李曦幂：技术分析----布林线（布林通道）使用

	李曦幂：技术分析----布林线（布林通道）使用 　　 　　1.布林线指标的神奇作用 　　 　　布林线指标（Ｂｏｌｌ）是通过计算价格的“标准差”，再求价格的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是价格的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条价格平均线，布林线指标的参数最好设为２０。一般来说，价格会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。 　　 　　布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述，这里就不多讲了。我主要想讲一讲布林线指标对行情的预告作用，虽然，像ＫＤＪ、ＭＡＣＤ等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号，但这些指标都有一个缺点，就是在价格盘整的时候会失去作用或产生骗线，给投资者带来损失。通常在价格盘整的过程中，投资者最想知道的一定是价格要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入，而价格却又迟迟不涨，资金的利用率就会降低，而且投资者还要承担价格下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用，对盘整的结束给予正确的提示，使投资者避免太早买入。 　　 　　其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的走势就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表价格的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，价格将会选择方向突破，而且开口越小，价格突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小，这里可引入极限宽指标（ＷＩＤＴＨ），即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标，可以通过以下方法计算：ＷＩＤＴＨ＝（布林上限值－布林下限值）／布林价格平均值。一般来说极限宽指标小于１０的价格随时有可能发生突破。但是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。 　　 　　在选定布林线指标开口较小的走势后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些几个随时会突破，但却没有告诉我们价格突破的方向，如果符合以下几个条件的价格向上突破的可能性较大：第一，上市公司的基本面要好，这样主力在拉抬时，才能吸引大量的跟风盘。第二，在Ｋ线图上，价格最好站在２５０日、１２０日、６０日、３０日和１０日均线上。第三，要看当前价格所处的位置，最好选择价格在相对底部的价格，对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的价格要加倍小心。第四，指标Ｗ％Ｒ（１０）和Ｗ％Ｒ（３０）的值都大于５０；指标ＤＭＩ（１４）指标中＋ＤＩ大于－ＤＩ，ＡＤＸ和ＡＤＸＲ均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在价格放量向上突破，布林线指标开口扩大后。 　　 　　布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号，可以利用价格跌破布林线价格平均线作为卖出讯号。 　　 　　2.体味布林线 　　 　　布林线又称包络线（BOLL），是股市中经常用到的技术指标之一，它反映了价格的波动状况。钱龙动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线（UP）是阻力线，下边的粉线（DOWN）是支撑线，中间的白线（MB）为平均线。当价格盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；价格向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明价格即将产生大的波动。 　　 　　布林线一般的应用规则是，当价格向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势（无论是上升还是下降或是盘整）是否得以继续的重要支撑或阻力。 　　 　　这种规律并不是在任何市场状况中都适用，而只是在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点，投资者可以参考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日K线走势，在10月19-21日布林线的支撑线曾被击穿，但是价格仍旧下跌不止，如果贸然建仓，必然会受到损失，如此的例证很多，投资者可以自己考证。