金汇金---金融海啸第七周

在中国，一些工厂已经因为来自欧美的订单减少而关闭，导致成千上万的工人失业。迄今为止，大多数失业工人看来都在其它公司找到了新工作，但这可能迅速发生变化。中国最近一个季度经济增长率落至9%，而近年来的最高点是2007年创出的11.9%。渣打银行的预测认为，中国明年的增长率将降至7.9%，2010年更糟，将放缓至7.1%。


　　当然，亚洲的情况仍好于世界其它多数地区，在某种程度上其经济依然非常强劲。消费者支出，尤其是在面条等低价商品上的支出仍居高不下。油价的下跌可减少消费者的燃油开销，从而可能刺激支出。


　　穆迪(Moody's)旗下网站Economy.com驻悉尼经济学家陈颍嘉(Sherman Chan)说，从亚洲的许多经济体中可以看到，它们国内的情况仍然很稳健。经过了多年的繁荣发展之后，包括中国在内的一些亚洲国家有了更大的实力增加公共支出，保持经济持续增长。她说，尽管面临一些新问题，但中国仍是主要经济体中潜力最大的国家之一，因此可能会继续吸引大量投资。


　　该地区的情况也远远好于1997年-1998年亚洲金融危机时的黑暗时期，当时几个亚洲经济体因发生大规模的违约和汇率下跌而崩溃。瑞银的伍德里奇说，不包括日本在内的亚洲经济增长率当时放缓到了2%左右，其中泰国和印尼等地出现了明显的收缩。


　　不过，经济下行中的痛苦可能只是刚刚开始。尽管对裁员保持缄默，但许多公司已经在考虑减少用工人数的办法。


　　上周二，台湾收入最高的钢铁公司中国钢铁(China Steel Corp.)称，计划通过提前退休在今年裁员150人至200人左右，并将在2009年冻结招聘。随后其它行业也可能会出现裁员。摩托罗拉(Motorola Inc.)已在新加坡裁员700人。在新加坡第二和第三季度连续两个季度经济收缩后，该国已经陷入衰退。


　　分析师说，新加坡、马来西亚和中国等地的一些小型私营公司正在裁减更多员工，随着全球需求减弱，中国有200万甚至更多的工人有失去工作的危险。

转载；美元升值的好处及有利之处
　理论上，金融市场的疲弱和经济衰退担忧均会将美元打入无底洞，但事实上，美元却获得重生。


　　过去3年，美元的弱势通过出口增长给美国经济提供了帮助。但自7月份以来，美元兑其他6种主要货币却已经升值约17%。


　　在过去几个月中，受避险买盘推动，美元走势一直强于其他主要货币，因为市场对全球金融危机及经济放缓感到担忧。投资者认为，如果全球经济都陷入衰退，美国经济可能首先复苏，因而他们纷纷抛售本地货币、买进美元。


　　美元升值令美国的出口和企业盈利前景面临风险，但在目前美国政府背负巨额赤字，并且需要发行大量国债来给这些赤字融资的时候，美元升值也有助于改善通胀前景。


　　**美元升值的不利之处


　　美元升值可能会在一定程度上抑制出口，但影响出口的更大因素将是全球经济的疲弱。事实上，美元近期反弹更多的是反映了投资者对其他国家经济的悲观看法。


　　会计和咨询公司RSM McGladrey的副总裁Thomas Murphy表示，美元升值会影响出口，但当其他条件一定时，对美国制造业产品的需求将成为影响出口的主要力量。


　　因此，第三季度的出口增长将可能是“最后的晚餐”。美国金融危机已经蔓延至世界各地，全球其他经济体目前也疲弱不堪。无论汇率如何，企业也不会准备好钱购买美国产品。


　　本月，国际货币基金组织(IMF)下调了全球经济增长预期。将全球今年的经济增长率预期从7月份预计的4.1%下调至3.9%。同时将明年经济增长率预期从3.9%下调至3%。


