4月13日的外汇资讯,汇评与新闻

[短讯]意大利3月欧盟调和CPI月升1.2%年升2.1%预期中值月升1.1%年升2%

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2007-04-13 16:00:39

欧洲股市13日早盘反弹

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2007-04-13 16:03:00   
  

2007年4月13日 16:02

[世华财讯]欧洲股市13日早盘出现反弹，对利率敏感的投资者等待美国发布生产者物价指数。

综合外电4月13日报道，欧洲股市13日早盘从一周以来的低位上反弹。油价大幅上涨推动权重股能源类股大幅走高，但挥之不去的通胀隐忧限制了大盘涨势。

至格林威治时间7:10，泛欧绩优股指标FTSEUROFIRST 300指数上涨0.3%，报1,547.33点。英国石油公司(BP)继隔夜油价飙升至64美元/桶后上涨1.4%，为欧洲涨幅最大的个股。

13日当天发布业绩的公司不多，对利率高度敏感的投资者等待将于格林威治时间12:30发布的美国生产者物价指数发布。市场预计3月美国生产者物价指数月升0.7%，剔除能源和食品后月升0.2%。

(张冬 编译)

澳大利亚S&P/ASX 200指数13日收盘下跌22.4点至6,135.8点

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2007-04-13 16:06:14   
  

2007年4月13日 16:06

[世华财讯]澳大利亚股市13日收盘走低，受地产、资源类股拖累。基准S&P/ASX 200指数收盘下跌22.4点，至6,135.8点。

综合外电4月13日报道，澳大利亚股市13日收盘走低，自历史高点回落，因澳元走强使Westfield Group等从海外获得收益的公司承压。

基准S&P/ASX 200指数收盘下跌22.4点，至6,135.8点。盘中一度上探历史高位6,195.8点。

地产开发商Westfield下跌1.8%，至20.90澳元。

权重股必和必拓(BHP Billiton)下跌1.3%，至29.86澳元。力拓(Rio Tinto)收盘下跌1.9%，至82.20澳元，前夜贱金属价涨跌互见。

(潘海涌 编辑)

G7财长会议预计将讨论全球化问题

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2007-04-13 16:19:33   
  

2007年4月13日 16:19

[世华财讯]G7财长会议预计将讨论全球化问题，希望以此消除投资者忧虑。同时贸易议题也将予以探讨。

综合外电4月13日报道，G7财长会议预计将消除美国与其他各国投资者对全球化的忧虑。

届时众多贸易问题将予以讨论。

美国财政部负责国际事务的副部长亚当斯称，多数发达国内有一种不安情绪，技术变革与全球贸易的飞速发展与激烈竞争令当地员工缺乏安全感。各国财长有必要明确自由贸易不仅有利于全球经济，同时将使单个国家经济获益。

亚当斯指出，美国将呼吁G7代表共同为恢复全球贸易谈判作出努力。

13日，G7财长可能通过本次会议继续敦促人民币升值，美国坚称这是其庞大贸易赤字问题的影响因素。

同时由戴姆勒-克莱斯勒与福特和通用汽车成员组成的汽车贸易政策委员会希望财长们向日本方面施加一定压力。该委员会认为日圆人为低估令日本汽车企业获得不公平的贸易优势。

G7会议上，各国财政部官员会探讨各种途径以提高迅速增长的对冲基金市场透明度。

(王彦 编译)

日本国债13日收盘小幅上涨(更新一)

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2007-04-13 16:22:28   
  

2007年4月13日 16:21


注：本次更新出现在文章第6段至文末

[世华财讯]日本国债13日收盘小幅上涨，受股市疲软提振；G7会议召开在即。

综合外电4月13日报道，日本国债13日收盘小幅走高，受股市走软提振。

以下是格林威治时间06:00的报价：　　　　

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TFX 2007年12月 3个月期欧洲日圆 99.125 涨0.005　　
TSE 2007年6月 10年期日本国债期货 134.12 涨0.07　　　　
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第285期票面利率为1.7%的10年期日本国债收益率1.660%，较前一交易日跌0.5个基点。　　

