10月30日-11月3日 | 市场周评：核爆周！汇市“一夜之间”大变脸 本周迎三大超级事件

	10月23日至27日金融市场概述：核爆周——全球金融市场剧烈波动！欧洲央行鸽派削减，欧元暴跌不已；税改计划出现重大进展、美联储主席人选“搅局”，美元多头“王者霸气”！与此同时，欧洲政治局势进一步僵化：加泰罗尼亚议会投票宣布独立，西班牙政治闹剧恐冲击市场... 外汇市场：美国经济数据强劲、税改计划的乐观预期和猜测特朗普将选择较耶伦更鹰派的人士出任美联储主席，再加上欧洲央行的鸽派削减，美元指数上周上涨1.3%，创下年迄今最大单周涨幅；欧元录得年内最大单周跌幅，因为欧洲央行的鸽派立场，以及加泰罗尼亚的独立危机！ 商品市场：美元狂飙之际，金价连续第二周下挫，不过加泰罗尼亚的危机事件提振避险需求。布伦特原油两年多以来首次突破每桶60美元，WTI原油升至接近8个月高点，市场乐观地认为，OPEC可能会延长其限制产量的协议。 股票市场：美国股市——纳斯达克周五大涨超2%，创至少2016年11月7日以来最大单日涨幅。全周，标普500累涨0.2%，道指累涨0.5%，纳指累涨1.1%。欧洲股市——加泰罗尼亚独立事件，西班牙股市暴跌！中国股市——上证50指数持续飙升，沪指成功站上3400点，分析人士称，进一步上行的空间已经打开。 当周要闻盘点 欧元暴跌“止不住” 只因欧洲央行太“意外” 上周最重量级的一次会议——周四(10月26日)，欧洲央行(ECB)利率决议，欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)记者会... 欧洲央行周四宣布从2018年1月起月度QE规模从600亿欧元降至300亿欧元，持续九个月，符合市场预期！不过随后的德拉基记者会却是鸽味浓烈... “国内价格压力总体上依然低迷，经济前景和通胀路径取决于货币政策支持，”德拉基周四在欧洲央行管委会会议后的新闻发布会上说。“充足的货币刺激措施仍有必要”。 德拉基表示，欧元区复苏面临的其他风险包括欧元强势，这可能压制价格压力，削弱出口竞争力。 德拉基还重申，政府需要大幅度加快结构改革，在撤出货币刺激政策之际，这可能是欧元区面临的一个关键风险。 分析人士指出，欧洲央行周四向抽走欧元区宽松资金迈出了一小步，但承诺将在未来数年继续维持刺激举措，甚至保留了逆转政策的可能性。 部分投资人将之形容为“鸽派收紧政策”。这种小挪步让决议前处一周高位、对央行缩减量化宽松(QE)期待满满的欧元因此急跌至三个月低位。 “整体而言，我们有些惊讶欧洲央行并没有借此机会对当前政策进行更大力度刹车，”荷兰合作银行策略师在一份报告中称。 “在当前的环境下，只有(欧洲央行)政策立场发生令人吃惊的转变，才会推动欧元从这些水准上涨，即便我们仍然看好欧元的2018年前景，”丹斯克银行汇市策略师Christin Tuxen表示。 此外，德拉基强调，资产收购是“开放式的”，“不会突然停止”。在欧洲央行将购债计划延长九个月至明年9月，并保留此后继续购债的可能性后，交易员抛出欧元。 Gain Capital研究负责人James Chen说道：“整体上说，欧洲央行聚焦于非常谨慎地、缓慢地撤出过程，避免推高欧元，这显然比市场预期得更加鸽派。” 周四纽约尾盘，欧元/美元跌至1.1651，较周三尾盘下跌近1.4%，根据路透数据，这是2016年6月以来欧元/美元的最大单日跌幅。周五欧元/美元更是跌破1.16，最低触及1.1573的低位！ 彭博撰文称，欧洲央行的政策决定导致欧元下跌是因为，交易员原本预计会议结果会更加鹰派一些。 除了欧洲央行之外，欧洲政治局势的也对欧元产生影响，尤其是加泰罗尼亚的独立事件！外媒周五称，加泰罗尼亚议会以70票同意，10票反对，2票弃权宣布该地区从西班牙独立！ 根据外媒消息，加泰罗尼亚地区议会宣布独立后，该地区首府巴塞罗那正在进行抗议活动。 西班牙国家报称，西班牙政府呼吁进行特别内阁会议！路透则称，西班牙首相拉霍伊呼吁保持冷静，国家将重建加泰罗尼亚法律！ 美元狂飙：税改、美联储主席人选、美国经济数据... 上周美元多头迎来超级盛宴，累计涨幅创下今年以来最大！分析人士指出，美元狂飙的背后：1、税改计划出现重大进展；2、美联储主席人选的“搅局”；3、美国经济数据的靓丽... 1、税改计划出现重大进展 据彭博报道，美国众议院共和党人周四以微弱优势通过了一项预算决议，为他们在年底前实现寻求已久的减税目标开启了一条快速通道。一位重要议员表示，税收法案将在11月1日之前发布。 众议院周四的投票结果为216-212。通过这份预算决议，令国会可以在今年晚些时候实施减税，而美国的联邦预算赤字在未来10年将会因此增加多达1.5万亿美元。 众议院共和党人在最后一刻克服了党内议员们的阻力，批准了2018年的财政预算案，该措施将使最终的税收议案在参议院更容易通过，尽管许多艰难的决定仍在前面。 