【国际经济要闻点评】

	5月美国预算赤字为905亿美元，去年同期为赤字806亿美元 美国财政部周四报告称，美国5月预算赤字为905亿美元，去年同期为806亿美元。这一结果基本同之前市场的预期一致。报告同时显示，截止到目前，2003财年美国的预算赤字超出2920亿美元，而去年同期为赤字1454亿美元。布什政府之前已经预计2003财年的预算赤字将达到历史高点3042亿美元，2004财年的预算赤字规模将更大。 点评：对美元利空。 费城联储6月商业状况指数为4，表明该地区制造业扩张 美国费城地区6月制造业自2月份以来首度扩张，再次证明工厂正在从伊拉克战争的创伤中复原。费城联储6月商业状况指数从5月的-4.8升至4，费城地区与纽约和芝加哥地区情况类似。美国制造商曾在伊拉克战争期间因备战导致订单减少而削减产出。经济学家指出，经济正在逐步复苏，工厂需要更新设备并补充库存，而且今年下半年经济将加速成长。经济学家之前预测该指数为5。 点评：该数据只是表明费城地区制造业复苏，对美元利多作用有限。 美国5月领先指数上升1%，升幅为01年12月来最大 美国5月领先指标上升1%，为2001年12月以来的最大升幅，这反映出了股价的上涨、申请失业救济金人数的减少以及货币供应量的增加。6月纽约联储公布的未来半年的经济表现预期指数的上升幅度为之前经济学家预期值的近2倍。经济学家预期美国经济可能在年底前加速增长。同时股市的上涨、利率处于低水平以及3300亿美元的减税计划的实施将推动美国经济的增长。之前经济学家预期美国5月的领先指标可能上升0.6%，预期上升范围为0.1-1.1%。5月标普500指数上涨5.1%，为连续第三个月上涨。5月的货币供应量增加了1.46%，为自2001年9月以来的最大增加幅度。5月的平均周初请失业救济金人数也较4月有所下降。 点评：对美元利多。 美国上周初请失业金人数降至42.1万，但连续第18周高于40万水平 据美国劳工部今日发布的报告显示，美国上周初请失业金人数较前一周有所下降,但由于企业继续通过裁员来削减成本，初请失业金人数仍连续第18周高于40万水平。报告称，经过季节调整后，美国6月14日当周初次申请失业救济金人数较前一周下降1.3万，至42.1万，前一周修正后为43.4万，之前未修正为43万。之前经济学家预计上周初请失业金人数降至42.5万。由于企业不能通过提价来增加利润，便试图采取裁员等措施来缩减成本。分析师指出这可能会打压消费者支出，从而拖累美国经济的增长。美国周首次申请失业金人数已经连续第18周处于40万水平之上，一些经济学家认为这显示了就业市场的萎缩迹象。今日报告还显示，美国6月7日当周继续申请失业救济金人数降至372.1万，前一周为378.3万。此外，6月14日当周四周平均申请失业救济金人数降至43.2万。 点评：短期对美元利多。 英国5月零售销售下降 英国5月零售销售出乎意料的出现下降，这是4个月来首次下降。消费者的消费对英国经济增长贡献占到整个经济的三分之二，而现在众多的购物者减少了对服装和鞋类的购买。政府称英国5月零售销售指数比上月下降0.1%，比去年同期上升3.1%。而早前经济学家则预计该指数比上月上升0.3%，比去年同期上升3.6%。4月份该指数修正值比前一个月上升0.4%。"真的出现了下降，"报告公布前伦敦德国银行经济师乔治·布克力表示："在过去的6个月中，零售量仅仅增长了1%,这是从2000年中期以来最糟的一次。"去年家用消费品帮助英国经济增长达到1.8%，是其他欧元区国家的2倍左右。现在英国经济增长放慢，第一季度GDP增长速度只有去年后三个月的一半。分析家称，在接下来几个月中，由于房价上涨，可支配收入减少以及债务和失业的增加，消费者消费增长速度可能会减缓。上周政府表示，英国5月失业增加是10年多以来幅度最大的一次。 点评：对英镑利空。 