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新巨型基金表现优秀初露锋芒 策略各异

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发表于 2006-10-16 20:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
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证券时报 程林


国庆后,随着部分基金重仓股发力,2006年中期成立的一批巨型基金交出的首份答卷令人满意。根据记者统计,包括广发策略基金、银华优质增长基金、易方达价值精选基金等净值增长都在5%以上,这打破了以往“基金越好卖,后续表现越不好”的说法。


新巨型基金表现优秀


一轮牛市后往往迎来一轮基金的投资高潮。2006年中期,广发策略首募超过184亿、易方达价值精选基金募集118亿,银华优质增长基金募集近百亿,这三只百亿基金的后续表现,业内非常关注。


截至10月13日,广发策略每份基金单位累计净值达到1.06681元,易方达价值精选基金每份基金单位累计净值达到1.0535元,银华优质增长基金每份基金单位累计净值达到1.05801元,在差不多4个月的时间里,三只巨型基金都实现了5%以上的净值增长。


而与此形成对比的是,过去的巨型基金,成立后一段时间内往往表现平平,其中一只还曾因跌破价值线而暂停收取管理费。业内人士表示,主要原因还是在于大盘的表现,以前大盘牛短熊长,因此在过去牛市高点发行的基金,就面临着高位建仓的尴尬,表现也就难以如意,是“基金好卖不好做”。而今年以来的行情,虽然三季度出现降温,但回调幅度并不大,并很快实现反弹,一些基金重仓股表现也相当出色。


基金策略各异


按照契约规定,基金必须在规定时间内完成建仓,以百亿超级航母广发策略优选基金为例,该基金于5月15日结束发行,按照一般做法,其应在9月15日之前完成最低建仓任务。对于巨型基金来说,如何建仓就成为一个关键点,毕竟对于它们而言,快节奏的周转并不现实,最大的可能就是通过稳健超前的资产配置来获取稳定收益。


广发策略建仓相对迅猛,该基金成立于今年5月17日,当日盐湖钾肥放出巨量,广发机构专用席位露出水面,到5月22日,该基金持有盐湖钾肥680万股,持仓市值约1.5亿元;其后,广发策略出现在包括大商股份等多家公司的大股东之列。在新股申购上,广发策略也投入重兵,例如在中行网下发行中,广发策略动用了63亿元参与此次认购,最终拿到9400多万股,居所有基金的首位;而同时它又参与中行的网上申购,两者合计拿到中行15498万股,成为中行第三大A股股东。而在非公开发行中,广发策略也频频出击。观望广发策略的资产配置,可以发现其集中在三块:1、金融,如招商银行;2、地产股,如招商局;3、广发基金的前期重仓股;4、非公开发行和新股申购。


易方达价值精选建仓也比较积极,在上半年,该基金就进入了招商局、长电等23只股票的十大流通股东,易方达价值精选最突出的一个投资是对中国石化的投资,在中石化股改投票时,新成立不久的易方达价值精选仓位达到6538万股,市值接近4个亿。再联系该基金近期相继介入一汽轿车、中化的股票来看,易方达价值精选对于相对低位的大盘蓝筹股兴趣非常浓厚。


而银华优质增长基金相对保守,在此时间,其仅出现在云南白药和山西汾酒、冠城、广电四只股票的前十大流通股股东名单中,银华基金在策略中表示,三季度采取相对稳健的防守策略。同样的,银华优质增长也大举介入了中国石化等大盘蓝筹股。
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发表于 2006-10-16 22:27 | 显示全部楼层
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