 | |  | | 周三(9月7日)在本周前半周疲弱美国数据之后，投资者的焦点从美联储转移到欧洲央行，周四欧洲央行将会公布最新的利率决议，而投资者也担忧近来疲弱的美国数据会增加欧洲央行进一步放宽政策的压力，在谨慎的交投中，欧元兑美元窄幅震荡等待决议指引。原油方面，正当市场热议俄罗斯和沙特的合作协议是否能够给油市带来救赎之时，API原油库存数据意外录得大幅下降，这支撑油价盘后大幅攀升，日升近3%。
具体市场上，美元指数震荡小幅回升，在本周大跌之后投资者调整头寸；欧元兑美元震荡小幅下跌，欧洲央行决议前投资者保持谨慎；金价震荡小幅收低，连涨四日后受获利回吐盘打压；油价大涨近3%，受API库存骤降以及冻产预期升温的支撑。
美元指数震荡小幅回升，在本周大跌之后投资者调整头寸。美联储褐皮书报告显示美国经济温和增长支撑了市场对于联储短期内不会升息的观点，而经济数据方面，周三公布的职位空缺数据表现良好。联储官员发表升息言论，无视近来疲弱数据的影响。
根据CME的FedWatch，联邦基金利率期货周三晚些时候的价格暗示，9月政策会议上升息的可能性为18%，周二为15%，上周五8月就业报告发布前为40%。12月升息可能性升至52.4%，前一天为50.8%。
Action Economics全球市场策略师Mike Wallace称，“我认为9月升息没有可能了，杰克森霍尔会议后可能性升至了40%，现在可能性下降了一半，鉴于美联储的决策取决于数据，这个押注很安全，风险是，即使在数据疲弱的情况下，联储仍出乎市场意料地升息。”
美联储褐皮书显示经济温和扩张，其中通胀和薪资均温和增长。这份报告暗示美联储不应急于加息，报告公布后美元指数微幅回落。
美联储周三发布的褐皮书指出，7月、8月两月，美国经济以温和速度扩张，但鲜有迹象显示，薪资压力扩大至高技能岗位之外。
褐皮书指出，在12个月联储地区中，多数地区报告薪资压力仍相当温和，预计未来数月将保持此状况。缺少薪资压力对寻求升息的美联储来说是一个障碍。尽管美国劳动力市场接近充分就业，但经济学家还没有看到薪资普遍上涨，进而推升通胀的迹象。
褐皮书指出，多个地区报告，高技能工人的薪资压力增加，技能要求较高的岗位很难招聘到合格的人选，特别是那些需要专业技术人员、工程师和特定建筑工人的岗位。各地区的情况良莠不齐。报告称，整体上物价涨幅仍然不大，大部分地区的消费者支出基本持平。四年多来，通胀一直低于联储2%的目标，在看到通胀持续上升前,决策者仍对升息感到犹豫。
褐皮书报告公布后，交易员普遍认为，褐皮书报告进一步支撑了美联储至少在12月会议前不会再次升息的观点。
美元指数小时图显示
经济数据方面，周三美国公布的职位空缺数据表现良好。数据显示，美国7月JOLTS职位空缺587.1万，打破4月份所创纪录最高位，预期563万，前值564.3万。数据显示，美国7月职位空缺数急升至纪录高位，但招聘活动滞后，这表明雇主在找到合格的工人填补职位空缺方面遇到困难。
数据指出，7月职位空缺创历史新高；7月的主动辞职人数持平，这表明工人们对找到新工作信心提高。尽管JOLTS数据比非农、LMCI等指标滞后一个月，但耶伦仍视其为反映劳动力市场效率和员工信心的重要指标。这些指标主要包括：职位空缺、雇佣、裁员、自主离职率等重要指标。
近来疲弱的经济数据令美联储不太可能在本月加息，并且使得投资者削减对美元的多头押注。其中美国供应管理协会(ISM)8月非制造业指数降至51.4，远不及分析师预期，且是2008年11月以来最大一个月降幅。美联储的8月劳动市场情况指数亦下滑，在7月为正值后重新落入负值区域。
美联储主席耶伦曾在上个月对经济发表乐观评论，重燃了对于短期内加息的押注，但近来疲弱的经济数据大小了市场对于联储很快升息的观点。
ING的汇市策略师Petr Krpata表示，“自耶伦杰克森霍尔央行年会讲话以来，美联储在9月会议上升息的隐含机率从42%下降至24%，两年期美国公债收益率下跌了大约10个基点，很明显，美元面临着极具挑战性的环境。”
美联储官员再度发表升息言论无视近来疲弱数据影响。旧金山联储主席威廉姆斯Williams周二晚间表示，他仍然支持加息宜早不宜迟，重申了他在疲软的8月非农就业数据公布之前的言论。
威廉姆斯称，美国经济现状良好且朝着正确方向前进，逐渐加息是合理的，且越早越好。应该上调通货膨胀目标，迟迟不升息可能导致失衡。消费者支出强劲，美国实现充分就业，劳动力市场指标在改善。通货膨胀符合预期，未来1或2年可能实现2%通胀目标。
美国里士满联储主席莱克Lacker周三也表示，美联储9月份加息的可能性上升，ISM报告发布后，尚未改变对2016年的展望，维持通胀率低位企稳的观点。
