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熊吉鑫:黄金白银谈价格上涨的两大因素

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发表于 2015-8-11 10:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
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  熊吉鑫:黄金白银谈价格上涨的两大因素

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  国际现货黄金周一(8月10日)美市盘中短线上涨,日内涨幅高达逾1%,刷新7月27日以来高位至1108.80美元/盎司。现货白银价格涨破15.00关口,日内涨幅近2%,刷新7月16日以来盘中高位至15.07美元/盎司。现货铂金升至988.50美元/盎司,日内上涨3%创2014年以来最大单日涨幅。美联储副主席费希尔日内表示全球通缩趋势困扰美联储,令9月加息预期蒙上阴影,美元自4个月高位附近回落,刷新近一周低点97.36。此外,尽管日内公布的美国7月就业市场状况指数(LMCI)高于预期,但7月谘商会就业趋势指数不及前值。

  据报道,COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间22:26至22:27两分钟内累计成交4228手,推升现货黄金价格上涨突破1100美元/盎司。此外,COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间23:21一分钟内累计成交4085手,推升现货黄金价格上涨逾3美元/盎司。

  美国就业指数参差不齐 7月开支预期创下纪录低位

  美国7月就业市场状况指数(LMCI) 1.1,前值由0.8修正为1.4。美国7月谘商会就业趋势指数实际值127.8,前值为129.11。数据表明美国劳动力市场在7月的表现不如6月强劲。美联储曾表示该指标比非农更好反映出劳动力市场的真实情况。

  就业市场状况指数(LMCI)是美联储基于19该指标综合而成的一个模型。其中,失业率和非农私企就业人口数据的权重很高,但该模型也同时考虑了其他因素,例如JOLTS职位空缺、兼职人口。

  数据公布之后,美国亚特兰大联储GDPNOW模型下调美国第三季度实际GDP预期至增长0.96%,上周五初步预测值会增长1.0%。

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  此外,纽约联储日内预计7月份美国通胀持稳在3%,7月家庭收入预期不变,家庭支出从6月的4.3%下滑至3.5%,7月房价增幅预期由6月的3.5%放缓至3.2%。纽约联储7月份开支预期刷新2013年调查开始以来的最低水平。

  “美联储通讯社记者”Hilsenrath指出美联储将会留意基于市场预期的通胀预期下降。

  美联储副主席对低通胀表示担忧 9月加息预期蒙上阴影

  美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)周一指出,随着美国经济接近实现充分就业,美国顽固的低通胀不会持久。

  “当前通胀的很大一部分是暂时的,”费希尔今天在接受彭博电视采访时表示,“我们正处于接近充满就业的情况,但通胀极低。”

  其同时补充道,在原油和其它原材料价格走低的影响消散之后,“这些因素将在某个时候稳定下来,所以通胀不会永远像现在这样低。”

  美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将在9月16日至17日开会,许多投资者和经济学家预计央行将在此次会议上进行近10年来的首次加息。早前7月份的会议声明显示,委员会相信一旦“劳工市场有进一步改善”,就能理由加息。

  在加息之前,美联储还在寻找有关通胀率将回升靠近2%目标的迹象。决策层偏重的物价指数在三年多的时间内都低于目标;6月CPI年率升幅为0.3%。费希尔表示,美联储在过去几年“极其宽松的”政策起到了作用。

  不过,有分析师指出,费希尔的讲话为美联储9月加息蒙上了阴影。

  纽约Mizuho Corporate Bank外汇策略师Sireen Harajli表示:“当前市场的走势是对美联储首次加息时机不确定性的反映。”

  与此同时,亚特兰大联储主席洛克哈特今天在亚特兰大的活动上致开幕词称,美国“在减少失业和就业不足方面取得巨大成功。”

  其同时指出,美国5.3%的失业率“仅略高于经济学家们认为与充分就业一致的水平”;结构性因素导致劳动力市场松弛状况持续。

  洛克哈特今年在联邦公开市场委员会(FOMC)有投票权,今天晚些时候将在亚特兰大的一次午宴活动上讲话。

  纪录高位净空头为黄金反弹提供契机

  过去三周来,黄金市场经历了史无前例的“状况”,对冲基金经理们总体净头寸史上第一次出现了净空头。

  不过,美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(8月7日)公布的周度报告显示,截至8月4日当周,对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金投机净空头头寸减少1041手,至10293手。尽管投机头寸连续第三周维持净空头,但有迹象表明机构现金从贵金属市场撤出的热潮或正逐步消退。

  Kitco 资深分析师Jim Wyckoff周一撰文表示,在7月中旬触及五年半低点后,国际现货黄金在过去的三周里维持盘整,这意味着空头的力量或者已经耗尽。然而,金市多头仍需要摆脱重压才能改善技术图表。

  NYMEX原油期货周一触及四个月低点。原油是导致大宗商品价格夏季大跌的主要原因,引起了对全球经济可怕的通货紧缩新的担忧。目前来看,疲软的通胀尚无明显改善的迹象,而其恰恰是美联储加息最为关注的两个重要因素之一。

  Jim Wyckoff指出,黄金收于1110上方才能摆脱近期下行压力。

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