奇鹏捞金 什么叫“赢在起跑线”？看看人家富三代在6岁时受的理财教育
马丁·霍斯新西兰投资专家、经济学家、著名的个人和家庭理财顾问，理财畅销书作者。霍斯从事理财咨询30多年，常年为普通人“诊脉”。其理财建议、所著书籍很“接地气”，颇受普通投资者青睐，20多本书都登上了“新西兰畅销书”行列。2011年，霍斯用轻松幽默的语气，为6岁的外孙阿斯顿写了《经济学家给孩子的信》，通俗易懂地传授了他的宝贵经验。亲爱的阿斯顿：
我知道我迟早会抽时间为你解释什么是经济行为的季节性、经济繁荣时期、经济萧条和经济泡沫。我是一个严格遵循经济和投资季节性规律的人，虽然这些季节性规律没有春夏秋冬那么分明，但是经济活动确实有自己的一套模式和规律，而没有一种经济情况是恒久不变的。 我遵循这些市场季节性规律的原因是，我认为这是一个积极的投资者必做的功课，毕竟那都是挣钱的良机，关键就是要把握市场的时机。阿斯顿，你不可能预测得到短期内的市场跌或涨,而我也不认为这值得你去尝试。大的波动就是另外一回事了。我认为我们可以合理地预测这些大波动，你也应该努力去尝试。这就像季节一样：想知道某一天的天气或许很困难，但是我们可以肯定地说,1月的天气肯定会比7月暖和(阿斯顿，这个说法的前提是你居住在南半球)。 我所说的大波动是繁荣与萧条的交替循环：当市场的价值被抬得很高时会形成泡沫，这个时候你应该退出；而当市场衰退时，你应该买进。不管那些"死都不出售的人"怎么说，我始终认为，"低买高卖"的准则是亘古有效的。我认为你不能仅仅因为手头有资金，就在经济泡沫时期买进，在那种情况下，你应该静观其变。我也不认为你应该在经济衰退的时候出售，除非你急需钱，实在是万不得已了才出手。(说到这，我认为你应该提前把资金打点好，这样就不会走到万不得已出售那一步，你应该为自己保有可以自如地选择何时出售的能力)。如果这算是预测市场时机的话，那么我就是在预测市场的时机。这是如何做到的呢？我仅仅是通过估价的方式来进行预测，即我会问自己这些问题：我的收益回报合理吗？或者是因为市场被高估，收入已经显得微不足道了？另一方面，现在市场价格是不是很低，如果我买进的话我可以从中大赚一笔吗？投资时，既会有买进的好时机，也会有卖出的时机，你也许不能把握微小的市场波动，但是你肯定可以预测市场的主要走势，从而做出相应的决策。
阿斯顿，在此我要给你提个醒：市场的繁荣可能比人们合理预想的时期还要长一些。在你出售投资之后，投资的价格可能还在往上涨，让一项估价已经过高的投资的收益更上一层楼。大多数的市场参与者不能够分辨出市场是否被严重高估，他们会继续沉醉在市场价格会继续上升的美梦之中，运用各种各样新的估值方法，来证明来年的市场价值会再次翻倍。如果你告诉人们你认为这些投资的价值不会再上涨，所以已经出售投资，他们肯定认为你疯了，或许还会告诉你不应该这样做。当市场达到高峰(或低谷)时，没有人会敲钟提醒我们，因此你不可能精确地预测市场走势。因为这个原因，在市场繁荣的时期，你或许不应该全部出售投资，也不应该在市场低迷的时候把钱一次性全部用来投资。明智的做法是你应该在市场繁荣时逐渐出售投资，拿回收益的同时把一部分钱套出来。同样，在市场低迷时，不要一次性全部买入，应该每隔几个月甚至几年买进一些。
这种逐渐买进和卖出的方法是平均成本法的变形。平均成本法是投资行话，内容很简单：在较长的时间内逐渐买入以摊平成本，而不是以当天的某一个价格一次性把钱投进去。因为过后来看，那一天的那一个价格可能是买入的最佳时机，但也有可能是最糟时机。而平均成本法可以让你的投资免受时机这个因素的影响。 举一个例子，人们出售一家公司，或者兑现他们一生的储蓄后，会获得一笔大额资金，他们需要用这笔资金来进行投资，为退休之后的生活提供收入。我认识的很多人都会在咨询投资理财顾问，合计出一个不错的投资方案之后，把这笔钱全部都用来投资。而投资不久之后会出现大规模的经济滑坡，给他们造成巨大的损失。在那个年龄段和人生阶段，像这样的损失不仅仅是一个困扰，那简直就是毁灭性的打击。一生劳动的成果付诸东流了，那笔本来可以让你过上 20 年好日子的钱，最起码是其中一部分的钱，没了，完美的计划(和生活)也会随之消失。 平均成本法的做法是在几年时间内把钱逐渐投入市场。根据市场的状况，我通常会让客户每个季度投资一定量的金额，在三到四年内把钱全部投入市场。如果出现投资的好时机(比如经济滑坡)，我可能会建议客户缩短周期，如果出现投资时机不理想(比如牛市转变为经济泡沫的时期)，我会建议延长周期。我从不会精确地遵循设计好的资产分配方案和时间期限来进行投资，我是一个比较灵活的人，善于抓住时机，我会大致按照计划行事，但绝不会按部就班。 不管处于何种经济情况，投资周期有多长，我都会使用平均成本法：不管是购买外汇时，卖出或买进某项投资时，还是把资金从一种投资类型转到另外一种类型时。有时候对于短期的投资我也会应用平均成本法(比如当我几个星期前买进一家我看好的公司的股票时)，有时候会应用于长期投资(比如说如果一位客户因为出售公司获得了一大笔钱，我会建议他在四年左右的时间把钱逐渐投入投资市场)。
平均成本法阻止了那些"倒霉"时刻的出现。"倒霉"时刻是指，当你把钱用于一项投资后不久市场崩溃了；或者是当你出售一项投资后的第二天，发现这项投资的价格突飞猛涨的时候。平均成本法可以让你不受时机的影响，不需要把市场在较短时期内的变化莫测列入考虑范围内。阿斯顿，我一直都鼓励你在市场价格低廉的时候买入，在价格升高时卖出，同时你还要警惕市场有时候会不按常理出牌，每当这种时候，你就应该小心谨慎，逐渐地购买或出售投资。爱你的马丁外公
来源：《经济学家给孩子的信》作者：马丁·霍斯
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