6月17日的汇评

辛苦！

徐燕 - 通胀意外上升 英镑走强 (6月17日)
09-06-17 07:39

今晨公布的两份英国5月份通胀报告均显示，通胀水平意外上升，英镑受此影响上扬。其中英国5月份零售物价指数报0.6%，远高于预期0.2%和前值0.1%。同月核心零售物价指数报0.6%，也高于预期0.3%和前值0.4%。而另一更关键的通胀指标，消费者物价指数上升0.6%，超过预期0.3%和预期0.2%。两项数据公布后，英镑兑美元快速上扬150点左右，试探1.65水平。

随后公布的欧元区通胀和经济景气报告同样表现良好，推升欧元。其中德国6月份ZEW经济景气指数由31.1上升至44.8。欧元兑美元昨晚由1.38上扬，一度探及1.3922。

今晨公布的美国数据好坏参差。美国5月份生产者物价指数报0.2%，略低于预期0.4%和前值0.3%。 美国5月份新屋开工大幅增加17.2%达到53.2万。同月营建许可增加4%达到51.8万。

美国股市本周连续两日下跌，今日道琼斯工业指数收跌107点。原油价格今日一度回升至72美元每桶，之后又回落至70.50左右。我们再次强调对油价中长期的预期，随经济复苏油价将不断上涨。黄金价格未见反弹，维持在近期低水平930美元每盎司左右，预计黄金价格有更大下调空间。

周三值得关注的数据包括，英国5月份失业人口统计、英国4月份失业率（预期7.3%，前值7.1%）、美国5月份消费者物价指数（预期0.3%，前值0.0%）、美国5月份核心消费者物价指数（预期0.2%，前值0.3%）。

欧元兑美元阻力始于1.3850，之后是1.39和1.3930，更强阻力见于1.3950和1.40。支撑始于1.38，之后是1.3750和1.37，更强支撑位于1.3650和1.36。

美元兑日元阻力始于96.60，之后是97和97.50，更强阻力位于98和98.50。支撑始于96，之后是95.70和95.50，更强支撑见于95。

英镑兑美元阻力始1.6450，之后是1.6480和1.65，更强阻力位于1.6550和1.66。支撑始于1.64，之后是1.6350和1.63，更强支撑见于1.6270和1.6220。

Fxcm - 纽约汇市盘后报道 (6月17日)
09-06-17 08:53 保护视力色：         [打印]

市场主题重回经济增长与风险情绪
金砖四国领导人峰会发表会后声明呼吁：建立一个更加多元化的国际货币体系，并声称新兴经济体应在国际金融机构中具备更大的发言权，不过备受市场关注的美元储备货币地位问题并未被提及。改变现有的国际货币体系绝非一朝之功，但今日的峰会表明了未来变化的一种方向。尽管声明中并未提及有关美元储备货币地位方面的内容，但预计未来一段时间内该问题将被逐步摆上台面进行讨论。不管怎样美元在该问题上面临的压力短期得到消化，预计市场主题将重新转移到经济增长和风险情绪环节，近日来美股持续疲弱为美元反弹修正提供了外部环境，若美股进一步走弱，则非美有可能进一步回落修正。周三关键风险事件为英央行6月货币政策会议纪要，市场猜测英央行可能进一步扩大资产购买计划，英镑走势有望成为引领非美走势的风向标，如预期兑现则可能打压非美。

美国时段数据：美国5月新屋开工：53.2万；美国5月营建许可：51.8万；美国5月生产者物价指数月率：0.2%；美国5月核心生产者物价指数月率：-0.1%；加拿大第一季度劳动生产率季率：0.3%；美国5月工业生产月率：-1.1%；美国5月产能利用率：68.3%。

商品市场：NYMEX近月原油期货下跌0.15美元报70.47美元，跌幅0.21%；COMEX期金上涨4.70美元至932.20美元，涨幅0.51。

欧元
美国数据表现好坏不一，5月新屋开工和营建许可数据好于预期，但通胀数据较预期疲软，5月工业生产大幅差于预期。美股再次大幅下跌。美国早盘汇价一度反弹至1.3935高点最终受阻回落，日图倾向进一步回落修正。


日元
日央行维持利率不变并再次上调经济展望支持日元，美元日元亚市跌破97.50后大幅下行尽管欧洲早盘至美国早盘一度反弹，但受美股下跌日元交叉盘再次回落拖累，汇价在小时图下降趋势线96.30处受到打压。日图跌破20日均线和100日均线，倾向进一步下行。


英镑
英国5月消费者物价指数月率上升0.6％，年率上升2.2％，显示英国通胀并未像经济学家预期那样大幅回落一定程度支持汇价。美国早盘汇价一度升至1.6509高点，但美股下跌打压汇价。周三英央行6月货币政策会议纪要，市场猜测英央行可能进一步扩大资产购买计划，如预期兑现则英镑可能再次受到打压，如果英央行并未提及这一问题，则英镑有望受到支持。


