1月14日的汇评

朱琪：贸易逆差意外收窄 美元获力向上挺进
2009年01月14日 07:43

　　[汇评]

　　昨天的外汇市场，出现了久违的美元单边上扬走势，主要是因美国公布的贸易逆差意外缩窄，且市场预期美国经济将在下半年有望好转，具体来分析：

　　1．昨天美国公布的11月份国际商品和服务贸易逆差大幅收窄28.7%，至404.4亿美元，创下1996年10月份贸易逆差收窄34.9%以来的最高收窄幅度。但是，其他国家公布数据则差强人意，比如，英国零售销售创历史最差记录，贸易赤字扩大，房产市场持续低迷，增强了英国央行09年年内继续降息的预期；以及加拿大公布的11月份贸易顺差则达到11年来的最低水平，进出口降幅均达到2003年来的最高水平，主要是因石油价格下跌压低了能源产品贸易额。

　　2．昨天瑞银集团表示，由于欧洲央行承受降息压力，同时，避险投资者寻求追逐低风险资产-美国国债，将令欧元/美元进一步下跌，目标位在1.2850。同时，瑞银首席策略师为首的分析师团队表示，欧元的趋势仍是下跌，并表示，未来通胀预期下降将推动欧洲央行转向更温和的货币政策，进而令欧元陷入普遍的跌势。目前预计欧洲央行可能在1月15日将基准利率由2.5%下调至2.0%的水平。

　　3．昨天德意志银行预计，美国经济有望于今年下半年开始复苏。该行首席美国经济学家预计，随着奥巴马的刺激计划逐渐对实体经济发挥作用，美国今年第三季度GDP将增长1.0%，第四季度将增长1.5%。不过，同时也预计美国今年前两个季度GDP将分别萎缩3.7%和2.8%，他认为，美国经济下半年将更加平衡，消费者将不会像许多市场人士预计的那样紧缩开支。另外，根据德意志银行的研究，汽油零售价格每下降1美元，就会给美国家庭带来大约1000亿美元现金流，这应该会使消费支出逐渐趋稳。

　　从整体走势来看，美元短线上升势头已越来越强劲，短线震荡有演变成单边行情之势，建议谨慎看多美元为主。

　　欧元方面：欧元继续下挫，已触及63日均线重要支撑，一旦跌破，则重回前期弱势盘整区间，建议重点关注欧元在这一位置的表现，预计今天欧元波幅在1.308-1.338之间。

　　日元方面：日元保持升势，短线有修正需求，但指标显示上升动力依然存在，建议谨慎持有，短线目标88.4，预计今天日元波幅在88.4-89.8之间。

　　英镑方面：英镑在跌破5日均线后，大幅下挫，已接近前期低点1.435水平，KDJ指标已出现死叉，建议观望，预计今天英镑波幅在1.445-1.468之间。

　　澳元方面：澳元呈明显下跌走势，5日均线已调头向下，且汇价跌破63日均线，后市看空动力增强，建议观望，预计今天澳元波幅在0.648-0.668之间。

　　瑞郎方面：瑞郎坚守于125日均线支撑，即1.125水平，但是5日均线已向下穿越22日均线，下行趋势已经显现，建议观望为主，预计今天瑞郎波幅在1.11-1.128之间。

　　加元方面：加元连续下跌，已跌至63日均线下方，RSI指标仍处于50中性水平，建议观望，预计今天加元波幅在1.216-1.236之间。

　　[金评]

　　昨天现货黄金小幅反弹，但因美元走强，反弹幅度较为有限，基本徘徊于1个月低点附近，且从短期来看，由于美元短期强势不改，金价仍有下跌风险。目前支撑金价的因素，除了中东局势持续紧张引发避险需求之外，中国即将迎来传统农历新年，将会令珠宝商的实际买盘有所增加，但原油价格的反弹乏力，则令金价举步维艰。

　　从技术图形上来分析，现货黄金持稳于125日均线位置，即820美元/盎司水平，但MACD日图已呈下降趋势，建议观望，预计今天现货黄金波幅在807-830美元/盎司之间；AU9999金短线呈下跌走势，并已跌破125日均线支撑，KDJ指标呈向下发散，建议观望，预计今天AU9999金波幅在180-184元/克之间。