以此笔者经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示价格结束盘整，即将产生剧烈波动，而价格的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，价格向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线（或支撑线）构成的上行（或下行）通道对于把握价格的中长期走势有着强烈的指示作用。以上行通道为例，价格在平均线附近可以看作短期买点，价格临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。 　　 　　布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。笔者运用观察多时，大多灵验，但是投资者切记，仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。 　　 　　应用规则是这样的：当一只价格在一段时间内价格波幅很小，反映在布林线上表现为，价格波幅带长期收窄，而在某个交易日，价格在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入（从当日的K线图就可明显看出），这是因为，该价格由弱转强，短期上冲的动力不会仅仅一天，短线必然会有新高出现，因此可以果断介入。近 　　 　　3.下跌途中BOLL中轨密切关注 　　 　　再次强调的技术要领操作是：ＢＯＬＬ指标非常简单但反应迟钝，大多骗线行为难以将中轨击穿，例如在下跌途中市场持仓投资者如果没有大资金很难在下降通道中将价格拉至ＢＯＬＬ中轨。当然没有绝对只跌不涨的价格，一般价格能拉至中轨应该有大资金介入，在下跌途中价格站上中轨冲击ＢＯＬＬ上轨时都有压力。在地步资金建仓时ＢＯＬＬ指标最大特征是：日Ｋ线在数月内冲击ＢＯＬＬ上轨三次，大多建仓需要拉高，同时冲击ＢＯＬＬ上轨时形成各种形态的底部特征。普通投资者向下摊薄成本时要多看ＢＯＬＬ中轨压力变支撑的转换过程。具体实战中可从绝大多数价格历史走势看出，贴出此稿用以在目前大盘走势中参考。 　　 　　漫长熊股下跌开始时不需要很大成交量，价格从上至下轻松击穿ＢＯＬＬ轨道中轨，随后整个ＢＯＬＬ三条条轨道线开始向下．稳健投资者可严格按照价格放量由下向上击穿ＢＯＬＬ中轨作为买卖依据，价格冲击ＢＯＬＬ上轨可短线抛出，一旦价格再次跌破ＢＯＬＬ中轨，离场出局．为何将ＢＯＬＬ中轨作为熊市中买卖依据呢？？经过研究发现，ＢＯＬＬ指标是离差计算而得有较大的修正度，主力若作小反弹行情不可能向上拉高冲击中轨否则筹码会越来越多，若中级反弹价格一般必须冲击中轨，这在大多数价格历史走势上可看出．这种操作法则必须有中轨停损思想．一般强庄控盘股在上升途中价格基本不破中轨，同样无庄价格不可能有资金介入将价格拉上中轨，一旦价格冲上中轨投资者可密切关注．激进型投资者在熊市操作中，等价格跌至下轨附近可密切关注五日线方向，一旦五日线走平，次日宝塔线翻红可及时介入以博短差，停损为设立成宝塔线多平顶即可减仓，翻绿则清仓出局．激进型操作要领是价格必须触及ＢＯＬＬ下轨附近，五日线走平宝塔线翻红买入． 　　 　　4.KDJ与布林线的综合运用 　　 　　ＫＤＪ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使ＫＤＪ指标的信号更为精准，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。 　　 　　布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会ＫＤＪ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果ＫＤＪ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。 　　 　　但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，ＫＤＪ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当ＫＤＪ指标走上８０高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当价格跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。 　　 　　最后，总结一下综合运用ＫＤＪ指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以ＫＤＪ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，ＫＤＪ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。 　　 　　5.布林通道实战应用 　　 　　布林通道作为一种技术分析的工具，这几年来一直受到市场的关注。在技术分析界有一种用布林通道取代移动平均线通道的趋势。去年布林通道的发明者还专程来到中国举办过几次大型讲座，引起技术分析爱好者对布林通道极大的兴趣。 　　 　　