6月11日的汇评

黄莹：英镑宽幅震荡 缺乏指引
2009年06月11日 14:48　

　　英镑宽幅震荡 缺乏指引

　　英镑/美元于昨日呈现震荡行情。英国方面公布数据显示，英国4月制造业产出月率上升0.2%，工业产出月率上升0.3%。这表明英国制造业好转，一度支持英镑/美元强劲上扬至日内新高1.6472.但纽约盘中，美联储官员的讲话重燃了美联储升息的希望，打压英镑冲高回落。美联储官员莱克表示，美国经济萎缩步伐正在放缓，将在今年稍后恢复增长。为避免通胀，美联储绝不能行动迟缓。他还称，没有理由增加国债购买规模。另外，美联储周三公布褐皮书表示，5月经济状况保持疲弱或恶化，5个地区联储辖区出现下滑趋势放缓的迹象，就业市场状况保持疲弱，薪资水平普遍下滑或平稳，多个地区的制造业前景已经出现改善，信贷状况保持紧张或进一步收紧，所有地区的商业房产市场继续走软。美国经济前景糟糕，再次使英镑出现反弹。市场目前缺乏基本面大方向上的指引，如果周末G8会议将会讨论美元走势疲软的问题，预计将对汇价产生较大影响。

　　从技术面看来，英镑/美元日K线收出一根阳十字星，近日的K线组合形成停顿形态，多空力量再次次趋于均衡，具体走势仍需基本面的进一步指引。小时图来看，汇价仍未显示有效突破1.6661-1.5800下降波段的61.8%斐波纳奇回档1.6340，而是围绕该位宽幅震荡。我们仍然维持汇价将受阻该关键回档的观点，若日内出现回落，汇价很可能展开英镑本次自1.6661回调浪中第三浪的下行走势。我们看空英镑后市走势，目标至1.5580。

　　美元/瑞郎有可能于1.07附近形成更高的底部

　　美元/瑞郎于昨日呈现震荡走势，瑞士方面美元重要数据公布。而美国方面，美联储官员莱克表示，美国经济萎缩步伐正在放缓，将在今年稍后恢复增长。为避免通胀，美联储绝不能行动迟缓。他还称，没有理由增加国债购买规模。他的讲话重燃美联储未来加息的预期，从美元于纽约盘走强。另外，美联储周三公布褐皮书表示，5月经济状况保持疲弱或恶化，5个地区联储辖区出现下滑趋势放缓的迹象，就业市场状况保持疲弱，薪资水平普遍下滑或平稳，多个地区的制造业前景已经出现改善，信贷状况保持紧张或进一步收紧，所有地区的商业房产市场继续走软。市场目前缺乏基本面大方向上的指引，如果周末G8会议将会讨论美元走势疲软的问题，预计将对汇价产生较大影响。

　　从技术面来看，美元/瑞郎自1.0590开始的反弹周一停滞于1.0991，昨日汇价大幅回落令日图指标再次看跌。日内美元/瑞郎跌至1.0720低点後反弹，技术上小时图指标超卖以及汇价处于保利加通道底部令跌势暂时受到抑制，但不排除汇价轻微反弹後再次下跌的可能。总体维持在20日均线1.0870下方我们将倾向逢高卖出。不过若汇价持续反弹再次突破20日均线则显示日图可能在1.0720形成更高底部，我们将转为看涨。

老财：非美欲涨还跌 谨慎过分看多非美
2009年06月11日 14:49

　　日元：

　　支撑位与阻力位：

　　弱支撑：97.05-10 强支撑：95.3

　　弱阻力：98.9 强阻力：99.6

　　走势分析：

　　亚洲汇市11日早盘，美元兑欧元和日元持稳，10日美国10年期国债收益率触及八个月高位后，美元录得的涨幅多得以守住，但美元涨势预计受限，因在11日晚些时候30年期国债标售前投资者持谨慎态度。

　　日本即将公布第一季国内生产总值(GDP)修正值，预计较上季下滑4%，但对市场影响预计有限，日经225指数10日触及八个月收盘高位后，市场继续关注国债收益率走势及股市动向。

