【笑笑点金】 顾比复合平均线简单分析趋势
【笑笑点金】 顾比复合平均线简单分析趋势用顾比复合移动平均线分析趋势
当我们结合运用顾比复合移动平均线——一个短期组和一个长期组，我们可以明白股票的市场价值什么时
候会达到一致，这可以被用来理解趋势的强度。短期组平均线持续地高于长期组平均线是对一个强劲趋势的确
认。短期组如果出现上下波动，而长期组一直处于一个稳定带，这表明趋势具有长期的支撑。趋势弱化的信号
出现在两组平均线同时开始收窄，并且出现比近来的正常活动更多的波动。如果两组平均线会聚并出现交叉，
则是趋势逆转的信号。
这里有两种加入到趋势强劲市场中的简单方法，它们是：
• 跟随大众的潮流。
• 利用技术审视并发现趋势强劲的股票。我们首选的审视方法是以 10 日和30 日移动平
均线作为起点。我们的兴趣所在是这两条平均线之间分离的程度。这种审视法只是用
作起点。所选定的股票还要利用GMMA（复合移动平均线）进行观察以便对趋势强度作
更进一步的了解。
这些标识包含了技术审视的使用。目的是能快速的辩认哪些是正在趋势化的股票，这样我们
就可以利用GMMA 估计趋势的强度。在这样的搜寻过程中主要考虑趋势的强度。一旦一只股票据
此被选定后，交易者就可以选择最合适的趋势管理技术。这可以是倒数线（CBL）、RSI、趋势线、
或者简单移动平均线交叉条件。选择准确的交易管理技术是在趋势强度被确认之后。
在这个案例中，我们已经知道交易管理方法——兼容了趋势线和倒数线——根据这些特点筛
选股票。
定出强趋势股票的最快方法是利用股价振荡扫描法(Metastock 公式会在下面给出)。我们再
一次使用这一简单的方法是因为它十分有效。对于大量的较好的候选股票，最困难的任务是从这
些较好的股票中筛选出很好的和极好的股票。
这一扫描过程需要计算两个移动平均线之间的百分比差值。在一个趋势已形成的市场中，我
们对新的上升趋势起点并没有特别的兴趣。为了发现这些股票，我们会搜寻两移动平均线的交叉
点，这也可以利用MACD 扫描技术来发现。在一个趋势强劲的市场，我们希望参与已形成趋势的
股票，这就需要我们寻找两移动平均线已分离的股票。
使用什么样的百分比值呢？我们寻找分离介于5％到9％之间的股票。这种选择是基于经验
的。你也许可以减少或增大这些参数。你可以通过搜寻结果中所出现的趋势强劲股票的数量知道
你的选择是否正确。
(看不清请右键查看图片)图表说明：10 day EMA：10天指数移动平均线 30 day EMA：30天指数移动平均线
Long term group-Investors：长期组投资者 Short term group-traders：短期组交易者
Guppy Multiple Moving Average Daily：顾比复合移动平均日线图
对于所有的技术扫描来说，还是出现一些选错的候选股票。一些股票显示了这一水平的分离，
但是不会形成趋势。另一些则会表现出使用两条移动平均线不容易确定的奇怪趋势。这表现在有
很多的交叉点和恢复。
图表说明：Chart A K1 Ventures Daily：图A K1 公司日线图
Chart B Integra 2000 Daily：图B Integra 2000 日线图
Chart C Leong Hin Daily： 图 C Leong Hin日线图
由于2 条移动平均线不能清晰确定趋势，图A 被否定。由于在过去的一段时间里，它存在太
多的交叉点以至于无法确信当前交叉点的真实性。由于股价的偏离，图B 同样被否定。这是一个
没有成形的趋势，即使其分离的百分比值落在我们指定的搜寻参数范围内。由于当前向上移动的
价格行为明显是泡沫，而不是稳定上升趋势的一部分，图C 也在被否定之列。