TFX指东京国际金融期货交易所，TSE指东京证券交易所。

Nikko Citigroup的策略师Kazuhiko Sano称，有部分交易人士在抛售日经指数期货的同时买进日本国债期货。

不过，在13日晚些时候的美国重要经济数据公布以及七大工业国(Group of Seven, 简称：G7)财政部长和央行行长会议举行前，市场交易人士将持观望态度。

超长期国债之外的收益率曲线基本未出现变动。在未来两周的20年及30年期日本国债拍卖到来前，交易商纷纷对超长期国债进行对冲抛售。

Sano称，金融机构及银行都在等待10年期日本国债收益率升至1.7%的水平时买进这类债券。10年期日本国债收益率13日收于1.660%。

某外资证券公司定量分析师称，10年期日本国债收益率下周将在1.6%-1.7%之间波动，而期货合约则在133.50-134.50之间波动。

JPMorgan Securities的策略师Akihiko Yokoyama称，G7会议将于13日晚些时候在华盛顿举行，这次会议的结果有20%-30%的可能会对日圆走势构成影响，进而影响到日本国债价格。

他称，日圆走强将会危及日本企业的利润增长，从而提高固定收益证券投资的吸引力并导致收益率下降。

不过，还有分析师称，预计G7政策制定者们不会过多探讨日圆问题。

亚洲汇市13日，日圆兑欧元连续第四个交易日创出新低。

日经225指数收盘跌176.47点，至17,363.95点，跌幅1.0%，后市交易中一度触及17,329.74点的低位。

美国3月份生产者价格指数和4月份密歇根大学消费者信心指数的初步数据将于13日晚些时候公布。

(潘海涌 编辑)

意大利3月CPI月升0.2%年升1.7%符合预期(更新一)

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2007-04-13 16:24:38   
  

2007年4月13日 16:24


注：本次更新出现在文章最后两段

[世华财讯]意大利统计办公室Istat13日表示，意大利3月消费者物价指数终值月升0.2%年升1.7%，符合初值预期。

综合外电4月13日报道，意大利统计办公室Istat13日表示，意大利3月消费者物价指数（CPI）终值月升幅由2月的0.3%降至0.2%，证实了初值数据。

3月CPI年升1.7%，也符合初值数据。2月CPI年升1.8%。

一名Istat官员表示，3月较低的通胀率主要是由于服务业价格增长的下降。服务业价格月降0.1%年升2%。

意大利3月欧盟调和CPI月升1.2%年升2.1%，而初值预期为月升1.1%年升2%。2月欧盟调和CPI月降0.1%年升2.1%。

3月通讯价格月降6.3%年降4.4%。含酒精饮料和烟草，住房、水、电以及教育部门的价格持平。运输部门价格月升1.1%年升1.7%，餐饮部门价格月升0.5%年升2.3%。

3月核心CPI月升1.5%，除去能源价格之后的CPI月升1.6%。

(李爱娟 编译)

中行报告称人民币利率互换发展有利于推动中国利率市场化进程

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2007-04-13 16:25:18   
  

2007年4月13日 16:25

[世华财讯]中国银行发布的报告指出，人民币利率互换市场发展迅速，已成为中国目前最主要的衍生产品市场，为市场成员提供了有效的利率风险管理工具，并有利于中国利率市场化进程的发展。

综合媒体4月13日报道，中国银行全球金融市场部发布的报告指出，作为发展最为迅速的衍生金融衍生产品市场之一，人民币利率互换市场运行一年来，吸引了越来越多的市场成员的关注。通过固定现金流和浮动现金流的交换，人民币利率互换不仅成为沟通货币市场和债券市场的便捷的交易方式，还为市场成员提供了有效的利率风险管理工具，并且为我国利率市场化的进程的继续发展，提供了有益的探索。

