7月10日的外汇资讯,汇评与新闻

欧元回调买入仍主导市场 - 黄莹  (7月10日)

昨日数据不多，汇价仍限于周五的区间内整固。德国工业生产数据月率上扬1.9％，年率4.6％，均高于前值。同时4月数据也自-2.3％修正-2.1％。支持了工业生产数据的良好表现。尽管7月欧元区Sentix投资者信心指数轻微弱于前值，但市场对此反应不大。欧元仍在1.3600形成了良好的支撑。美国5月消费者信贷增长129亿美元，几乎是市场预期的两倍，尽管再次反应了美国消费意欲十分强劲，但是美元并没有从中受益，显示短期内美元的情绪并不是非常乐观，欧元／日元交叉盘再创新高，给予了欧元很大程度上的支撑。

从技术上看，汇价短期之内可能持续位于1.3550／1.3680之间整固，单向交易出现的机会不大，整体市场以低买高卖为主导策略，由于本周没有太多关键数据公布，预计技术市可能在大多数时间占有统计地位。由于最近几次欧元的走高，都伴有澳元创新高，因此应关注澳元的走势，如果其进一步突破0.8620，则欧元将有望挑战1.3680。小时图汇价在1.3600之上整固，指标有上试的倾向，因此预期其后将再次挑战1.3660。回落是介入的机会，甚至不排除可能不会再调整至1.3600之下，很可能稍后就展开新的上冲。

7月10日汇市评论 - 段云强  (7月10日)

美元维持小幅上落，对主要货币几无波动，在接近重要底部之前，投资者略微谨慎，整体上需要突破支持区间才会进一步扩大跌幅。目前，美元下跌的主要原因或归咎于与主要国家不同的利率前景，市场预期美联储将在一段时期内维持利率不变，而相对应的其他国家或地区包括日本都有可能提升利率，息差的不断缩小令投资者抛售美元。不过，由于近期数据显示美国经济可能已经从第一季度的疲软态势中有力恢复，个人相信若今后的各项数据继续显示美国经济呈现出健康的基调，在今后的某个时期将为美元提供有力支持。

    欧元/美元
    日图踟蹰不前，维持在1.3660下方小幅盘整，缺乏较为明显的方向提示。但本轮欧元上涨，曾有过多次的横盘整理，最终都选择了向上的突破，因此目前的走势或是为欧元的进一步上涨蓄积动力。预期欧元走势有望在明天或周4前后出现突破。关键支持位于1.3500，而关键阻力位于1.3680/90，突破任何一方将带动新的方向。技术指标上，日图在持续受阻之后有逐步回软的迹象，但仍保持着整体的上升趋势，而短期图表显示调整仍无完结，日内欧元或继续展开整理，支持于上周5低点的1.3563及1.3550/25，关键支持在1.3500及1.3480，跌破1.3480走势将转弱。可考虑逢低于1.3570/50买入欧元，止损于1.3520，目标1.3660/80。突破1.3700可转为中线持有。

    英镑/美元
    昨日公布的PPI未及预期，但市场仍然认为数据无损于央行继续升息的预期，英镑没有受到多大影响。日内公布北京时间16：30的贸易帐可加以留意。
    昨日英镑维持在26点高点的2.0205下方震荡，后市仍需要突破2.0205才会强化进一步的上升动能，日图指标有逐步形成地部背驰的迹象，不排除英镑继续调整的可能，支持于2.0130/00，进一步支持位于2.0050，跌破可能测试2.0020/00，但若能够持稳于2.0以上，则后市仍有走高机会，若跌破则存在回落向1.9930/00的风险。日内阻力位于2.0185/00。在突破2.0200/10区域之前，倾向于继续技术整理。短线可维持于2.0020至2.0180的区间交易，各30点止损。

