布丁资讯专贴（5月10日）
日元终破100大关创四年新低在上个月四次冲击百元大关均告失败后，美东时间5月9日午盘，美元兑日元终于冲上100大关，2009年4月以来首次突破这一重要的心理价位，为进一步下跌奠定基础，给日本的出口及经济增长带来希望。
注：图中拍卖为美国30年期国债拍卖。
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从去年11月日本现首相安倍晋三参选期间至今，美元对日元下跌27%，日经225股指今年上涨36.5%。安倍以其强力宽松和大量财政支出的措施和表态形成了“安倍经济学”效应。
今年4月4日，日本央行宣布提前实行每月购买资产7万亿日元的开放式QE。投资者期望日元再接再励，跌破100价位，但当月日元始终在100关口止步。
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交易员向金融时报透露，这轮日元下跌的推手是对冲基金，今年初抛售数十亿日元的交易也是他们所为。日本本国投资者今年还不是日元的主要卖家，他们更喜欢将海外资产转移回国。
分析人士对日元后市继续下跌感到乐观，如日本的散户大举做空日元，日元可能进一步走弱。
法国兴业银行纽约外汇策略师Sebastien Galy说
对冲基金现在就在安倍经济学的天堂。
德意志银行外汇策略师Alan Ruskin评价日元创新低称：
突破这个关键水平为再跌5%打开了大门，美元兑日元可能年底以前达到110。但也可能因为日本贸易伙伴不满的政治因素出现反弹。
下图为两天前华尔街日报总结的日元空仓规模、日本投资者投资国外债券规模和美元对日元走势。
http://wallstreetcn.com/ckuploadimg/images/20130509JPY.jpg 美元突破100日元关口 美联储放缓QE传言震动市场
美元/日元四年多来首次突破100大关，但美股下跌，标普500结束了连续五日创下收盘纪录的势头。
周四盘中，美元一度触及100.79日元水平，这是自2009年4月以来最高。美元/日元尾盘报100.62，日内大涨1.6%，这也是一个月来的最大单日涨幅。
美元/日元上次处于100水平上方，是在2009年4月14日。
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周四的首申失业救济数据过后，日元加速走软。数据显示，上周美国首申申请失业救济人数降至逾五年低点。此外，美国费城联储主席Plosser说，希望美联储放缓购债速度。
就业数据未提振美股，详情参见华尔街见闻《美联储放缓购债传言震动市场》一文：
美国当地时间周四下午，一则twitter传言震动整个市场，该传言称WSJ记者“华尔街通讯社”Hilsenrath很快将发表一篇报道称美联储将早于预期放缓购债规模。美股、美债和金银随之下挫，美元走高。而WSJ至今并未发表任何相关报道。
周四收盘，标普500指数跌0.4%至1,626.67点，道指跌0.2%至15,082.62点，纳斯达克指数跌0.1%至3,409.17点。
但标普500和道指盘中均仍创下新高，分别为1,635.01点和15,144.83点。
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欧洲股市基本平收，Stoxx 600指数上扬不到0.1%，处于自2008年6月以来的最高水平。而在中国数据显示CPI升幅大于预期过后，亚洲股市多数收低，沪指跌0.6%，日经指数跌0.7%，恒指跌0.1%。但韩国股市大涨1.2%，此前该国央行降息。
农业大宗商品走强，玉米和小麦期货大涨2.5%，大豆期货涨1.3%。
周四全球市场收盘情况：
标普500跌0.4%，道指跌0.2%，纳斯达克跌0.1%。
欧洲Stoxx 600基本持平，英国富时100涨0.1%，法国CAC 40跌0.7%，德国DAX涨0.2%。
沪指跌0.6%，日经指数跌0.7%，恒指跌0.1%。韩国股市大涨1.2%。
美元/日元涨1.6%至100水平上方，欧元/日元涨0.7%，欧元/美元跌0.9%。
纽约6月期金跌5.10美元，至每盎司1,468.60美元，跌幅0.4%。
纽约6月WTI原油期货跌23美分，至每桶96.39美元，跌幅0.2%。ICE布伦特原油期货涨13美分，至每桶104.47美元。
10年期美债收益率涨至1.813%。
http://wallstreetcn.com/ckuploadimg/images/20130509_gold.jpg 日元大跌破百 推动日本股市开盘大涨2.5%
5月10日亚洲股市：
08:00 日经指数开盘大涨2.5%，报14546.5点。
09:30 上证综指开盘跌0.19%，深证成指开盘跌0.39%。
更多实时市场走势可查看华尔街见闻实时新闻。
周四公布的数据显示，2013年4月份，中国CPI同比上涨2.4%，PPI同比下降2.6%。
