11月07日-11日 | 市场周评：英镑非农搅动市场 大选正片本周上演

	10月31日至11月4日金融市场概述：上周关键事件爆发，卡尼一度传言辞职后又宣布留任，英国法院裁定退欧触发需经议会投票通过，美联储决议进一步推高12月升息概率，非农数据喜忧参半，美国大选选情胶着。 美元指数上周显著下挫，最终收低于96.96。英镑/美元持续反弹，最终收于1.2514上方。欧元/美元单边走高，最终收于1.1135。美元/日元震荡回落，最终收于103.10水平。 大宗商品方面，国际现货金持续飙高，最终收于1304.60美元/盎司。国际现货银总体收高，最终收至18.40美元/盎司。美国WTI原油上周重挫9.43%，收报44.07美元/桶。 当周要闻盘点 英国退欧或趋缓 伦敦的一组法官周四(11月3日)作出裁决，英国必须首先在议会进行投票，方可启动两年的退欧程序。至此，该问题或将交由英国最高法院予以最终裁决。 法官John Thomas表示，“如果依据第50条款启动退欧程序，将无可避免地造成英国国内法律变更。” 法院作出的判决，可能不利于英国首相特雷莎?梅到明年3月底前启动《里斯本条约》第50条款单方面启动退欧流程的计划。 该消息公布后，英镑/美元大幅反弹，三周以来首次升破1.24大关，且在上周晚些时候最终站至1.25上方。 法国农业信贷(Credit Agricole)策略师Valentin Marinov表示，外界对英国“硬脱欧”的忧虑减轻，这可能帮助英镑短期内进一步收复失地。 Marinov指出，伦敦的高等法院周四判决，英国议会应当参与明年启动第50条款的工作，之后英镑应声上扬；不过英国最高法院料将在12月就此作出裁决，因此整个过程远未结束。 同日的英国央行决议也对英镑构成提振。此前卡尼确认留任，打消了市场忧虑。决议当天，卡尼更是表示英国央行货币政策可以向两个方向发展。英国央行货币政策委员会(MPC)表示目前情况下加息降息均有可能。 英国央行称，预计年内不会再度降息，并暗示对通胀加速的忧虑甚至可能需要央行在某个时点收紧政策。 法国兴业银行的策略师Kit Juckes表示，“美元贬值为英镑空头回补提供了肥沃的土壤，英镑/美元未来可能升至1.25-1.30区域。 非农喜忧参半 美国劳工部(DOL)周五(11月4日)公布的数据显示，美国10月非农就业人数增加16.1万人，低于市场预期增加17.3万人，前值增加15.6万人；美国10月份失业率为4.9%，预期为4.9%，前值为5.0%。美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加19.1万人。 薪资表现格外亮眼。美国10月平均每小时工资月率增长0.4%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.3%；美国10月平均每小时工资年率上升2.8%，创2009年以来新高。预期增长2.6%，前值修正为上升2.7%。 数据公布后，美元指数一度攀升，最高触及97.34。不过好景不长，随后美元又开始下挫，延续上周跌势，最终至97关口下方。 “债王”格罗斯接受彭博采访称，这是一份很好的就业报告，美国实际经济增速在1-1.5%之间，收入增长并不与1-1.5%的经济增速相符；美联储是金融市场的“公仆”；个人并没有心目中的总统候选人；希拉里是一位“维持现状的”候选人。 友邦证券驻东京的资深外汇策略师Junichi Ishikawa指出，“市场对‘强劲’的非农就业报告作出足够直截了当的回应并推高美元。但面对‘特朗普风险’，这波涨势很快就消散。” 12月升息基本确定 但此次非农所触发的市场波动与历史相比并不算高，因投资者基本从周中的美联储决议中确定了12月升息前景。 美联储周四(11月3日)宣布维持联邦基金利率目标在0.25-0.50%不变，并表示升息的理据“持续增强”。 美联储在11月会议声明中放弃了预计通胀将在“短期内”保持在低位的措辞，重申通胀将在中期内向2%目标回升的观点。 决议公布之后，联邦基金利率市场显示12月加息概率为78%，明年3月为81.4%。