    美元/日元
    昨日受阻于我们提示的123.55/75，，这里成为关键，若突破则将强化上升动能，测试124.00/15，不过技术图表显示若美元/日元短线始终无力突破124.00/15，则美元/日元仍有跌向122.00甚至有跌破的风险。日图指标顶部受阻回落，走势有再次转弱的迹象，估计调整仍未结束，日内关键支持位于123.00，跌破则可能回落向122.80/50。预期日内或先行窄幅上落于123.00至123.50之间，之后转入反复下跌。可在123.50附近卖出美元，止损于123.80。

    英镑/日元
    日图指标进入强势区域，估计焦点仍是高位，目前在249.00/30前后存在技术性阻力，突破则有机会测试249.70及心理关口的250.00，图表上计算的目标价位在250.30/50前后重叠，估计在这里可能遭遇较强的阻力。日图指标有逐步形成顶部背驰的可能，对潜在的回落风险保持警惕，而短期图表走势有转弱的初步迹象，日内支持位于248.20/00，进一步支持位于249.90/70，跌破这里涨势可能放缓。不排除短线陷入247.80至249.00/30间震荡上落的可能，可区间交易。

强劲非农难医美元心伤 关键伯老能否演绎再世华佗 - Halex  (7月10日)

上周强劲的非农就业报告并没有让美元振作，美元无疑遭到了市场的冷落。与此同时，有着较为明确升息前景的欧元和英镑持续受到市场追捧，目前投资者将目光放在本周即将公布的多项美国数据上，市场预期本周晚些时候公布的美国经济数据将表现疲软。昨日美元兑主要货币基本持平，场上交投相对清淡，晚些时候美联储主席伯南克将会就通胀发表讲话，由于联储曾在声明中指出，通胀的温和态势并没有令人信服的例证，因此委员们在上次利率会议上决定保持利率不变。上周公布的通胀指标显示，美国核心个人消费支出指数，在5月底前的1年内提升1.9%。利率期货数据显示，交易商对美联储会在年内降息的可能性从原本的28%降到只有3.6%。

欧元/美元
目前欧元/美元处于高位运行，上涨趋势保持完整，有望在整理后，继续向上发展。目前欧元/美元的下级支持位于1.3580一带，压力位于1.3650一带。

英镑/美元
由于昨日英国公布的物价指数较为温和，缓解了货币政策决策者对于物价压力上升的忧虑，但油价高企，并没有削弱市场对英国央行再次升息的预期。目前英镑/美元的下级支持位于2.0130一带，压力位于2.0200一带。

美元/日元
由于市场预期日本央行在7 月29 日举行的上议院选举前将会维持利息不变，日圆延续弱势。目前美元/日元下级支持位于123.00一带，压力位于123.80一带。

7月10日汇市操作建议 - 蒋月  (7月10日)

今日操作建议：
今日建议择币沽空非美：如可逢高沽空欧元/美元，买入美元/加元，以及沽空欧元/英镑。

今日关注的数据有：

14:00 日本 6月份机械工具订单

14:45 法国 5月份工业生产 -0.8%/月1.7%/年★

14:45 法国 5月份制造业生产 -0.5%/月2.3%/年

16:00 意大利 5月份工业生产 -0.8%/月4.0%/年

16:30 英国 5月份贸易收支★(数据显示英镑在汇率高企的状态下是否对出口造成不利影响，若赤字上升将对英镑不利)

19:45 美国 7月7日当周ICSC-瑞银华宝连锁店销售 0.1%

20:15 加拿大 6月份新屋开工 22.97万 22.1万★

20:55 美国 7月7日当周红皮书商业零售销售 -1.1%

21:00 加拿大 央行利率决定 4.25%;4.50%★

22:00 美国 5月份批发库存 0.3%/月 0.4%★

22:00 美国 5月份批发销售 1.3%/月

22:30 英国 5月份领先指标★

央行动态：01:00 德国图特林根 ECB执行理事会斯塔克发表讲话

21:00 渥太华 加拿大央行利率决议

法兰克福 欧洲央行管理委员会委员斯塔克发表晚餐演讲

财经会议：14:00 布鲁塞尔 欧盟财长会议

7月10日观点与策略 - 旷野老姜  (7月10日)