　　11日将公布的数据包括，日本第一季度GDP数据，澳大利亚消费者通货膨胀预期数据及就业数据，中国固定资产投资数据，贸易数据，韩国央行将召开议息会议。在欧洲，将公布欧洲央行公告，英国央行/Gfk季度通货膨胀看法调查报告；在美国，将公布零售数据、企业库存和一周申请失业救济人数数据。

　　从技术走势节奏上看，美元兑日元今日将陷入宽幅震荡调整节奏中，汇价反复震荡性比较强，日内主要运行在96.8-98.9区间内。交易上美日今日短线机会欠佳，日内保持观望。

　　黄金：

　　支撑位与阻力位：

　　弱支撑：943-944 强支撑：934

　　弱阻力：965-966 强阻力：983-984

　　走势分析：

　　纽约商品交易所(COMEX)黄金期货9日小幅走高，因美元近期的涨势暂时中止，但受技术性卖盘影响，金价的涨势受到了限制。

　　黄金市场场内交易收盘时，美元指数跌0.835点，至80.074。欧元从8日尾盘的1.3900美元升至1.4017美元。不过，金价的涨势受到技术性卖盘的限制。

　　现货金周三(6月10日)亚市午盘小幅走高，已经接近960美元。一方面因为美元仍旧疲软，另一方面是因为投资者担心通胀可能加剧，刺激了黄金这一替代投资工具的买盘。

　　由于市场预计全球经济衰退已经结束，削弱了美元的避险地位，美元兑欧元可能进一步扩大跌幅。在原油价格触及7个月高点，且亚洲股指期货走高后，其他货币兑美元明显上扬。

　　全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust仍然维持着1,132.15吨的持仓量。

　　另外，09年以来白银的表现优于黄金。现在1盎司黄金大约能兑换62.6555盎司白银，大大少于08年10月10日达到的1盎司黄金兑换84.4盎司白银(1995年3月以来的最高点)。

　　从节奏上看，国际现货黄金昨日如笔者预期一度冲高反弹至965美元上方后承压遇阻下跌，并最低下跌触及下方946.5附近的支撑，之后纽约尾盘金价在此支撑之上企稳反弹。今日亚洲早盘金价继续反弹上涨，走势上短线再度陷入震荡调整节奏中，围绕955美元一线上下震荡调整。

　　从节奏上看，金价今日反弹的幅度十分关键，笔者特别提醒需要关注金价在960-957一带可能出现的遇阻承压下跌的风险，若直接向上形成突破，则后市金价短线有望继续上涨甚至是突破965美元一线的阻力；但是如果再次阻力带遇阻承压下跌，那么恐将下跌跌破951美元后引发更大幅度的下跌，金价将会因此下跌试探中线支撑935美元附近。

　　另外从黄金4月20日之6月3日的上涨行情来看，中线上黄金这波6月3日以来的调整将会出现两种不同的走势节奏。一种是直接在本周回归中线涨势，继续上涨突破965，并继续挑战983美元，甚至更高的阻力目标；另外一种是金价在本周温和反弹，但不会突破983，反弹幅度也就在970美元附近，甚至更低，之后在下周开始C浪下跌调整，这样6月3日高点至8日低点的下跌节奏即为A浪下跌节奏，8日低点至今的反弹为B浪反弹。若此则金价中线调整级别就较大，较复杂，同时回调幅度也将可能至935美元甚至925美元。

　　交易上由于正处于一个走势分歧期，因此短线上暂保持观望较为合适，而中线上依然可以再945-943、935附近分批次建立中线多单。激进者可考虑957美元一线最小仓沽空黄金，止损962，目标至少945，跌破943，可看至936美元附近。