布林线又称包络线（BOLL），是股市中经常用到的技术指标之一，它反映了价格的波动状况。钱龙动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线（UP）是阻力线，下边的粉线（DOWN）是支撑线，中间的白线（MB）为平均线。当价格盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；价格向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明价格即将产生大的波动。布林线一般的应用规则是，当价格向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现。而平均线是考验一个趋势（无论是上升还是下降或是盘整）是否得以继续的重要支撑或阻力。 　　 　　但是经过长时间应用的观察，发现这种规律并不是在任何市场状况中都适用，而只是在盘整或上升的趋势中有较好的指示作用，而在一轮下跌趋势中，对于下边支撑线的击穿并不是真正的买点，投资者可以参考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日K线走势，在10月19-21日布林线的支撑线曾被击穿，但是价格仍旧下跌不止，如果贸然建仓，必然会受到损失，如此的例证很多，投资者可以自己考证。经过长时间的总结发现，布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标，当布林线由收口转至开口时，表示价格结束盘整，即将产生剧烈波动，而价格的突破方向，标志着未来趋势的运动方向。也即，价格向上突破阻力线，则是一轮上升趋势，反之，将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线（或支撑线）构成的上行（或下行）通道对于把握价格的中长期走势有着强烈的指示作用。以上行通道为例，价格在平均线附近可以看作短期买点，价格临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点，但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之，下跌趋势的判断也是如此。 　　 　　布林线除了上述的指示作用外，还有一种短线指示作用。仅限短线炒作，有一定获利应果断出局。 　　 　　6.使用布林线抄底的"四不"原则 　　 　　在机构博弈时代，由于机构的相互倾轧，市场出现快速急跌探底，往往给投资者极好的波段抄底，打地道战的良机。布林线下轨具有与生俱来的超卖特性可辅助抄底，但价格自高位冲击布林线下轨往往是见顶转轨向下的信号，故投资者在运用下轨抄底时，对于撞轨的短线反弹还是中线波段抄底的意义必须明确。而且对于价格处于底部、中部、高位必须区别对待，而配合资金流 　　 　　量指标MFI在市场到达冰点时冷静买入，可大大增加胜算。 　　 　　1.布林线BOLL不连续跌破下轨不出手。同时，跌破布林线下轨，而且布林极限BB＜0时底背离迹象才是较好的买入机会。 　　 　　2.不见冰点不出手。资金流量指标MFI可视为带成交量的RSI指标。a.当MFI＜20代表资金短期冷却过快出现冰点的中短线超卖信号b.MFI在20左右水平，价格出现一底比一底低，MFI一底比一底高的底背离，可视为较为可靠的中期反转上涨信号。c.MFI＜35指标连续二次有效上交叉其平均线时视为中短线买入或持有信号。(不破不立中国股市底部机会在下跌中显现！) 　　 　　3.调整时间不够。威廉指标不多次撞底，四撞底的情况不出手。同时，大盘中期跌幅已大，也出现威廉数撞底的中期调整到位迹象为买入时机。 　　 　　4.市场不出现群体恐慌性抛售高潮不出手买入。在抛售高潮中，价格在长期盘跌的基础上，突然急剧地坠落，与之同时，成交量大大地加重，中小投资者迫于大额亏损与难以战胜的恐慌而大举斩仓，成交量底部突然膨胀为最大的特征。此时，空头得逞，重手大幅打破布林下轨才是“诱敌深入”的超跌抄底良机。而一旦这类底部巨量的个股出现攻击量上涨，往往可以捕捉到中期以上反转且较快拉升的机遇 　　 　　7。.BOLL：赚“抄底”的钱 　　 　　牛市赚钱，熊市赚股，在大势趋弱时正是铲底赚股的好时机。通常弱市中最擅长于铲底的技术指标是BOLL。 　　 　　许多书籍上只要一提及布林带的应用，就少不了这两句话：价格向上穿越支撑线为买入信号，价格向下穿越阻力线为卖出信号。果真如此吗？只要打开软件就会发现，按这种方法确定买入信号的话，在股指的整个下调过程中全是买点，这是非常不可靠的。布林带在弱市中应用要注意以下要点： 　　 　　1.不能将价格向上穿越支撑线作为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号。 　　 　　2.出现初选信号后，一般价格会有回抽动作，如果价格回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。 　　 　　3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。 　　 　　4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。 　　 　　