一、观点：

1、昨天,市场仍延续上周后四个交易日浓重的调整行情,调整中美元稍淡;

2、昨天,欧元被限制在1.3610-1.3640极小区域;

3、昨天,英镑在欧洲系货币中稍强;

4、美汇加元1.0500-1.0530有较大压力;

5、美元仍呈极弱势；

6、今日需要关注的基本面因素：
16:30 英国5月份贸易收支;
18:00 英国6月份BRC-KPMG零售销售;
20:55 美国7月7日当周红皮书商业零售销售;
21:00 加拿大央行利率决定,目前利率4.25%;预期利率4.50%;
22:00 美国5月份批发库存;
22:30 英国5月份领先指标;
14:00 布鲁塞尔欧盟财长会议

7、今天预期美元稍弱;

8、今天需要关注的大货币位置:
欧元1.3600；英镑2.0200;瑞朗1.2200,日元123.00,澳元0.8600,加元1.0500;

二、策略:
主考虑:在1.3590附近买欧元,短线;
次考虑在1.0510附近卖USDCAD,短线或中线;

GFT原版汇评  - 卢卡  (7月10日)

在周五强劲的就业报告的支撑下，美元短暂反弹。但唯一的受益人是欧元。近期的趋势是从边线交易到走高。

欧元/美元
欧元/美元在周五早些时候如预期中下滑，并达到了四天来的低点。但这个调整仍不足以让人信服。只有一个在1.3565以下的闭合，才能确保重整。中期的走势仍然是上扬的。
首先的阻力在1.3665。在进一步的1.3685层面之上的一个闭合将标志着另一波有力的冲击到达1.3750。
首先的支撑在1.3570。在1.3530以下，新的层面在1.3480和1.3440。
震荡分析：走高
近期：混合并微弱下滑
中期：上扬
长期：上扬

美元/日元
美元/日元在周五重整并达到一个一周来的高点，这组今天将继续进行调整。   
首先的阻力在123.55。在这之上，强劲的阻力仍然通过一个在124.00的50分的支点获得，瞄准123.50和124.50。
首先的支撑在123.10。关键的支撑在122.50，通过另一个50分的支点，瞄准122.00和123.00。
震荡分析：混合
近期：混合并微弱走高
中期：上扬
长期：上扬  

英镑/美元
在上周爬上了一个26年零三个月来的高位之后，英镑/美元在周五下滑到一个一周来的低点。这组被严重超买，正站在下滑的边缘，让我们把它称为趋势线。
首先的支撑在2.0050。只有一个在2.0020以下的闭合才会预示上扬态势的结束，但这不太可能。在这种情况下，进一步的支撑将出现在1.9910。
首先的阻力在2.0150。在2.0195以上，阻力停留在2.0250和2.0315。
震荡分析：下滑
近期：下滑
中期：上扬
长期：下滑

美元/瑞士法朗                                             
美元/瑞士法郎在周五从一个一周以来的高点下滑。中期的预期是混合的。
首先的阻力在1.2205。新的层面在1.2250。远处的阻力在1.2310。
首先的支撑现在在1.2140。在1.2100之下，强大的支撑接着在1.2065和1.2030跟上。  
震荡分析：混合
近期：混合
中期：下滑
长期：混合

外汇期权在理财中的应用分析 - 陶行逸  (7月10日)

假设我们的客户为一家外贸企业，在3个月后有一笔100万欧元的货款到帐，目前欧元的价位为1.25美元，该公司担心3个月后欧元下跌，希望能将3个月后欧元货款兑换成美元的汇率锁定在1.25。

另一位个人客户预计3个月后欧元将从目前的1.25跌至1.20，期望能从中获利，但目前我国外汇交易尚不具备做空机制，且该投资者没有足够的资金去投入这次交易。

对外汇衍生工具有所了解的朋友都知道，我们可以运用外汇期权解决以上问题。那么，什么是外汇期权呢？外汇期权针对不同的客户需求应如何运用？下面我们就通过对这两个案例的详细分析来阐明这几个问题。