瑞士法郎
瑞士第一季度工业生产和工业订单数据疲弱但对汇价影响有限，美元瑞郎继续跟随美元整体走势，美股下跌支持美元汇价自1.0820档反弹，近期走势可能形成三角形整理，继续关注形态进一步发展。关键阻力在1.1100，若上破该位将打开上行空间。


澳元  纽西兰元  加元
美国数据良莠不齐，日内美股再度下跌，商品货币由于前期涨幅巨大引发市场对央行可能干预的猜测。美国时段澳元美元升至0.8070再度受压回落，均线系统支持进一步看跌。关键支持在0.7826，若跌破该位将确认双顶形成。

姚秦：美元受压回落日元强势受瞩目
2009年06月17日 09:48　　姚秦查看评论

　　因受全球股市的跌势引发投资者减持较高风险资产影响，昨日亚洲时段，美元在两日走强后再次回落，而日元全线走升。

　　截至收盘，美元兑日元下滑1.2%至96.63。欧元兑日元下滑1.2%至133.40，较周一创下的跌幅有所扩大。欧元兑美元亦从前期低点的1.3748上涨超过100个基点。

　　股市下滑助长避险气氛，令日元受惠而美元全线下跌。澳元兑日元及新西兰元兑日元大跌2%，欧元兑美元及英镑兑美元分别在昨日欧洲盘初升至日高1.3900及1.6368。

　　稍早俄罗斯总统梅德韦杰夫称全球需要新储备货币，令美元受创。同时，欧元兑日元及英镑走软，因为市场忧心欧元区金融业。

　　在金砖四国峰会稍晚即将召开之前，这项因素令日元全线上扬，交易商认为日元是目前三大货币中最佳标的。

　　市场仍将继续关注此次峰会是否有任何与外汇储备相关评论发布。如果再次出现削弱对美元信心的言论，预计美元汇率还将继续承压。

　　同时，在数据方面，将公布英国及欧元区通膨数据，及德国6月ZEW指数，影响投资者对欧洲经济情况的判断。

　　从技术分析看，美元/日元，昨日跌破了96.95—97.10的重要支撑区，同时跌破了20日均线，预计美元/日元可能急跌至95.65，升值将回探下档3月中以及5月低点93.55—93.85一线的目标。

　　英镑/美元：英镑近日表现较佳，在可能的“双重顶”下方盘整，并紧贴九日移动均线。本周在1.6600下方会有更多的盘整,，但预期新的过渡性底部将出现在1.6000区域。

　　欧元/日元：昨日跌破134.25/85，跌向26日移动均线。今年以来大区间在126.00—138.00之间，那么132.00为一中间价，预期将在该价位附近出现胶着。如果切入位在131.05，才能证实欧元/日元已进入持续下跌走势，目标是121.75—122.45。

王峰：避险情绪高涨 日元全线上扬
2009年06月17日 09:49　　王峰查看评论

　　周二亚市美元继续维持强势，美元指数开于81.156，最高至81.341，因隔夜美股大跌拖累亚洲股市下挫，市场避险情绪高涨，支持美元。午盘后美元指数下挫，一方面投资者获利抛盘限制了美元涨幅，另外一方面俄罗斯总统梅德韦杰夫称全球需要新储备货币，其谈话也令美元承压。

　　欧元亚市先抑后扬，欧元兑美元开于1.3801，最低至1.3750附近后因主权基金买盘，支撑汇价回升，午盘后上涨至1.3850附近。

　　英镑亚市震荡，英镑兑美元在1.6200-1.6350间波动，全天追随欧元走势。

　　日元亚市全线上涨，美元兑日元开于97.83，最低至96.08。全球股市的跌势引发对全球经济的谨慎看法，促使投资者减持高风险的资产，支撑日元上涨。

　　澳元和新西兰元等高收益货币下滑，因在大宗商品价格下跌后，投资者对此类货币获利了结。

陈东海：从大宗商品价格指数判断澳元长期走势
2009年06月17日 09:49　　陈东海查看评论

　　澳大利亚是世界上著名的大宗商品出口国，其经济发展与商品出口的关系非常密切。因此，澳元走势深受国际大宗商品价格的影响，也可以说国际大宗商品价格是影响澳元长期的、主要的因素。正因为如此，我们可以通过研判国际大宗商品价格的走势来预测澳元的长期走势。

　　我们以澳元和CRB指数的叠合图来进行研究。而为了判断CRB的走势，我们取MACD指标来进行研究。为了判断CRB和澳元的长期走势，我们以两者叠合的周线图来进行研究。

　　从图中可以看出，澳元的走势与CRB的走势非常相似，也就是非常的正相关。从CRB的MACD指标可以看出，MACD指标已经在超跌后从底部金叉。MACD态势表明，CRB指数从长期来看还将继续上涨。

　　我们还可以看出，CRB指数在2008年7月2日达到历史最高点473.52，以后由于爆发全球金融和经济危机，CRB指数一路下行，在2009年3月2日见底200.34后，开始反弹回升。目前CRB指数在262附近，未来上升空间巨大，因此澳元从长期来看仍然可以保持强势。