郁波：避险情绪打击了投机交易
2009年01月14日 08:04

　　在昨天的外汇市场上，避险情绪推高美元指数连续第三个交易日上涨，在84.30遇阻，报84.21.欧元兑美元继续收阴，触及1.3130的支撑后反弹报1.3179.英镑兑美元慢跑式下跌，报1.4503.澳元兑美元投机交易纷纷平仓，导致澳元回落幅度较大报0.6658.美元兑加元小幅上涨，在1.2330附近遇阻回落报1.2259.美元兑日圆受风险厌恶情绪套息交易纷纷平仓，在89.00遇得强支撑报89.34.目前市场进入了修正期，操作上保持谨慎。

　　技术面：

　　EURUSD:区间1.3050-1.3450，阻力1. 3350，支撑1.3150。短期量能以空为主，中期量能以空为主。

　　GBPUSD:区间1.4400-1.4700，阻力1.4600，支撑1.4500。短期量能以空为主，中期量能以多为主。

　　USDJPY:区间88.00-91.00，阻力90.00，支撑89.00。短期量能以空为主，中期量能以空为主。

　　USDCAD:区间1.2100-1.2400，阻力1.2300，支撑1.2200. 短期量能以多为主，中期量能以多为主。

　　AUDUSD:区间0.6500-0.6800，阻力0.6700，支撑0.6600. 短期量能以空为主，中期量能以空为主。

田洪良：美元继续走强 但面临短线阻力
2009年01月14日 08:12　

　　在昨天的外汇市场上，美元继续高举高打，美元指数最高反弹到84.44，收盘在84.25。欧系货币全线下跌，欧元/美元跌破1.3200的支持，最低下跌到1.3141，收盘在1.3178；英镑/美元跌破1.4500的支持，最低下跌到1.4478，收盘在1.4495；美元/瑞郎涨势相对较弱，最高反弹到1.1249，收盘在1.1194；美元/日元最高反弹到89.86，收盘在89.13。昨天美元走强的原因如下：首先昨天美国公布的11月份国际商品和服务贸易逆差大幅收窄28.7%，至404.4亿美元，创下1996年10月份贸易逆差收窄34.9%以来的最高收窄幅度。但是，其他国家公布数据则差强人意，相比来看，美元走高就是必然。

　　其次欧洲央行本周四的利率会以决定仍然让欧元持续受压，目前预计欧洲央行可能在1月15日将基准利率由2.5%下调至2.0%的水平。由于欧洲央行降息预期的存在，避险投资者寻求追逐低风险资产-美国国债，也令美元的买盘有增无减。还有一个支持美元的因素是全球的股市走势还比较悲观，避险资金继续从高风险的投资中回流，作为高息货币的如澳元、英镑等就成为被抛售的对象，低息货币如日元等就成为资金的避风港。由于市场预期美国经济将率先触底，还有奥巴马新政也给市场带来些许的期待，也支持美元这一波的反弹。从技术上来看，美元指数在85.00以上的阻力开始显现，能否有所突破关系到美元未来北上的路是否通畅的关键。美元指数短线回调姿要保持在83.40之上，上涨的形态就会得以保持。短线除非跌破83.00的支持，美元调整的机会就会大增。

　　今天短线以逢低做多美元为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参。

　　美元指数：可以在84.80----83.70的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

　　欧元/美元：可以在1.3260----1.3100的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

　　英镑/美元：可以在1.4600----1.4370的区间上限卖出，有效破位50个点止损。目标在区间的下限。

　　美元/瑞郎：可以在1.1260----1.1130的区间上限卖出，有效破位50个点止损，目标在区间的下限。

　　美元/日元：可以在89.70----88.70的区间下限买入，有效破位50个点止损，目标在区间的上限。

昆仑国际：美元欲筑底反弹 纽元遇降级风险
2009年01月14日 08:12

　　多重因素利好美元，从利率而言，美元已经没有降息的空间，而其他非美国家还有一定的降息的余地。从金融状况来看，美股也已经接近底部，德意志银行分析师认为，美股有望在今年企稳。非美货币方面，欧元因降息预期而承压下行。 纽元则面临降级风险，昨日单日下跌300多点。昨日标准普尔称，有可能下调新西兰外币债务的评级，并建议该国提供可靠的财政计划。此负面消息令纽元前景黯淡。