首先我们先明确一下与期权有关的基础知识和概念：
期权是指期权合约的买方具有在未来某一特定日期或未来一段时间内，以约定的价格向期权合约的卖方购买或出售约定数量的特定标的物的权利。外汇期权就是标的物为外汇的期权。期权可分为看涨期权和看跌期权，分别赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格买入和卖出标的资产的权利。
外汇期权在理财中的应用首先表现在它的套期保值功能，例如“保护性看跌期权”。

什么情况适用“保护性看跌期权”
外汇市场上的有许多不稳定的因素，投资者往往无所适从，在价格上涨时，投资者担心价格会回落；在下跌时，投资者担心会跌得更深。这种担心会导致在投资上举足不定，从而错过许多的机会。“保护性看跌期权”的意义就在于：买看跌期权以保护既存的多头头寸，或者在买入头寸的同时买进看跌期权，这样以确定的部分成本克服市场的不稳定性所带来的风险，类似于投资者为其头寸买了份保险。

案例一 分析
假设目前某银行提供欧元/美元的看涨/看跌期权，每份合约为100欧元，目前欧元价格在1.25。在本文开头的第一个例子中，外贸公司为将3个月后欧元货款兑换成美元的汇率锁定在1.25，即可向银行购买1万份欧元/美元的看跌期权，执行价格在1.25，到期日为3月期。期权费为10000美元。

可能一：3月后到期汇率：EUR/USD=1.30
则投资者可选择不执行该期权，损失为期权费10000美元。但欧元汇率上涨带来的汇兑收益为(1.30-1.25)x1000000=50000美元。因此纯收益为40000美元。

可能二：3月后到期汇率：EUR/USD=1.20
则该公司选择执行期权，即可在1.25的价格卖出100x10000=1000000欧元，同时在市场上以现价1.20买入1000000欧元，则可获得差价赢利为：(1.25-1.20)x1000000=50000欧元。正好抵消100万欧元货款欧元从1.25跌至1.20的汇兑损失。而期权费为10000美元，则该公司实际损失仅为10000美元。

由这个案例可以看出，投资者通过外汇期权，可以实现在期权有效期内价格下跌的风险的有限性，以及价格上涨时的赢利可能的无限性，付出的成本只是相应的期权费用。简而言之即“风险恒定，利益无限”，这就是外汇期权最基本的避险保值功能。很快人们就发现，即使不是为避险的目的，也可以通过买进/卖出看涨或看跌期权来获取投机收益。例如，在投资者判断汇率走势为单边趋势时，即可买入与趋势方向相同的期权，如判断正确，即可通过较少的期权费用投入获得巨大的收益，如判断失误，则最大的损失也不过是期权费。请看下面这个案例。

案例二 分析
假设目前某银行提供欧元/美元的看涨/看跌期权，每份合约为100欧元，目前欧元价格在1.25。本文开头列举的第二个例子中，投资者看空欧元，看涨美元。即可买入欧元看跌期权合约：
买入100个欧元看跌期权合约，执行价格：1.25到期日：3月期
支付期权费：USD1.00x100＝USD100.00

可能一：3月后到期汇率：EUR/USD=1.20
则投资者选择执行期权，即可在1.25的价格卖出100x100=10000欧元，同时在市场上以现价1.20买入10000欧元，则可获得差价赢利为：(1.25-1.20)x10000=500欧元=600美元，再减去已支付的期权费：USD100.00，纯利润为500美元，3个月收益率为：500/100x100%=500%

可能二：3月后到期汇率：EUR/USD=1.30
则投资者可选择不执行该期权，损失为期权费100美元。

这个例子说明，期权可以用非常低的成本控制大量的期权合同，达到四两拨千斤的效果。在支付一笔很少权利金后，便可享有买入或卖出相关期货的权利，当价格的发展不利于买方时，买方的亏损为有限的权利金；而当价格向对买方有利的方向发展时，则可以获得比较高的投资回报。