预算案的通过预示着共和党领袖和特朗普获得胜利。特朗普在2016年的竞选活动中承诺要修改税法。他们提出的这一计划遭到了民主党人的反对，他们认为这是对富人和企业的一种转移。 BK Asset Management首席外汇分析师Kathy Lien称，美国众议院通过了预算案，为税收改革扫清了道路。 其还表示，这一决定对推进特朗普总统的税收议程至关重要，并为众议院本周三公布他们的税收计划铺平了道路。 Lien说道：“我们相信，美元会在众议院11月1日披露税改议案之前守住涨幅。” 2、美联储主席人选“搅局” 从周一特朗普说的“非常，非常接近” 做出决定，再到他周二与参议院共和党人共进午餐时探口风，知情人士透露与会的参议员中有较多人支持由泰勒担任主席， 然后美国政治新闻网站Politico援引消息人士称，人选只剩美联储现任理事鲍威尔和斯坦福大学经济学家泰勒。 部分人士认为如果泰勒当选，则将加快美联储升息步伐。泰勒支持采用一种以法则为基准的方法来制定利率。美元因此大受提振。 近期以来，美联储主席人选令全球投资者“魂牵梦萦”，尤其是周四的一则外媒消息，令美元多头迎来爆发的时刻... 周四，据Politico引述消息人士报道称，耶伦在美联储主席的竞争中出局。CBS News援引两名了解白宫想法的匿名人士称，特朗普不会提名美联储主席耶伦连任。 周五彭博报导，美国总统特朗普倾向任命美联储理事鲍威尔为下任美联储主席，但还未作最后决定。这令美元短暂缩减涨幅，因为外界认为，鲍威尔没有泰勒那么鹰派。 据外媒消息，白宫新闻秘书Sanders在本周五的新闻发布会上确认，本周将公布特朗普对下任美联储主席的提名人选。 随后美国总统特朗普在社交媒体上公布的视频中称，他脑海中对于美联储主席人选已经有了非常具体的人选。特朗普预计这名提名人将给人们留下非常深刻的印象。 不过尽管如此，考虑到美国总统特朗普的“捉摸不定”，美联储主席人选仍然存在着较大的不确定性！ 此前Politico援引消息人士的话说：“特朗普在这个问题上几乎每天都在改变看法。”此外美国媒体Axios也曾援引官员评论称，在特朗普身上，“从来没有什么板上钉钉。” 3、美国经济数据的亮眼 美国商务部最新的报告称，美国三季度国内生产总值(GDP)初值年化季率增长3.0%，预期增长2.7%，前值增长3.1%。这也暗示美国经济创下2015年初以来最好的两季度表现。 数据出炉之后，路透评论称，美国GDP数据好于预期，对库存投资及贸易赤字缩小部分抵消了飓风对消费者支出和建筑业带来的影响。 其还表示，飓风过后劳动力市场和工业生产已经暗示潜在经济活动有所增加，GDP数据对近期的财政政策应该不会造成影响。特朗普政府希望税改计划和减少监管可以促进GDP升至3%以上。 GDP报告中的价格数据显示通货膨胀回升，但仍落后于美联储2%的目标。不包括食品和能源的核心PCE价格同比上涨1.3%，高于第二季度0.9%的涨幅。 美联储决策者可以据此认定，增长足够稳定，可以继续加息。 虽然经济可能处在连续第九年扩张的轨道上，但美联储和许多经济学家预期2018年GDP增长将放缓，更接近2%而不是持续3%的速度，后者是特朗普政府预计的减税计划付诸实施情况下的情况。 上周那些大跌的货币：日元、加元、澳元 1、关于日元：日本首相安倍晋三领导的执政联盟在上上周日的选举中大胜，意味着以超宽松货币政策为核心的“安倍经济学”增长策略将会延续。美元/日元触及三个月高位。 为此大和证券分析师Yukio Ishizuki解读称，“削弱日圆的是日本央行政策相关担忧缓解，而非市场对推出新的财政刺激措施抱有希望。” MarketWatch撰文称，在日本现任首相安倍晋三及他所在的自民党上上周末以压倒性优势胜出之后，美元/日元周一反弹。分析人士指出，这一大选结果可能为美元/日元进一步上涨创造条件。 在日本大选之前，美元/日元大致限于区间波动，上限在114水平，但分析师们表示，在年底之前，该汇价甚至有望突破更高的阻力位。 根据三菱东京日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ)，假如突破7月高点114.49，美元/日元可能测试115上方水平，这取决于日本大选之后日本股市的表现。 三菱日联集团(MUFG)外汇交易主管Kuniyuki Hirai说道：“只要美国保持势头，包括税收改革，那么美元/日元触及115是可能的。” 关于加元：加拿大央行周三在政策声明中两次提到加元走强，称通胀明年升至2%的时间要比之前预计的略晚一些，出口增长也将略微放缓，因加元近期升值。加元兑美元触及逾三个月低点。 关于澳元：澳元下滑因澳洲核心通胀率连续第七个季度低于澳洲联储设定的2-3%的长期通胀目标区间，加强了央行将利率维持当前纪录低位的可能性。 “有鉴于当前低迷的通胀水平，澳洲央行可能会希望澳元能大幅贬值，”德国商业银行策略师在一份研报中写道。 其还表示，“要实现只有两个办法：要么押注美联储会通过延续升息周期强化美元，要么从自己做起，放松本国货币政策，与当前多数央行背道而驰，从而主动令澳元走贬。” 本周市场展望 全球金融市场将迎来更加劲爆的“炸弹”：美联储利率决议、英国央行决议、日本央行政策会议、超级数据——美国10月非农就业报告，还有就是眼下最重磅的风险事件——美联储主席人选将尘埃落定！ 1、超级事件之非农：周五(11月3日)，美国10月非农就业报告出炉！9月非农就业人口惊爆重大意外，就业人口创下2010年以来首次下降，缘于飓风的影响... 10月份的报告将会更加“正常”，工作岗位增加，以弥补损失。工资可能更神秘。如果报告显示工资的增长是持续的，那么其肯定会强化加息的理由，因为高工资会影响核心通货膨胀。 9月份的失业率为4.2%，可能会有所上升。预计10月份就业岗位将增加31.1万个，失业率将保持在4.2%。平均时薪料上升0.2%。 2、超级事件之央行的星期四：超级星期四——美联储利率决议、英国央行利率决议。 关于英国央行：英国央行料在11月份的会议上加息，这将是十年以来的首次。加息25个基点的决定可能不是一致做出的！ 彭博经济研究预计Dave Ramsden和Jon Cunliffe主张维持利率不变，最终票数为7-2。央行还可能暗示，如果经济符合其新的预测，未来可能推行更多紧缩措施。 彭博经济研究对此持怀疑态度，这可能意味着，此次加息将“ 一次完成”，到2019年英国离开欧盟之前都不会再有行动 分析人士表示，英国央行几乎肯定将在11月份加息，但到2019年之前料不会再有行动。明年劳动力市场疲软，薪资增幅低迷，通胀减速，很可能会让央行在英国脱欧之前都维持利率不变。 关于美联储：美国银行经济学家称，FOMC声明第一段对经济前景的描述可能有微小变化，对通货膨胀或风险评估的描述估计不会调整。 FOMC政策会议应该不会影响美元，特朗普的美联储主席人选和税收改革前景是更重要的驱动因素。利率市场也更加关注美联储主席人选提名！ 超级事件之美联储主席人选：外媒消息，白宫新闻秘书Sanders在本周五的新闻发布会上确认，本周将公布特朗普对下任美联储主席的提名人选。 随后美国总统特朗普在社交媒体上公布的视频中称，他脑海中对于美联储主席人选已经有了非常具体的人选。特朗普预计这名提名人将给人们留下非常深刻的印象。 美国政治预测网站PredictIt显示，在特朗普的五大美联储主席人选之中，目前政治赌盘押注鲍威尔获下任美联储主席提名的几率高居第一，排在第二位的经济学家泰勒(John Taylor)获提名几率大幅下降。 本周重要经济数据和事件 周一(10月30日) 欧元区10月经济景气指数 美国9月个人消费支出物价指数（美联储青睐的通胀指标） 央行动态： 日本央行举行货币政策会议，至10月31日 周二(10月31日) 中国10月官方制造业PMI、非制造业PMI 欧元区10月CPI初值、欧元区三季度GDP初值 美国10月咨商会消费者信心指数 官员讲话： 日本央行行长黑田东彦召开记者会 央行动态： 日本央行公布利率决议及政策声明 周三(11月1日) 英国10月制造业PMI 美国10月ADP就业报告 美国8月ISM制造业PMI 周四(11月2日) 美联储利率决议 意大利、法国、德国、欧元区10月制造业PMI 英国央行利率决议 美国上周初请失业金 美国上周EIA原油库存 官员讲话： 美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)参加替代参考利率委员会圆桌会议 央行动态： 英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告 美联储FOMC公布利率决议及政策声明 周五(11月3日) 中国10月财新服务业PMI 中国10月财新服务业PMI 美国10月非农就业人口报告 美国9月贸易帐 官员讲话： 纽约联储主席杜德利(William Dudley)在替代参考利率委员会圆桌会议发表总结谈话 亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)发表讲话 友情提醒：1、本周开始，欧洲市场进入冬令时，金融市场交易时间以及经济数据公布时间都将延后一个小时！2、美国总统特朗普将从11月3日开始亚洲行，11月8日访华！ 欢迎关注Y2外汇微信公众号：实时更新推送校长、鲨版等精华分析欢迎添加Y2微信公众号，更加可以添加Y2客服微信号（1044631611）加入Y2微信群哦！                                 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