【汇市分析】 美元兑欧元走低﹔市场剧烈波动 在经历了一个大多数主要货币剧烈波动的交易日后，纽约汇市周四尾盘美元兑欧元和瑞士法郎走低，美元兑日圆小幅上扬，美元兑英镑基本持平。 市场对于美国经济和利润前景的预期发生迅速转变导致美元及其它货币的汇率大幅波动。分析师称，周四全球交易时段早些时候美元汇率全在线扬，美元兑日圆达到两周高点，美元兑欧元升至1个月顶峰，但是，随着对于美国利率和经济增长前景更为严峻的预期占据上风，美元汇率回落。 美元最初的上扬的同时，全球金融市场国债价格全线下跌，因为投资者开始消化在美国经济复苏的情况下利率最终出现回升的可能。 上周美国首次申请失业救济人数下降1.3万人至42.1万人的5周低点，降幅大于预期。该消息公布后，美元短暂恢复了涨势，但在费城联邦储备银行公布的地区制造业活动调查数据令人失望后，美元汇率回落。 分析师称，在美国联邦储备委员会下周的利率决定之前，投资者正在努力推测美元近期波动的深度和显著程度，这会导致频繁的头寸调整并加剧美元和其它货币的波动。 摩根士丹利驻纽约的首席外汇策略师Tim Stewartin在解释周四美元的拉锯式走势时以点带面地指出，美国经济仍存在许多不确定性，其它资产市场有巨大的波动，而汇市也因此而出现了相当多的波动。 周四尾盘美元兑日圆为118.30日圆，高于周三的117.85日圆，但远远低于119.07日圆的盘中高点。欧元兑美元为1.1723美元，远远高于1.1585美元的盘中低点，也高于周三尾盘的1.1693美元。 美元兑瑞士法郎为1.3140瑞士法郎，大大低于盘中高点，低于周三尾盘的1.3216瑞士法郎。英镑兑美元为1.6793美元，与周三尾盘的1.6787美元基本持平。 投资者数周前就开始猜测，令人鼓舞的美国经济报告是否会导致Fed下次进行较小幅度的降息。在美元是否将有所起色，以及迄今为止市场的走势是否仅仅是降息决定前的头寸调整的问题上，市场观察人士彼此意见不一。 费城联邦储备银行6月份商业景气指数从5月份的-4.8仅仅升至4.0。该消息公布后美元普遍下跌。该指数为正表示经济扩张。尽管这一结果与预测大体一致，但它并未达到促使美元近期上扬的过于乐观的预期。 本交易日早些时候，《华盛顿邮报》的一篇文章打击了认为Fed将进行小幅降息的乐观情绪。在该文中，关注Fed的观察人士John M. Berry认为，Fed降息50个基点似乎更有可能。交易员说，费城联邦储备银行的数据，再加上对于美国今年一季度经常项目数据的更为认真的研究，以及美国股市的大幅下滑，打消了美元上扬的最后一丝念头。 道琼斯通讯社/CNBC电视频道调查的一级交易商多数目前相信，美国联邦公开市场委员会将在下周三将其隔夜联邦基金目标利率从1.25%下调至0.75%的近乎有史以来最低点的水平。一级交易商的这种观点与在仅仅几周前的观点有了改变。 与此同时，欧元对瑞士法郎起初强劲上扬，周四欧洲交易时段欧元升至1.5558瑞士法郎的33个月高点，随后在纽约交易时段跌至1.5400瑞士法郎，低于周三尾盘的1.5453瑞士法郎。交易员称，随着欧元兑瑞士法郎未能维持住对1.5550瑞士法郎的突破，瑞士法郎对其他货币也有所上扬。 【中汇解盘】 昨天美国公布了较多的经济数据：6月14日当周初请失业金人数降至42.1万；第一季度经常帐赤字1361.1亿美元，4季度修正后为1285.9亿；6月14日当周四周平均申请失业金人数降至43.2万；6月7日当周续请失业金人数降至372.1万；5月领先指数上升1.0%，至111.6；费城联储6月商业状况指数为4.0，5月为-4.8；费城联储6月新订单指数为-0.5，5月为-3.8；费城联储6月就业指数为-12.9，5月为-10.9；费城联储6月物价支付指数为5.8，5月为8.9；6月费城联储未来半年商业展望指数为52.8，5月为45.2；6月费城联储未来半年资本支出展望指数为12.3，5月为8.4。虽然昨天美国公布的经济数据好坏参半，但是美国第一季度经常帐赤字达到历史最高水平，这为美元的反弹蒙上了一层阴影。