看涨/看跌期权适合在单边趋势中运用，价格波动越大，期权盈利的空间也越大。而在小区间震荡行情里面，则不宜买入期权，因为波动性不足，投资者难以找到合适的执行期权的价位。这时投资者可以选择做为期权的卖方卖出期权。

外汇期权较为高级的应用体现在看涨或看跌期权的组合运用上，下面我为大家分析一种较为复杂的期权交易策略，我将其定义“买进多空套做期权组合”。

“多空套做”是一种买进看涨期权和看跌期权的变换组合。它包括执行价格相同，合约期相同的一份看涨期权的买单和一份看跌期权的买单。其适合用于投资者预计市场并无明确的趋势，但会大幅震荡之时。一般在决定市场走势的风险性事件之前，适合采用该期权交易策略。

以即将到来的8月9日美联储利率会议为例，投资者预计一旦美联储暂停加息，则美元很可能大幅下跌。而如果美联储继续升息，且会后声明强硬，则会大幅推升美元。而会议前将公布的6月CPI和7月就业报告的好坏也将引导市场对8月利率会议的预期，并可能引发市场的大幅波动。因此，投资者可同时买入1月期的执行价格为现价1.25的100份欧元看涨期权和100份欧元看跌期权(可以随时执行的美式期权更适合该交易策略，欧式期权则要求投资者在时间周期的把握上有更高的技巧和更为丰富的经验，难度更大)

可能一：美联储暂停加息，到期日时欧元涨至1.30。
则投资者执行看涨期权，放弃看跌期权。收益为(1.30-1.25)x100x100=500欧元=650美元。减去期权费用200美元，纯收益为450美元，收益率为450/200x100%=225%

可能二：美联储继续升息，且会后声明强硬，到期日时欧元跌至1.20
则投资者执行看跌期权，放弃看涨期权。收益为(1.25-1.20)x100x100=500欧元=600美元。减去期权费用200美元，纯收益为400美元，收益率为400/200x100%=200%

可能三：最坏的可能性就是判断错误，到期日时欧元仍旧在1.25
则看涨和看跌期权都不执行，投资者亏损为期权费200美元。

由以上的例子和分析可以看出“买进多空套做期权组合”的基本特点：

1. 盈利和亏损的特征：最大亏损是为期权所付的权利金。任何偏离期权执行价格的价格运动都会减小亏损，因为两手期权中总有一手会在合约到期时因此而含有价值。可能的盈利空间不定，但都相当可观。
2. 盈亏平衡点：是执行价格加上或减去为看涨期权和看跌期权所付的权利金总数。
3. 时间弱化：看涨期权和看跌期权的时间价值将会逐步消失，因而对持有者不利。
4. 波动性：波动性越大，该交易策略的价值越大，波动性越小，则价值越小。

冯强：纽日交叉汇攀高　纽元上试79美仙

　　纽元汇价于上周显著企稳于77美仙水平后，其走势已进一步趋于偏强，在轻易向上突破78.00美仙关口后，更一度反覆走高至78.78美仙附近的22年高位才开始遇到较大阻力。由于美元汇价近期表现偏弱，再加上部分投资者仍倾向逢低吸纳纽元，因此纽元汇价遂得以轻易攀升至78美仙水平。此外，纽国央行在经过今年的3次加息后，纽元对日圆的息差优势已进一步有所扩大，并且更带动纽元兑日圆交叉汇价反覆上扬至96.95水平附近的20年高位，故此预期纽元兑日圆续有上升空间的情况下，纽元兑美元将反覆走高至79美仙。

　　虽然美国6月份就业数据好于预期，但美元汇价的反弹幅度却依然受到颇大限制，这情况已反映部分投资者现时仍倾向逢高沽售美元，故此纽元汇价于稍后仍会继续受惠于美元的偏弱走势。受到穆迪投资认为纽国的房产市道可能会有所放慢所影响，纽元汇价于本周初曾一度反覆下滑至77.76美仙附近的1周低位，但由于投资者皆在纽元汇价向下作出调整时趁机吸纳纽元，因此纽元于稍后已迅速往上回升至78美仙水平。此外，商品国货币在经过近期的攀升后，其走势还依然保持强劲，故此可伺机在77.60美仙附近吸纳纽元，止蚀位在77.00美仙附近，预料受纽元兑日圆交叉盘上升的带动下，纽元兑美元将升至79.00美仙。

