碧咸－美元走势长中短期分析要点

上次分析提出美元有下跌波段，现已经完结并出现上涨波段，这样的波动在大时间尺度里是什么性质？或者说还有没有单边长期趋势？何时进入单边市？解答这样的问题是要提早预测趋势，是很难的事。如果没有可靠的依据，还不如确认趋势后顺市操作，吃中段。当然，顺哪个势，现在美元势是下跌中的反弹还是非命反弹完毕美元开始上涨？总是有许多疑惑，月、周、日、时不同尺度的图表上总有无数指标发出不同信息，如何取舍，也就是信任什么是关键。
我在以前的文章中说明过，分析预测占成功的20％（技术分析是否也就占5％？，RSI背离之类也就占1％了），上次发帖是因为看到很多人用背离说非美要跌才来说两句。以下是05年5月发帖的内容：
『一、成功者的要素：交易心理和观念占50％，交易计划和资金管理（其中包括止损）30％，分析预测占20％。
二、就这20％的分析预测方法而言，我的经验是基本面和政策决定趋势，市场对消息的反应验证趋势强弱，技术分析测量趋势并寻找买卖时机与点位。不同方法每个人有不同体会，我的排序如下（就效果和成功率而言）：
1.基本分析.2.市场心理（消息的影响与市场反应）.3.相反理论、人气指标.4.道氏理论、支撑阻力位、跨市场分析。5.均线.6.趋势线.7.通道理论.8.黄金比例.9.波浪理论.10.周期理论.11.布林线.12.图形中的楔形.13.神奇数字周期.14.角度线.15.净头寸（股市成交量）.16.未平仓合约分析.17、MACD（中长线）.18.缺口理论.19.中继形态中的旗型、三角形.20.反转形态中的头肩、双底（顶）.21.乖离率.22.其它图形.23.威廉指标.24.K线（蜡烛，股市中分析作用大一些）。25.CCI.26.KDJ.27.ROC.28.RSI.29.MTM.30.DMI.
总的来说震荡类指标主要用于寻找交易时机，而不是预测趋势，论坛中舍本逐末的现象太严重。』

这里要纠正一下，分析预测其实不能与前两项并列，而应以交易心理和资金管理过关为前提。前些天有人讨论技术分析有用没有用，是伪命题，肯定有用，对技术分析的运用有两种：全面反映论与概率论，前者认为技术指标全面包含了决定走势的因素，这是假设，用于构建技术分析理论可以，实际是肯定不能全面反映各种因素。因此，真正的技术分析高手是在信息扰动中寻找真正的指标；概率论是另外的思路，比如，在一些支撑位反弹的概率高，在通道轨道上阻挡的概率高，在某均线的位置反弹的可能性大，因此在这样的地方操作成功率大约70％（顾比的理论，维持趋势的可能性70％），可以说，技术分析用好了效果还是高于50％，但这个50％是在交易心理和资金管理过关的前提下，如果抱赌徒心态或者人性弱点不能控制，在一定时间之后是必然失败的。因此，有些人技术分析用得很好也是可以理解的，我总结上述百分比是自己的感受，也是针对投资者群体整体而言的。分析工具的排序实际是概率可靠性的排序。

言归正卷，决定趋势的是经济金融方面的大事，全球经济结构和机制方面有两种意见，一种认为美国经济就是全球经济，美国资金流出美国，新兴市场就繁荣，美国投资收益高，提高利率，资金就流回美国，相伴随的就是赤字循环，赤字是正常的全球化现象。这种观点的推论是全球化就是美国化，美元化。到目前为止中国是在帮助美国维持这一秩序的；另一种观点或者力量认为美国透支了自身的潜力，占用全球储蓄，不可持续，美元作为储备货币的地位削弱的过程中，可能出现一致性卖出美元而使美国出现硬着陆，从而形成全球的经济危机，这是清除全球流动性泛滥和生产过剩的方式。这种观点受到中国许多人的赞同，国外也有大量学者研究。美国通过凯恩斯主义及后来的货币体系在全球化过程转嫁危机，单一国家经济危机逐步转嫁为全球危机，这使马克思主义理论以新的形式得以证明。