一、目前利率互换市场的主要特点

1.备案机构逐渐增多的同时，交易量迅速扩大

人民币利率互换市场的准入采用备案制度。自2006年2月14日人民银行发布《关于人民币利率互换交易备案有关事项的通知》以来，众多市场机构为进入互换市场进行了积极筹备和申请，备案机构逐步增多。通知发布两个月后，4月底完成备案的机构有25家，基本为商业银行及一家政策性银行；7月底备案机构增加至39家，除银行外并增加了保险资产管理有限公司；截止2007年3月底，互换市场备案机构达到55家，成员类型包括2家政策性商业银行、15家中资商业银行、33家外资银行、3家中资保险资产管理有限公司、1家外资保险资产管理有限公司，以及1家国际开发机构??亚洲开发银行。在这55家市场成员中，从最早的两家做市商（国家开发银行、中国银行）向整个市场提供报价，扩展至目前9家中外资机构在不同的信息版面提供报价。

随着备案机构的逐渐增多，市场的逐渐扩大，以及市场对利率互换交易熟悉程度的加强，人民币利率互换市场交易量迅速增长。从2006年2月市场正式运行开始到7月底，5个月内市场交易量增长至243亿元人民币（名义本金）；又5个月的时间，市场交易名义本金增加了约96亿元人民币，到2006年12月底总交易量达339.70亿元人民币。而2007年伊始，利率互换市场就显现出巨大活力，三个月市场共成交了393.63亿元人民币，超过2006年一年的市场成交量。从成立至2007年3月31日止，市场运行一年来的总成交名义本金达到约733.33亿元人民币。

2.随着交易量的扩大，交易品种逐渐增加

随着交易量的不断扩大，利率互换市场展现的另一特点就是交易品种日渐丰富。在我国目前的金融市场中，最为市场化的利率是货币市场利率，而其中又以7天回购利率最具代表性。因此在利率互换交易推行之初，以7天回购定盘利率作为浮动利率的利率互换推广的最为顺利。一方面它作为货币市场的主要指标，能够准确反应参与机构的市场资金成本，另一方面7天回购定盘利率每天由外汇交易中心公布，具有良好的公信力。

除7天回购定盘利率之外，同时推出的另外一种浮动利率是一年期定期存款利率。由于利率互换的优势在于能够减少利率波动风险，因此规避或减少中长期贷款利率风险的运用也就成为利率互换交易的一个巨大潜力市场。而存贷款利率走势有较高的相关性，在目前的市场条件下，推出挂钩于一年期定期存款利率的利率互换也就显的尤为必要。从一年多来的市场运行看，两种浮动利率方式的互换都发展的非常的顺利。截止2006年底，以7天回购挂钩的利率互换成交占总成交的54％，挂钩于一年定期存款利率的互换占市场的46%。

2006年10月，人民银行在银行间市场推出SHIBOR，旨在构建中国货币市场基准利率，市场机构对挂钩于SHIBOR的利率互换也进行了有益的尝试。2007年1月和2月市场各成交了一笔3个月SHIBOR，期限均为一年，价格与当月SHIBOR平均值相差无几。3月份又新增加了1天和7天的SHIBOR品种，期限分别为一年和六个月。由于SHIBOR尚处在发展的初级阶段，因此与之挂钩的互换也仅限于尝试，但随着SHIBOR的发展和成熟，预计这种方式的互换将成为互换市场的主流品种。因为一方面，在人民银行的大力推广下，SHIBOR将逐渐发展成为货币市场的基准利率，远期利率的形成有利于互换价格的确定；而另一方面，挂钩3个月或更长期限SHIBOR具有天然的优势，挂钩于7天回购利率的互换，浮动利率需要每7天就确定一次，而3个月或更长期限的浮动利率将使得清算环节大大简化，从而更接近国际互换市场的惯例。

此外，2007年2月份还成交了一笔挂钩于3年期贷款利率的利率互换，虽然目前为挂钩于贷款利率互换的定价非常困难，不过这种方式的互换为广大贷款企业所欢迎，因而存在着巨大的市场潜力。

