2015 年12月21日外汇市场周评

	上周四（12月17日）凌晨，美联储（Fed）一如预期宣布将联邦基金利率提高0.25个百分点，新的联邦基金利率将维持在0.25%至0.50%的区间，结束了长达数年的零利率时代, 开启十年来首次加息。 美联储（Fed）在声明中表示，此次加息之后货币政策仍然保持宽松，实际利率路径将取决于经济前景和数据，美联储（Fed）对加息节奏的判断依旧是“渐进的”。点阵图显示美联储（Fed）预期2016年底利率可能达到1.375%，这意味着按25基点/次的加息速度，美联储明年可能加息四次。     乘加息东风，美元指数昨日再获上涨，最高触及99.29，如不出意外再度破百理应指日可待。美联储（Fed）加息之后市场焦点转向之后的加息路径之上，而加息步伐的缓急主要取决于经济数据。晚间公布的初请失业人数实际值27.1万人，优于预期好于前值，录得5月以来最低，连续41周低于30万人以下，足以体现美国就业市场繁荣之象。尽管数据公布的当下，盘面没有剧烈波动，然其对美元的上涨仍有一定助推作用。 美联储（Fed）如期加息，欧美政策差异又一次对比鲜明，市场仍有部分投资者预期欧央行（ECB）会进一步宽松。我们暂且不论欧央行（ECB）接下来会否进一步宽松，光就欧元区羸弱的基本面而言，欧元的后市仍面临较大的下行压力。从现在来看，前段时间欧元的大涨正好为空头提供空间。此次美联储（Fed）利率决议的前后，汇市虽没有过激反应，然美元仍能给人一种咄咄逼人之势。表现还算坚挺的英镑，上周前四日一路下行仿似一只任人宰割的羔羊。几个商品货币亦不同程度的体现出疲态。 难兄难弟之黄金原油上周处境亦不乐观，何处是底，何时见底，从目前走势上看很难给出个大概。黄金遭遇暴跌，几乎触及前低1046，后期一旦1046无法守住，需看向1000整数关口。黄金的反弹或要寄希望于中国春节长假等的需求，而仅凭中国需求又怎可改变其整体走势？供求失衡仍是原油的软肋所在，市场虽预期2016年原油供求有望实现平衡，然在全球经济放缓需求减弱的当下，其后期如何仍属未知。 另据报道，美国众议院以316-113投票结果通过美国政府税收及支出议案；美国参议院最后的程序性投票以65-33结果通过美国政府税收及支出议案；政府支出计划通过将解除长达40年的美国原油出口禁令。或将进一步加剧油价跌势。 数据方面： 周二，美国劳工部发布报告称，11月核心CPI同比增长2%，达到2013年2月最高水平，符合美联储通胀目标。服务业消费增长2.5%。但是，11月CPI环比增长0.0%，较10月0.2%的增幅有所下降，受累于原油价格达到2009年最低位。 美国11月核心CPI增长反映出租房、机票、新机动车和医疗消费的稳定增长。能源和食品消费均下降，能源价格下降1.3%，受累于汽油价格下跌2.4%，而食品价格下降0.1%。强劲美元以及库存过剩限制了一些核心商品的价格增长，服装价格连续第三个月下跌，跌幅0.3%。所有商品价格同比下降2.8%，而服务业消费增长2.5%。 周三，美联储（Fed）公布的数据显示，美国11月工业产出环比降0.6%，降幅为三年多来最大，预期为环比降0.2%，10月数值从环比降0.2%修正为降0.4%。这是工业产出数据连续第三个月下滑美国11月工业产出环比降0.6%，降幅为2012年3月以来最大，预期为环比降0.2%，10月数值从环比降0.2%修正为降0.4%。这是工业产出数据连续第三个月下滑。工业产出数据不佳，表明美国经济在四季度可能仍面临一定的困难。 其中，公用事业指数降幅最大，下滑了4.3%，主要由于今年冬天较暖，更少的住户开了暖气或是空调。矿业指数环比下滑1.1%，同比大幅下滑8.2%。 11月制造业产出水平与上月持平，这符合预期，10月数值从环比增0.4%修正为增0.3%。其中，食品、饮料、烟草等非耐用品领域出现了增长。耐用品领域下降了0.2%，耐用品中电器设备和汽车降幅较大。由于全球经济增速放缓、大宗商品大跌价格低迷、美元强势，都使得海外对美国制造业的需求减少，美国工业行业增长受挫。     美国11月设备使用率为77%，预期为77.4%，10月为77.5%。设备使用率是美联储关注的领先指标，官员们借此判断在通胀上扬之前美国经济还能增长多少。 周四，美国劳工部报告显示，12月12日当周美国申领失业救济人数为27.1万人， 低于预期的27.5万人，较此前一周下降1.1万人，或标志着就业市场持续走强。申领失业救济的四周移动平均人数，经季调后变化不大，为27.05万人，较此前一周下降约250人。 周五，美国12月Markit服务业PMI初值不及预期，实际为53.7，预期为56，前值为56.1。 欧元区12月制造业PMI初值53.1，创20个月以来最高，可以预期欧元区今年第四季度将录得四年半以来最大增幅。