PPI下降2.6%说明中国面临着工业产能过剩，经济复苏依然脆弱。但剔除食品后的核心通胀仅上涨1.6%。中国央行面临两难：如果宽松，将加剧房市风险；如果收紧，将破坏复苏。
经济数据面，美国劳工部宣布，在截至5月4日的一周中，首次申领失业救济人数为32.3万，为2008年1月份以来最低值。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为33.5万。此前一周的人数为32.4万。32.3万创下2008年以来新低。
美国上午报告称，3月批发库存增长0.4%，批发销售下滑1.6%。
另外，美国费城联储主席Charles Plosser周四表示，对美联储QE能否帮助就业市场感到怀疑。他同时希望美联储放缓资产购买速度，“我希望停止债券购买，但尤其希望放缓购买速度，逐渐退出购买。
欧洲方面，英国央行维持利率0.5%不变，也未扩大资产购买规模。
周四日元大跌，美元兑日元汇率破百。盘中美元一度触及100.79日元水平，这是自2009年4月以来最高。美元/日元尾盘报100.62，日内大涨1.6%，这也是一个月来的最大单日涨幅。
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美元/日元上次处于100水平上方，是在2009年4月14日。这一因素也拉低美国股市下跌，道指跌0.15%，标普500跌0.37%。但推动日本股市周五开盘大涨2.5%。
此外，黄金期价和原油期价均小幅下跌，黄金期价报收于每盎司1468.60美元，跌幅为0.4%。 美联储放缓购债传言震动市场
在美国当地时间下午，一则twitter传言震动整个市场，该传言称WSJ记者Hilsenrath很快将发表一篇报道称美联储将早于预期放缓购债规模。
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上述传言中提到的Hilsenrath正是华尔街见闻反复提及的“美联储通讯社”，他被华尔街广泛看做是伯南克的传声筒。
经过zerohedge等众多有影响力的网站转播，这则流言迅速在市场传播，市场开始传言Hilsenrath将发表文章支持结束或放缓QE。
美国国债价格随即下挫，金银下跌，美国标普500股指期货大跌。
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Josh Brown称这则流言让道指大跌。而流言的始作俑者Andrew Yoks则答复称市场显然已经暗示明白QE的终结即将到来。
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美元也随之上攻，美元对日元汇率更是站稳了百元关口。
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Forex Live对此评论称：
如果我是WSJ的编辑，当我看到这则流言的时候，我就应该把这篇传言中的报道发出来，如果这篇报道确实存在的话。
到目前位置，WSJ仍然没有发表任何Hilsenrath报道的文章。
http://wallstreetcn.com/ckuploadimg/images/201305081325.jpg 对冲基金，美联储放缓购债{:1_97:} 回复 5# 無極
{:1_97:} 这是自2009年4月以来最高{:1_97:} 债王格罗斯增持美债 持仓水平34个月最高
身为全球最大债券基金公司PIMCO的创始人和联席投资官，“债券之王”格罗斯三年来从没有这么喜欢持有美国国债。今年4月，PIMCO的主力基金所持美国国债比例为2010年7月以来最高。同时，格罗斯还警告投资者央行的宽松政策可能导致损失。
PIMCO公布的该公司主力基金Total Return Fund（TRF）4月持仓数据显示：
美国国债持仓占总投资的39%，3月为33%。
MBS3月持仓比是33%，为2011年8月以来最低水平，4月略增至34%。
美国以外发达国家债券持仓比由3月的11%降至10%。
投资级债券持仓由3月的9%降至7%。
新兴市场债券持仓由3月的7%增至8%。
市政债券持仓比持平3月，仍为5%。
净现金与现金等价物持仓为-8%，3月为-3%。
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彭博整理数据显示，去年TRF回报率6.74%，超过90%的同类基金。今年4月回报率0.27%，领先于54%的同类基金。
格罗斯近来一直向投资者建议，抛售风险较高的资产，购买与通胀相关的证券和国债等政府债券，因为全球央行都在采取史无前例的刺激措施。
格罗斯在5月1日发布的月度投资展望中称，美国国债
现在是比现金更好的选择。即使推高了资产价格，目前（央行的刺激）政策也会有代价。
这些代价包括实际负利率、通胀、货币贬值、资本管制和直接违约。