　　出口下降将损害企业的盈利。今年美国的企业盈利本就惨不忍睹，大型企业本周发出的盈利警告也促成了股市的大跌。


　　虽然美国企业的总体盈利出现下降，但来自海外的盈利却在截至第二季度的一年中有所增加。不过，由于美元升值，当这些企业将海外盈利兑换为美元时，又会面临一定损失。


　　**美元升值的好处


　　当然，美元升值并非只有坏处。升值可以改善通胀前景，也有利于提高外国对美元计价证券的需求。


　　今年上半年，除原油以外的进口物价出现大幅上涨，这当中的部分原因在于美元走软以及海外生产成本的上升。但进口物价却在今年8月和9月出现逆转，而且这一趋势有望在未来几个月得到延续。


　　进口物价的小幅上涨只会令剔除食品和燃料的核心通胀温和走高，这样，美联储(FED)就不用过分担忧通胀，而将更多精力用于校正经济巨轮的航向。


　　另一方面，美元升值也有助于压低大宗商品价格，尽管原油和其他原材料价格下降的主要动力来源于需求的下降。虽然如此，更便宜的油价也有助于改善消费者的支出前景，直至明年。


　　此外，美元升值也会令以其计价的证券对外国投资者来说更有吸引力，从而提升其需求，这对维持利率的可控性至关重要。

夜市数金[北京时间21.00]伦敦金可近728.00附近卖空，目标705.00---687.00。止损摆739.00。或跌破700.00追空，或近687.00反手做多，以60个基点止损。第一阻力734.00，第二阻力750.00。第一支持705.00，第二支持687.00。[仅供参考]

周二看盘：
周一美元继续大幅攀升，但没有维持住既得利益，盘中有一定的回落。美元指数当天最高上涨到87.85，最低下跌到86.05，收盘在86.94。欧系货币的走势有所分化，英镑/美元昨天最低下探到1.5277，没有跌破1.5270的上周五低点。美元/瑞郎的走势比较疲弱，一度最低回调到1.1518。唯有欧元/美元的走势更弱，在美元的强势面前，欧元/美元昨天又创新低1.2336。德国周一公布的数据显示，德国 10月Ifo商业景气指数90.2，预期91.0；德国10月Ifo商业现况指数99.9，预期96.8；德国10月Ifo商业预期指数81.4，预期 85.0。分析师表示，市场预计德国出口将因国外需求下降而遭受重创，导致德国10月企业信心跌至2003年5月以来的最低水平。数据公布前欧元/美元低点在1.2365，数据公布之后汇价受到卖盘持续打压，顺势下探至两年来的新低1.2336。昨天美国公布的9月份新屋销售月率上升2.7%，总数年化为46.4万户，预期为45.0万户，这一数据反映出美国房产市场已略有好转，增强了市场对美国房市可能筑底的希望。七国集团发表声明，暗示将进行联合干预，但在缺乏各国实质性行动的情况下，影响有限，美元和日元依然处于最强势。现在市场上投资者的情绪极端不稳定，一遇到风吹草动，避险是首先考虑的问题。在这种情况下，若股市能够回暖的话，套息交易还会重新出现，这对高息货币来说就形成了一定的支持，也会限制日元的强势。由于全球金融市场的危机还没有结束的迹象，经济衰退还是各个国家需要面临的一道难题，不是短时间就能解决得了的。后市如果各大央行继续联手降息的话，美元的强势可能会有阶段性结束的可能，那么，非美高息货币就有了喘息的机会。从技术上来看，美元指数昨天就遇到了重要的阻力，美元指数只有顺利突破88.00的整数关口，美元的上涨空间才会被进一步打开，否则的话，美元有可能会进入区间整理的行情，美元指数短线的支持在86.00，只要不破，美元还会保持强势的格局。上面的主要阻力是90.00整关，而欧元最大支持在1.2160，这是大浪回吐的50%位。

