基金舶来品竞相问世 银行理财将推更多避险新品

	在今年的理财市场，各家中外金融机构的竞争更加激烈，而对普通投资者来说，则意味着将获得更个性化的金融服务和更丰富的产品选择。那么，未来会有哪些理财新产品值得关注呢？ 　　●银行理财可作为避险品 　　今年，银行理财产品的设计会出现更多的创新。近期，由多家银行推出的理财新品中，出现了不少准备分享股市收益的理财产品，投资者可以重点关注申购新股的理财产品，以及挂钩表现优异的股票和股指等中外币产品，还有不断创新的QDII产品。 　　在投资银行理财产品时，需要注意以下三点： 　　第一，与债券挂钩的人民币理财产品，投资新产品要比老产品好。 　　第二，国内发行的、与汇率挂钩或与国外债券市场挂钩的外汇理财产品购买以欧元为结算货币的理财产品为首选。 　　第三，与国外股票指数、期货指数挂钩的理财产品受加息的影响很小。 　　●存贷更加个性化 　　金融市场的放开，利率市场化是一个大前提。利率市场化，意味着央行将和美国联储局一样，一般通过市场手段调节某一个基准利率，而商业银行的各项存贷款利率则全部由各家银行自行决定。这一点对普通百姓而言，意味着未来理财的方式将发生巨大变化。利率市场化全面完成之后，各家银行的储蓄利率和贷款利率都将根据央行的基准利率自行调整。一般而言，未来中小银行的存款利率将高于大银行，小银行的贷款利率一般也会低于大银行。同时，各家银行、各类贷款的利率差异预计将进一步扩大，个性化的贷款产品也可望陆续推出。固定利率贷款、浮动利率贷款、可转换利率贷款、累进偿付贷款等国际常见的按揭贷款品种，都有望在下一个五年内亮相。 　　值得关注的存贷理财新品： 　　反向抵押贷款（逆按揭）：这类贷款主要提供老人养老所需。老人可以向银行抵押自己的房子，获得贷款，用以生活。只有在借款人去世、卖掉房子或永远搬走时，这笔贷款连同利息才得以偿还。此外，如果房价超过了债务，房主或其继承人可以获得多余部分的收入。 　　期末整付抵押贷款：这种贷款类似于30年期抵押贷款，但第一年利率较30年期贷款利率低0.25％至0.75％，让业主的财务计划有更大的余地。 　　返现贷款：贷款之后，银行可能返还客户最高可达贷款额5％的现金，可以一次性返还，也可以分期返还。不过选择这种贷款，如果提前还款通常会有相当严厉的罚金。 　　●基金舶来品竞相问世 　　预计未来5年中，各家基金公司将陆续引进国外成熟市场的“拳头产品”，在推出传统基金产品的同时，适度引入创新产品，比如外汇基金、各类ETF、国际市场基金、生命周期基金等等。 　　值得关注的基金新产品： 　　REITs（不动产投资信托基金）：所谓REITs，其实就是将原本比较庞大的各种房地产产权，切割为较小单位，转换成证券产品上市流通和交易。也有专门做R．EITs的公司先集合大众资金，再寻找各地区、各类不动产投资标的，事后将赚得的收益按比例分配给投资人。 　　黄金、白银及各类指数型ETF：和我们市场上的指数型ETF（股票化的指数投资产品）类似，黄金ETF是以黄金为对象的ETF，通常每一个单位基金对应于1/10盎司黄金。买入这种证券和买入黄金的效果是一样的，但是省去了保管和运输费用，只需每年支付少量的手续费，这种产品受到普通个人投资者以及养老基金的欢迎。实物黄金的投资门槛很高，投资黄金ETF意味着用更小的资金量持有实物黄金。