除了日本央行4月推出日本史上最大规模宽松措施，从发达国家到新兴市场，全球央行都正在或准备利用货币政策刺激实体经济。
美联储今年还保持着每月850亿美元购买资产的QE4和接近于零的超低利率。
欧洲央行上周降息至历史最低，对存款负利率持开放态度。
澳大利亚联储本周降息至历史最低。
新西兰央行承认已经抛售本币，警告会再次干预。
瑞典也放弃了不干预汇率的立场，称不希望本币过度升值。
韩国央行昨日意外降息25个基点，试图以此增加出口、提振内需。 魏德曼：欧洲央行仍有行动空间
德国央行行长魏德曼周四表示尽管当前利率虽处纪录低点，但欧洲央行仍有进一步降息的空间。他同时警告欧洲国家不能放松改革，并批评法国在削减赤字方面没有尽力。
欧洲央行上周四将指标利率调降至0.5%。德拉吉此后表示将密切关注新公布的数据，并做好进一步调降利率的准备，其中包括已经为零的银行存款利率。
周四魏德曼被问及欧洲央行是否已经用尽所有手段时，他对西德意志汇报(Westdeutsche Allgemeine Zeitung)表示（via 路透）：
“货币政策仍有调整的余地，毫无疑问我们必须关注实际利率为负的风险。”
德国央行行长一直坚信欧洲央行使命是抑制通胀，不过他昨天表示鉴于欧元区经济前景趋弱且通胀下滑，采取大举扩张的货币政策是恰当的举措。
但是他警告：
“重要的是一旦情况改善利率应该迅速正常化，低利率显然不是一劳永逸的解决办法”。
他重申，“目前不宜高估下调再融资利率这一举措的效果。”
法国没有尽力
作为德国央行行长和欧洲央行执行委员，魏德曼警告欧洲国家一定不能放松改革，他认为欧洲寄希望促增长的策略降低年轻人失业率不现实，因为这么做不能持续的创造就业机会。
他说：
“一些国家的青年失业率确实触目惊心。但是短期的刺激政策不可能创造急需的可持续就业岗位，这么做反而会导致让未来几代人背负更承重的债务。”
魏德曼再次抨击法国没能坚持赤字削减目标。他认为作为欧元区第二大经济体，法国遵守承诺对于整个欧元区巩固财政至关重要。
《华尔街见闻》此前曾报道欧盟委员上涨宽限法国两年达到赤字目标，理由是该国经济展望疲软。
魏德曼认为法国设定的今年约4%明年甚至更大的赤字率目标，没能表明法国在努力削减赤字。
他说：
“要赢回信心的话，我们不能只靠写下一系列规则，然后承诺会在未来实现。我们必须现在就去努力实现。” 中国央行：不应对通胀“盲目乐观” 将继续推进利率和汇率改革
中国央行9日发布《2013年第一季度中国货币政策执行报告》称，中国不能对通胀前景“盲目乐观”，因房地产和农产品价格等方面仍存在不确定性。
报告还说，将进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，并提出人民币资本项目可兑换的操作方案。
央行在报告中说，将继续实施稳健的货币政策，保持价格总水平基本稳定：
继续实施稳健的货币政策，增强政策前瞻性、针对性和灵活性，统筹考虑稳增长、控通胀、防风险，把握好货币政策调控的重点、力度和节奏……保持价格总水平基本稳定。
总体来看，对下一阶段的物价形势还不可盲目乐观，要注意预先防范通胀风险，前瞻性引导、稳定好通胀预期。
央行在报告中指出，物价的不确定因素包括：
服务业、农产品价格有趋势性上涨压力，资源性产品和一些管制型价格也在逐步理顺，都增加了物价上行的潜在压力。
在经济潜在增速阶段性趋降的大背景下，物价的需求弹性上升，总需求回升及宏观刺激政策更容易导致物价上涨。
前期房价出现一轮上涨，也可能传导并加大其他关联领域的成本压力。
受气候等因素影响，农业稳定生产仍面临一些不确定因素。
前一段时期消费物价回落，也与铺张浪费活动受到抑制及疫病传播等特殊因素有关。
央行报告发布于4月CPI数据之后。据国家统计局，4月中国CPI同比上升2.4%，高于预期的上升2.3%。其中，4月食品价格同比上涨4%，而3月为上涨2.7%。蔬菜价格飙升推高了4月通胀率。
央行报告还说，外部资金流入增多增加了金融宏观调控的难度。随着人民币汇率屡创新高，周四，央行时隔近一年半后重启发行三个月期央票，以应对热钱流入。
利率和汇率方面，央行说，将进一步推进改革：
进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。
进一步完善人民币汇率形成机制，增强人民币汇率双向浮动弹性，使市场供求在汇率形成中发挥更大作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
提出人民币资本项目可兑换的操作方案。支持人民币在跨境贸易和投资中的使用，稳步拓宽人民币流出和回流渠道。推动人民币对其他货币直接交易市场发展，更好地为跨境贸易人民币结算业务发展服务。
中国总理李克强周一也曾指出，将稳步推出利率汇率市场化改革措施，提出人民币资本项目可兑换的操作方案。
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