周评：欧债没完没了 欧元心灰意冷 美元涨的心虚《6月26，焦点关注》
本帖最后由 布丁 于 2011-6-26 17:36 编辑上周外汇市场风云跌宕，大戏不断上演。上半周，随着欧洲金融稳定机构(EFSF)的有效放贷能力的提高，和希腊新政府赢得议会信任投票，市场对欧洲债务危机的担忧有所缓和，欧元一度走高。但周中美联储利率决议及伯南克讲话未透漏任何实施QE3的信号，美国也出现部分向好的经济数据，而欧债方面的负面消息似乎没完没了，美元绝地反弹。
美联储还下调了经济增长预期，也导致市场风险偏好再次恶化，风险货币风光不再，美元指数强势走高。更让人毫无准备的是，国际能源署(IEA) 周四突然宣布抛出战略石油储备，誓言打压油价。一时间大宗商品市场风声鹤唳，原油多头溃不成军，风险货币受累下跌。那么美元指数能否突破长期下跌趋势线，就此展开中期上涨趋势？
一周要闻回顾（6月20日至24日）：
欧债当周终于出现曙光，但欧元多头已提不起多大兴趣。周一（6月20日）欧元集团主席容克表示，欧元区财长已经就欧洲稳定机制(ESM)架构细节达成协议，同时，将把欧洲金融稳定机构(EFSF)的有效放贷能力提高至4,400亿欧元。各国对ESM的批准将于近期展开，因此协议可以在2012年底生效，并将自2013年6月起启动。同时，任何来自ESM的援助将会在严格的条件下提供。
希腊新政府周三通过议会信任投票，为避免违约获得新贷款克服首个障碍，希腊政府已将新经济改革计划送议会，并争取月底前获批，而议会外面正聚集大量抗议紧缩措施的诸多民众。该投票是欧盟(EU)和国际货币基金组织(IMF)7月3日批准希腊急需的下一批120亿欧元贷款的前提条件，也是希腊获得新一轮救援计划的条件之一。
欧洲领导人向希腊总理帕潘德里欧赢得信任投票表示祝贺，但明确希望希腊政府继续更为困难的下一步工作--实施许多希腊人反对的改革。正如欧洲央行行长特里谢所称，欧元区债务危机已经亮起了红灯。他的美国同行伯南克也表示，失误将引发欧洲的政治问题，并"非常明显地"扩散至美国金融领域和全球。
令布鲁塞尔和市场焦虑的是，欧盟决策者再度出现关于如何让民间债权人参与下一阶段援助的分歧。德国总理默克尔称，德国关于让银行参与救助的主张，只获得了有限支持。希腊主要私人债权人已在各国政府敦促下，开始积极讨论私人债权人如何参与希腊“软重组”的具体细节，德国总理也不免感叹，“希腊危则欧洲危矣”！
政府正迫使银行参与救助的任何迹象，都可能被评级机构视作希腊债务违约或重组，这可能引发更严重的债信评级下调，而且可能拖累欧洲其他疲弱经济体。各方在私人债权人参与第二轮救援问题上的分歧，仍可能导致第二轮救援机会被进一步拖延。
更有甚至，希腊债务问题可能持续数年，其3400亿欧元的债务难以消化，并最终可能难逃违约破产命运。而同为欧元区二线国家的葡萄牙、爱尔兰、西班牙及希腊都将面临成长不济及高失业率带来的经济困境，时间同样长达数年。可以说对欧元考验实在可以用“没有期限”来形容。 欧债方面似乎正没完没了，美国方面则传来利好消息。周四（6月23日）凌晨美国联邦储备委员会(FED)维持官方利率在接近零的历史低位水平，伯南克并暗示，美联储将在今年年底前或更长时间内维持现有利率水平。美联储证实其在将6月底结束6,000亿美元的买债计划，并重申将持续把回笼本金进行再投资。
