人相比，耶伦进一步连任的概率可能不高。    本周日日本将进行大选。根据民调显示，日本现任首相安倍晋三领导的执政联盟自民党及公民党处于优势，将能在22日的日本众议院选举中赢得三分之二的多数议席。交易者需注意周末的持仓风险。 黄金基本面分析    黄金基本面利多因素：    1.        本周四特朗普对五位美联储主席人选面试全部结束后，媒体称，他倾向提名美联储理事鲍威尔。    点评：鲍威尔在几个候选人之中最显鸽派。利好黄金，利空美元。    2.        美国9月营建许可总数为121.5万户，低于前值和预期。    点评：数据差于预期，利空美元利好黄金。       黄金基本面利空因素：    1.        美国2018年财年预算案获得参议院表决通过。    点评：有望提高债券利率，从而增强美元吸引力。利好美元，利空黄金。    2.        美国上周当周首次申请失业救济人数为22.2万人，低于预期的24万人和上周的24.3万人。这也是1973年以来最低的首申人数。    点评：飓风虽然影响了上月的非农数据，灾后的重建工作也将更多的工人送回了工作岗位。美国就业市场的持续紧俏，利好美元，利空黄金。 技术面分析 技术面上，隔夜ICE美元指数回落再度于前期上行趋势线上获得支撑，同时今早美国预算方案获得通过提振ICE美元指数完全收复昨日跌幅。整体反弹趋势依旧未变，继续偏向看多。    金价周四反弹受阻于10日均线回落，副图MACD指标显示上行动能的进一步减弱。日内美国财政预算的通过有可能提振市场情绪，从而对黄金施压。日内倾向看空。 操作建议：日内交易者建议等待反弹在1288附近做空黄金，止损1295，止盈1280。 今日重点关注    ①    14:35 日央行行长黑田东彦发表演说    ②    20:30 加拿大9月CPI数据    ③    22:00 美国9月成屋销售数据

市场回顾与分析

安倍选举大胜，美元进一步走强                               上周五，在美国参议院表决通过预算法案，为完成税改迈出关键一步的大前提下，美元全线上涨。就如同我们多次在文章中所说的，在积极的财政政策以及偏向紧缩的货币政策共同作用下，对于一个开放性的经济体而言，将会对其本币起到提振的作用。而在美元整体走强的背景下，以美元计价的黄金则迎来了下跌。    上周末日本进行大选。安倍晋三取得压倒性胜利。由自民党和公明党组成的执政联盟在议会选举中获得超过三分之二的席位。这意味着，安倍的经济扩张政策，将在未来进一步延续，同时也有可能进一步加码。而与此同时，现任日央行行长黑田东彦也有可能在明年三月份换届时得以连任。周一开盘后，日元全线走低，美元/日元跳空高开，早盘一度刷新三个月高位114.10。    本周，除了有类似周三的美国耐用品订单数据之类的重磅数据之外，周四欧央行还将召开议息会议。之前，市场风传欧央行将会在10月份的会议上开始削减QE购买规模。这将是本周的重头戏，将会影响到整个金融市场的波动，交易者们需要加以留意。 黄金基本面分析    黄金基本面利多因素：    1.        本周四特朗普对五位美联储主席人选面试全部结束后，媒体称，他倾向提名美联储理事鲍威尔。    点评：鲍威尔在几个候选人之中最显鸽派。利好黄金，利空美元。    2.        美国9月营建许可总数为121.5万户，低于前值和预期。    点评：数据差于预期，利空美元利好黄金。       黄金基本面利空因素：    1.        美国2018年财年预算案获得参议院表决通过。    点评：有望提高债券利率，从而增强美元吸引力。利好美元，利空黄金。    2.        美国上周当周首次申请失业救济人数为22.2万人，低于预期的24万人和上周的24.3万人。这也是1973年以来最低的首申人数。    点评：飓风虽然影响了上月的非农数据，灾后的重建工作也将更多的工人送回了工作岗位。美国就业市场的持续紧俏，利好美元，利空黄金。 技术面分析 技术面上，ICE美元指数在上周五于趋势线上获得支撑大幅反弹，周一跳空小幅高开。副图MACD指标显示上叉，短线上仍然偏向看多。    金价上周五在均线附近受到阻力回落，周一早盘再度走弱，副图MACD指标以及均线都出现下叉。短期走势偏向弱势，日内看空。 操作建议：日内交易者建议等待反弹在1280附近做空黄金，止损1286，止盈1272。 今日重点关注    ①    20:30 加拿大8月批发销售    ②    20:30美国9月芝加哥联储全国活动指数    ③    22:00 欧元区10月消费者信心指数