当前与第一种意见相符的现象是美国赤字出现收缩的迹象，资金持续回流美国。以往利率提高后汇率升高滞后一年，现在是否又要重新？如果是这样的话，美元应有新一轮上涨。
与第二种意见相符的现象是美国经济出现放缓迹象，加息即将停止，过去几年房地产升值部分已经被许多家庭提取现金用于消费，房地产市场如果下跌，消费收缩必然要求降低利率，如果房地产市场崩溃，资金大量撤离美国，则美国降息不成，利息大幅攀升，经济硬着陆。

与第一种意见相符的波浪数法见图1，欧元为例，之字型回调到1.1左右，然后开始上升周期。石油、商品和黄金期货见顶回落，恐怖活动受到控制，伊朗核问题有缓和可能，都支持这种趋势。
与第二种意见相符的波浪数法见图2，欧元调整在年初已经结束，现在是上涨大浪中的回调，随后是美元下跌，欧元大涨至1.4以上。当然波浪只是表述语言，也许波浪理论不适用于外汇市场。
由于中期走势方向截然不同，现在该认真考虑如何部署下阶段操作计划了。
关注的要点：基本面主要是美国停止加息的信号及房地产市场下跌的情况，技术面是看欧元是跌破1.22还是涨破1.3。实际上欧元跌到1.2323小浪数法就出现困难，从小通道看1.2477已经到位了（图3）。

上述这个观察区间对依赖别人分析的人来说太大了，但对确定趋势而言必须按照道氏理论的原则做。如果要在短线上有作为，我建议在加息前建欧元多仓，估计27－28日美元是高点，如果仍然不破1.2460则比较可靠。30日公布加息消息时美国只是次高点，这是按照市场消化重要预期的规律判断的，也就是利差为主要决定因素，如果出现其它重大因素则欧元调整到位时点不同，同时经济数据引发美国与欧洲利率走向的猜测也会干扰走势。持仓过程中注意向1.3方向的力度。做空欧元迎接美国加息的人也不在少数，跌破1.2460可以做短线，到1.2323应该暂时平仓。不论做多做空，必须严格止损。
以上仅供参考。

从月线看，加元各项指标都提示要跌，加元没有很充分的调整，是近年最强的货币，也许加元的周期与众不同。由于石油价格回落，加息有可能停止，加元回调可能性确实比其它非美大，因此，空非美首选加元，多非美首先欧元。

谢谢老师的分析.有水平.虽说有些东西还一时不能全部理解,但有一点是肯定的,技术分析绝对有用.没有掌握并很好的运用技术分析,只能说还需要认真的学习,总结,提高.不是技术分析的错.

希望多見一些,别这么久才見一次!

图四
是美指(天)图吗?目标87.83?

[ 本帖最后由 mai 于 2006-6-24 22:27 编辑 ]

图4是天图，软件上画平行线不会用，从欧元看通道线已经到了，当然这个通道不一定稳定。
孩子上学的事情忙过了，以后可以发表得频繁一些。但我认为掌握方法最重要，铁口预言某某点位让大家跟并不是好办法，也不可靠，应该随机应变。以后可以在看盘技巧上和大家切磋。

谢谢~

原帖由 碧咸 于 2006-6-24 22:39 发表
图4是天图，软件上画平行线不会用，从欧元看通道线已经到了，当然这个通道不一定稳定。
孩子上学的事情忙过了，以后可以发表得频繁一些。但我认为掌握方法最重要，铁口预言某某点位让大家跟并不是好办法，也不可 ...

就我自己而言，当盘感和预测一致时，下单胜算相对大一些。期盼老师在盘面的领悟上多发表看法。

原帖由 碧咸 于 2006-6-24 22:39 发表
图4是天图，软件上画平行线不会用，从欧元看通道线已经到了，当然这个通道不一定稳定。
孩子上学的事情忙过了，以后可以发表得频繁一些。但我认为掌握方法最重要，铁口预言某某点位让大家跟并不是好办法，也不可 ...

铁口预言某某点位让大家跟并不是好办法，也不可靠，应该随机应变。以后可以在看盘技巧上和大家切磋。
这才是良师益友之言,