美圆换加元

	我不是专业人士，只是在加拿大的留学生。因为最近要交学费了所以需要把手里的美圆换成加元。尤其美加汇率超低所以损失惨重。现在汇率大概在1。39左右。谁能给我点意见啊。如果美加汇率还能升的话我就等等再换。但是如果要跌，因为前期有1。32的时候，就很怕。我还不如现在都换掉。请高手专家帮忙，谢谢了。

	Originally posted by sue217 at 2003-8-9 03:10 AM: 我不是专业人士，只是在加拿大的留学生。因为最近要交学费了所以需要把手里的美圆换成加元。尤其美加汇率超低所以损失惨重。现在汇率大概在1。39左右。谁能给我点意见啊。如果美加汇率还能升的话我就等等再换。但 ... 用多少换多少. 9月初加拿大银行可能降息, 加元可能会大跌.

	1。36-1。37很难跌破，CAD可能继续涨1-2周左右。 如果你9月初开学，不想冒险，资金量很大的话，可以通过银行买入CAD8月底结算的期权，具体费率和期权的结算时间结算价格有关，可以到加拿大的当地银行咨询。 美式期权可以随时执行，欧式期权只能在到期后执行。 现在CAD在涨，而你却买了看跌CAD的期权，8月底CAD果真大跌的话，那么你就赚了。反之则亏了一笔期权费而已。