　　免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

王亮：区间震荡 谨慎操作
2009年06月11日 14:50

　　美国4月份商品及服务贸易赤字报291.6亿美元，上次赤字下修至285.3亿美元。美国按揭借贷银行协会上周(截至05/06)按揭市场指数下跌7.2%至611.0，购房指数升1.1%至270.7，重按指数下挫11.8%至2,605.7，30年期按揭贷款平均固定利率升0.32%至5.57%。美国联储局列治文区总裁Lacker表示，美国经济萎缩步伐正在放缓，将在今年稍后恢复增长，楼市出现改善迹象巩固了年底前衰退结束的期望，联储局的挑战是在经济出现复苏时要及早紧缩货币政策以避免通胀。美国能源资料协会(EIA)公布上周原油库存减少440万桶至36160万桶，汽油库存减少160万桶至20160万桶，蒸馏油库存减少30万桶至14970万桶。美国财政部公布190亿10年期债券拍卖结果，中标息率为3.99%，总认购额为2.62倍，上次认购额为2.47倍，其中间接投标者占64.5亿。美国联储局公布最新的经济褐皮书，报告指美国经济在5月份大致维持疲弱或恶化，有5个地区出现下滑有放缓迹象；就业市道保持疲弱，工资水平普遍下滑或平稳，一些地区出现失业状况可能正在缓和迹象；住宅物业市场保持疲弱，部份地区销情回升，但商业地产市场则继续低迷；信贷状况紧张或进一步收紧，多个地区制造业前景已见改善。

　　日本央行行长白川方明表示，日本工业生产和国内生产总值将会在第2季有所改善，预期日本国内生产总值改善部份是由于存贷修正；疲弱就业市场和资本开支也会影响国内需求。日本财务省高级官员表示，并不认为美国将会要求其它国家对银行进行压力测试，G8财长可能会讨论从非传统措施的退出策略；全球经济有些好转迹象，但前景仍然不稳定；并不预期G8财长会单独指出债券收益率上升的问题，并不认为债券收益率上升是不稳定前景的因素，G8财长的基本观点是为可持续经济增长采取必须措施。日本第一季国内生产总值修订后报跌3.8%，上次初报跌4%。

　　欧盟峰会草案：欧盟领袖呼吁在金融市场条例取得快速进展，银行业界仍然受到压力，信贷流动备受抑制。欧盟领袖表示政府们必须对于金融业界的可能进一步措施保持警觉，任何进一步的行动必须配合单一市场和可靠的退出策略；欧盟领袖同意创立欧洲体系风险局，建议成立欧洲体系金融监管；就业措施必须互相配合和符合单一市场规定，呼吁各方在9月份G20高峰会议之前加速努力支持经济复苏。欧盟央行理事Quaden表示，目前利率水平是适当的，全球和欧洲仍然在深化的衰退；金融体系并未完全康复，一旦恢复增长，需要有具体策略退出具扩张性的政策。欧盟央行理事Liikanen表示，重要的是任何公营业界的刺激方案属暂时性的，一旦经济情况稳定下来，必须避免债务螺旋式上升。欧盟央行理事Weber表示，如果资产价格上扬，必须关注相关风险，可考虑透过其它额外工具来应对资产价格，物价稳定仍是央行的首要目标。德国5月份经协调消费物价指数年率(最后修订)报持平，上次报上升0.8%。法国4月份工业生产下跌1.4%，上次报下跌1.4%。

　　英国英伦银行货币政策委员Barker表示，经济有些领域开始稍为好转，零售业一些领域表现相当不错，开始看到制造业订单复苏，但可能是存货问题；对于今次回升之后将会发生甚么事，有很多关注，重要的问题是复苏能否持续至秋季；Barker认为利率将会保持在低水平一些时间。英国4月份贸易赤字报70.03亿英镑，上次赤字上修至64.71亿英镑。英国4月份工业生产报上升0.3%，上次数字上修至下跌0.3%；年率报下跌12.3%，上次数字下修至下跌12.7%。英国4月份制造业生产报上升0.2%，上次数字上修至上升0.2%；年率报下跌12.7%，上次数字下修至下跌13.1%。

　　加拿大4月份贸易赤字报1.79亿加元，上次盈余下修10.0亿加元。

　　日元

　　周四亚市午盘，由于日经指数突破10000点大关后小幅回落，令风险情绪受到一定影响，美元/日元自98.20附近跌至97.90一线。目前市场的风险情绪捉摸不定，一方面亚太股市拖累美股走强，但在日经指数突破10000点关口后，投资者更加倾向于获利了结。日经指数早盘下跌0.3%，此前最高升至100.22.2，为8个月新高。