欧元：预计波幅1.2590---1.2160之间。高沽低揸。

英镑：预计波幅1.5660----1.5150之间。高沽低揸。

伦敦金：预计波幅750.00---687.00之间。高沽低揸。

[ 本帖最后由 kan123 于 2008-10-28 09:15 编辑 ]

朱琪：要防日本干预出现 也防各国联合减息
昨天的外汇市场，尽管七国集团发表声明，暗示将进行联合干预，但在缺乏各国政府实质性行动的情况下，影响有限，美元和日元依然处于最强势，具体来分析：



1．昨天七国集团已发出针对日元强势声明，直接谈到应关注日元升势，重视维持稳健的国际金融制度，认为日元汇价近期过分波动，对经济及金融构成负面打击，对此，七国集团将密切监察市场动向，作出适当配合，其中日本财相中川昭一表示，如果有必要，日本政府随时准备采取相应行动，以及日本财务省次官杉本和行也明确表示，日本政府已经准备好在汇市快速采取行动。



2．近期美元和日元走强已打压全球股市持续暴跌，增强了市场对各国央行再度联手降息的预期。特别是美元近期的强势增强了美联储大幅降息的预期，目前从利率期货走势显示，美联储本周三将降息50基点的几率已达到68%，如果各国央行再次启动协同救市行动，这将会大幅改善风险偏好，从而推动高息货币反弹。另外，昨天美国公布的9月份新屋销售月率上升2.7%，总数年化为46.4万户，预期为45.0万户，这一数据反映出美国房产市场已略有好转，增强了市场对美国房市可能筑底的希望。



3．昨天欧洲央行行长特里谢表示, 不排除该行在下周会议中再度减息的可能，但仅会在通胀前景看好的情况下减息。因为其预计即将公布的数据将显示中期通胀上升风险进一步降低，比如欧元区的通胀率继6月份和7月份升至4.0%的峰值后，9月份将跌至3.6%，以及在全球经济衰退忧虑拖累油价下跌之际，已有部分经济师预测，欧元区的通胀率明年将跌至2.0%，即欧央行目标波幅的上限。



从整体走势来看，美元强势短线依然难以撼动，目前更多应关注各国即将采取的降息行动对市场的影响度，建议仍应谨慎持有美元为主。



欧元方面：欧元继续处于下降通道之中，KDJ指标处于于低位徘徊，没有出反弹迹象出现，建议观望，预计今天欧元波幅在1.23-1.258之间。

日元方面：日元涨势有所收敛，但5日均线仍呈上行，但RSI指标已出现严重超买，建议谨慎持有，可将止损位提高至94.7附近，预计今天日元波幅在92-94.7之间。



英镑方面：英镑再次大幅至短线低点1.527水平后反弹，但动力不强，走势偏弱，建议观望为主，预计今天英镑波幅在1.527-1.57之间。



澳元方面：澳元暂时守稳于0.60 附近，随机指标在出现小幅反弹后仍倾向于向下运行，建议观望，预计今天澳元波幅在0.594-0.624之间。



瑞郎方面：瑞郎走势稳定，且出现小幅反弹，短线阻力在5日均线不变，建议逢高在1.148附近以卖出瑞郎为主，预计今天瑞郎波幅在1.148-1.156之间。



加元方面：加元继续以下挫为主，已接近1.30水平，均线系统下行方向不变，建议观望，预计今天加元波幅在1.284-1.30之间。



[金评]



昨天现货黄金再次一度跌破700美元/盎司，但随后在买盘的支撑下重返其上方，反映出多空双方争夺激烈，主要原因在于黄金在经历了一段时间的大幅回落之后，已吸引一批实物购买者开始买入黄金；同时因受困的美国股市出现反弹，给大宗商品市场带来了支撑，从而推动金价上涨。



从技术图形上来分析，现货黄金在低位已形成明显的震荡区间，短线重要阻力在747美元/盎司，建议可逢高以卖出为主，预计今天现货黄金波幅在706-747美元/盎司之间；AU9999金继续在低位徘徊，MACD日图显示下跌趋势明显，建议观望，预计今天AU9999金波幅在160.5-166.8元/克之间。