　　美股道指早盘于8475左右盘整，中盘开始下行，最低到8375附近，接近尾盘时段，股指开始反弹，现报8461.63，小跌12.34点。昨日亚洲股市颇为惨淡，日经指数开盘下泄400多点，之后一直于底部盘整，收报8413.91，单日跌幅1.19%。恒升指数亦下挫2.17%，收报13668.03。欧洲盘也有小幅下跌。FTSE100昨日下跌0.61%收盘于4399.15。

　　欧元：欧洲区今日公布工业制造指数，预期-2.1%，前值-1.2%。系明天公布利率，欧元依旧承压下行。昨日欧元突破阻力位1.3320，现价1.3188。建议在1.3275沽空欧元，阻力位1.3300，支撑位1.3100。

　　英镑：今日没有重要数据， 昨日英镑兑美元一线下滑，最低下踏1.4468，目前正朝12月30日的低点1.4350进发。昨晚，欧元兑英镑小幅上扬，从0.9000上升至0.9120， 预期在0.9170会有阻力。英镑兑美元今日看下，建议在1.4570沽出，阻力位1.4670，支撑位1.4423。

　　日圆：日圆近日没有重要消息公布，昨日美元兑日圆的走势较为平稳，高点89.85，低点88.75。今天可能依然行走于区间内。

　　纽元：纽元昨日受到重创，标普声称要降新西兰外币债务降级。此后纽元兑美元自0.5800附近下泄至0.5450附近。美股收盘后纽元开始反弹，现价0.5529。由于市场看淡纽元，建议逢高沽售，阻力位0.5715，支撑位0.5200。新西兰今日公布建筑许可数据，前值-21.9%。

　　澳元：澳元走势与纽元颇为相似，昨日也不断下挫，今早见底后开始一波反弹。同样建议采取逢高卖出的策略，支撑位0.6570，阻力位0.6700。

　　加元：昨日美元兑加元走势波折，在1.2340受到阻力，回调至1.2232。从1.1867开始上行，突破一月八日高点1.2069，直到1.2200才有回调。短线看小区间，支撑位1.2200，阻力位1.2340。

非美货币全线下挫，美元指数创5周新高
2009年01月14日 08:12　

　　汇市概述：纽约时段，非美货币兑美元全线下跌，欧元兑美元跌破了1.3200整数支撑，下跌至1个月新低1.3141。英镑兑美元则跌破1.4500整数支撑，创1周新低1.4476。澳元兑美元跌破了0.6600整数支撑，创5周新低0.6576，纽元兑美元跌破了0.5500整数支撑，创4周新低0.5457。美国贸易帐赤字大幅缩减，为美元注入了上扬动力。同时，标准普尔可能下调西班牙和新西兰主权信用评级，则加剧了欧系货币和商品货币的跌势。尽管贸易帐数据好于预期，但美股周二震荡走低，这提高了风险厌恶情绪，也对高息货币带来了下行压力。美元兑日元自反弹高点89.85下行至88.90一线。受益于美元全线买盘推动，美元兑瑞郎自1.1155上扬至时段新高1.1252，美元兑加元则突破了1.2300整数阻力，创2周新高1.2332。本时段，美元指数则由83.67上扬至5周新高84.44。

　　焦点、风向标：
　　北京时间周三08:30澳大利亚11月房屋投资贷款
　　08:30澳大利亚11月季调后房屋贷款
　　15:45法国11月经常帐
　　15:45法国12月消费者物价指数
　　16:00德国2008年GDP
　　17:00意大利11月季调后工业产出
　　18:00欧元区11月工业产出
　　21:30美国12月零售销售
　　23:00美国11月商业库存
　　23:35美国上周EIA原油库存变化