　　欧元

　　周四亚洲时段，因市场预计全球经济萎缩已经放缓，促使投资者们买入更高收益的欧元，这令欧元兑美元和日元上涨。另外，对于欧洲央行(ECB)官员可能不愿意进一步降息的预期，也支持欧元上涨。资金继续从美元、日元流出。对信贷紧缩和经济衰退担忧的放松，削弱了对避险货币的需求。欧洲央行执行理事斯塔克(Stark)在6月8日声称，欧元区处于合适的利率水平，该行准备好采取合理措施，当宏观环境改善之后，将会停止非常规货币政策和流动性管理办法。欧元区仍旧保持着高于其他主要经济体的利率优势，这是吸引投资者购买欧元的有利因素。

　　英镑

　　昨天英镑兑美元先升后回软。英国国家统计局公布4月份工业生产上升0.3%，较市场预期的下跌0.1%为佳，数据巩固了英国经济或已走出最坏时期的期望，加上俄罗斯宣布计划减少美国公债在外汇储备中所占的比重，消息令美元受压，镑汇受惠曾升至1.6473高位，但高位受获利沽盘打压及欧元下跌的影响，反复回软至1.6243低位。预料英镑短线走势反复，在1.6100-1.6450之间波动。

　　澳元

　　澳洲公布六月份Westpac消费者信心指数升12.7%至100.1，亦是该指数自2008年1月以来，首次重上100水平。澳洲储备银行行长Glenn Steven认为，经济在今年后期，将会开始加速增长。事实上，澳洲储备银行上周仍维持孳息在3厘水平，未有再度减息，而在市民减少消费及出口减少的情况下，澳洲首季国内生产总值(GDP)仍可升0.4%，是继中国及印度之外，少数首季GDP仍有增长的国家。从小时图观察，昨日澳元兑美元在高见0.8132后回落，其后除守稳在0.8050之上，亦未有破坏自周二至今而形成的上升通道，建议顺势买入澳元。

　　加元

　　加拿大4月份贸易平衡报赤字1.79亿加元，较预期差；4月份新屋物价指数下跌0.6%，较预期差。加拿大较预期差的经济数据不利加元，而油价的上升则是支持加元的因素。预期美元兑加元暂上落于1.0900至1.1200，较大波幅在1.0800至1.1300。加拿大将公布第1季度设备使用率。

　　纽元

　　新西兰方面，房地产协会(REINZ)公布，旗下成员5月份销售数量月率增长1.3%，年率上升44%，全国房价中位数月率微跌0.7%，年率下跌2.2%。新西兰5月份房价微跌，但销售增长，反映当地楼市于去年大幅下滑之后，目前正在企稳；另中央银行议息后宣布维持指标利率于2.5%不变，此为新西兰央行近一年以来首次于议息后按兵不动，但新西兰央行仍谨慎地称可能会进一步降息及重申会在较长时间内维持低利率。纽元兑美元今天初步表现上升，现时10天、20天及50天移动平均线价位分别是0.6349、0.6224及0.5957；9天RSI升至60水平。

多谢！

何志成：美联储年内是否会收紧量化宽松货币政策
2009年06月11日 15:25

　　就在6月5日美国非农就业数据公布瞬间点燃了市场对美联储年内加息的预期之后不到一天，华尔街那些直接与美联储进行交易的一级交易商们却立即泼来“冷水”，指出市场的这种预期或许“错了”。

　　美国联邦基金利率期货在星期五晚上显示，美联储在11月4日议息会议上加息至0.5%和0.75%的概率分别为38.4%和10.4%，而一周前的数据仅分别为23.7%和3.1%。值得关注的是，利率期货还显示联储在12月议息会议上加息到0.5%和0.75%的概率分别上升到41.8%和26.7%，并出现加息到1%的概率为6.4%。

　　然而，面对市场不断升温的美联储加息预期，16家一级交易商中的15家却表达了相反意见。根据这些交易商的最新调查，他们“非常有信心”地预计，美联储在今年内都将保持0－0.25%的基准利率水平不变，且大多数认为联储至少到明年下半年才可能采取加息举措，主要因为美国今年下半年经济比去年同期仍将出现2%的负增长。其中，瑞银证券衍生品策略部门主管Eric Liverance就直言不讳地表示，市场对美联储的加息预期“错了”，瑞银预计美联储将维持现有利率至明年6月份，而不断攀升的失业率和仍旧恶化的房地产市场即为加息政策的主要阻碍。“2007年以来‘异常严重’的衰退将伴随2009和2010年‘异常疲软’的复苏。”高盛首席美国经济学家Jan Hatzius则公开表示，无论从哪个角度分析，美联储都不会加息。