今日关注：
■16:30 英国 央行金融稳定性报告;市场影响★

■16:30 意大利 10月份零售业信心指数 前值111

■16:30 意大利 10月份服务业信心指数 前值-2

■17:00 意大利 9月份平均时薪 前值0.1%/月,4.2%/年

■17:00 瑞士 9月份UBS消费指标 前值1.618;市场影响★

■19:00 英国 9月份Land Registry房价指数

■19:00 英国 10月份CBI分销贸易调查

■19:45 美国 10月25日当周ICSC-瑞银连锁店销售 前值-1.6%

■20:30 加拿大 10月份商业条件

■20:45 美国 10月25日当周红皮书零售销售 前值-1.1%

■21:00 欧元区 10月25日当周欧央行外汇储备

■21:00 欧元区 10月25日当周欧央行黄金储备

■21:00 美国 8月份S&P/CS房价指数 前值-1.1%/月,-16.4%/年

■22:00 美国 10月份里奇蒙德联储制造业指数 前值-18

■22:00 美国 10月份谘商会消费者信心指数 前值59.8;市场预测53.0;市场影响★★★

■22:00 美国 10月份谘商会消费者现状指数 前值58.8

■22:00 美国 10月份谘商会消费者预期指数 前值60.5

■美国 美联储召开为期两天的货币政策会议

全球携手应对金融风暴 透露解决危机三大信号
10月25日，为期两天的第七届亚欧首脑会议举行了第二次、第三次和第四次全会，并于当日下午在北京落下帷幕。中国国务院总理温家宝、亚欧会议成员的领导人和代表出席全会和闭幕式。本届亚欧首脑会议发表了《关于国际金融形势的声明》、《可持续发展??北京宣言》和《主席声明》等三个成果文件，还通过了经济、社会、文化和可持续发展领域的多项合作倡议。


　　全球国家需要团结


　　与会的一些国家首脑出席了闭幕式以及与闭幕式有关的新闻发布会。欧盟委员会主席巴罗佐表示，本届亚欧首脑会议在金融危机的背景下召开，在这个时刻，全球所有国家需要团结合作。与会各国领导人花了很多的时间讨论这次金融危机，并发表关于国际金融形势的一份声明。而在下月召开的全球金融峰会上，欧洲国家将与亚洲国家共同努力。


　　巴罗佐表示，除了金融危机问题，与会领导人并没有忽视其他全球性的挑战，例如气候变化，发展的挑战和落实千年发展目标等问题。他表示，《北京宣言》提出了一系列重要的原则都是一些宏伟的目标，指导各国应对气候变化等其他问题。


　　巴罗佐强调，金融危机不应该成为国际社会不去应对气候变化的借口，因为如果不去有效应对气候变化，它将会带来更大的威胁。巴罗佐呼吁各国在巴厘共识的基础上，以及在今年的波兹南会议和明年的哥本哈根会议达成一个全面的全球性协议。


　　文莱苏丹哈吉?哈桑纳尔?博尔基亚在记者招待会上表示，东盟国家认为，这是东盟国家所参与最重要的一次会议，因为这次会议重点讨论国际金融危机问题，东盟国家有机会讨论目前面临的困难问题。他表示，东盟的经济整合是《东盟宪章》中规定的，目标是要建成一个经济共同体，东盟希望在2015年前能够稳步实现这个目标，东盟也制定了相应的蓝图。


　　欧洲和亚洲沟通充分


　　法国总统萨科奇25日在出席亚欧首脑会议记者招待会上表示，中国政府将正在蔓延的金融危机作为本届亚欧首脑会议的主要议题，使得亚欧领导人能够有机会就这个问题进行深入探讨；而于11月15日将在美国华盛顿举行的二十国全球金融峰会，会就如何解决金融危机作出具体决策。