市场回顾与分析

西班牙动荡加剧，市场聚焦欧行决议                               周三，美元结束“三连涨”，美元指数从94高位回落。标普500指数收跌11.98点，跌幅0.47%，创七周最大单日跌幅。恐慌指数VIX收涨0.63%，报11.23、创9月8日以来收盘新高，一度冲高13.20。非美货币普遍对美元走高，黄金也在市场避险情绪有所抬头的背景下反弹，目前交投于1280附近。    不过，若就此认为美股即将转势则可能言之尚早。其一，虽说标普500指数录得七周最大单日跌幅，但是下跌的幅度也仅仅只是0.47%；其二则是避险资产的反弹幅度并不大，美元/瑞郎仍然是维持在本周的高位之上。    周三据媒体报告，特朗普认为科恩目前在白宫表现不错，希望其继续留在白宫促进国会山批准税改，决定不让其担任下任美联储主席。也就是说，科恩在联储主席竞赛中出局了。不过这并不令市场感到意外。毕竟，原先市场给予科恩当选的概率也只有3%。最值得关注的两个候选人是略偏鸽派的鲍威尔以及偏向鹰派的泰勒。特朗普曾于先前表示，将在11月6日出访前决定提名。    西班牙动荡加剧。昨日加泰罗尼亚自治区副主席称，西班牙中央政府让加泰罗尼亚别无选择，唯有宣布成立新的共和国。有媒体报道称，加泰罗尼亚自治区主席周四可能单方面宣布独立。但是，值得一提的是，虽然进入10月以来，加泰罗尼亚地区的举动频频，可是除了对西班牙股指带来轻微影响外，并没有在金融市场中造成更广泛的震动。市场不可能忽略掉这么重要的事件，那么唯一的解释就是，金融市场认为这事件不重要。也因此，后续的发展可能也不会对市场带来太大震荡。    欧央行将于今晚召开议息会议，这是本周的重头戏。市场预期欧央行几乎一定会缩减购债规模，然而，欧元区仍在为低通胀苦恼。因此，预计央行会在削减购债规模的同时将购债计划的时间进一步拉长。就目前的走势来看，欧元/美元应该已经计入了欧央行将开始削减购债规模的预期。如果欧央行有出人之举，可能将对汇率走势带来明显影响。就目前的欧元区通胀来说，即便缩减购债规模，或许欧央行的立场也会依旧偏向鸽派。 黄金基本面分析    黄金基本面利多因素：    1.        鲍威尔当选联储主席概率60%，为几个候选人之中最高。    点评：鲍威尔在几个候选人之中最显鸽派。利好黄金，利空美元。    2.        美国10月里奇蒙德联储制造业指数为12，低于前值和预期。    点评：数据差于预期，利空美元利好黄金。       黄金基本面利空因素：    1.        美联储主席候选人泰勒在共和党内部午餐会举手表决中获胜。    点评：泰勒是几位候选人中最偏向鹰派的一位。利好美元，利空黄金。    2.        美国9月新屋销售意外增长至66.7万，创10年来新高，高于预期的55.4万。美国9月新屋销售环比上涨18.9%，创1992年1月以来新高。    点评：数据显著好于预期，利好美元，利空黄金。 技术面分析 技术面上，ICE美元指数周三在前期高位压力附近回落，同时也跌落了本周开盘以来低点。不过整体的反弹趋势依旧得以维持。后市需要重点关注94.10一带的关键阻力。整体走势上依旧偏向看多。 隔夜黄金自低位反弹，但仍然受制于10日均线。整体上黄金的反弹高度也在不断下行。短期依旧偏向看跌黄金。 操作建议：日内交易者建议等待反弹在1284附近做空黄金，止损1292，止盈1273。 今日重点关注    ①    14:00 德国11月GfK消费者信心指数    ②    19:45 欧洲央行公布主要再融资利率、隔夜贷款利率和隔夜存款利率    ③    20:30 欧洲央行行长德拉吉召开新闻发布会、美国10月21日当周首次申请失业救济人数和9月批发库存初值    ④    22:00 美国9月成屋签约销售指数

今日黄金做单建议：

金价上周五刷新本轮下跌低点后有所反弹，但整体依旧处于下跌趋势之中。日内仍然偏向于在反弹中做空黄金。

短线弱支撑1260/强支撑1250

短线弱阻力1275/强阻力1285

交易方向：偏向看空

交易策略：日内交易者建议在金价反弹至1275附近做空，止损1283，止盈1263