美联储还下调了今年美国经济增长预估至2.7%-2.9%，低于4月预估的3.1%-3.3%。美联储还预计2012年经济增长3.3%-3.7%，也低于上次预估值。美联储还调降了对劳动力市场的评估，将第四季度平均失业率预估调高至8.6-8.9%，并认为2013年之前的失业率都将明显高于其认为的实现充分就业的水准。
对于通胀，美联储对今年的通胀预估基本上保持不变，预期会在2.3-2.5%，不过对核心通胀的预估则从1.3-1.6%上调至1.5-1.8%。美联储认为，商品价格跳涨和日本地震导致的供应链中断已给成长带来压力，并且推升了物价，但这些因素应该会逐渐消散。不过值得关注的是，在其声明稿中，美联储拿掉了之前核心通胀略低的说辞。
今年第一季美国经济GDP环比年率仅为成长1.8%，分析师预估第二季约为2%。经济疲弱已导致一些人揣测美联储可能会采取新的举措来提振复苏。但伯南克清楚表示，美联储并不觉得经济情况如同去年秋季推出QE2那般糟糕。
美联储没有暗示要进一步放宽政策，会后声明整体而言令那些冀望更多悲观言论的投资者大失所望，美元受此推动全面上涨。
美元的另一大利好则是，国际能源署(IEA)周四（6月23日）在其召开的紧急新闻发布会上宣布，将在未来30天内每天释放200万桶的原油库存，共计释放6000万桶。美国能源部(DOE)则将会从战略石油储备中释放3000万桶，作为该行动的一部分。
受此影响，国际油价周四大幅下挫，其中纽约商品交易所(NYMEX)原油期货8月合约盘中跌至90.00关口下方并刷新4个月以来低点。随后，高盛对3个月期布伦特原油价格的目标下降10-12美元/桶，摩根大通更是将第三季度布伦特原油均价预估调低30美元。该行分析师团队在一份报告中称：“如果严格执行30天售出6,000万桶原油的计划，足以导致油价实现非常显著的跌幅。”这也刺激美元加速上涨。
主要货币技术走势分析：
美元指数
美元指数上周触底反弹，自74.50附近扭转跌势，再次测试长期下降趋势线阻力，若能够有效突破并上破前期高点76.40一线，则日线图上将形成双底形态，后市或将展开更大级别的反弹。
周图上正面临长期上升趋势线的考验，若能升穿该位置，有望打开进一步上涨的空间。若是如此，则美元指数此轮上涨浪将演变成主升浪行情，指向78.08的61.8%斐波那契回撤位附近，但200日均线附近预计仍然将成为一道关键的阻力位置。
欧元兑美元
从技术面上来看，欧元开始走出了一个下行通道，其高点位置不断下移。欧元兑美元在1.4350一线有阻力，支撑位于1.40下方。 整体偏弱走势暂时还未能扭转，因此维持逢高卖出欧元思路。
日MACD线零轴附近再度走低，KDJ指标强势区温和上行，短线看，汇价探底反弹，但未能突破上方21均线阻力，指标则有企稳迹象；关注上方1.43-1.4350阻力，下方1.4250-1.42支撑。
英镑兑美元
汇价上周大跌，并跌破了长期下降趋势线，暗示未来会将可能有更大的跌幅。特别若是跌破1.5935，那么可能形成更大的顶部。从MACD指标看，快线和慢线在零轴下方发散，绿色柱状线也发散，暗示会将下跌动能强劲。从随机指标看，目前小时图有超卖现象，日线图仍有发散空间，暗示反弹空间有限，目前上方初步阻力位在 1.6056附近，更多在5日均线1.6110附近，下方初步支撑位在1.5935.
