何志成 ;日央行升息悬念仍多 美贸易数据是今天的机会

日央行升息悬念仍多 美贸易数据是今天的机会




    【作者：何志成】

　　日本央行升息并非板上钉钉，而且是升15个点，还是25个点也不清楚，所谓日本升息已经计入汇价，甚至说周末升息已令市场深信不疑。这不对，日圆昨天的走势告诉我们，一切仍然是未知数。何况，对于日本央行将如何调整贴现利率也有争论，是与存款利率同步上调25个基点，还是大幅度上调50个基点，加快紧缩市场的流动性，都要到周末日本开会完才能宣布。因此，现在日圆的行情就是拉锯，
美元兑日圆以114.2为轴心，欧元兑日圆以145.55为轴心。当然，决定日圆走向的因素很多，比方说朝鲜问题，中国是否出台紧缩措施问题。这两个问题，影响最大的是后者，因为中国是否紧缩，紧缩力度和采取的方式等等都是未知数，而凡是未知的，影响必然大，一旦出台，将导致日圆的大幅度震荡。

　　受中国宏观调控影响较大的货币还有加元和澳元，这几天加元如期下跌，两天的跌幅已经有250点左右，看我汇评的投资者都挣了不少。我继续鼓励大家空加元，越涨越空，11275止损，初步的目标位在12430，如果中国加息，日本也加息，全球性的紧缩可能导致加元的历史性上涨行情在今年下半年反转，投资者必须看清趋势，紧跟趋势，在大趋势向下的震荡行情中完成一个个高抛低吸。当然，如果中国不加大紧缩力度，或者不用提升利率的方式进行紧缩，加元就还要涨。道理很简单，如果仅仅是人民币升值对经济降温的影响不大，相反，由于人民币升值可能还增加了中国的购买力，买什么，石油，而加拿大的石油是最具吸引力的。因此，仅仅是人民币升值对加元的影响不大，影响大的是既升值，也升息。

　　从加元自身的基本面看，加拿大央行昨天宣布维持隔夜拆款利率4.25%不变，并且强调加元走强对经济的负面影响。分析师认为，加拿大央行声明的语气出人意料地温和，显示9月不会再度加息，这直接导致加元兑美元跌至三个月低点1.1343加元附近。我们现在要密切关注油价和地缘政治因素。但我考虑，加元兑美元在到达11430附近以前不会出现大幅度地调整。

　　当前，地缘政治风险因素颇多，孟买昨天爆炸，伊朗、朝鲜、以色列都可能出现局部战争，导致石油供给的突然中断。昨天，NYMEX 8月原油合约已经收高至每桶74.16美元，在这炎炎夏季，任何不利的消息都会被市场炒做令原油大涨，美元、日圆大跌。

　　如果美元消息的进一步刺激，市场将平静地等待美国的贸易数据公布。据路透的调查显示，美国5月贸易逆差可能扩大至四个月最大水平，达到649亿美元，主要是因因油价上涨导致进口成本增加。交易商称，目前多数投资者都关注美国相对于全球其他央行的货币政策前景，若美国贸易逆差高于预期，恐在今天导致市场的大幅度向下波动，而若小于预期（20亿元足以），美元则将大幅度地反攻，因为美元相对于欧系货币毕竟在底部。这是今天我们必须关注的挣大钱机会。当然，如果数据再象上周末那样提前泄露，我们只能自任倒霉（如果仅仅波动30-50点不算泄露，可以在数据公布后追），因为任何人也反映不过来，也没有人敢提前进场赌博数据好坏。

　　

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