3.随着市场的发展，利率互换的定价机制逐步形成

国际市场上利率互换的定价是通过利率期货价格获得远期LIBOR利率，通过贴现计算浮动现金流，浮动现金流的现值与固定现金流的现值相等，从而获得固定利率的报价。互换市场做市商除了通过反向互换规避风险外，还可以通过滚动购买远期利率协议（FRA）来完全匹配互换的利率风险。在我国的互换市场上，由于不存在利率期货，浮动段远期利率的计算相对困难，特别是浮动利率为非市场化的一年期定期存款利率时，互换定价更为困难。相对而言，与7天回购利率挂钩的利率互换定价相对容易。因此这种方式的互换成为目前市场上最为活跃的品种。交易期限广范，特别是2007年以来，随着市场活跃程度的进一步提高，1年期以下品种以及1年至10年各期限品种均有成交。截止2007年3月31日，挂钩于7天回购利率的互换交易的成交量达到了市场份额的75.85％。

目前我国互换市场的交易机构的规避风险的手段一般有两种：一通过反向互换交易对冲风险，二通过持有债券匹配风险。第二种方式实际是资产互换方式，如交易机构购买固定利率债券，通过固定利率债券的固定现金流来满足利率互换中固定利率支付的需要；或者购买浮动债券，以匹配浮动利率现金流的支付。随着市场流动性的增加，两种平盘方式都被市场机构广泛应用，互换市场形成了较为完整的互换曲线。

互换成交利率与同期限金融债收益率存在较大的相关性。但同时二者存在一定差别，7至8年的互换利率高于同期限金融债利率。在目前的市场情况下，互换市场的参与机构普遍认为长期限的浮动将上扬，因此愿意以更高的成本获得浮动利率。两者的相似和差异也说明了目前利率互换市场的定价即考虑到同期限金融债收益率也决定于互换市场需求与供给。

一年期央票与成交利率存在利差，互换交易的固定利率支付方不仅能够通过投资央票对冲所要支付的固定利率，还存在一定的盈利空间。盈利点差的减少，也说明了市场机构参与互换交易的增多以及运用债券匹配互换手段的增加。

二、利率互换市场发展的未来展望

我国的利率互换市场仍住在发展的初级阶段，目前制约利率互换市场发展的主要为制度因素。统一版本的衍生产品总协议的缺乏，使得交易对手范围狭小。而授信制度、保证金制度的落后也限制了市场流动性的增加。这些制度因素会随着市场的发展而不断完善，因此利率互换市场发展空间将非常广阔。

微观方面，利率互换为债券市场参与成员提供了做空机制，为企业提供了规避风险的手段，为商业银行提供中间业务的同时也提供了利率风险管理工具。宏观方面，利率互换市场发展意义非凡。在我国的利率市场化进程安排中，利率互换起着承前启后的重要作用。

利率市场化的总体思路是：先开放货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。而利率互换则是衔接货币市场、债券利率与存贷款利率的重要工具。通过成熟的银行间利率产品市场的互换交易，逐步发现未来存贷款利率预期，从而提高金融机构的自主定价能力，为存贷款利率的市场化提供坚实的基础。

(肖妤倩 编辑)

韩国称与美国已达成的自由贸易协定不可能再重新谈判

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2007-04-13 16:27:48   
  

2007年4月13日 16:27

[世华财讯]韩国首席贸易谈判代表金勇宏13日表示，韩国不可能就已达成的自由贸易协定与美方重新谈判。

综合外电4月13日报道，韩国首席贸易谈判代表金勇宏(Kim Jong-hoon)13日表示，韩国不会与美国方面就刚刚达成的自由贸易协定重新展开谈判。此间曾有报道称，华盛顿方面可能寻求对协议的部分内容加以修改。

据传美国首席贸易谈判代表卡特勒(Wendy Cutler)暗示可能要求重新谈判，这引发了韩国媒体的关注。

卡特勒13日当周在华盛顿出席Heritage Foundation论坛时表示，美国政府正在与国会就劳工等贸易协定相关条款进行协商，并可能需要与首尔方面讨论。

金勇宏13日表示，知道“美国政府与美国国会间的某些动向”，但其强调，重新谈判是不可能的。

韩美近日达成的自由贸易协定仍需得到两国立法机关的批准方能生效。该协定是美国自1994年北美自由贸易区协定(North American Free Trade Agreement)生效以来最大的一笔合约，更是韩国迄今为止最大的合约。