昨天美元指数冲高回落，最高93.85，最低92.98，收盘93.10。笔者还是坚持前期的观点：美元虽然总体保持弱势震荡整理态势，却在不断积蓄做多力量；在本月底美联储利率政策公布之前，美元不太会出现了大幅的反弹，但如果利率政策明朗了，那么困扰美元的不利因素也就解除了，美元反而会有较好的反弹机会。从走势上看，近期美元指数仍将保持92.00-94.00的箱体运行，目前美元指数已经站上了短期均线，下档支撑位在93.00和92.80，上档压力位在93.50。技术指标KDJ虽然向上发散，但上行力度较弱，预示了短期内美元大幅反弹的可能性不大。因此，笔者建议短线感觉好的会员可在92.00-94.00区间内作一下高抛低吸，不善于做短线的会员还是保卫前期的胜利果实，持有美元以观望为主，等待下一次机会的到来。今天5天、10天、30天、60天均线分别位于92.88，92.97，93.47，96.17。 美元/日元：昨天冲高回落，小幅收高，最高119.10，最低117.85，收盘118.25。从走势上看，前期美元/日元汇价陷入了117.50-118.50的窄幅区间内波动，昨天虽然汇价一度突破了该区域，但是收盘又回到了该区域当中，显示了昨天汇价的突破又是无效的。目前美元/日元汇价还在短期均线上方运行，下档117.80-118.00区域有较强支撑；上档阻力位在118.60，120.00附近有较强阻力。技术指标KDJ金叉后小幅上行，预示了后势美元/日元汇价仍有反弹的可能；MACD指标目前刚刚形成金叉，也支持汇价的反弹。今天笔者仍建议会员保持观望。今天5天、10天、30天、60天、120天均线分别位于118.00，117.86，117.73，118.45，118.64。 欧元/美元：昨天探底反弹，最高1.1740，最低1.1580，收盘1.1717。昨天欧元区公布了第一季度劳工成本年率增长2.8%；第一季度建筑业产出季率下降1.5%，年率下降3.6%；去年第四季度劳工成本年率增长3.7%。昨天欧元区公布的经济数据并不好，但是受美元汇率冲高回落影响，昨天欧元汇价出现了超跌反弹的走势。欧元汇价经过了短线的大幅下挫之后，昨天一举跌破了30天均线支撑并又一度跌破了1.1600的支撑位。昨天笔者指出，短线欧元应该有向上反抽确认的过程，昨天欧元的走势也验证了笔者的观点。从走势上看，欧元汇价调整的压力仍然存在，目前欧元汇价已经位于短期均线之下，并且5天均线已经开始小幅下行，今天上档阻力位在1.1750附近；下档支撑位仍在1.1600附近。如果欧元汇价能够站在1.1750上方，那么后市欧元汇价形成1.1600-1.2000的箱体运行的概率较大；如果欧元汇价有效跌破了1.1600的支撑位，那么将有进一步考验下档1.1400的可能。MACD指标绿柱状继续放大，预示了欧元汇价调整仍没有到位，后市仍有继续回调的可能。笔者认为，欧元汇价上档的调整压力仍较重，今天建议会员在1.1750附近减持欧元。今天5天、10天、30天、60天均线分别位于1.1750，1.1750，1.1721，1.1375。 英镑/美元：昨天探底回升，最高1.6805，最低1.6679，收盘1.6787。昨天英国公布了较多的经济数据：4月零售销售月率下降0.1%，年率增长3.1%；5月公共部门赤字为64亿英镑；5月政府收支短缺为58亿英镑；英国工业联合会6月总体工业订单平衡指数为-27，5月为-29；英国工业联合会6月产出预期平衡指数为-6，5月为-3。虽然昨天英国公布的经济数据不尽理想，但受美元汇率回落影响，英镑走出了探底回升的走势。从走势上看，英镑汇价短线调整的市场格局仍没有改变。一方面，5天和10天均线逐步走平，显示了英镑经过前期的大幅上涨之后，短线的做多动能消耗较大，需要短线做一下修正；另一方面，英镑汇价下档中期均线仍处于稳步上行态势，显示了英镑汇价仍然中线看好。技术指标KDJ在强势区走平，预示了近期英镑汇价仍将保持强势整理态势。