　　其实，我们并不应该将主要的关注点放在美联储是否升息上，关键点是经济是否开始复苏，以及复苏之后美联储怎样收回已经投放出去的巨大流动性。从复苏的角度讲，美国已经进入拐点；从收缩流动性的角度看，近日美联储批准10家大银行偿还美联储救助资金也是积极信号。

多谢分享

周志毅：继续持有欧/美空单 目标1.3625
2009年06月11日 16:33　

　　昨日美联储褐皮书中提到，美国多个地区经济下滑趋缓，制造业前景已经改善，但同时指出就业状况仍不乐观，且零售支出疲软，房市保持疲弱状态。这使得市场对于经济服务的乐观情绪稍许降温，非美货币总体波幅不大，略微出现小幅回落，而欧元近期仍然笼罩在部分成员国的信用危机阴影之中，总体走势较其他货币疲弱。今晚将公布美国5月份零售销售数据，数据结果若像预期值那样出现大幅上升，则将会再度激起人们对于高收益资产的投资兴趣，相反若数据差于预期则美元可能再度上涨。建议投资者继续持有欧元兑美元的空单，将止损保护移至1.4150，近期目标维持在1.3625左右。

黄浦居士：美元反弹近期还在考验中
2009年06月11日 16:37

　　昨日回顾
　　(消息面)纽约时段，美国周一没有重要经济数据公布，美股强劲回升，改善了风险偏好，为汇价注入了上行动力。同时，非美货币经过短线大幅下挫后，引发了空头回补。



　　(盘面)纽约时段，欧系货币兑美元探底反弹，欧元兑美元自1.3824反弹至时段新高1.3928，英镑兑美元自1.5900上扬至日内新高1.6102。

　　受短线获利盘打压，美元兑瑞郎自1.0970下跌至时段新低1.0903，美元兑加元自1.1247回撤至1.1140。

　　受美股尾盘拉升支持，澳元兑美元自0.7838回升至0.7911，因缺乏经济数据指引，美元兑日元则介于98.25/65区间持续窄幅整理。

　　本时段，美元指数则由81.31回撤至80.81。

　　今日展望

　　今日即将公布的数据和事件



　　今日交易策略

　　美元指数4小时图


　　美元指数1小时图
　　受非农数据影响，美元强劲反弹延续，昨日美国没有重要经济数据公布，技术面上，4小时图维持上升通道，1小时图上短期内多头占优，但目前短期均线走平，等待方向确认后入场。下方支撑为80.55/80/78.50/77.69，上方阻力为81.46/81.90/82.89。


　　欧元/美元1小时图
　　目前短期均线向下，表明汇价仍存在回调压力，若有效跌破18日均线，空头目标将指向前期高点1.3730。后市欧元/美元上方阻力见于1.4000和1.4075，下方支撑则位于1.3805和1.3785。


　　澳元/美元1小时图
　　小时图显示，价格处于下降趋势，目前受短期均线支撑，突破后空头入场，注意止损。上方阻力0.7932/0.7987/0.8068，下方支撑0.7828/0.7747。

叶华：警惕非美构筑顶部
2009年06月11日 16:38　

　　从市场交易情绪看，近期非美走势基本丧失了前期那种流畅的态势，近期澳元与石油走势开始出现背离，市场有可能见顶。

　　澳元/美元:

　　支撑价位 0.7800-0.7850

　　阻力价位 0.8100-0.8150

　　操作策略 操作上以逢高卖出澳元为好。

　　英镑/美元

　　支撑价位 1.5900-1.5950

　　阻力价位 1.6420-1.6450

　　操作策略 英镑长线的上升空间仍然存在，但是短中期进行调整的概率是非常大的，建议逢高卖出英镑。

　　美元/日元

　　支撑价位 94.50-95.00

　　阻力价位 98.50-99.00

　　操作策略 日元可继续逢低吸纳,止损位设定为101.50.

谢谢