德国12月制造业PMI创四个月最高水平，强劲内需和出口增加推动了德国制造业和服务业的全面上涨。相比之下，法国数据令人失望，12月的增长近乎停滞，预示明年法国的经济前景不佳。 欧元区12月制造业PMI初值53.1，预期52.8，前值52.8.       欧元区12月服务业PMI初值53.9，预期54，前值54.2。       欧元区12月综合PMI初值54.0，预期54.2，前值54.2。 Markit经济学家表示，欧元区经济在2015年末保持令人满意的稳固增长。尽管12月PMI增速略低，但欧元区第四季度经济会创4年半以来最大增长，季度GDP增速为0.4%，意味欧元区2015年GDP增长1.5%。 【本周展望】 随着美联储加息“靴子”上周落地，美国启动加息周期，为本年度大戏压轴而落下帷幕。本周开始基本面消息相对清淡， 本周投资者主要关注美国11月PCE物价指数、美国耐用品订单、美国新屋销售、加拿大10月GDP以及美国初请失业金人数、日本央行会议纪要等指标和事件。 料将不会对市场产生剧烈波动，整体走势技术面为主，周五（12月25日）将迎来西方圣诞节，市场或将进入跨年模式，整体保持震荡格局。     【主要货币技术分析】 EURUSD欧元∕美元 欧元/美元上周继续整理的走势，汇价最高上探1.10596后转而下行，亦符合技术面走势。即使面对美联储(Fed)加息，波幅并不如预期之大，显示市场空头回补较为谨慎。汇价受阻于日线级别MA144位置1.10596后下行至1.0832的支撑位，若此位不能有效下破，则空头难以为继。短期多空分水岭，重点关注。 近期欧元的逆转下跌又让诸多投资者开始思考汇价何时将触及平价的问题，“欧元/美元跌至平价”的相关讨论是各大媒体头条惯用的吸引眼球的标题，不过诸多市面上的分析人士对于平价并没有充分的信心。以高盛为代表的机构认为，欧元/美元可能至少将跌至1.05，需要牢记的一点是，弱势汇率能够带来强势经济，而在1.05的水平上，欧元区能够从欧洲央行(ECB)货币刺激政策中得益。 阻力位：1.1000  1.1092   支撑位：1.0832  1.0758   GBPUSD英镑/美元 英镑/美元上周收盘于1.48951，最低触及1.48649。因在美联储即将公布利率决议的大背景下，多头失去上涨动能无力挣扎，最高上探 1.52400遇阻后，无力上破转而下行。英镑/美元周一即开启下跌之路，周四跌至1.4865，美联储鹰派加息后市场继续建立美元多头。欧洲时段公布的英国零售强劲，汇价自1.4938反弹至1.5002，但很快下跌。汇价跌破1.4860，创下8个月的的低点。技术上，目前汇价处于下降通道中，汇价或再次测试下降通道底部支持1.4888，跌破1.4888将加速下行。聚集大量卖盘的1.4950水平将是初步阻力，若突破则有望挑战1.5070区域阻力，预计该区域的卖盘将阻挡汇价进一步反弹。      阻力位：1.5026 1.5152      支撑位：1.4888 1.4721 AUDUSD澳元/美元 澳元/美元在上周美联储（Fed）公布利率决议之后，大宗商品的跌势带动澳元/美元下跌达到100点，当日波幅明显，但收盘依然顽强地站稳0.7160的关键支撑位（黄金分割61.8%）。 随后的几次波动亦大起大落，日幅度仍然超过100点 ，一度 下破了0.7160的多空分水岭，但周五强势收复。汇价上周收盘坚决站上此位置。0.7160本在周亦是多空必争之位。      阻力位：0.7220 0.7282        支撑位：0.7160 0.7000 XAUUSD黄金 尽管在美联储加息当日黄金表现稳健，但是在随后的两个交易日内黄金大幅下挫，最低触及1047.68，一度逼近6年低位。金价于周五（12月18日）自低位崛起，几乎收复全部跌幅。明显的趋势令黄金成为了动能追踪型对冲基金的最新狙击目标。即便历史数据显示美联储加息和黄金下跌并无直接关系，但是对冲基金做空规模依然在上周创下历史之最。全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 周五（12月18日）持仓较上日增加18.74吨，当前持仓量为648.91吨。 虽大起大落，但仍旧符合技术走势，上涨—下跌—上涨启动时间点和落及关键位置无一不堪称完美。黄金技术图形模型与数学模型步伐始终一致。 本周金价走势主要受美元走势和技术面影响。周末南海局势紧张，美国B-52轰炸机飞至距离中国南海岛礁不到两英里内，引发北京方面的抗议。若亚太地区冲突升级，将引发市场避险情绪。 阻力位：1068  1079 1085         支撑位：1063 1058  1047