　　主要货币走势分析：

　　欧元：欧元/美元纽约时段开于1.3299附近，随后汇价自1.3310持续走低，并跌破了1.3100整数支撑，下跌至1.3167的低点。早盘，受逢低买盘支持，汇价自该低点温和反弹。午盘，汇价升至1.3160遇阻回落，随后基本介于1.3170-1.3220区间内横盘整理。尾盘，受美股急跌拖累，汇价跌破了1.3170一线支撑，下跌至1个月新低1.3141。临收盘时，汇价自该低点温和反弹至1.3200附近，之后则围绕该水平持续盘整跌幅，并直至收盘。欧元周二开于1.3361，日内高见1.3372，低见1.3141，振幅达231点，最终收于1.3200，较周一收盘价下跌163点，跌幅1.23%。日线图显示，欧元/美元周二跌破了1.2330-1.4720升浪61.8%回撤位1.3240，进一步打开了中线下行空间。目前汇价击穿55日均线略有反弹，缓解了短线跌势。若守稳该支撑，短线汇价可能朝向1.3310反弹。若有效跌破该均线，空头目标则将指向1.3080，甚至1.3000整数水平。后市欧元/美元上方阻力见于1.3260和1.3295，下方支撑则位于1.3080和1.2905。

　　日元：美元/日元纽约时段开于89.23附近，随后受美国贸易帐赤字缩减推动，汇价自89.00持续上扬至时段新高89.86。早盘，受美股震荡走低打压，汇价自该高点持续下挫。午盘，汇价延续了早盘的跌势，但受美元普遍买盘支持，跌幅相对有限。尾盘，受美股扩大跌幅打压，汇价跌破了89.00整数支撑，下跌至88.90一线，之后汇价在该水平上方企稳回升，最终收报于89.10附近。美元/日元周二开于89.20，日内高见89.86，低见88.80，振幅达106点，最终收于89.12，较周一收盘价下跌9点，跌幅0.10%。日线图显示，美元/日元周二在87.15-94.60升浪76.4%回撤位88.90附近企稳反弹，K线拉出十字星，暂时结束了"四连阴"的跌势。鉴于短线跌幅过度，目前汇价存在反抽前期箱体(91.30-90.00)下端的风险，但中期走势依然偏空。后市美元/日元上方阻力见于89.85和90.55，下方支撑则位于88.80和88.45。

　　英镑：英镑/美元纽约时段开于1.4599附近，早盘汇价反弹至1.4615的高点后掉头走低。随后汇价基本呈单边跌势，一直下跌至1.4500整数水平附近。午盘，汇价在该水平上方企稳，但经过短暂整理后。尾盘，汇价跌破了1.4500整数支撑，下跌至1周新低1.4476。临收盘时，汇价在该低点上方企稳，之后则围绕1.4500水平持续窄幅整理，并直至收盘。英镑周二开于1.4805，日内高见1.4827，低见1.4476，振幅达351点，最终收于1.4492，较周一收盘价下跌327点，跌幅2.21%。日线图显示，英镑/美元周二拉出跌幅逾300点的长阴线，一举跌破10日均线，确认了短线见顶。目前汇价完全跌破了1.4350以来的上升趋势线，且悉数回吐了自该位反弹的涨幅。目前短线关键支撑在1.4500一线，若有效跌破，空头目标将指向前期趋势低点1.4350。后市英镑/美元上方阻力见于1.4615和1.4760，下方支撑则位于1.4475和1.4430。

今天这么早！h:

符娟：风险情绪袭来 日元趁机上扬
2009年01月14日 09:11

　酝酿数周后日元再度突破重要支撑90关口，其原因归纳为上周五公布的美国非农数据显示，去年最后两个月美国失业人数超过100万，英国近期的疲弱数据使得投资者对全球经济深度衰退的担忧加剧，加之上周欧元区公布的数据显示工业产出大幅下降，使得市场加大欧洲央行将大幅降息的预期。这一预期得到了国际货币基金组织(IMF)主席卡恩的回应，他还预计欧元区的利率将进一步下调。如此，使得近日来被压制的风险厌恶情绪暴发蔓延开来，这一点我们从全球重要的几大股市近两日的跌幅中得到印证。

