领略基金魅力全攻略

	北京青年报 杨毅晨 陈旭 到底是什么吸引我们把惊异的目光投向一路高歌猛进的基金业绩，是每天节节高升的基金净值，是有别于股市跌宕起伏的安全感，还是基金对于大众稍带神秘色彩的新鲜感？10月15日，财富100———北京巡讲邀请银华基金北方区域总经理助理韦伟女士，用基金的初级、中级、高级全攻略带领听众一起领略了开放式基金的特有魅力。 基金王国的故事 早在100多年以前，有一位身着苏格兰短裙的男子来到了美国。是时美国正在大举投资东西部铁路的建设，这位叫罗伯·富林明的男子于是便有了一个改变金钱世界的最初想法。1870年，自己并没有多少钱的罗伯·富林明开始收集同乡的资金，并把这些钱投资到美国东西部铁路的配套设施中。过了几年他将投资得来的收益按比例分配给了同乡，皆大欢喜，这就有了世界上最初的证券投资基金。 对于证券投资基金的感性认识就是如此。而从理性上讲，证券投资基金就是将小钱聚成大钱，交由专家或者专家团队来管理，大家共同承担风险，按比例分享收益。经过100多年的发展，现在证券投资基金已经成为全球传播最广、最为成熟的大众投资理财品种。在美国一地就有90%以上的家庭通过证券投资基金理财。我国的基金时代，尤其是开放式基金时代发展时间并不长，但发展却非常迅猛。现在我国基金行业的态势是：整体规模迅速增长，新产品像雨后春笋般地蓬勃发展，投资范围不断扩展；投资策略推陈出新，构造完善的基金产品线。从1998年到2005年，我国的基金行业共为我们的社会带来了1460亿的社会财富。尤其是2006年上半年，基金的业绩非常喜人，而且中国基金业的投资管理也进入了八年来最为繁荣的时期，证券投资基金实实在在地为投资者创造了丰厚的收益。 开放式基金的七大魅力 开放式基金的魅力之一就是专家理财。个人投资者对于投资什么，怎样投资，包括对于上市公司的了解程度都非常有限，但基金公司不同，他们有非常完善的专业团队，如上市公司调研员、行业策略研究员、风险控制小组、投资决策委员会和基金经理等等，他们的存在就是为什么基金下跌的幅度远远小于大盘的原因。把钱交给专家，让他们去给你打工，这正好解决了投资者在时间和专业知识方面的不足。 开放式基金的魅力之二是分散投资。而这也正是三个强制中的第一个强制，即强制组合投资。大家的钱都是有限的，但基金公司募集起来的投资者的钱是非常多的。一只基金成立最少需要募集到两亿的投资额，一般基金公司旗下管理的基金都是几亿、几十亿甚至上百亿，所以他可以把这些钱投资在不同的品种当中。而基金法也规定，一只股票型基金，单只股票的投资额度也是有限度范围的，最大可以到95%，最小到60%这样的仓位，而其他的也要投资到不同的证券产品当中去。这样充分保证了资金的分散投资，规避了风险。 开放式基金的魅力之三就是投资与托管分开。这也是第二个强制，即强制托管。大家投资最担心是自己的钱不安全，基金成立的起点非常高，也是非常规范的。基金法中严格规定，基金的投资和托管是必须分开的，就是说基金公司募集的大家的钱，是托管在托管银行的，也是交于银行的。基金公司只有下达操作指令和管理的权利，所以资金是非常安全的。 开放式基金的魅力之四就是公开透明。也就是第三个强制，即强制信息披露。基金要求每天都要公布净值，定期要有信息披露，所以投资者每天都能看到基金公司的专家是怎样为自己理财的。基金是阳光下的行业，阳光是最好的防腐剂。 开放式基金的魅力之五就是变现灵活。它的流动性非常强，可以和储蓄媲美，尤其在赎回的时候也是非常方便和快捷，更加便于投资者资金的合理安排。 开放式基金的魅力之六就是多元化服务。基金公司的管理非常专业化，公司会有自己的网站，另外会通过媒体、报刊等方式来公布每天的净值。像银华等基金公司会定期为投资者邮寄对账单、提供资讯服务等等，充分体现了专业、专家的特点，给投资者提供了非常多元化的服务，让你随时掌握你的投资情况。 开放式基金的魅力之七是投资收益可以免税。根据我国现在的税法规定，投资开放式基金得来的收益是可以享受免税的。 韦伟女士介绍的开放式基金的七大魅力，也就是七大特点，其中三个强制是非常关键的。基金在我国发展并不长，却能如此迅猛，越来越得到投资者的青睐和认可就要归功于开放式基金的七大魅力。 初级玩家篇———买基金的六部曲 韦伟女士将基金初级玩家定位在从未接触过基金投资，但对基金却有比较浓厚的兴趣的投资者。基金初级玩家有投资潜力，但经验值为零，判断决策能力一般。这类投资者要完成的任务是要购买自己的第一只基金，可以先少买一些，去看一下基金是不是有向大家所介绍的魅力和特点。 在具体实施上，首先一定要了解一下你所投资的产品的情况，要了解基金的各种类型和风险。任何投资都是有风险的，所以不要害怕风险，重要的是一定要了解你投资的品种风险度有多大，只有了解了风险度才能有效规避风险。韦伟女士以银华优势基金历史走势图为例，指出银华优势企业基金从2002年11月29日成立以来到现在运行了1500多天，在这1500多天里只有3天的时间是在面值之下的，而1500多天是在1块以上的，这意味着银华的风险控制能力是比较强的。 其次，基金初级玩家一定要测试一下自己的风险度，来选择适合你的资金。