　　从CRB的经济前景来看，未来也可望走高。由于目前处于从经济危机的复苏中，随着经济的稳固和成长，未来对大宗商品的需求会增加，因此国际大宗商品价格从长期来看，可望继续走高，因而澳元从长期来看会保持强势。

　　当然，澳元长期保持强势不表示澳元会长期的、单向的上涨。目前全球经济复苏的前景并不确定，也使CRB的前景不那么肯定。由于澳元的主要对手货币是美元，所以澳元还受到美国因素的重大影响，因此未来澳元在倾向强势的过程可能会出现反复。

谢谢了

宋德才：什么在推动美元？
2009年06月17日 09:56　　宋德才查看评论

　　随着“金砖四国峰”会召开，俄罗斯强调需要新的储备货币，而金砖四国敦促将国际货币系统多样化，从而引发美国作为储备货币的前景受到热烈的讨论，俄罗斯、中国和巴西都呼吁推出新的全球储备货币并畅谈要将外汇储备自美元分散至其他货币，但美元本月强力反弹意味着实际动能来源并非这些左右，这些只能是短期影响，至少没到长期影响的时候，美元指数已经扳回3月下跌以来约四分之一的跌幅，美元3月之后的下跌主要是受到市场对于金融复苏及景气回升的信心增强影响，信用紧缩高峰期间停驻在美国货币市场基金及公债的巨额资金陆续出走以寻求更高的报酬，通常是流向美国以外市场，最为明显的去处则为新兴市场，也就是金砖四国为主。

　　自今年初以来已经有1040亿美元流出货币市场基金，且有近300亿美元直接流向新兴市场，其中多数是自3月开始流出，随着股市涨势停滞，美元反弹超过了3%，为何全球外汇储备大国对美元的消弱言论未能进一步削弱美元呢？中国和俄罗斯在全球6.7万亿美元的储备中占有超过三分之一份额且其储备中起码有50-60%是以美元计价，而减少储备显然是美元于4月及5月大跌的主要因素之一，俄罗斯及中国官方及民间帐户所持有的美国公债在4月减少60亿美元就是一个关键证据，但这样的金额远不及美国进出的庞大资金，股市及债市仍旧受到危机后经济情势发展的不确定性影响，不能完全排除美元走势与股市的反向连动卷土重来。

　　若股市再次下跌则美元仍可能再次吸引避险资金，而央行不太可能突然或大幅度变动储备，这样做是十分危险的，俄罗斯、中国或巴西等央行手上握有数以千亿计的美元有价证券，它们不愿意让金融危机恶化从而伤害其最大出口地的消费者，每当美元贬值，至少部分与美元挂钩的货币所在国央行将被迫买入美元以维持住与美元的汇率联动，自美元3月开始走软以及原油价格上涨以来，全球外汇储备重拾上升势头，而外汇储备去年夏季触及约7万亿美元的峰值，目前在6万亿以上，最近一些国家热炒有关新兴国家将所持美国公债换成国际货币基金会(IMF)债券的争论，这种债券将以IMF的特别提款权(SDR)计价，但转移的规模不可能很高，美元在SDR一篮子货币中的比重约在40%，也是第一权重，鉴于中国、巴西和俄罗斯已承诺购买约700亿美元IMF提议发行的债券，其持有的美元资产总量最多将因此减少140亿美元，这个数额无法撼动美元地位，风险可能在将来才会浮现。

　　资金从美元流向其他主要地区货币的长期趋势仍会保持下去，在未来数年可能开始扭转美元的地位，不过话语权确实在增强，美元周二在俄罗斯官员发表讲话后全线走软，不过美国房屋开工年率反弹、生产者价格意外小幅升高使得美元避险需求减弱，市场解释为投资者买入诸如澳元等高收益货币，不过我们怀疑这一点，因为日圆可不是高息货币，俄罗斯总统梅德韦杰夫周二表示包括美元在内的现有储备货币并未发挥其作用，一种新的超主权货币正在成形，他的讲话比中国更加激进，这表示几个美国公债最大持有国对美国财政稳定的担忧与日俱增，不过这个影响若推动美元的长期跌势还有相当长的路要走，欧元兑美元升至1.3839美元，美元兑日圆跌幅超过1%至96.43日圆，录得逾两周以来最大单日跌幅，市场传言金砖四国领导人已要求其财政部和央行研究有关新储备货币的建议，金砖四国提出的更多样化货币系统的要求是暗指美元，一段时间以后，可能开始削弱美元作为全球主要储备货币的重要性，这样其实使得全球经济的风险会增加，本周这个议题应该是对美元最不利的因素，若它影响短暂，则欧元无法改变下跌调整的格局，技术上欧元没有突破1.3950的阻力，则意味着可能跌破1.3750区域，中期可能跌向更低水准，不过若出现剧烈的反弹也恰好是逢高卖出的机会，欧元跌势在本月下旬前应该不会迅速结束。

真早，雨后晨练？？