　　本期操盘建议空欧元/日元：技术图表显示欧元/日元周线MACD零轴下方有死叉粘合迹象，KDJ，RSA均在50轴下方粘合；日线图显示：汇价移动均线正进行多翻空排列，并构建一小圆弧顶。MACD也死叉并向零轴下方运行，只是布林显示汇价日内波动会受下轨支撑，使得波动会因此反复。本期建议121.10—121.60入场沽空，止损1.2210。第一目标位116.30第二目标位114.60。

Licher：逢高空EURUSD 入场价位1.3330
2009年01月14日 07:43

　　日本央行反应比较慢，我们考虑再次寻机入场。
　　美国新任总统大量采用了克林顿时期的旧人，并且力求使得救市资金透明化的做法，赢得了市场的信心。美指稳步上升。
　　与之对应的是，尽管德国政府下血本救市，但是EURUSD还是不能避免走低的行情。
　　在欧洲央行定息前没有什么必要做多EURUSD。
　　既然我们已经制定了多美的中期观点，就应该时刻保持入场准备。

　　今日重要变数：
　　日本央行的反应
　　ECB定息前的市场预期
　　今日重要数据
　　18：00 欧元区 11月工业产出(月率) -1.2％ -0.5％ ★
　　21：30 美国 12月核心零售销售(月率) -1.6％ -0.4％ -1.2％ ★

　　EURUSD略有向好的趋势缓解。我们打算寻机观望。在定息前找再机会。
　　今日推荐：
　　逢高空EURUSD。
　　入场价位：3330，止损位置：3480，目标价位：2520.

　　GBPUSD再次冲击通道下线，我们今后将坚持高空路线。
　　昨日推荐：
　　观望。
　　今日推荐：
　　观望。

　　USDCAD目前有向上的趋势。
　　昨日推荐：
　　逢低多USDCAD。
　　入场价位：1890，止损位置：1740，目标价位：2490.
　　点评：
　　市场中没有合适的机会入场。
　　今日推荐：
　　观望。

　　AUDUSD目前再度向下冲击，我们寻机入场。
　　昨日推荐：
　　逢高空AUDUSD。
　　入场价位：6970，止损位置：7080，目标价位：6420.
　　点评：
　　市场中从6820附近开盘开始后，就没有上行调整过，我们没有机会入场。
　　今日推荐：
　　逢高空AUDUSD。
　　入场价位：6760，止损位置：6890，目标价位：6010.

　　USDCHF没有明显的好趋势。我们寻机从底部入场。
　　昨日推荐：
　　逢低多USDCHF。
　　入场价位：0950，止损位置：0820，目标价位：1550.
　　点评：
　　市场中没有给予入场机会。
　　今日推荐：
　　继续逢低多USDCHF。
　　入场价位：0960，止损位置：0820，目标价位：1550.

　　USDJPY虽然冲底了88.75附近，但是由于市场中担心BOJ借机入场作乱，所以还是倾向于抄底位置。
　　昨日推荐：
　　持单观望日本央行反应。
　　今日推荐：
　　逢低多USDJPY.
　　入场价位：87.40，止损位置：86.50，目标价位：94.50.
　　抓总：
　　昨日推荐：

　　逢高空AUDUSD。
　　入场价位：6970，止损位置：7080，目标价位：6420.
　　点评：
　　市场中从6820附近开盘开始后，就没有上行调整过，我们没有机会入场。

　　今日推荐：
　　逢高空EURUSD。
　　入场价位：3330，止损位置：3480，目标价位：2520.