另外，美国堪萨斯联储主席乔治George周三也表示，劳动力市场方面，美国已达到或接近充分就业。
尽管美联储发表乐观言论，但摩根士丹利的分析师认为今年美联储不会升息，因美国经济料从现在开始放缓。该行分析师在报告中指出，“要想使利率市场进行相应调整，可能还需要美联储改变其说法，但从威廉姆斯周二的讲话来看，这种情况尚未发生，一旦美联储调整其措辞，美元料将更快速度下滑。”
欧元兑美元震荡小幅下跌，欧洲央行决议前投资者保持谨慎。欧元兑美元跌0.1%，因在周四欧洲央行会议前，交易商采取防守态势。另外，疲弱的德国工业产出数据亦施压欧元。
近来低迷的美国经济数据使得欧洲央行扩大宽松的压力增大。美国周二公布，8月服务业活动指数触及六年半最低，企业活动和订单骤降，直指经济增长放缓，可能进一步削弱美联储本月升息的前景。在上周五的就业数据不理想之后，这又一次推迟了对于美国加息的预期。
ING资深策略师Benjamin Schroeder说，“在美联储9月加息看似不太可能的情况下，欧洲央行本周面临出台进一步措施的更大压力。”
周四欧洲央行将举行会议。北京时间19：45欧洲央行将会公布最新的利率决议，稍后20点30欧洲央行行长德拉基将会召开新闻发布会。
目前市场认为，欧洲央行会议预料将维持利率不变，但有可能利用这次机会扩大买债计划，小幅修改操作方法，以减轻债源稀少的问题。
Commonwealth Foreign Exchange Inc首席市场分析师Omer Esiner称，“鉴于8月出炉的部分通胀数据疲弱，欧洲央行的政策基调可能更为谨慎。交易商还担心欧洲央行可能宣布延长量化宽松计划，令欧元的吸引力降低。”
美银美林的分析师认为，虽然市场期望欧洲央行在9月货币政策会议上全面公布其量化宽松政策，包括扩展至2017年3月的细则以及其它技术细节，但是由于欧洲央行的宽松力度已经处在备受争议的水平，因此预计大部分欧洲央行管委可能会选择等待。
美银美林的分析师指出，大多数欧洲央行管委或受今年夏季相对较好的经济数据影响选择观望，他们会将其量化宽松的相关技术细节的公布时间推迟至10月或12月，这很可能会令市场失望。不过，欧洲央行在本周的货币政策会议上至少将会明确提供出进一步采取量化宽松措施的最后期限。
欧元兑美元小时图显示
经济数据方面，周三欧元区公布的德国工业产出数据表现疲弱，施压欧元。
具体数据显示，德国7月工业产出月率-1.5%，创23个月来最大跌幅，预期0.1%，前值1.1%；年率-1.2%，预期0.2%，前值0.9%。数据显示，德国7月季调后工业产出月率创2014年8月以来最大降幅。
分析指出，德国建筑活动从春季的疲软中复苏，而全球出口市场疲软造成德国工业企业持谨慎态度。德国总理默克尔认为，德国经济强劲且稳定。英国脱欧是欧盟的转折点，私人消费是德国经济增长的驱动因素。
另外，其它数据方面，法国7月贸易帐-45.05亿欧元，预期-36亿欧元，前值-34.5亿欧元；7月经常帐-26亿欧元，前值-8亿欧元。
金价震荡小幅收低，连涨四日后受获利回吐盘打压。金价周三震荡下跌，因出现获利回吐而失去上涨动能，前一交易日录得逾两个月来最大百分比升幅，受助于经济数据削弱了美国近期升息预期。
现货金下跌0.3%，报每盎司1,345.32美元，稍早触及8月19日以来最高的1,352.65美元；现货银下滑1.3%，报19.77美元，此前触及逾三周高位20.13美元。
美国周二公布，8月服务业活动指数触及六年半最低，企业活动和订单骤降，直指经济增长放缓，可能进一步削弱美联储本月升息的前景。同时，8月非制造业新订单分项指数跌至2013年12月以来最低。
法国兴业银行分析师在公告中称，“价格走软没有带来一波抛售，至少现在还没有，这一事实表明，投资者对金市的人气仍稳定，美联储可能推迟收紧政策，其它主要央行的扩张政策及负利率，继续给金市带来利多人气。”
现货金价小时图显示
加拿大皇家银行财富管理总监Gero表示，黄金支持交易所交易基金的黄金持仓本周前两日增加了13.8吨，超过了8月整月的13.7吨，累计未平仓合约增至六周高点；这意味着因8月非农就业数据不及预期，对于美联储很快加息的担忧已经偃旗息鼓了，于是投资者重新考虑投资黄金。
Libertas Wealth Management Group的总裁Adam Koos说道，“黄金价格在最近三个交易日中累计上涨了3.5%，期银价格则累计上涨了8%，双双实现了某些每日交易者的利润目标。因此我认为，周三的下跌是一种正常的市场整固。在美联储预计将到12月份才会加息的形势下，我认为金银目前的表现都是非常健康的，投资者应该在价格出现任何回落时买入。”