澳元兑美元
澳元兑美元三角形整理已经在末端徘徊许久，未来向上突破的可能也逐渐减小。从4H图上看，澳元兑美元依然走在一个下降通道之中，未来维持在该通道内波动的可能性较大，短期来看，技术指标倾向于上行，需要关注1.0650附近的通道顶部阻力，若反弹再次受阻可尝试介入空单，目标指向通道底部区间。
美元兑加元
美元兑加元上周突破5、10、20日均线，并收盘该此均线上方。暗示汇价上行动能强劲。从MACD指标看，快线和慢线在零轴上方也再度有交叉迹象，绿色柱状线也缩短收敛，暗示汇价仍有上行动能。从随机指标看，目前快线和慢线有形成金叉迹象，暗示汇价仍有上行空间。目前上方初步阻力位仍在0.9850，更多在0.9000，下方初步支撑位在10日均线附近0.9760附近，更多在0.9670.
美元兑瑞郎
过去一年，瑞郎兑美元升值32%，兑欧元升值14%，成为汇市表现最突出的货币。日图MACD及KDJ指标转好，而4小时图MACD指标线有金叉趋势，利好美元兑瑞郎。美元兑瑞郎近日持续受21日均线打压，预计该线0.8440构成初步阻力，突破后上看0.8550及通道顶部0.8600；初步支持为0.8340，下一支持看历史低位0.8324。
美元兑日圆
日图上汇价自5日均线上行突破了20日均线，倾向进一步上扬，不过日图随机指标方向不明确，上行动能可能不是很大。美国和日本同样为避险货币，同样有不利的基本面使得汇价走势比较震荡。短期阻力关注80.80和81.00一线阻力。不过，若汇价再次下破80.00，仍将可能回测79.55低点附近。
下周汇市焦点展望（6月27日至7月1日）：
希腊国会能否通过新一轮紧缩政策将成为决定下周汇市走势的关键事件。若希腊财政改革计划遭到国会的否决，债务危机的滚滚洪流誓将以雷霆万钧之势击破风险货币的任何下档支撑，风险货币必将一溃千里。相反，美元、瑞郎等避险货币势必在乱世之中散发耀眼光芒。
而即便希腊紧缩计划顺利通过，风险货币暂时获得喘息机会。但是随着全球经济增长放缓，美联储QE2的结束，以及IEA投放战略库存以打压油价，风险货币中期前景依然不容乐观。
那么美元指数能否突破长期下跌趋势线，就此展开中期上涨趋势？ 伯南克上周维持利率于超低水准的誓言，意图暗示美联储至少还有两、三次会议不会采取行动，但种种迹象看来，美联储维持政策不变的时间长短要视经济情况而定，可能会很长。甚至不排除8月会议上释放某种信号：比如买进更多的证券、调降银行存款准备金利率，甚至誓言要在较长时间内维持其资产负债表在较高规模，这些都是美联储的政策选项。
而美国债务上限8月2日临近，美国国会两党仍没有任何即刻达成协议的迹象，或者说没有这种政治意向。目前金融市场并不排除美国出现短期技术性违约的风险，尤其8月中即面临数百亿美元的债务到期，即便如此金融市场动荡也可能让人心颤，而美元届时将面临真正的“大考”。
另外一大担忧则是美国经济，是否真能如市场预期般在下半年加速，也许7月初公布的5月非农数据将最早揭晓；两党在预算及公共政策上的分歧料也对美元施加压力。此外，欧洲央行上月在通胀问题上使用“高度警惕”一次，这被广泛认为欧央行7月加息的信号。短期内势必再度提振欧元，尤其欧债方面7月中旬有望达成一致政治决议，将保住欧元整个夏季无忧，而美国债务方面的不确定性，导致美元在8月2日前后面临巨大下行压力。
主要指标一览：
日本 5月工业产出，5月新屋开工，5月全国消费者物价指数，5月失业率，第二季度短观所有产业指数。
德国5月实际零售销售，6月消费者物价指数初值，6月季调后失业率；欧元区5月失业率，6月调和消费者物价指数初值。
英国第一季度GDP终值。瑞士 6月KOF领先指标。
美国 5月个人消费支出物价指数，5月NAR季调后成屋签约销售指数，6 月芝加哥采购经理人指数，6月密歇根大学消费者信心指数终值，6月ISM制造业采购经理人指数。
加拿大4月GDP，5月消费者物价指数。 谢谢分析{:1_97:} ;)
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