宋德才:周三留下最后的想象空间
2009年01月14日 09:19

　在预期欧元降息后美元激烈反弹，周三可能是周四数据出炉前的最后想象机会，市场预期将要公布的数据料继续表明经济陷于困境、消费支出减少，周三将有美国最新零售销售数据出炉，但绝大多数人预计12月数据料更加惨淡，或导致汇市区间震荡，因为欧洲数据也被预期为一场灾难，对于那些指望12月假日购物季帮助其度过年关的零售商来说，经济衰退差不多有点世界末日的意思，在新的一年中将继续面临更多压力，由于投资者在经济形势恶化的情况下寻求低风险资产，美元继续得以受到支撑。

　　周三投资者还将关注12月进出口物价数据以及美国联邦储备理事会(美联储)褐皮书，今日费城联邦储备银行总裁普洛瑟将于1330GMT就经济前景发表讲话、明尼亚波利斯联邦储备银行总裁史登也将在1800GMT发表讲话，市场也眺望新政府下一步打算如何提振经济，美元兑欧元触及一个月高位，除欧元在本周欧洲央行会议前承压外，美国11月贸易逆差大幅收窄对美元也是利多消息，美国政府公布11月贸易逆差录得12年最大降幅，欧元兑美元自12月中首次跌穿1.32美元，市场预期明天欧洲央行周四议息会议可能将利率由目前的2.5%下调，加上对英国和东欧的整体忧虑，欧元、英镑、瑞郎都是“难兄难弟 ”，欧元兑美元触及1.3141美元的一个月低点，人们开始讨论欧洲央行周四降息50个基点或100个基点？

　　欧元区经济下滑看来已经愈发严重，而美元兑日元持稳于89.00日元附近，看似88.00日元有一定支撑，英镑兑美元跌2.3%报1.4490美元，标准普尔对包括西班牙、希腊和新西兰在内的多个国家信贷评等发出预警突显目前金融和经济动荡的全球性，至尽为止没有哪一个经济体幸免于难，欧元在12月底至1月初见顶后，短期在1.30-1.40震荡几周，但之后持续到2月可能是新的跌势的延续，我们预期1月下旬欧元会形成新的跌破轨迹，而未来几天在剧烈的震荡中或有所反弹，我们坚持在 1.30-1.40的区间底部买入的观点，这种反弹在初次下行试探时大多会出现，更进一步的支撑在1.28-1.29区域，不过最近应该不会跌破这些水位，但月底或下月初仍可能远低于这些水准。

姜立钧：欧洲货币有望展开反弹
2009年01月14日 09:40

　　市场分析：
　　美国贸易赤字的大幅回落给美元短线再度提供了上涨的动力并令欧洲货币和商品货币整体出现了下跌。从该项数据的表现来看，能源价格和全球经济增速放缓的因素是导致美国贸易逆差减少的重要原因。值得注意的是，该数据大大低于前值和市场的预期值并创下了03年11月以来的新低。不过笔者认为，美国对外收支的减少还不足以成为影响行情波动的重要因素，毕竟该数据对市场的影响力一直比较低。相比之下，伯南克昨日晚间的讲话到有可能改变市场的走向，从他的讲话中我们可以发现美国经济有可能再度下滑,这可能给美元带来一定的上行阻力。笔者发现，尽管欧元和英镑仍然处在弱势之中，但短线已经超跌技术上已经具备了反弹的条件。今天欧洲盘将是一个非常重要的时段，一旦在这一时段欧洲货币表现的比较坚挺的下就极有可能在纽约时段促成欧洲货币的整体性上涨态势，建议投资者在这一时段重点关注市场的变化。

　　操作提示：

　　欧美：在美国贸易赤字收窄的影响下，短线欧元继续向下调整并一度触及了60天均线。这与笔者昨日所预期的如出一辙。从走势来看，短线继续下跌的空间不是很大，预计会有所止跌，关注1.3300能否收复。

　　美日：在击穿89.00整数关后，短线美日有所止跌但整体弱势特征仍然没有改变，建议投资者暂时观望，重点关注88.80到90.50这一区间行情最终变盘的方向。

　　澳美：昨日澳元继续向下调整并一度触及了0.6575一线。此举意味着，澳元可能再度陷入一个深度调整的阶段，预计在小幅反弹后仍将继续向下调整，关注0.6500一线能否守住。