今天建议会员保持观望。今天5天、10天、30天、60天均线分别位于1.6794，1.6698，1.6465，1.6148。 澳元/美元：昨天探底回升，最高0.6729，最低0.6645，收盘0.6710。昨天澳大利亚公布了5月新车销售季调后月率上升3.7%，至77349辆；5月新车销售年率上升10.9%，至854815辆。从走势上看，昨天澳元汇价在10天均线处获得支撑并出现回升，显示了澳元汇价的震荡盘升走势仍保持良好，短期均线仍对汇价有较强的支撑。目前澳元汇价仍运行在上升通道当中，30天均线为上升通道的下轨线位置，只要该均线不被有效跌破，澳元中线震荡盘升的趋势就不会改变。技术指标KDJ目前运行在强势区，预示了后市澳元汇价仍有震荡上行的潜力。今天下档支撑位在0.6700和0.6660附近。笔者前期建议会员买入澳元，目前仍可持有。今天5天、10天、30天、60天均线分别位于0.6708，0.6662，0.6586，0.6390。 美元/加元：昨天小幅反弹，最高1.3547，最低1.3344，收盘1.3429。从走势上看，虽然美元/加元汇价总体仍保持弱势整理的态势，但是笔者认为美元/加元汇价下跌的幅度已经不大。因为技术指标KDJ在前期出现了明显的底背离迹象之后，目前已经形成了向上的金叉，预示了短线美元/加元有较强的反弹欲望。目前5天均线已经拐头向上，10天均线也刚刚走平，对汇价的压制作用有所减弱，只有30天均线仍处于下行态势，对汇价构成压力，因此后市美元/加元汇价仍有攻击上档1.3600阻力位的能力。今天笔者仍建议会员保持观望。今天5天、10天、30天、60天均线分别位于1.3408，1.3459，1.3610，1.4027。 美元/瑞朗：昨天冲高回落，最高1.3373，最低1.3107，收盘1.3139。昨天笔者在文章中提到，美元/瑞朗汇价即将面临60天均线的阻力，预计会有一定压力，而昨天美元/瑞朗汇价就在60天均线附近受到了压制。从走势上看，美元/瑞朗汇价仍保持震荡反弹的走势，目前汇价运行在前期1.2950-1.3250得上箱体附近运行，短线均线小幅上行，对汇价有一定的短线支撑，30天均线也在下档走平，预示了美元/瑞朗汇价后市仍有震荡反弹的可能。今天下档支撑位在1.3100和1.3050，今天笔者建议会员在1.3050-1.3100区域内逢高减持瑞朗，目标位1.3300，止损位1.2950。今天5天、10天、30天、60天均线分别位于1.3126，1.3112，1.3041，1.3330。 【外汇攻略】 美元：短线仍保持弱势震荡整理走势，后市仍有反弹可能，建议会员持有观望。 日元：短线仍以窄幅整理为主，等突破方向明朗，建议会员保持观望。 欧元：后市仍将趋于调整，建议会员逢高减持。 英镑：短线强势整理，中线仍然看好，建议会员仍可持有。 澳元：中线震荡盘升的走势保持良好，建议会员继续持有。 加元：预计短线美元/加元汇价反弹欲望较强，建议会员逢高减持。 瑞朗：美元/瑞朗汇价反弹趋势仍然保持，建议会员逢高减持。 【国际股市】 全线低收, 创月来最大单日跌幅 交易员称, 市场担忧美股在过去两个月节节上升后, 将出现回落, 再加上联储局下周将议息, 而各公司下月将陆续公布次季盈利, 之前的这几周或将发表盈警, 故市场气氛审慎, 3大指数在回吐沽压下全线滑落, 为1个月以来最大单日跌幅。 道指收市下跌114.27或1.23%, 报9,179.53点, 最低9,154.74;标普500指数跌15.39或1.52%, 报994.70点, 最低993.08。Nasdaq指数跌28.50或1.70%, 报1,648.64点, 最低1,646.79。 英国FTSE 100指数收盘下跌1.79%, 报4,131.5点 法国CAC-40指数收盘下跌1.53%, 报3,164.91点 德国DAX指数收盘下跌1.73%, 报3,247.11点