对这些股票进行交易是十分困难的，因为我们无法确定趋势的强度。我们应该寻找这样的股
票，这些股票应在上述我们选定的两条移动平均线之间表现出稳定且一致的分离程度。这些才是
稳定的趋势。选择的最后一步是确定它们是否是强的趋势。
由于股价的迅速向上移动，图A 被否定。因为当股价泡沫转向下跌时，它具有一个较高的趋
势崩溃的潜力。它也显示出由于交易者要获取利润，频繁的交易活动给上涨趋势所带来的很多挑
战。由于趋势还没有很好的形成，图B 也被否定。图C 被否定是由于股价的崩溃引起了趋势的弱
化。虽然趋势仍然如此，但是长期组平均线存在显著的压缩。这些崩溃威胁趋势。当存在许多其
他趋势强劲的股票可供选择的时候，具有这一特点的股票将会被否定。
我们用GMMA指标中的长期组移动平均线来定义强的趋势。我们在GMMA图表中寻找以下特征：
• 长期组平均线分离的宽度一致。这些平均线应以平行的方式移动，确认了趋势的强度。
• 长期组与短期组的分离应该一致。这确认了趋势的稳定性。
• 低水平的交易活动。这可以通过短期组平均线出现极少的压缩和膨胀来表征。这进一
步确定了趋势的稳定性，因为它减少了趋势突然崩溃的概率。
图表说明：Chart A Metro Holdings Daily： 图 A 美罗集团控股公司日线图 Chart B Heong Leong Asia
Daily： 图 B Heong Leong亚洲日线图 Chart C Ascott Group Daily：图C 雅诗阁集团日线图
Long term group-Investors：长期组投资者 Short term group-traders：短期组交易者 Guppy Multiple Moving
2005 年12 月月报4
Average Daily：顾比复合移动平均日线 Stop loss：止损水平
许多股票都表现出这些特点。在我们的扫描过程中，在因为一些小问题而拒绝大量候选股票
之后，我们得到了具有潜在强劲趋势的候选股票的最终名单。我们在下面再仔细讨论最佳候选股
票的最终选择。总而言之，考虑到价格杠杆因素，我们偏爱那些股价较低的股票。我们会选择那
些能提供其他有效的趋势管理方法的股票。
由于当前股价位于潜在的止损区域上方，我们否定了图A。另外，这是一个具有清晰终止日
期的抛物线类型趋势。由于股价高，我们否定了图B。这是一个强的趋势，但与其他候选股票相
比，它缺乏价格杠杆，如果股价继续上升可能会使股价增值的速度减慢。我们同样否定图C，这
是因为它既有相对较高的股价，而止损点离当前股价有一定的距离。当具有很多潜在的候选者和
充足的交易资本购买其中之一时，我们都必须更小心的选择最后的候选者。我们并不要求您同意
我们给出的理由。我们的目的是向您展示选择股票所包含的各类过程。
一旦基于趋势的强度和稳定性选定了股票，我们必须确定管理趋势交易的最佳方法。在很多
的这些案例中，我们会回到两条移动平均线。其目的是尽可能长时间地驾驭这个趋势，这样我们
就不必顾忌可能触发倒数线离场的股价的小幅度回落。在这些类型的交易中，移动平均线的交叉
是趋势结束的一个适当的信号。这由GMMA 关系所证实。
在最初开始交易时，我们可用GMMA 的上方或中部点的值作为该笔交易的止损水平。如果它
还与支撑水平相匹配的话，这将是最有效的。它提供了一个完全独立的估计趋势持续性的方法。
2005 年12 月月报5
止损水平的设计是为了保护交易资本，除非股价继续上升交易变得有利可图。
为了本刊的指导目的, 基于股价振荡的观察和GMMA 分析，我们把Heong Leong 股票作为投
资组合研究的案例，我们在股价回落至长期趋势的1.25 美元价位处买入股票。
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