全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周二黄金持仓量增加1.52%，至952.14吨，增幅为7月5日来最大，上周五为937.89吨。
油价大涨近3%，受API库存骤降以及冻产预期升温的支撑。油价周三上涨2.5%，市场聚焦世界主要产油国达成冻产协议的可能性，此外API原油库存骤降，支撑美国原油价格纽约尾盘大幅攀升。
布伦特原油升0.72美元，报收每桶47.98美元，盘中在46.97-48.10美元之间交易。美国原油盘中在44.55-45.58美元之间交易，收盘上涨0.67美元，报每桶45.50美元。盘后，API公布库存数据后，美国原油价格进一步上涨。
本周以来沙特和俄罗斯将会合作冻产的猜测支撑油价。油价周一触及一周高位，此前俄罗斯和沙特同意就稳定油市进行合作。之后油价下跌，因协议存在不确定性，尤其是在4月多哈会议上，全球最大产油国的限产磋商以失败告终。
目前市场预计OPEC和俄罗斯等非OPEC产油国将于9月26-28日在阿尔及利亚举行非正式会谈时，讨论冻产。
Tyche Capital Advisors分析师Tariq Zahir称，“我认为未来一段时间市场仍将受消息影响，总的来说，我认为后市价格将走低，将召开的这次会议不会有太大作用，如果OPEC将产量冻结在当前水平，现在产量已处于纪录高位，”
来自伊朗的阻挠可能会破坏冻产协议。伊朗之前表示，只有其它石油出口国认可其将市场份额提高至制裁前水平的权利，才会配合冻产。伊朗国家石油公司周三指出，伊朗原油产量已升至接近制裁前水平。如果市场有需求，将继续增加产量，今后伊朗将逐渐提高产量，2016年底伊朗将新增25万桶/日重质原油。
费氏全球能源咨询公司指出，俄罗斯的产量也在不断增加。该公司称，俄罗斯9月第一周的产油量平均为1100万桶/日，较8月底上升了不止10万桶，即将追上后苏联时代纪录；俄罗斯石油产量增加是受即将举行的欧佩克会议影响，预计接下来的几个月增长仍将持续。
施耐德电气的大宗商品分析师Robbie Fraser说道，“整体上来说，仍旧没有确切的迹象表明欧佩克可能会说服所有成员国将其产量冻结在当前水平。预计短期内有关欧佩克成员国联手合作的细节仍旧将是市场的推动力，直到本月晚些时候这些产油国召开会议时为止。”
另外，美国能源信息署(EIA)周三(9月7日)发布的短期能源报告中表示，上调2016年美国原油预估至每桶41.92美元，之前料为41.16美元/桶；但下调2017年预期至50.58美元/桶，之前料为51.58美元/桶。
美国原油价格小时图显示
API原油库存骤减，汽油库存也大幅减少支撑油价。美国石油协会(API)周三称，上周美国原油库存意外骤降，汽油库存也减少，但馏分油库存增加。
API公布，截至9月2日该周，美国原油库存减少1,210万桶，至5.14亿桶，分析师预估为增加22.5万桶。上周汽油库存减少230万桶，分析师预期为减少17.1万桶。
此外数据还显示，上周库欣原油库存减少70.30万桶，前值减少62万桶。上周馏分油库存增加94.4万桶，市场预期为增加68.4万桶。炼厂原油日加工量增加22.7万桶。上周美国原油日进口量减少170万桶，至730万桶。
对于油价的后市前景。Lido Isle Advisors的总裁Jason Rotman说道，“原油价格最近以来的波动性一直都很高，市场找不到方向，原因是有关各大产油国可能冻结产量的猜测带来了经典的‘双重损失’区间交易动作。我们认为，市场的整体走势仍是下行，因此如果美油测试每桶43美元的近日低点，我们不会对此感到意外。”
花旗银行的分析师认为，油价明年年中料将升至60美元/桶，40美元/桶的油价对于行业长期来说是不可持续的。
能源咨询机构Energy Aspects原油分析师Amrita Sen表示，现在的状况下油价注定将维持在45-50美元/桶的价格，直到2017年第一季度之后才可能会上涨至55美元/桶的价格；如果想要油价超过55美元/桶的价格，机会是十分渺茫的，除非今年的冬季十分寒冷，在此种情况下才有可能在2017年年初将油价抬高至60美元/桶的价格。
北京时间6点14分 美元指数报94.97/99，欧元兑美元报1.1240/42，现货金价报1344.55美元/盎司，美国原油价格报46.06美元/桶 |  |  |  |  |
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发表于 2016-9-8 09:44