决议前联邦基金利率市场显示12月加息概率为68.8%，明年3月为73%。 《华尔街日报》记者、素有“美联储通讯社”之称的Jon Hilsenrath表示，美联储官员在周四凌晨公布的政策声明中已经表明，不需要10月非农的强劲表现来推动他们在12月会议加息。 加拿大帝国商业银行指出，FOMC政策声明有“轻微鹰派倾向”，符合预期。继续预计美联储将在12月份加息，除非经济前景显著趋弱，或者金融市场剧烈动荡。 本周市场展望 本周的市场关键自然是万众瞩目的2016年美国大选。该大选将于本周二(11月8日)正式启动，民主党候选人希拉里和共和党候选人特朗普的角力也将进入最终阶段。投票将横跨六个时间，在不同时间逐步开始，多数公开投票时间是从北京时间11月8日晚间7点开始至11月9日下午2点结束。 此前，ABC/华盛顿邮报民调显示，因FBI的调查，特朗普支持率自5月来一度首次反超希拉里。 但福克斯新闻最新民调显示希拉里仍以45%-43%领先特朗普。福克斯表示，这个结果在2.5个百分点的民调误差范围之内；特朗普的支持者多为男性、白人和没有大学学历的白人，希拉里支持者多为女性、黑人和年龄低于30岁的选民；本次民调在周二和周四之间进行，采访了全美1211个登记选民。 针对美国大选可能会出现的结果以及市场潜在走势，加拿大蒙特利尔银行(BMO)表示，最糟糕的结果是，共和党候选人特朗普获胜，这将引发引发市场的不确定性以及波动性。 该行指出，其基本场景是民主党候选人希拉里问鼎白宫，民主党赢得参议院，而共和党掌控众议院，僵局(gridlock)由此产生。“如不出任何意外，干脆的选举结果将为股市反弹扫清道路。” 加拿大蒙特利尔银行认为，如希拉里当选，股市上扬的机会最大，即便是3个月之后涨势仍可期。策略师们表示，但这需要民主党大获全胜才会看见价格跳涨，这一情形出现的几率仅为10%。 瑞穗证券(Mizuho)分析师Mark Reade和Angela Qin指出，美国大选选情胶着或导致不确定性环绕的时间更久，如果最终特朗普获胜，可能引发避险资产上涨，以及全球信用与股票市场下跌。 Mark Reade表示，“预计特朗普的举债和支出政策及贸易保护主义观点会导致美国通胀升温，以及美国国债收益率的显著上升。一旦发生这种情况，估值过高的信用/股市/地产类资产就完了。” 相比之下，Qin认为，“对亚洲信用市场而言，希拉里的税收和支出政策可能会是最好的结果。若希拉里获胜，则包括在岸与离岸人民币在内的新兴市场货币就可能反弹，点心债可能会是最大的受益者之一。” 而在各国央行方面，新西兰联储本周将公布利率决议。调查显示，分析师普遍预期新西兰联储（RBNZ）料在11月10日货币政策会议上将官方隔夜拆款利率下调25个基点至1.75%的纪录低点。 接受该外媒调查访问的33位分析师中，30名预估新西兰联储将降息，3名预期将维持利率不变。与此同时，多数分析师预期新西兰联储后续将不会再降息，但有8名分析师预计明年利率将于1.50%触底。 此外，本周也将迎来中国贸易及通胀数据，预计会对澳元等商品货币造成日内程度的影响。 本周重要经济数据和事件 周一 瑞士10月CPI 欧元区9月零售销售 美国10月LMCI 欧洲央行副行长康斯坦西奥就宏观审慎框架发表演说 日本央行9月会议纪要 周二 中国10月贸易帐 瑞士10月失业率 英国9月工业/制造业产出 美国举行总统选举 周三 日本9月贸易帐 中国10月CPI&PPI 英国9月商品贸易帐 美联储芝加哥联储主席埃文斯参加主题为“当前经济情势及货币政策”的活动。 周四 法国9月工业产出 美国上周初请失业金人数 联储旧金山联储主席威廉姆斯就经济发表演说 圣路易斯联储主席布拉德陈述经济和货币政策 新西兰联储利率决议 周五 美国11月密歇根大学消费者信心指数 更多精彩财经资讯、外汇分析、市场新闻、Y2外汇论坛精华分析及更多的手机端服务,请关注微信公众号！                                 登录/注册后可看大图

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