Ecoli 发表于 2012-3-12 19:08

一单外汇期权交易出现的问题，请有经验的汇友解释一下

一年前开始在0.9欧元左右买入一个美日看涨期权（行权价100），之后随着美日不停地跌期权也是不停地跌，后来补了2次仓拉低了成本到0.59欧元，终于上周五小小盈利以0.63欧元平仓了，平仓时美日即时汇价在82.5。今天的美日才82.2左右，再看这个期权居然涨到0.72欧元。之前几周美日涨幅比较大时也就到了0.6欧左右，所以这次我就平仓了。今天我又比较了一下其他几个美日看涨期权，其他几个今天都没怎么动，这几个期权和我买卖的期权都是高盛开出来的，这些合约都没什么交易量。比如我买卖的那个，在scoach europa一共只有5次交易，其中4次是我的（3次买1次卖），所以我怀疑会不会高盛可以故意压低某个期权的价格，如果他看到这个期权有未平仓的单。因为我觉得期权价格和现货价格虽然没有线性相关，但多个相似的期权对现货价格的反应不会差这么多吧。请熟悉和了解期权交易的朋友帮我解释一下。多谢多谢

Ecoli 发表于 2012-3-12 23:02

顶一下，求解。

Ecoli 发表于 2012-3-13 17:01

:dizzy:

cnstar 发表于 2012-3-13 20:26

本帖最后由 cnstar 于 2012-3-13 20:28 编辑

这个合约的到期日这么长，一年前的到现在了？如果你没有跨合约，相同的价格，时间越后，应该价格会下来些，不太会出现你那种情况，要扣除时间价值。简单的方法就是你可以想法开个其它有期权的模拟户，看一下差不多时间与执行价格的报价情况。或者，如果你的平台上可以卖出期权的话，你试着报一个时间与价格。看卖出的买入期权价与你买的买入期权价差异大不大。差异是不是较稳定。
国外平台有期权较好的不易找，之前看过一家但最终也没去开户，不想换来换去的。以前偶尔做做招行的期权，但自从０８年底大波动时拉大了价差后就没怎么做了。

醉三分 发表于 2012-3-13 20:55

:han:

Ecoli 发表于 2012-3-13 22:57

本帖最后由 Ecoli 于 2012-3-13 23:00 编辑

这个合约的到期日这么长，一年前的到现在了？如果你没有跨合约，相同的价格，时间越后，应该价格会下来些， ...
cnstar 发表于 2012-3-13 20:26 http://y2.cn/images/common/back.gif

我喜欢做剩余时间比较长的合约，这个期权我已经拿了一年了，行权到期日是2013年6月，所以没有跨合约。我是通过网上交易商在scoach europa市场上买的高盛开出的期权。价格和交易平台无关，我说的价格都是scoach市场上的价格，平台只是挂单用的。

Ecoli 发表于 2012-3-14 17:19

气死了，平仓之前即使现货市场大涨这个鸟合约也没什么大动静，这次一突破就一下子就涨到0.85欧，这也太假了吧。

Ecoli 发表于 2012-3-15 02:49

期权价格的形成不是有几大因素嘛，什么现货价格波动率。。。我不明白的是，一个期权从第一天上市可以进行交易之后，每时每刻的价格是由开仓平仓的单子进行相互价格撮合决定（类似于股票）？还是完全由开出合约的一方决定？如果价格是开出合约的一方决定，那高盛他们岂不是可以随意压低任何他们开出的有未平仓合约的价外期权，逼这些合约的持有者低价平仓，要不就等期权作废。

cnstar 发表于 2012-3-15 09:43

这是因为它的Delta值的变化不是线性的，行权价格越是接近标的价格，波动性会越大，从价格上看，你的期权之前一直是处于深幅的虚值，所以，两个价格距离远，所以，价格波动反应在期权价格上的波动就小，现在价格越来越接近行权价，价格波动反应在期权价格上的波动也就大了。
这方面的观察，你可以查看它的相关值，Δ值，γ值，ν值，θ值，ρ值，都是反应期权费变化情况的。特别是Delta值。适当关注一下。这个看你平台上是不是有这个值的反映。
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