　　美元弱势 金价续看涨

　　现货金价上周在645美元附近获得较大支持后，其走势已逐渐有所回稳，并且更一度于本周初反覆走高至657美元附近才稍为遇到较大阻力。由于美元走势依然偏弱，因此若果油价一旦进一步向上突破每桶73美元水平，则现货金价将会反覆走高至662美元附近。

　　金汇锦囊

　　纽元：纽元将反覆走高至79.00美仙附近。

　　金价：现货金价将反覆走高至662美元附近。

山姆7月10日外汇实战评论

　　美元的不断下跌，目前的理由唯有，市场对美元后市的利率不看好，息差的进一步加大，使美元在套息盘的交易中屡屡受压，这种情况有点类似于日元和瑞郎在交叉盘上的表现。

　　但是，美元毕竟 不是瑞郎和日元，美国的经济面良好，只是前期成绩下滑，所以被同班同学耻笑，但它依然是一个坚挺的货币，甚至一直以来被市场认为可以类同于黄金。

　　目前屡屡使美元受压的，真正的实质性的交易可能是各国央行的外汇储备的结构性调整，原来一直将美元做为储备，目前由于欧元渡过了最困难的时期，并出现一些良好的迹象，因此结构性的调整，将一部分美元换成欧元，是一个必然的考虑， 这种行为，使美元在市场上受压。

　　但是这不是一个无度的行为，毕竟无论如何转换美元资产，在各国外汇储备中，美元还是大部分。

　　如果美元大幅的下行，受影响的，还是各国的央行，所以，个人认为，美元会下行，但幅度有限。

主力军：调整行情，日内呈窄幅波动

　　*欧元兑美元：上个交易日，欧元窄幅振荡，汇价波动范围3609－3637。中线，欧元上升趋势依然完好；短线，则可能已经展开横向振荡调整。调整高点关注3680阻力，调整低点关注3510支撑，但调整形态可能会比较复杂。今日走势，预计振荡为主；操作上，观望或在合适位置高沽低渣。

　　观望，或3600附近，做多欧元。

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　　*英镑兑美元：上个交易日，英镑小幅向上，最高到达20169，临近的阻力在20170附近，之后在20210附近有强阻力。短线，英镑已经开始调整，向上不应有效突破20210，向下依次关注20050和19980支撑。今日走势，预计还是振荡为主；如果先向上，也可能上演冲高回落。

　　观望，或20130附近，做多英镑。

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　　*美元兑瑞郎：上个交易日，美瑞走势振荡，汇价波动范围2153－2191。美瑞短线已经开始振荡调整，目前这一波正好受阻于2240，而展开次级修正。

　　观望。

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　　*澳元兑美元：上个交易日，澳元小幅向上，最高到达8613，再度刷新前期高点，也再度未能形成突破性行情。中线，澳元仍然是上升趋势；而短线走势比较复杂，但这种向上的行情应难以持久。今日走势，可能振荡为主。

　　观望，或8570附近，做多澳元。

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　　*美元兑加元：上个交易日，美加先下后上，总体维持振荡，汇价波动范围0443－0501。短线，仍难确定美加此次下破是否属有效突破。日内可以关注0530/40阻力，如向上突破，则美加继续在调整之中；如阻力见效，美加应会继续向下。今日操作，可以在该阻力下方做空美加。

　　观望，或0510附近，做空美加。

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　　*美元兑日元：上个交易日，美日先上后下，总体维持振荡，汇价波动范围12320－12365。上方阻力在12370和12420附近，下方支撑在12310和12280附近。预计汇价近日内不会突破这些位置。今日走势，预计振荡为主，振荡之后向上。

　　观望。