该协定旨在消除或降低关税等贸易壁垒，涉及广泛的工业产品及服务，包括汽车、农产品和金融服务，甚至电子商务等领域。

(张冬 编译)

亚洲汇市:欧元兑日圆创纪录新高兑美元上涨

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2007-04-13 16:28:29   
  

2007年4月13日 16:28

[世华财讯]因美国基金买入欧元并试图触发止损买盘指令，亚洲汇市13日欧元兑日圆连续第四个交易日创出纪录新高。欧元对美元也涨至1.3533，创2005年1月以来新高。

综合外电4月13日报道，亚洲汇市13日欧元兑日圆连续第四个交易日创出纪录新高，因美国基金买入欧元并试图触发止损买盘指令，旨在令欧元涨至161日圆关口。

交易商表示，虽然欧元此后从盘中高点略有回落，但预计七大工业国(G7)财政首脑在华盛顿召开会议时不会单独提及日圆近期的疲弱走势，欧元可能在13日晚些时候突破161日圆大关。

Sumitomo Mitsui Banking Corp.远期外汇交易主管Satoshi Okagawa表示，市场一致认为日圆的弱势不会成为G7会议议题，而且应该不再会对现货市场造成很大冲击。欧元短线仍有充足的上涨空间，因为欧洲央行(European Central Bank)行长特里谢(Trichet)证实欧洲通货膨胀风险依然存在，这无疑使投资者拥有了更多买进欧元的理由。

不过，部分市场人士认为，就算G7会议结果与市场预期基本一致，欧元兑日圆也将在G7会议后迅速回落。

瑞穗实业银行(Mizuho Corporate bank)外汇交易高级副总裁Mamoru Arai表示，市场人士之所以将欧元推至当前高位，是因为他们预计G7会议不会构成事件风险，所以投资者可能首先进行获利回吐，他认为欧元可能很快跌至157至158日圆，然后在中期重拾升势，朝165日圆挺进。

亚洲交易时段，欧元涨至1.3524美元，创2005年1月以来新高，这应部分归功于欧元/日圆买盘的提振，其中有些投资者抛出美元以买进欧元。

三菱东京UFJ银行(Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ)高级交易员Masashi Kurabe表示，美元走低并非是遭到了大规模抛售，而是投资者转向了那些经济前景明确向好的国家或地区的货币，例如澳元和欧元，如此以来则压低了美元汇价。

与此同时，投资者在G7会议前的头寸调整令美元兑日圆微幅走低。

在美国联邦公开市场委员会(FOMC)11日发布了3月21日会议纪要之后，市场关注的目光已转向定于北京时间13日晚8点30分发布的美国3月份生产者价格指数(PPI)，以期进一步了解该国的通货膨胀状况。市场预计该指数上升0.8%。

摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)驻东京的外汇策略师Junya Tanase表示，如数据远强于预期，则将削弱市场对美国降息的预期，这有望给美元带来提振。

但交易员们指出，除非该数据大大偏离预期，否则美元应几乎不受影响，并继续持稳于当前窄幅区间。

驻东京的交易员们预计美元在全球交易时段中将波动于118.60-119.15日圆。同时欧元有可能进一步朝1.3550美元上扬。

(陆佳琦 实习编辑)

瑞穗实业银行:美元兑日圆见顶迹象初现

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2007-04-13 16:28:53   
  

2007年4月13日 16:28

[世华财讯]瑞穗实业银行称，美元在119.50日圆见顶的迹象初现，若跌破118.40日圆，美元将向117.50日圆回落。

综合外电4月13日报道，瑞穗实业银行的Nicole Elliott称，美元将在119.50日圆见顶的迹象初现端倪，但该汇率只有跌破118.40日圆才会提高上述预测的可靠性；若跌破118.40日圆，美元将向117.50日圆回落。

建议交易策略为：在119.00日圆建立少量空头头寸，在119.55日圆上方设定止损；短线目标看118.50日圆，之后看118.00日圆。

北京时间16:25，美元兑日圆报118.52，13日日高点为119.18日圆。

(陆佳琦 实习编辑)