	谢谢大家的建议。因为学费数目比较大。差不多是8月20号就要交了。SUNJUAN能把你的建议具体讲给我听吗？我不是很懂。期权是什么啊？和换汇什么关系啊？

	商报讯 （记者 彭宇）“现在平均每周都有４－５笔交易，有的投资者一个人就做好几笔，而且出现了几百万美元大额交易。”中行北京市分行的交易员在接受记者采访时这样描述着他们的个人外汇期权交易。     截止昨天，中行北京市分行已经与投资者做成了３０多笔个人外汇期权交易，其中不乏几百万美元的大单子；在开办期权业务的两个中银理财中心，一个多月的时间内，曾最多一天接到上百个咨询外汇期权交易的电话。而这些，仅仅是中国银行在北京首推个人外汇期权交易后一个多月时间内的事情。据记者了解，由于投资产品多元化趋势的发展和市场对期权交易的热情反馈，工行、建行、农行等多家银行也在酝酿推出自己的期权交易或类似外汇投资产品。已经可以知道的是，工行北京市分行将在今年７月，推出他们的个人外汇期权产品。届时，已经初露峥嵘的外汇期权市场，随着更多银行的介入和投资者水平的提高，肯定会呈现一派热火朝天的局面。     个人外汇期权交易之所以能够征服国内诸多的投资者，自然有其魅力所在。据记者了解，首先是目前国内的金融投资产品仍不丰富，与人民币存款同步日渐充盈的外汇存款，除Ｂ股市场和实盘买卖外，找不到更多的投资增殖方法。外汇期权交易无疑为大量手中持有外汇的人们提供了新的投资途径。其次，外汇期权交易是我国首个获批的金融期权产品，期权交易特有的盈利方式，令众多国内投资者趋之若骛。一是期权交易锁定成本，潜在收益无限的特点。投资者只需支付固定的期权费，就可以从银行手中买到一个理论上可无限盈利的权力。即使投资者放弃行使这一权力，损失的也只是固定的期权费，而不会面临无限的市场风险。二是我国的外汇投资者手中持有的本币多为美元，通常在美元单边下跌的情况下，才有较多获利的机会。而期权交易为客户提供了了双向交易的可能，即美元汇率无论是上升还是下降，都有盈利机会。当然，持有其他币种的投资者同样可以通过期权交易盈利。三是我国明令禁止从事外汇保证金交易，使国内投资者无缘接触这种国外通行的高风险高收益的投资模式。而外汇期权交易，则可以从另一角度实现投资者收益率成倍扩大的愿望。     如果说外汇期权交易在一个多月前对京城投资者来说还是一座空中楼阁的话，那么今天，在中行参与期权宝交易的客户手中实实在在的盈利，则使外汇期权交易成了摆在投资者面前的一块馅饼。     今年５月２７日，欧元兑美元升至１．１９高位，中行北京市分行的客户赵先生预测未来欧元下跌的可能性比较大，于是选择了“期权宝”交易。他准备买入一个看跌欧元看涨美元期权，当时期权协定汇率为１．１８８０，到期日为６月４日（两周）。５月２７日下午１时，欧元兑美元当时的汇率达到１：１．１９１０，协定汇率为１．１８８０的看跌欧元期权费率报价为０．８％。赵先生当即买入１０万欧元期权面值的看跌欧元期权，共支付期权费８００欧元，该权利的含义是：在期权到期日（６月４日），客户有权按１．１８８０的协定汇率卖出１０万欧元。     两周后的６月４日，欧元兑美元下跌至１．１７３０。赵先生手中的看跌欧元期权已经有盈利——每１欧元可以获利０．０１５美元（１．１８８０－１．１７３０＝０．０１５０），１０万欧元期权面值共可获利１５００美元（１０００００×０．０１５＝１５００）。客户选择执行该期权，银行将轧差盈利１５００美元支付给客户。从投资效果看，客户花费期权费８００欧元，当时合９５２．８美元（８００×１．１９１０＝９５２．８），期权到期后获得回报１５００美元，净盈利为５４７．２美元，投资收益率达到５７．４％（５４７．２／９５２．８＝５７．４％）。     赵先生根据自己对未来汇率变化方向的判断，买入一个相应方向的期权，当期权到期时市场汇率跟判断方向一致时，通过执行期权可以获得盈利。这正是很好地利用了期权交易的特点：即无论汇率上涨还是下跌，只要判断准确都可以投资获利。     这个例子，已经不是空中楼阁似的猜想，而是京城投资者通过期权交易，实实在在获得了利润。他一方面说明了期权交易的可操作性，一方面也表明期权投资已经真实地来到我们的身边。     据了解，针对投资者对个人外汇期权交易的需求，中行已于日前新增了一个月和三个月的期权宝品种。而且，现在期权宝交易中交易面值在１００美元以上的个人客户，还可以享受近乎企业客户的优厚待遇，包括自定协定汇率、自定交割期限，以及享用优惠费率。Ｊ０３８ 期权宝交易中的技巧运用     对于单独买入期权来说，最关键的就是选择买入的时机和方向，其中的技巧是：在汇率达到关键的支撑位或阻力位时，或者是突破重要的阻力位和支撑位时买入相应方向的看涨或看跌期权，这样获利的机会可以大大增加。举例来说，上周欧元兑美元涨至１．１９附近时，一些投资者认为欧元已经到了一个重要的阻力区，后市下跌的可能非常大，于是买入了看跌欧元期权，即投资者支付一小笔期权费（当时期权费率大约在０．９％左右）拥有了一个权利，期权到期时可以按１．１９的汇率卖出欧元，这周欧元汇率果真大幅下滑，这些买入看跌欧元期权的投资者已经获利颇丰。     上述这个例子是在重要的阻力位买入看跌方向的期权，当然，在重要的强支撑位也可以买入看涨方向的期权，比如说当英镑兑美元跌至１．６５５０重要支撑位时，如果投资者预测英镑跌破此支撑的可能较小，那么可以买入一个看涨英镑期权，即到期时投资者有权按１．６５５０的汇价买入英镑。     另外一个比较有效的技巧就是将期权与实盘炒汇结合起来做。举个例子：有客户在欧元兑美元跌至１．１８００的时候买入了一个看跌欧元期权，即到期时客户有权按１．１８００的汇率卖出欧元，随后外汇市场中欧元继续震荡下滑，当欧元下滑至１．１７００价位时，客户在实盘上买入欧元抢反弹，当欧元短线反弹至１．１７８０时立刻平盘卖出，然后继续等待时机，稍后欧元又跌至１．１６００附近，客户又在实盘上果断买入欧元抢短线反弹，然后在反弹至１．１７００附近获利卖出，客户之所以敢如此抢反弹，就是因为有一个看跌欧元期权在手，即使抢反弹失败也不必担心被套，比如说在１．１６００附近用实盘抢欧元反弹，即使欧元后来没反弹，径直跌至１．１４也不用害怕，因为有期权在手保护，无论欧元跌到何价位，客户都可以按期权协定价１．１８００卖出欧元，也就是说，通过将期权和实盘组合起来做，可以免除实盘上。     被套的风险，客户可以放心地抢反弹，如果没有一个看跌期权做保护的话，在实盘上一旦被套没有任何解救的办法，要么止损要么静等。     还有一个比较实用的利用期权交易赚钱的方式，那就是不等到期权到期执行，而在期权到期日之前期权费上涨的时候将手中的期权卖出，获得期权费差价。投资者也可在实践中运用。 　　以上都是期权交易中的小技巧，例子都是中行开通期权宝业务后客户运用期权投资比较好的。期权作为衍生金融工具还有很多的交易技巧，我们将在以后的文章中介绍。 中行北分 孙新夏 Ｊ０３８