　　萨科奇表示，与会各国领导人就金融、货币和经济等问题进行深入对话，欧洲国家代表在会议期间听取了一些亚洲国家的声音，一些亚洲国家希望能够参与到巴黎的进程中来，这不仅对欧洲，也是对亚洲、对全世界都是值得关注的问题。萨科奇并就中国政府成功举办第七届亚欧首脑会议向温家宝总理祝贺和感谢。萨科奇表示，作为中国继北京奥运会后举办的第二次国际重大盛会，亚欧首脑会议使得代表世界近一半人口的亚洲和欧洲各国的领导人有机会在一天半的时间内就重大国际问题进行交流。

持澳元资产中资公司浮亏超千亿 中石油亏894亿
受大宗商品行情和金融风暴扩散的影响，长期强势的澳元在近三个月突遭重挫，其跌幅历史罕见，澳元兑美元7月中旬起至今跌幅已近40%.受此拖累，继中信泰富遭受巨额损失之后，越来越多的企业卷入“澳元门”漩涡之中。依汇率推算，中石油去年以450亿澳元购买的资产将随着澳元的暴跌，贬值达894.60亿人民币，加上另外10余家公司可能遭受的损失，浮亏超过千亿元资产。外汇分析人士表示，随着未来一段时期澳元继续下跌，这些公司的损失将可能被扩大。


　　12家中资公司持有澳元资产


　　受经济危机影响，在全球股市和商品市场剧烈震动的同时，全球汇市也剧烈震荡，澳大利亚兑美元汇率在短短不到半年时间里下跌40%.


　　由于人民币兑美元保持稳定，上周除兑日元出现了较大幅度的贬值外，澳元、加元、英镑对人民币汇率均出现了较大幅度的贬值，以中行售汇价为例，澳元卖出价贬值了13.47%.


　　澳元暴跌让一些中资公司损失惨重。资料显示，目前已经至少有12家中资公司投资澳洲项目或持有澳元资产。其中中石油去年买进的巨额资产将因为澳元的持续走跌而大幅缩水。


　　2007年9月9日，中国石油天然气集团向澳大利亚最大的油气生产商伍德赛德石油公司购买至多价值450亿澳元的液化天然气，中国银行(601988,股吧)当天的折算价，1澳元对6.2430元人民币来计算，当时中石油的财产为2809.35亿人民币。而以昨日上午的汇率4.2550推算，这笔资产折合人民币1914.75亿，贬值幅度高达894.60亿人民币。


　　此前已披露的中国中铁的澳元存款172.38亿元，汇兑亏损19.39亿元;中国铁建(601186,股吧)5.38亿元人民币的澳元存款，汇兑损失3.2亿元人民币。


　　2003年5月15日，中海油斥资3.48亿美元收购的澳大利亚西北大陆架LNG项目的上游产品及储量权益。当时的澳元对人民币的中行折算价格价格为10.30美元对人民币为8.27，按照当时价格折算人民币为28.8亿人民币，按照昨天上午汇率只能换算为11.9亿，浮亏近17亿人民币。2007年5月26日，中铝集团与澳大利亚本土矿产商签订协议，项目总投资约30亿澳元。如果这笔投资当时全部到位，按照当日6.2661的中间折价来推算，折合人民币18.7983亿，以昨日上午汇率折算，浮亏达到7.0719亿元人民币。


　　今年6月19日，中石化旗下企业以5.61亿美元(约合38.64亿元人民币)向澳大利亚石油生产商AEDOilLtd收购帝汶海Puffin油田60%权益。这是中石化首次将海外采油的步伐迈上澳大利亚。当日的中行折算价格为6.5093，当时折算5.9亿澳元。按照昨日上午的汇率折算，今天这笔资产只值25.07亿元人民币，损失达13亿元人民币。


　　“初步推算，12家公司的浮亏绝对超过1000亿人民币。”昨日上午，一银行外汇交易员说。千益理财投资顾问冯帅表示，投资者去投资一般更多看好一个行业，但对于汇兑的风险往往估量不足。“商品市场的跌幅太快，带动澳元下跌，这些因素投资的时候也很难考虑到。”