选基金，就是挑选合适的基金类型。一般专业的人士都会根据你家庭的财务状况、资产与负债，包括你未来的规划等等给投资者测风险、选基金。一般来讲，根据投资者的家庭财务状况以及风险承受能力把基金分为保守型、温和型、平衡型、自信型、进取型几种类型。保守型基金可以配保本基金；温和型基金可以配货币市场基金或债券基金；平衡型配一些配置型的基金，配置型基金比较灵活，在市场不好的时候可以把股票的仓位降低，投资到其他的比如像债券这样的品种当中去规避风险，市场好的时候把股票仓位加大；激进型的投资者我们建议配一些配置型或者股票型的；进取型的投资者是为博取最大化收益的，也有一定的风险承受能力。   基金初级玩家篇第三步，是到哪里买到基金。现在购买基金的渠道主要有银行的代销网点，还有是到券商的网点以及基金公司的直销柜台和网上购买平台。 第四步，买基金也要算计有哪些费用。购买基金所发生的费用一般有：认购费、申购费、管理费和赎回费。 第五步，买完基金也要继续“做功课”。首先要关注投资基金的表现，留意所持基金的信息披露。通过网站、报刊、客服邮寄资料可以了解到基金信息，还有市场对基金投资的评论等等。通过基金管理公司的客服电话也可以来协助一下投资，这就是初级玩家购买完基金要做的功课。 第六步，就是基金分红的注意事项。分红有三个条件：第一是当期要盈利；第二当期盈利要弥补亏损；第三分红之后净值还在1块以上。基金分红有两种方式，一种是现金分红，一种是红利再投资。红利再投资的好处是简化了再投资的手续，可以减少申购费。 中级玩家篇———了解基金的组合 对基金中级玩家的定位是已经购买过基金，但对基金没有更深入了解的玩家，经验值大于等于50,判决力中等，决策能力中等。给中级玩家布置任务是，优化现有的基金组合，获得更稳定的投资。 第一步是要了解基金投资组合的奥妙，建立你的基金投资组合。你要对基金进行有效的组合才会使你的投资更加稳定，达到有效的保值增值。对于激进型的个人资产快速增长的理财目标，他们大部分应该投资在股票型基金，配置适当的流动性较好的货币市场基金，比例可以根据自己的财务情况，也可以咨询专家。对于稳健型，他们的理财目标定位在防止风险的短期投资，比较喜欢买国债，更加重视保持现有财产的价值。我们对这个基金组合的建议是将多数资产配置于债券基金和货币型基金，因为这些基金基本上是风险极低的。对于投资周期比较长，风险承受能力、投资水平、经验意识较少的保守型，韦伟女士的建议是其资产应在股票型基金和债券型基金之间进行平衡配置，可以把风险较低的多配置一些，股票型的可以少尝试一些。 另外，还有两个比较关键的业务。第一是基金转换业务，“转一转”重获投资机会。基金转换业务适合于同一家基金旗下的产品，就是说出现风险的时候，投资者把手里风险较高的基金转换到风险比较低的同一公司旗下的其他产品。基金转换的手续费往往会比较优惠，大家一定要在操作中根据市场的情况灵活掌握，来实现资产的有效保值和增值。第二是定期定额的懒人投资法则。通俗来讲就是和银行约定一个时间、约定一个金额来购买一个基金公司旗下的产品，是指每一个人、每一个月约定了金额银行就会从我的账上划走钱，去买一只基金，这个业务有点像银行的零存整取业务，但是它会比零存整取有更高的收益，规避了股市多空的风险以及资金净值起伏的风险，所以值得大家关注。 高级玩家篇———挑选好的公司 基金高级玩家定位在基金投资经验比较丰富，对基金比较了解的玩家，经验值大于等于80,判断力较高，决策能力较高。他们需要完成的任务是独立分析基金情况，作出自己的投资决定。 第一步，一定要熟悉基金信息的各种渠道，券商、银行、基金公司的客服电话或基金公司的网站都可以获得信息。他们定期会及时为客户送达资讯。另外，还有中证报、上证报、证券时报这样的平面媒体，上交所、深交所的网站，以及韦伟女士向大家推荐的中国基金网。 第二步，投资者每天要关注基金的净值。 第三步，要分析基金的各种评价数据。如何看到基金在各种基金中的排名呢？要关注开放式基金评价表、开放式基金业绩排行表、开放式基金仓位测算表等一些权威研究机构公开发布的研究数据。 第四步，要关注各种基金信息的披露。这些也都是从网站上、报纸上可以查到的，比如基金招募说明书、基金合同，发售公告以及季报、年报等定期公告，非常严格、规范、公开、透明的。基金就是专家理财，你大可放心去交给一个博士、研究生以上学历的人，让他给你打工，当然自己也要做工作，也是对自己负责。 关于如何选择基金的问题。韦伟女士强调，首先，好的公司应该有好的管理。另外，好的公司应该有好的服务，这也是非常重要的。就像银华基金的口号是规范经营、赢得客户、优质服务、贴近客户、一流业绩、回报客户。好的公司应该有好的产品，就是说它给投资者带来实实在在的丰厚的收益。好的公司还应该有好的业绩和很好的风险控制能力，投资者不要害怕风险，一定要了解风险。另外，好的公司应该有完善的业务，应该有完善的产品链条以实现基金转化、定期定额业务。所以选择产品的时候一定要进行综合考虑。

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	好文章呀