8.布林线上轨的高抛技巧 　　 　　逢高减磅是一句比较抽象而且笼统的口头禅，而客观地、量化地“逢高”卖出才是技术分析实战技巧要解决的问题关键。而在大盘平衡市的个股轮动中，在热门股中逃顶，在波峰果断高抛，从而卖得有技术、卖得有艺术，这才是实战操盘的精华。正确利用布林线上轨高抛这一颇为直观且胜算高的指标技巧，是实战逃顶的关键。 　　 　　针对三类不同走势的个股布林上轨高抛有如下博弈对策 　　 　　１．以波段加速原理末升急拉的个股。其布林带宽已过分张大，价格冲出布林上轨二至三天，乖离率６Ｙ＞１４、２５Ｙ＞１９等远离均线的经验值可辅助盘中主动杀涨高抛逃顶。 　　 　　２．对于第一波启动强劲有力，而后以减加速原理第二、第三波滞涨的个股，其价格上攻布林上轨乏力，价格较前期高点一顶比一顶高或略高，布林极限ＢＢ一顶比一顶低的现象，价格触轨而与布林极限背离，ＢＢ大于１００价格出轨背离高抛的可靠性相对较高，是这类滞涨股波段逃顶的关键。此时通过布林线等指标的客观分析上可战胜实战操盘中再“多赚一毛”这类的贪念。 　　 　　３．对于经过布林带宽持久收缩而刚刚张口的启动黑马，以及对于布林出轨后能够连续在布林上轨运行的非常黑马，，从布林张口发出买入讯号，一路冲出上轨连续单边走强。 　　 　　9.运用布林线把庄家变成提款机 　　 　　布林线是利用波带显示价格安全的高低价位，当其易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生；波带开始移动后，将以此方式进入另一个波带，这对于找出目标值有相当的帮助。 　　 　　若结合静态指标的布林线综合使用，其实际效果更佳。该指标一般动态显示为三条线，若将开关参数设为１，图形就以四条线表示。静态指标的布林线(ＢＯＬＢＮ)是由四条线所构成，最外面的两条是该趋势的支撑线(Ｄｏｗｎ线)与阻力线(Ｕｐ线)。由带状的宽度可以看出价格变动的幅度。愈宽表示价格的变动愈大。它的理论使用原则是：当价格穿越最外面的压力线(支撑线)时，表示卖点(买点)出现。当价格延着压力线(支撑线)上升(下降)运行，虽然价格并未穿越，但若回头突破第二条线即是卖点或买点。 　　 　　在实际操作中，参数价值较好， 　　 　　(１)价格由下向上穿越ＤＯＷＮ线时，可视为反转信号。 　　 　　(２)价格由下往上穿越ＭＢ线时，价格将加速上扬，是加仓买进的信号。 　　 　　(３)价格在ＭＢ线与ＵＰ线之间波动运行时为多头市场，可持股观望。 　　 　　(４)价格长时间在ＭＢ线与ＵＰ线间运行后，由上往下跌破ＭＢ线为卖出信号。 　　 　　(５)价格在ＭＢ线与ＤＯＷＮ线之间向下波动运行时为空头市场，此时投资者应持币观望。 　　 　　布林线是利用统计学原理标准差求取其信赖区间。由于兼具灵活和顺应趋势的特点,使它成为目前资本市场中被普遍使用的技术指标之一。 　　 　　买卖原则 　　 　　一、布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。布林线指标给出的是一个指数或价格波动的UPPER和LOWER的区间,同时通过一条中线MID来配合对趋势进行判断。虽然价格在UPPER和LOWER的区间内波动带内变动,但这条波动带的宽窄却随着价格波动幅度的大小而变化。价格变动幅度加大时,波动带会变宽；价格横盘整理时,波动带保持不变或收窄。也就是说,布林线所给出的波动带的区间是随着价格的变化而不断进行相应调整的。在应用该指标时,重点在于波动带的变动和指数或价格对波动带的穿越。一般而言,布林线的波动带呈水平方向移动时,可以被视为目前的趋势以横盘运行为主。在这种情况下,当价格向上穿越"UPPER"时,将会形成短期的回档,可以看作是短线的卖出信号；价格向下穿越"LOWER"时,将会形成短期的反弹,此时则为短线的买进时机。 　　 　　二、当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。即表示将要开始出现变盘。此时若价格连续穿越"UPPER",表示价格将朝上涨方向运行；而当价格连续穿越"LOWER",表示价格将朝下跌方向运行。 　　 　　三、高低点穿越波带边线时，立即回到波带内，会有回档产生。实际上,布林线对于波段操作的指导性较强。同时在趋势运行时,它的作用也较为明显。一方面,在股指或价格形成突破之前,投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前作好准备；在趋势将要结束时,投资者可以通过观察价格对波动带中线MID的穿越,并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会。 　　 　　四、波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当的帮助。对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股,在价格变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。 　　 　　虽然布林线有许多用处，但是也有很多不足之处,投资者在进行操作时可以结合其他指标配合使用,以达到取长补短,以达到自己的投资目标。