主要观点
昨日Hibor利率再度飙升，离岸人民币流动性持续紧张; 央行公开市场进行800亿元7天逆回购操作，另有1300亿元7天逆回购到期，Shibor利率稳中有降，境内流动性未受影响。汇率方面，一方面昨日离岸、在岸人民币继续反弹，在岸、离岸汇差缩窄至93个基点；另一方面，离岸人民币盘中大幅波动，显示离岸人民币或仍存在贬值压力，应密切关注离岸人民币走势。昨日股市盘中持续震荡后小幅收涨，成交额大幅下降。在市场情绪低迷情况及汇率相对稳定的情况下，昨日国债收益率继续下跌，显示资金的避险需求依然强烈。
国际市场方面，昨日美元指数继续走强，各国汇率涨跌不一。昨日欧美股市企稳，除美债外，其他各主要国家债券收益率上升，显示避险情绪得到抑制。此外，昨日美联储发布12月FOMC决议之前的贴现利率会议的纪要文件显示美国通胀水平对美联储加息节奏的影响，应继续密切关注通胀及美国经济表现对美联储加息节奏的影响。 出自金汇财经 影响因子分析： 央行货币政策导向；经济数据表现； 人民币汇率波动；美联储加息时点； 地方债发行规模；股票市场相关政策； 欧美债市、汇率和股市波动的传导效应； 地缘格局影响。
一、各类市场表现回顾 资金利率市场表现：昨日离岸人民币流动性持续紧张，继周一大幅上涨后，Hibor利率再度创出新高，创有记录以来最高水平。此外，昨日央行公开市场进行800亿元人民币7天逆回购操作，同时当日公开市场有1300亿元7天逆回购到期，国内资金状况进一步好转。香港Hibor隔夜、1周、2周、1月、2月、3月、6月和1年利率水平分别变化5341.90bp、2256.10bp、1870.10bp、696.70bp、419.25bp、318.15bp、179.30bp和101.33bp至66.815%、33.7910%、28.3420%、15.736%、12.173%、10.4235%、7.756%和6.262%。昨日Shibor隔夜、1周、2周、1月和3月利率水平分别变化-0.7bp、-0.5bp、-5.0bp、-0.10bp和-0.90 bp至1.951%、2.3%、2.798%、2.998%和3.053%。1天、7天、14天回购定盘利率分别变化0bp、5bp和-10bp至1.94%、2.36%和2.70%。上交所1天、2天、3天、4天和7天回购利率水平分别变化92.0bp、51.5bp、75.5bp、20.0bp和-3.5bp至1.765%、1.79%、2.155%、2.20%和1.83%。
汇率市场表现：昨日人民币汇率盘中大幅波动。离岸人民币CNH连续2日上涨，早盘大幅上涨突破6.58后，午间急跌至6.60，收盘价较前日升值1.48%至6.5843。在岸人民币CNY连续3日上涨，昨日16:30收盘升值0.11%至6.575，成交额下降25.27至200.83亿元。CNH-CNY汇差缩小至93个基点。接连2日离岸人民币CNH的上涨显示离岸人民币贬值压力或有缓解，但从盘中的大幅波动来看，离岸人民币或仍存在贬值压力，应仍密切关注离岸人民币未来几天走势。昨日美元指数持续走高，各国汇率涨跌不一。
债券市场表现：昨日短端国债收益率持续下跌，10年期国债收益率向下突破2.8%。1年期、2年期、3年期、5年期、7年期和10年期国债收益率水平分别变化-4.57bp、-2.99bp、-1.74 bp、-3.1bp、-2.01bp和-3bp至2.3054%、2.4383%、2.5618%、2.662%、2.8048%和2.7887%。国债10-1年期利差为48.33 bp。昨日美债各期限收益率下跌，显示短期内资金的避险需求。主要国家国债收益率企稳回升，显示避险情绪得到抑制。
股票市场：昨日国内股市延续震荡走势，早盘走出V型走势，尾盘继续震荡后小幅收涨，沪深两市成交额较前日下降13.81%至5507亿元。国际股市方面，欧美股市普遍企稳上涨。此外，昨日美联储发布12月FOMC决议之前的贴现利率会议的纪要文件显示，绝大多数支持加息董事“以当前通胀水平为由而支持渐进调整货币政策”，显示美国通胀水平对美联储加息节奏的影响。 出自金汇财经
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发表于 2016-1-14 10:49