	外汇期权 外汇期权的特点 　　期权外汇买卖实际上是一种权力的买卖。权力的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权力的卖方（如银行）买进或卖出约定数额的外币。同时权力的买方也有权不执行上述买卖合约。 　　期权分为买权和卖权两种。买权是指期权（权力）的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇；卖权是指期权（权力）的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。当然，为取得上述买或卖的权力，期权（权力）的买方必须向期权（权力）的卖方支付一定的费用，称作保险费（Premium）。因为期权（权力）的买方获得了今后是否执行买卖的决定权，期权（权力）的买方则承担了今后汇率波动可能带来的风险，而保险费就是为了补偿汇率风险可能造成的损失。这笔保险费实际上就是期权（权力）的价格。 　　决定期权价格的主要因素有三个： 　　1、期权期限的长短； 　　2、市场即期汇率与期权合同中约定的汇率之间的差别； 　　3、汇率预期波动的程度。 　　期权按行使权力的时限可分为两类：即欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权的买方只能在期权到期日前的第二个工作日，方能行使是否按约定的汇率买卖某种货币的权力；而美式期权的灵活性较大，因而费用价格也高一些。 功能 　　外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它既为客户提供了外汇保值的方法，又为客户提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性。 　　例如，某家合资企业手中持有美元，并需要在一个月后用马克支付进口货款，为防止汇率风险，该公司向中国银行购买一个“美元兑马克、期限为一个月”的欧式期权。假设，约定的汇率为1美元＝1.8000马克，那么该公司则有权在将来期权到期时，以1美元＝1.8000马克向中国银行购买约定数额的马克。如果在期权到期时，市场即期汇率为1美元＝1.8400马克，那么该公司可以不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买马克更为有利。相反，如果在期权到期时，1美元＝1.7500马克，那么该公司则可决定形式期权，要求中国银行以1美元＝1.8000马克的汇率将马克卖给他们。由此可见，外汇期权业务的优点在于客户的灵活选择性，对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。 办理程序    1、与银行签订《保值外汇买卖总协议》。    2、在期权金交收日到银行缴纳协议规定的期权费。    3、在期权到期日上午10：00前将书面的行使期权通知送达银行，否则有关期权将自动失效。    4、客户行使期权后，于期权交割日到银行办理期权交割手续。 注意事项 　　中行只提供欧式期权交易，即客户只有在期权到期日才能执行合约，在期权到期日前，客户不得要求提前行使期权。 长期限外汇期权（Long Term FX Option） 　　与一年期以内的外汇期权交易类似，长期限外汇期权交易也由执行价格、期权手续费及欧式、美式类型等因素构成。利用这种产品，可以对一年期以上的外汇债务汇率风险进行管理。其优点是比较灵活，但不足之处在于购买期权需要支付手续费，而卖出期权可能会承担很大的风险。

	我觉得这是个好办法。那现在时间剩下最多半个月，可以进行期权交易吗？另外你能建议我看跌期权的汇率要多少吗？不知道这样问对不对：）请多指教。多谢

	另外您的意思是不是把够学费的美金用期权形式购买。剩下的先不要换，等九月初：）呵呵问题多了点，不好意思

	呵呵，这要请教期权专家了，建议你先问问银行。 加拿大银行的服务我想不会太差。

	Originally posted by sue217 at 2003-8-9 04:33 AM: 我觉得这是个好办法。那现在时间剩下最多半个月，可以进行期权交易吗？另外你能建议我看跌期权的汇率要多少吗？不知道这样问对不对：）请多指教。多谢 国外期权交易是24小时不间断的（当然周6，7休息），低价买入的期权可以高价再卖掉，以赚取价差。8月的期权只要没到期就可以买入，具体的操作请问专家意见。